21 ноября 2012 Pro Finance Service
Международным кредиторам Греции вторую неделю подряд не удается договориться о предоставлении этой стране очередного пакета финансовой помощи. После 12 часов переговоров в Брюсселе, где министры финансов еврозоны, МВФ и ЕЦБ обсуждали множество вариантов, закончились безрезультатно. Консенсус не достигнут, а без него Афины не могут получить транш экстренной помощи. «Мы близки к соглашению, но еще должен быть предпринят ряд технических проверок. Поэтому мы прерываем встречу, чтобы в следующий раз обсудить вопрос в предстоящий понедельник. Политических разногласий у нас нет», - заявил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Тем не менее, евро отреагировал на результат заседания в Брюсселе падением.
В документе, подготовленном для совещания, говорилось, что греческий долг к 2020 году не может быть сокращен до 120% от ВВП. Именно этот уровень МВФ считает устойчивым при условии, что государства еврозоны позволят Греции списать часть своих кредитов. Греция отстает от графика сокращения задолженности. В настоящий момент ее долг составляет приблизительно 170% от ВВП. Если в программу снижения греческого долга не будут внесены корректировки, то ее задолженность к 2020 году сократиться до 144% от ВВП и до 133% от ВВП к 2022 году. Согласно вердикту, изложенному в документе, который был представлен всем членам заседания в Брюсселе, чтобы продолжить снижение долговой нагрузки, необходимо прибегнуть к мерам, которые повлекут за собой потери части капитала и негативные бюджетные последствия для некоторых стран членов еврозоны.
Жан-Клод Юнкер настаивал на увеличении срока снижения греческой задолженности на 2 года. То есть до 2022 года. Однако Кристин Лагард продолжает настаивать на уже установленном сроке (2020 год). МВФ играет ключевую роль в спасении Греции от дефолта. Он обеспечивает международную легитимность и доверие к усилиям еврозоны по разрешению ситуации. Если МВФ откажется от своей поддержки, то это окажет разрушительное воздействие на рынок. Другими словами камень преткновения находится в следующем: Еврогруппа желает разрешить ситуацию посредством увеличения срока для Греции на 2 года. МВФ желает разрешить ситуацию тем, чтобы страны еврозоны приняли на себя большую долю убытков, проведя еще одно частичное списание долгов для Греции
Sumitomo: иена слишком перепродана
Японские слабые данные по внешней торговле за октябрь стали ключевым драйвером слабости иена на торгах в Азии. Дефицит торгового баланса составил 549 млрд. иен. Экспорт сократился на 6.5% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Однако ряд технических специалистов ставят под сомнение способность дальнейшей слабости японской валюты и указывают на риски коррекции в краткосрочной перспективе. «Доллар/иена и евро/иена в настоящий момент выглядят перекупленными. Я думаю, что не в столь отдаленном будущем тренд слабости японской валюты изменится», - высказывает свое мнение Ёшитсугу Фуджита, заместитель вице-президента торговли на глобальных рынках из Sumitomo Mitsui Trust Bank
Налоговый период оказывает поддержку российскому рублю
Российский рубль в начале торгов в среду слабел по отношению к американской валюте на фоне снижения интереса к риску после того, как финансовым чиновникам в Брюсселе не удалось принять окончательное решение по Греции. Однако затем российская валюта отыграла потери на фоне спроса на нее со стороны компаний, покупавших рубль для налоговых выплат. «Налоговый период в России оказывает поддержку национальной валюте. Не следует ожидать сильного падения курса рубля», - утверждает Алексей Егоров, аналитик Номос-банка. Российские компании покупают рублю в преддверии налоговых выплат на следующей неделе (налог на прибыль и налог на добычу полезных ископаемых). По оценкам эксперта Номос-банка сумма составляет порядка 400 млрд. рублей
CBA: у быков по доллар/иене есть хорошие шансы добиться успеха
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что поток слабых экономических данных из Японии дает основание полагать, что на этот раз японские официальные лица не будут ограничиваться вербальными интервенциями, и за жесткой риторикой последуют конкретные действия. В банке ожидают, что Банк Японии перейдет к активным действиям, направленным на ослабление национальной валюты, что на фоне улучшения характера статистики из США позволяет ожидать развития восходящей динамики доллар/иены - в CBA полагают, что у пары есть потенциал для рывка выше Y84
BBH: евро/доллар может снизиться до $1.2450
Сформированная в евро/долларе М-образная техническая фигура, также известная как «двойная вершина», предполагает снижение пары к уровням второй половины августа, считают в Brown Brothers Harriman. «После падения, последовавшего за формирования двух вершин 17 сентября и 17 октября, евро скорректировался к $1.28, где проходят линия шеи указанной М-образной фигуры и 200-дневная скользящая средняя», - говорит Марк Чандлер, глава валютной стратегии банка. - «Теперь минимальная цель предстоящего снижения пары составляет $1.2450, что примерно соответствует уровню коррекции 61.8% от роста, предшествовавшего запуску QE3. Мы занимаем осторожно-медвежью позицию»
BofA: говорить о начале долгосрочного аптренда в долларе/иене пока преждевременно
Доллар/иена продолжит торговаться в 19-месячном диапазоне до тех пор, пока не будет пробито ключевое сопротивление, отмечают технические аналитики BofA. «То, что происходит с парой сейчас, - не тренд, а торговля в довольно широком диапазоне, поэтому по мере приближения к его верхней границе быкам следует становиться все более осторожными», - пишут нью-йоркские аналитики банка, возглавляемые МакНейлом Карри. - «Большое количество спекулянтов пытается присоединиться к движению, забравшись в уходящий поезд на текущих уровнях, поэтому вероятность резкой коррекции все время возрастает. Лишь после прорыва выше Y83.19, а еще лучше Y84.18, можно будет говорить о начале долгосрочного аптренда в паре»
Доллар/иена. Торговые рекомендации UOB
Курс доллар/иена значительно превысил максимумы предыдущей недели. Восходящая динамика в этой валютной паре получила свое усиление, пишут технические аналитики из UOB (United Overseas Bank). Индикатор ADX продолжает указывать на потенциал роста. Следующее сопротивление, которое вполне может быть протестировано, находится на 82.57. Далее находится потенциальная для достижения отметка 83.40. Любая краткосрочная нисходящая коррекция не должна позволить ценам опустить ниже поддержки в области 80.63/80.68. Эксперты банка рекомендуют покупать доллар/иену на 81.40 с целью на 82.57. Стоп-лосс следует установить на 80.60. При достижении цели можно не проводить полную фиксацию прибыли, а оставить часть длинной позиции с расчетом на рост до 83.40
Morgan Stanley рассчитывает на рост доллар/иены
Сильное ужесточение риторики японских политиков можно отчасти списать на предстоящие в декабре выборы, однако оно определенно отражает смену вектора денежно-кредитной политики, и в Morgan Stanley полагают, что длительный период диапазонной торговли в доллар/иене уступил место бычьему тренду. В банке сообщают, что придерживаются лонгов от Y79.15 с целью на Y84 и стопом на Y80.40, при этом в более долгосрочной перспективе в банке рассчитывают увидеть движение к Y92, чему будут способствовать более агрессивные стимулирующие меры со стороны Банка Японии
Норвежская крона продолжает пользоваться популярностью
Ослабление экономического роста в Норвегии в третьем квартале оказалось не столь сильными, как того опасались аналитики: ВВП без учета нефти, газа и перевозок вырос на 0.7% (прогноз составлял 0.5%) после 0.8% во втором квартале. Норвежская крона, между тем, продолжает получать поддержку со стороны высоких цен на нефть, а также позитивных денежных потоков. Норвежский экспорт падает, учитывая ситуацию в Европе, но потребительские расходы в Норвегии сохраняют хорошую динамику, а нефтегазовая отрасль продолжает привлекать рекордный объём инвестиций, что оказывает поддержку рынку труда. Уровень безработицы, как показал сегодняшний отчет, в сентябре упал до 3.0% против ожидавшихся 3.1%. Низкая инфляция стала для Norges Bank доводом в пользу того, чтобы повременить с повышением ставок (ключевая ставка в настоящее время составляет 1.5%), однако ситуация в экономике остается весьма позитивной и продолжает привлекать инвесторов. Как результат, евро/крона на фоне публикации свежих данных, вновь повернул ниже и теперь нацелен на тестирование поддержки в близи 7.30. Валютные стратеги SEB, между тем, полагают, что медведи на этом не остановятся. В банке отмечают, что стойкость норвежской экономики на фоне дефицита надежных активов является важным драйвером для кроны, тогда как динамика цен на нефть также остается фактором поддержки, и в долгосрочной перспективе ждут падения EUR/NOK к 7.00. В UBS, тем временем, также ожидают, что норвежская крона продолжит пользоваться спросом, но настроены более сдержано - одномесячный и трехмесячный прогноз банка составляет 7.30, прогноз на 2013 также предполагает сохранение курса на этом уровне
Аналитики ожидают, что попытки снижения доллар/иены будут ограниченными
Валютные стратеги CitiFX отмечают, что теперь, когда доллар/иена достиг уровня коррекции Фибоначчи в 76.4% от снижения в марте - сентябре и отскочил ниже, нас ждет некоторая пауза в восходящем движении. Тем не менее, спады, вероятно, продолжат привлекать интерес к покупке, учитывая, что статистика из Японии, в частности данные по торговому балансу, а также рост давления на Банк Японии дают повод ожидать ослабления японской валюты. О перспективах такового, тем временем, говорят и в Barclays. В банке полагают, что спады доллар/иены будут ограничены поддержкой в районе Y81.60/50, и быки могут рассчитывать, как минимум, на рост к Y84.20, тогда как в целом у пары есть потенциал для движения к Y85.75, а в следующем году - к Y92.35. В Barclays также подчеркивают, что потеря опоры вблизи Y81.50 не омрачит перспективы доллар/иены - стратеги банка в этом случае предлагают покупать на спадах к Y80.80
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В документе, подготовленном для совещания, говорилось, что греческий долг к 2020 году не может быть сокращен до 120% от ВВП. Именно этот уровень МВФ считает устойчивым при условии, что государства еврозоны позволят Греции списать часть своих кредитов. Греция отстает от графика сокращения задолженности. В настоящий момент ее долг составляет приблизительно 170% от ВВП. Если в программу снижения греческого долга не будут внесены корректировки, то ее задолженность к 2020 году сократиться до 144% от ВВП и до 133% от ВВП к 2022 году. Согласно вердикту, изложенному в документе, который был представлен всем членам заседания в Брюсселе, чтобы продолжить снижение долговой нагрузки, необходимо прибегнуть к мерам, которые повлекут за собой потери части капитала и негативные бюджетные последствия для некоторых стран членов еврозоны.
Жан-Клод Юнкер настаивал на увеличении срока снижения греческой задолженности на 2 года. То есть до 2022 года. Однако Кристин Лагард продолжает настаивать на уже установленном сроке (2020 год). МВФ играет ключевую роль в спасении Греции от дефолта. Он обеспечивает международную легитимность и доверие к усилиям еврозоны по разрешению ситуации. Если МВФ откажется от своей поддержки, то это окажет разрушительное воздействие на рынок. Другими словами камень преткновения находится в следующем: Еврогруппа желает разрешить ситуацию посредством увеличения срока для Греции на 2 года. МВФ желает разрешить ситуацию тем, чтобы страны еврозоны приняли на себя большую долю убытков, проведя еще одно частичное списание долгов для Греции
Sumitomo: иена слишком перепродана
Японские слабые данные по внешней торговле за октябрь стали ключевым драйвером слабости иена на торгах в Азии. Дефицит торгового баланса составил 549 млрд. иен. Экспорт сократился на 6.5% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Однако ряд технических специалистов ставят под сомнение способность дальнейшей слабости японской валюты и указывают на риски коррекции в краткосрочной перспективе. «Доллар/иена и евро/иена в настоящий момент выглядят перекупленными. Я думаю, что не в столь отдаленном будущем тренд слабости японской валюты изменится», - высказывает свое мнение Ёшитсугу Фуджита, заместитель вице-президента торговли на глобальных рынках из Sumitomo Mitsui Trust Bank
Налоговый период оказывает поддержку российскому рублю
Российский рубль в начале торгов в среду слабел по отношению к американской валюте на фоне снижения интереса к риску после того, как финансовым чиновникам в Брюсселе не удалось принять окончательное решение по Греции. Однако затем российская валюта отыграла потери на фоне спроса на нее со стороны компаний, покупавших рубль для налоговых выплат. «Налоговый период в России оказывает поддержку национальной валюте. Не следует ожидать сильного падения курса рубля», - утверждает Алексей Егоров, аналитик Номос-банка. Российские компании покупают рублю в преддверии налоговых выплат на следующей неделе (налог на прибыль и налог на добычу полезных ископаемых). По оценкам эксперта Номос-банка сумма составляет порядка 400 млрд. рублей
CBA: у быков по доллар/иене есть хорошие шансы добиться успеха
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что поток слабых экономических данных из Японии дает основание полагать, что на этот раз японские официальные лица не будут ограничиваться вербальными интервенциями, и за жесткой риторикой последуют конкретные действия. В банке ожидают, что Банк Японии перейдет к активным действиям, направленным на ослабление национальной валюты, что на фоне улучшения характера статистики из США позволяет ожидать развития восходящей динамики доллар/иены - в CBA полагают, что у пары есть потенциал для рывка выше Y84
BBH: евро/доллар может снизиться до $1.2450
Сформированная в евро/долларе М-образная техническая фигура, также известная как «двойная вершина», предполагает снижение пары к уровням второй половины августа, считают в Brown Brothers Harriman. «После падения, последовавшего за формирования двух вершин 17 сентября и 17 октября, евро скорректировался к $1.28, где проходят линия шеи указанной М-образной фигуры и 200-дневная скользящая средняя», - говорит Марк Чандлер, глава валютной стратегии банка. - «Теперь минимальная цель предстоящего снижения пары составляет $1.2450, что примерно соответствует уровню коррекции 61.8% от роста, предшествовавшего запуску QE3. Мы занимаем осторожно-медвежью позицию»
BofA: говорить о начале долгосрочного аптренда в долларе/иене пока преждевременно
Доллар/иена продолжит торговаться в 19-месячном диапазоне до тех пор, пока не будет пробито ключевое сопротивление, отмечают технические аналитики BofA. «То, что происходит с парой сейчас, - не тренд, а торговля в довольно широком диапазоне, поэтому по мере приближения к его верхней границе быкам следует становиться все более осторожными», - пишут нью-йоркские аналитики банка, возглавляемые МакНейлом Карри. - «Большое количество спекулянтов пытается присоединиться к движению, забравшись в уходящий поезд на текущих уровнях, поэтому вероятность резкой коррекции все время возрастает. Лишь после прорыва выше Y83.19, а еще лучше Y84.18, можно будет говорить о начале долгосрочного аптренда в паре»
Доллар/иена. Торговые рекомендации UOB
Курс доллар/иена значительно превысил максимумы предыдущей недели. Восходящая динамика в этой валютной паре получила свое усиление, пишут технические аналитики из UOB (United Overseas Bank). Индикатор ADX продолжает указывать на потенциал роста. Следующее сопротивление, которое вполне может быть протестировано, находится на 82.57. Далее находится потенциальная для достижения отметка 83.40. Любая краткосрочная нисходящая коррекция не должна позволить ценам опустить ниже поддержки в области 80.63/80.68. Эксперты банка рекомендуют покупать доллар/иену на 81.40 с целью на 82.57. Стоп-лосс следует установить на 80.60. При достижении цели можно не проводить полную фиксацию прибыли, а оставить часть длинной позиции с расчетом на рост до 83.40
Morgan Stanley рассчитывает на рост доллар/иены
Сильное ужесточение риторики японских политиков можно отчасти списать на предстоящие в декабре выборы, однако оно определенно отражает смену вектора денежно-кредитной политики, и в Morgan Stanley полагают, что длительный период диапазонной торговли в доллар/иене уступил место бычьему тренду. В банке сообщают, что придерживаются лонгов от Y79.15 с целью на Y84 и стопом на Y80.40, при этом в более долгосрочной перспективе в банке рассчитывают увидеть движение к Y92, чему будут способствовать более агрессивные стимулирующие меры со стороны Банка Японии
Норвежская крона продолжает пользоваться популярностью
Ослабление экономического роста в Норвегии в третьем квартале оказалось не столь сильными, как того опасались аналитики: ВВП без учета нефти, газа и перевозок вырос на 0.7% (прогноз составлял 0.5%) после 0.8% во втором квартале. Норвежская крона, между тем, продолжает получать поддержку со стороны высоких цен на нефть, а также позитивных денежных потоков. Норвежский экспорт падает, учитывая ситуацию в Европе, но потребительские расходы в Норвегии сохраняют хорошую динамику, а нефтегазовая отрасль продолжает привлекать рекордный объём инвестиций, что оказывает поддержку рынку труда. Уровень безработицы, как показал сегодняшний отчет, в сентябре упал до 3.0% против ожидавшихся 3.1%. Низкая инфляция стала для Norges Bank доводом в пользу того, чтобы повременить с повышением ставок (ключевая ставка в настоящее время составляет 1.5%), однако ситуация в экономике остается весьма позитивной и продолжает привлекать инвесторов. Как результат, евро/крона на фоне публикации свежих данных, вновь повернул ниже и теперь нацелен на тестирование поддержки в близи 7.30. Валютные стратеги SEB, между тем, полагают, что медведи на этом не остановятся. В банке отмечают, что стойкость норвежской экономики на фоне дефицита надежных активов является важным драйвером для кроны, тогда как динамика цен на нефть также остается фактором поддержки, и в долгосрочной перспективе ждут падения EUR/NOK к 7.00. В UBS, тем временем, также ожидают, что норвежская крона продолжит пользоваться спросом, но настроены более сдержано - одномесячный и трехмесячный прогноз банка составляет 7.30, прогноз на 2013 также предполагает сохранение курса на этом уровне
Аналитики ожидают, что попытки снижения доллар/иены будут ограниченными
Валютные стратеги CitiFX отмечают, что теперь, когда доллар/иена достиг уровня коррекции Фибоначчи в 76.4% от снижения в марте - сентябре и отскочил ниже, нас ждет некоторая пауза в восходящем движении. Тем не менее, спады, вероятно, продолжат привлекать интерес к покупке, учитывая, что статистика из Японии, в частности данные по торговому балансу, а также рост давления на Банк Японии дают повод ожидать ослабления японской валюты. О перспективах такового, тем временем, говорят и в Barclays. В банке полагают, что спады доллар/иены будут ограничены поддержкой в районе Y81.60/50, и быки могут рассчитывать, как минимум, на рост к Y84.20, тогда как в целом у пары есть потенциал для движения к Y85.75, а в следующем году - к Y92.35. В Barclays также подчеркивают, что потеря опоры вблизи Y81.50 не омрачит перспективы доллар/иены - стратеги банка в этом случае предлагают покупать на спадах к Y80.80
/Компиляция. 21 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter