10 декабря 2012 Архив Кашина Елена
Схема ожиданий игроков изменилась.
Во-первых, автор не наблюдает агрессивных стратегий, основанных на падении EUR/USD. Пара зацепилась за границу рисков, представленную уровнями 1,2950 (возможно, 1,2850) – 1,3000. Для начала ее могут активно проторговать. Например, до уровней 1,25 – 1,26 снизу. Ход вверх пока ограничен сопротивлением на уровне 1,3150, однако при этом наблюдаются среднесрочные интересы, связанные с диапазоном 1,3200 – 1,3500.
Во-вторых, количество длинных спекулятивных позиций в сегменте AUD-деривативов зашкаливает. Сегодня из Австралии статистика поступила следующая: в октябре количество выданных ипотечных кредитов выросло всего лишь на 0,1% м/м против 0,9% м/м в предыдущем месяце. Это говорит о внутренней ситуации, однако одновременно необходимо учесть сырьевую составляющую австралийской валюты. Крупнейший импортер сырья из Австралии – Китай. А текущие данные показывают следующее: сальдо внешней торговли Китая в ноябре: +$19,6 млрд при прогнозе +$27,8 млрд. Объем экспорта в ноябре: +2,9% г/г при прогнозе +9,6% г/г… Без комментариев.
В-третьих, существует противоречие, связанное с JPY. С одной стороны, накоплено критическое количество коротких спекулятивных позиций в сегменте JPY-деривативов. Ожидается коррекция. С другой стороны, макроэкономическая статистика, поступающая из Японии, становится всё хуже и требует продолжения процесса ослабления JPY. Дефицит внешней торговли Японии в октябре: 450,3 млрд JPY (+115,6% г/г). Окончательные данные по дефлятору ВВП за III квартал: -0,8% кв/кв против -0,7% кв/кв. Индекс оптимизма крупных производителей в IV квартале: -10,3 против 2,5. Окончательные данные по изменению ВВП за III квартал: -0,9% кв/кв (предыдущее значение также -0,9% кв/кв). Как вариант, после коррекции возможен новый рост USD/JPY.
На десерт. В создавшихся условиях становится интересной пара AUD/JPY.
Китайско-австралийская идея развивается. На момент публикации поступила следующая новость: «Крупные китайские банки активизировали свои покупки доллара США в последний час торговой сессии». Китайская валюта продемонстрировала заметное снижение. Теперь внимание привлечено к AUD как валюте крупного торгового партнера Китая. Плюс завтра ожидается речь главы Резервного банка Австралии Г. Стивенса. Значимая австралийская макроэкономическая статистика будет публиковаться в среду.
EUR. В чем фишка? В совокупности со сказанным выше и схемой ожиданий игроков валютного рынка одновременно должна наблюдаться и негативная европейская статистика. И она тут как тут…
Банк Италии сообщает, что депозиты частного сектора в октябре выросли на 4,7% г/г, а займы, наоборот, сократились на 1,0% г/г. Растет неуверенность в завтрашнем дне? Возможно. Промышленное производство в Италии в октябре продемонстрировало снижение: -1,1% м/м, -6,2% г/г (при прогнозе: -0,2% м/м, -4,3% г/г).
S&P грозится снизить кредитный рейтинг Италии, если рецессия продолжится во второй половине 2013 г. Риски высоки. В дополнение к сказанному – в Италии политический кризис…
Франция также демонстрирует проблемы с промышленным производством: -0,7% м/м в октябре. Прогноз Банка Франции в отношении ВВП за IV квартал: -0,1% кв/кв. При этом ЕЦБ указал Франции на необходимость сокращения дефицита бюджета до нормы (ниже 3% ВВП).
Среди данных, поступающих из Германии, крупнейшего экспортера, наибольшее внимание привлечено к соотношению показателей импорта и экспорта в октябре: +2,5% м/м,+6,0% г/г и +0,3% м/м, +10,6% г/г соответственно. До этого на прошлой неделе вышел негативный отчет по промышленному производству. По всей видимости, запускается в работу идея об «ослаблении экспортных позиций» Германии. Примечательно, что сегодня Бундесбанк резко снизил прогнозы роста экономики Германии на 2013 г. (с 1,6% до 0,4%)!
Итак, предъявлен компромат по главной европейской «тройке»…
В целом по Еврозоне индекс уверенности инвесторов в декабре составил «минус 16,8 п.».
По итогам заседания ЕЦБ на прошлой неделе продолжается муссирование темы о возможности снижения ставки ЕЦБ в краткосрочной перспективе.
Здесь логично перейти к GBP. Fitch снизил рейтинг крупнейшего финансового холдинга HSBC до «АА-» с «АА». Возможно давление на британский фунт.
А что в США? Пятничная отчетность по рынку труда говорит сама за себя. Уровень безработицы упал до самого низкого уровня за четыре года: 7,7%.
Но вот незадача… В переговорах по «фискальному обрыву» нет прогресса. Комментарии СМИ сводятся к трем постулатам: «переговоры в Конгрессе несерьезные»; «комментарии Т. Гайтнера безрассудные»; а «Б. Обама должен предложить новый бюджетный план:-))).
Во-первых, автор не наблюдает агрессивных стратегий, основанных на падении EUR/USD. Пара зацепилась за границу рисков, представленную уровнями 1,2950 (возможно, 1,2850) – 1,3000. Для начала ее могут активно проторговать. Например, до уровней 1,25 – 1,26 снизу. Ход вверх пока ограничен сопротивлением на уровне 1,3150, однако при этом наблюдаются среднесрочные интересы, связанные с диапазоном 1,3200 – 1,3500.
Во-вторых, количество длинных спекулятивных позиций в сегменте AUD-деривативов зашкаливает. Сегодня из Австралии статистика поступила следующая: в октябре количество выданных ипотечных кредитов выросло всего лишь на 0,1% м/м против 0,9% м/м в предыдущем месяце. Это говорит о внутренней ситуации, однако одновременно необходимо учесть сырьевую составляющую австралийской валюты. Крупнейший импортер сырья из Австралии – Китай. А текущие данные показывают следующее: сальдо внешней торговли Китая в ноябре: +$19,6 млрд при прогнозе +$27,8 млрд. Объем экспорта в ноябре: +2,9% г/г при прогнозе +9,6% г/г… Без комментариев.
В-третьих, существует противоречие, связанное с JPY. С одной стороны, накоплено критическое количество коротких спекулятивных позиций в сегменте JPY-деривативов. Ожидается коррекция. С другой стороны, макроэкономическая статистика, поступающая из Японии, становится всё хуже и требует продолжения процесса ослабления JPY. Дефицит внешней торговли Японии в октябре: 450,3 млрд JPY (+115,6% г/г). Окончательные данные по дефлятору ВВП за III квартал: -0,8% кв/кв против -0,7% кв/кв. Индекс оптимизма крупных производителей в IV квартале: -10,3 против 2,5. Окончательные данные по изменению ВВП за III квартал: -0,9% кв/кв (предыдущее значение также -0,9% кв/кв). Как вариант, после коррекции возможен новый рост USD/JPY.
На десерт. В создавшихся условиях становится интересной пара AUD/JPY.
Китайско-австралийская идея развивается. На момент публикации поступила следующая новость: «Крупные китайские банки активизировали свои покупки доллара США в последний час торговой сессии». Китайская валюта продемонстрировала заметное снижение. Теперь внимание привлечено к AUD как валюте крупного торгового партнера Китая. Плюс завтра ожидается речь главы Резервного банка Австралии Г. Стивенса. Значимая австралийская макроэкономическая статистика будет публиковаться в среду.
EUR. В чем фишка? В совокупности со сказанным выше и схемой ожиданий игроков валютного рынка одновременно должна наблюдаться и негативная европейская статистика. И она тут как тут…
Банк Италии сообщает, что депозиты частного сектора в октябре выросли на 4,7% г/г, а займы, наоборот, сократились на 1,0% г/г. Растет неуверенность в завтрашнем дне? Возможно. Промышленное производство в Италии в октябре продемонстрировало снижение: -1,1% м/м, -6,2% г/г (при прогнозе: -0,2% м/м, -4,3% г/г).
S&P грозится снизить кредитный рейтинг Италии, если рецессия продолжится во второй половине 2013 г. Риски высоки. В дополнение к сказанному – в Италии политический кризис…
Франция также демонстрирует проблемы с промышленным производством: -0,7% м/м в октябре. Прогноз Банка Франции в отношении ВВП за IV квартал: -0,1% кв/кв. При этом ЕЦБ указал Франции на необходимость сокращения дефицита бюджета до нормы (ниже 3% ВВП).
Среди данных, поступающих из Германии, крупнейшего экспортера, наибольшее внимание привлечено к соотношению показателей импорта и экспорта в октябре: +2,5% м/м,+6,0% г/г и +0,3% м/м, +10,6% г/г соответственно. До этого на прошлой неделе вышел негативный отчет по промышленному производству. По всей видимости, запускается в работу идея об «ослаблении экспортных позиций» Германии. Примечательно, что сегодня Бундесбанк резко снизил прогнозы роста экономики Германии на 2013 г. (с 1,6% до 0,4%)!
Итак, предъявлен компромат по главной европейской «тройке»…
В целом по Еврозоне индекс уверенности инвесторов в декабре составил «минус 16,8 п.».
По итогам заседания ЕЦБ на прошлой неделе продолжается муссирование темы о возможности снижения ставки ЕЦБ в краткосрочной перспективе.
Здесь логично перейти к GBP. Fitch снизил рейтинг крупнейшего финансового холдинга HSBC до «АА-» с «АА». Возможно давление на британский фунт.
А что в США? Пятничная отчетность по рынку труда говорит сама за себя. Уровень безработицы упал до самого низкого уровня за четыре года: 7,7%.
Но вот незадача… В переговорах по «фискальному обрыву» нет прогресса. Комментарии СМИ сводятся к трем постулатам: «переговоры в Конгрессе несерьезные»; «комментарии Т. Гайтнера безрассудные»; а «Б. Обама должен предложить новый бюджетный план:-))).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба