8 декабря 2012 Gold (XAU/USD) | Архив
Сейчас многих, как, впрочем, и меня, интересует судьба золота. В последние 5-ть лет ЦБ занялись беспрецедентным эмиссионным беспределом, что сказывается на цене золота и других драгоценных металлов. Но что интересное, то спрос на золото в последнее время значительно сократился. Если судить по последним данным, то в III кв. этого года спрос упал на 138.9 тонны или на 11% по отношению к III кв. предыдущего года, где основной вклад в падение пришлось на монеты и слитки или на 30% (92% от всего спроса в III кв.). Несмотря на это, спрос на “бумажное” золото вырос на 48.6 тонны – 56% по отношению к IIIкв. 2011 года.
Ещё одна неприятная новость для золота, а возможно станет в скором времени тенденцией – это падение потребительского спроса на физ. золото со стороны Китая. При чём не только на золото, идёт массовое сокращение спроса на люкс товары. Если всё же судить в целом, то основные потребители Китай и Индия в целом увеличили свою долю в совокупном спросе по отношению к IIIкв. 2011 года с 45% до 55%, и на 9% выше от среднего 5-и летнего спроса.
Осмелюсь предположить, что тенденции на рынке золота будут носить в большей степени волатильный характер. Не смотря на различные программы смягчения со стороны различных ЦБ, спрос на золото в плане инвестиций в следующие 2а квартала продолжит сокращаться, и в среднем выйдем на отметку в 230-250 тонн, что негативно отразится на цене. При таком сценарии золото может упасть к отметке $1300 за тр. унцию. Во-вторых, глобальная инфляция, как общемировой рост экономик, как развивающихся, так и развитых стран, так же снижается, что так же может оказать негативное влияние. В-третьих, высокая цена на золото в странах основных потребителей навряд ли подстегнёт спрос сейчас, тем более сезон свадеб в Индии подошёл к концу. Ниже на графиках показан инвестиционный спрос на золото со стороны ETFs и с ними похожими, а так же инвестиции в слитки и золотые монеты. На самом нижнем графике показан глобальный рост экономик и инфляция. На что ещё обратил бы внимание, что спрос на “бумажное” золото во время объявления QE1 и QE2 имел колоссальный всплеск, чего не наблюдается при QE3. Если быть точным, то при QE1 спрос составил 465 тонн ($13.6 млрд. и 46.8% от всего спроса на золота по всем секторам), при QE2 спрос составил 296 тонн ($11.4 млрд. и 25.9% от всего спроса на золота по всем секторам), и при QE3 спрос составил 136 тонн ($7.2 млрд. и 12.5% от всего спроса на золота по всем секторам). Если брать по совокупности инвестиционный спрос, то получим, что:
QE1- 612 тонн ($17.9 млрд. и 61.6% от всего спроса на золота по всем секторам);
QE2-599 тонн ($23 млрд. и 23% от всего спроса на золота по всем секторам);
QE3-430 тонн ($11.4 млрд. и 22.8% от всего спроса на золота по всем секторам).
Немного хотел отписаться по индексу Amex Gold BUGS Index, или просто HUI. В данный индекс входит 15 компаний, которые занимаются добычей золото по всем регионам мира.
Данные кампании за IIIкв. текущего года получили выручку около 15 млрд. долларов (ещё не отчиталась Gold Field Ltd. И её данные аппроксимированы по средним значениям в секторе по отчитавшимся), что на 6.6% меньше выручки IIIкв. 2011 года. Прибыль составила 2.7 млрд. долларов, что ниже на 28% полученной прибыли в IIIкв. 2011 года. При чём суммарные издержки производства в среднем по 15 компаниям выросли на 8.7% до 801 доллара за тр. унцию по отношению к IIIкв. 2011 года, но упали на 7.5% от предыдущего квартала этого года.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ещё одна неприятная новость для золота, а возможно станет в скором времени тенденцией – это падение потребительского спроса на физ. золото со стороны Китая. При чём не только на золото, идёт массовое сокращение спроса на люкс товары. Если всё же судить в целом, то основные потребители Китай и Индия в целом увеличили свою долю в совокупном спросе по отношению к IIIкв. 2011 года с 45% до 55%, и на 9% выше от среднего 5-и летнего спроса.
Осмелюсь предположить, что тенденции на рынке золота будут носить в большей степени волатильный характер. Не смотря на различные программы смягчения со стороны различных ЦБ, спрос на золото в плане инвестиций в следующие 2а квартала продолжит сокращаться, и в среднем выйдем на отметку в 230-250 тонн, что негативно отразится на цене. При таком сценарии золото может упасть к отметке $1300 за тр. унцию. Во-вторых, глобальная инфляция, как общемировой рост экономик, как развивающихся, так и развитых стран, так же снижается, что так же может оказать негативное влияние. В-третьих, высокая цена на золото в странах основных потребителей навряд ли подстегнёт спрос сейчас, тем более сезон свадеб в Индии подошёл к концу. Ниже на графиках показан инвестиционный спрос на золото со стороны ETFs и с ними похожими, а так же инвестиции в слитки и золотые монеты. На самом нижнем графике показан глобальный рост экономик и инфляция. На что ещё обратил бы внимание, что спрос на “бумажное” золото во время объявления QE1 и QE2 имел колоссальный всплеск, чего не наблюдается при QE3. Если быть точным, то при QE1 спрос составил 465 тонн ($13.6 млрд. и 46.8% от всего спроса на золота по всем секторам), при QE2 спрос составил 296 тонн ($11.4 млрд. и 25.9% от всего спроса на золота по всем секторам), и при QE3 спрос составил 136 тонн ($7.2 млрд. и 12.5% от всего спроса на золота по всем секторам). Если брать по совокупности инвестиционный спрос, то получим, что:
QE1- 612 тонн ($17.9 млрд. и 61.6% от всего спроса на золота по всем секторам);
QE2-599 тонн ($23 млрд. и 23% от всего спроса на золота по всем секторам);
QE3-430 тонн ($11.4 млрд. и 22.8% от всего спроса на золота по всем секторам).
Немного хотел отписаться по индексу Amex Gold BUGS Index, или просто HUI. В данный индекс входит 15 компаний, которые занимаются добычей золото по всем регионам мира.
Данные кампании за IIIкв. текущего года получили выручку около 15 млрд. долларов (ещё не отчиталась Gold Field Ltd. И её данные аппроксимированы по средним значениям в секторе по отчитавшимся), что на 6.6% меньше выручки IIIкв. 2011 года. Прибыль составила 2.7 млрд. долларов, что ниже на 28% полученной прибыли в IIIкв. 2011 года. При чём суммарные издержки производства в среднем по 15 компаниям выросли на 8.7% до 801 доллара за тр. унцию по отношению к IIIкв. 2011 года, но упали на 7.5% от предыдущего квартала этого года.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу