14 ноября 2012 UFS IC
Греция вчера успешно разместила краткосрочные векселя, заняв 4,0 млрд. евро, хотя изначально планировалось разместить только 3,2 млрд. евро. Афины заняли на 1 месяц под 3,95% и на 3 месяца под 4,2% годовых. Таким образом, вопрос с погашением долга в пятницу был решен, что вызвало бурный рост пары EUR/USD до 1,272. Правда затем, пессимизм вновь взял вверх и основной причиной для этого стал опубликованный индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEV. Значение индекса упало до -15,7 пунктов против -11,5 месяцем ранее.
На глобальных рынках акций также преобладали негативные настроения, индекс S&P500 завершил день падением на 0,4%. Американский рынок акций тянули вниз акции Microsoft, которые вчера потеряли более 4,0% после ухода одного из топ-менеджеров компании.
Рост доходностей на рынке суверенных облигаций Европы прекратился, доходность 10-леток Испании остается в районе 5,8% годовых.
Пока на рынках по-прежнему преобладают умеренно негативные настроения, связанные с приближением «фискального обрыва» в США, а также слабыми данными о европейской экономике.
Не ожидаем существенной динамики на большинстве рынков сегодня
Сегодня не ожидается выход каких-то важных статданных и новостей. Вечером будет опубликована статистика по розничным продажам в США в октябре, хотя вряд ли она окажет существенно влияние на рынок.
На рынках акций пока складывается противоречивый внешний фон. Фьючерс на S&P 500 прибавляет около 0,5%, европейские рынки акций начали день с падения. Вряд ли рынки сегодня покажут выраженную динамику.
В четверг будут опубликованы данные по ВВП Германии, Франции, Италии и всей еврозоне за 3 квартала. Скорее всего, данные окажутся разочаровывающими, что вновь подтолкнет рынки вниз.
Долговой рынок
Еврооблигации
В российских еврооблигациях единой динамики не наблюдалось. Изменения цен в суверенных выпусках практически отсутствовали, исключением оказался выпуск Россия-42, который взлетел на 0,4%.
Напротив, в корпоративных выпусках наблюдались сильные продажи, в среднем рынок потерял 0,2-0,3%. На этот раз, аутсайдерами оказались «длинные» бонды Сбербанка и РСХБ, в частности Сбербанк-21 и Сбербанк-22 потеряли 0,5% и 0,7% соответственно. В районе 0,4% потеряли выпуски ВТБ со средней дюрацией, Альфа-банк-17 и евробонды Вымпелкома.
Мы вновь обращаем внимание, что коррекция в высоковолатильных евробондах продолжается не первый день. С учетом сложившейся на рынках ситуации, мы рекомендуем сокращать дюрацию своего портфеля. Среди конкретных выпусков мы рекомендуем обратить внимание на евробонды банков II эшелона, сроки погашения которых не превышают 4-5 лет
Комментарии
Новатэк может разместить евробонды до конца года. Ждем низкие ставки и высокий спрос
Новатэк вынужден увеличить долговую нагрузку в связи с приобретением 49% акций Нортгаза за $1 375 млрд. Сделку планируется закрыть до конца года, поэтому вчерашнее заявление менеджмента компании о намерении разместить евробонды до конца года, вполне ожидаемы. Тем более что сейчас Новатэк может занять так дешево, как никогда. Доходность двух выпусков евробондов сейчас находится вблизи исторических минимумов. Вполне вероятно, что компания разместит евробонд сроком на 10 лет. В этом случае, доходность по новому выпуску будет соответствовать евробонду ГазпромНефть-22, которая составляет порядка 4,3% годовых. Для 7-летних бумаг доходность составит 3,9-4,0% годовых. Инвесторы традиционно высоко оценивают кредитный профиль Новатэка, поэтому проблем со спросом у эмитента явно не возникнет
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба