Прогнозы:
· Сырьевые фьючерсы, включая нефть марки «Brent», сегодня покажут стабильную положительную динамику на хорошей макростатистике из Китая.
· Комбинированный индекс деловой активности в Германии (Markit Composite Flash PMI) выйдет на уровне ожиданий рынка.
· Инфляция в еврозоне и США за ноябрь также не преподнесёт никаких сюрпризов.
Пока игроки на Wall Street «по инерции» сокрушаются по поводу приближающегося «фискального обрыва», и уже, кажется, ничто – даже грандиозная новая программа «количественного смягчения», объявленная на днях ФРС (не говоря даже о неожиданном резком снижении числа заявок на первичные пособия по безработице до 343 тыс. против консенсус-прогноза 370 тыс.) – не может их развеселить (что начинает выглядеть чрезмерно раздуто), Китай напевает нам «свою песню». Сегодня утром в очередной раз банк HSBC опубликовал значение индекса деловой активности PMI в частном секторе Поднебесной, который вырос до 50.9 в декабре по сравнению с ожидавшимися 50.8. Окончательная цифра этого показателя за ноябрь составила 50.5 – что опять же указывает на рост (значение находилось выше уровня 50). Надо заметить, что консенсус-прогнозы по китайской макростатистике, как правило, выглядят как бы намеренно предвзято-завышенными, поэтому сам факт не только абсолютного роста показателя, но и содержащийся в нём фактор позитивного сюрприза - вдвойне положителен для рынка. -Акции одной из крупнейших нефтяных компаний PetroChina прибавляют порядка 1.8% на сообщении о создании совместного предприятия с канадской Escana Corp. Шанхайский континентальный композитный индекс впервые за долгое время выступил в роли непререкаемого лидера роста азиатских торговых площадок, прибавляя на 9:00 по МСК солидные 2.9%. Японская йена по-своему празднует улучшение инвестиционных настроений в регионе, снижаясь четвёртый день подряд как против евро, так и – против американского доллара (текущее значение – 83.88 долларов за иену).В США макростатистика, наплевав на страхи по поводу бюджетных неурядиц, задавала однозначно позитивный тон. Помимо вышеуказанного падения числа первичных заявок по безработице на предыдущей неделе, порадовали также и розничные продажи в октябре, которые (без учета автомобилей и топлива) выросли на 0.7% при прогнозировавшемся повышении лишь на 0.4%. Нельзя сказать, что рынок был полностью погружён в свои горькие раздумья и не реагировал ни на какие внешние раздражители. Так, к примеру, акции поисковика Google выросли на 0.7% после представления потребителям картографического приложения для операционной системы iOS шестой версии от Apple, на которой работают последние модели iPhone и iPad. Котировки бумаг фармацевтического гиганта CVS Caremark повысились на 2% ввиду улучшения прогноза компании на 2013 год: по расчётам менеджмента, её скорректированная чистая прибыль составит не 3.81 долларов на акцию, как озвучивалось ранее, а 3.84-3.98 долларов на акцию. Ритейлер JC Penney показал взрывной рост котировок своих бумаг (+6.94%) на повышении целевой цены несколькими инвестдомами одновременно после публикации превосходных промежуточных операционных результатов.
Тем не менее, основной темой продолжали оставаться тяжёлые переговоры по поводу американских фискальных проблем в Вашингтоне. Вчера президент США Барак Обама и спикер Палаты представителей республиканец Джон Бейнер в очередной раз провели 50-минутную встречу, однако реальных признаков прогресса в достижении взаимопонимания по главному вопросу, как сообщается, вновь достигнуто не было. Главным камнем преткновения остаётся желание администрации Белого дома отменить налоговые льготы для состоятельных граждан, зарабатывающих более 250 тыс. долларов в год. Республиканцы, по-прежнему обладающие большинством мест в нижней палате парламента, непоколебимы в своей убеждённости, что такой шаг помешает созданию новых рабочих мести всячески публично «тиражируют» свою точку зрения при любом удобном случае. У законодателей, по сути, осталось менее двух недель, чтобы прийти к взаимному согласию с целью избежать самого жёсткого сценария бюджетных дебатов – сокращения госрасходов методом автосеквестирования и повышения налогов для миллионов американцев, с которым, в основном, и ассоциируется понятие «фискального обрыва». Если события будут развиваться по этому пути, то рост ВВП США в 2013 г. (без учёта принятой на днях программы QE4 от ФРС США) может замедлиться на 1.4 процентного пункта, причём, сопутствующее этому неминуемое ограничение потребительских расходов укажет на высокую вероятность того, что экономика США в следующем году может на каком-то этапе зафиксировать рецессию. В результате доминирования подобных мыслей и настроений на рынке, фондовые индексы в США закрыли день в глубоком пессимизме: Dow упал на 0.56% до 13171, Nasdaq обвалился на 0.72% до 2992, а S&P 500 откатился на 0.66% до 1419.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, вблизи отметки 1465 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1455, 1450, 1440 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1472, 1485, 1490 п.
· В первой половине дня, в связи с утренним улучшением внешнего фона, вероятно повышение российского рынка в район 1470 п. по индексу ММВБ.
· Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от большого количества важных статистических показателей, выходящих в еврозоне и в США.
· В целом мы ожидаем продолжение движения российского рынка между значимыми уровнями поддержки и сопротивления, в рамках диапазона 1450 – 1490 п. по индексу ММВБ.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. Заметное ухудшение внешнего фона охладило недавний пыл локальных «быков» и стало сигналом для приостановки двухнедельного восходящего движения. Вместе с тем, несмотря на краткосрочную перекупленность, российские игроки не торопятся фиксировать быструю прибыль. В последние дни локальный рынок продемонстрировал явное нежелание снижаться. Не исключено, что коррекция к росту последних дней будет весьма умеренной, или же состоится в форме бокового движения. А пока, индекс ММВБ нашел поддержку вблизи отметки 1455 п., ранее выступавшей локальным сопротивлением.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.25%. Индекс РТС днём просел на 0.48%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.16% и 0.19% соответственно.
Недавнее контанго декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу составлявшее 10 п., или 0.7%, к завершению вечерних торгов сократилось до 2 п., или 0.13%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером скромного повышения среди голубых фишек стали акции «Роснефти» (ROSN RM, +0.87%), получившие поддержку в связи с состоявшимся накануне подписанием договора купли-продажи 50-процентной доли в ТНК-ВР, принадлежавшей «ААР». Сумма сделки определена в размере 28 млрд долларов. Ее завершение, как ожидается, состоится в первой половине 2013 г. после получения одобрения со стороны российских и европейских антимонопольных органов. Таким образом, как и ожидалось, в ближайшем будущем «Роснефть» получит полный контроль над ТНК-ВР.
В ходе внутридневного повышения акции «Роснефти» вплотную приблизились к своему недавнему максимуму, расположенному на отметке 254.5 рублей. Вероятное преодоление указанного уровня станет техническим сигналом для открытия «длинных» позиций с ближайшей целью в районе 260 рублей.
Заметно сильнее рынка торговались акции «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +0.78%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.09%). Их текущее повышение носит коррекционный характер. Эти бумаги продолжают восстановление после резкой просадки, состоявшейся в конце ноября. Некоторым позитивом также послужило сделанное на состоявшемся в среду заседании совета директоров «Ростелекома» заявление вице-премьера РФ Аркадия Дворковича о том, что в ходе предстоящей реорганизации необходимо учитывать интересы всех акционеров компании.
Процесс реорганизации «Ростелекома» отстает от графика более чем на год из-за разногласий по схеме сделки. Согласно неподтверждённым данным, Росимущество считает, что активы «Связьинвеста», основным из которых является «Центральный телеграф», должны быть оценены дороже, что позволит государству получить больше акций «Ростелекома» в ходе будущего слияния. Вероятно, эти слухи послужили сигналом для спекулятивного роста низколиквидных акций «Телеграф» (CNTL RM, +40.00%), «Телеграф»-ап (CNTLP RM, +39.99%).
Акции «Э.ОН Россия» (EONR RM, +2.09%) продолжили отыгрывать позитивное сообщение финансового директора эмитента Ульфа Баккмайера о том, что компания может направить на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли за текущий год. По предварительным оценкам дивидендная доходность этих бумаг может составить около 12%, что является весьма привлекательной цифрой для акционеров генерирующей компании.
Во втором эшелоне заметным событием стало существенное повышение «Протека» (PRTK RM, +7.47%). Поводом для резкого роста на повышенных оборотах послужило сообщение эмитента о том, что компания рассматривает возможность обратного выкупа части находящихся в свободном обращении акций, объём которых составляет около 25.1% акционерного капитала. Данная инициатива связана с уверенностью менеджмента в позитивных долгосрочных перспективах развития группы компаний «Протек».
Акции «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, -4.15%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, -3.98%) продолжили коррекционное падение двух предыдущих дней, сигналом к которому стало официальное сообщение эмитента об одобрении советом директоров генерального соглашения о создании совместного предприятия Alliance Rostec Auto BV, посредством которого иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит контроль над российским автозаводом. Соглашение о создании совместного предприятия было подписано в среду.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта «Brent» растут на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.6%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублевых облигаций могут продолжить свой рост.
· Рубль, вероятнее всего, укрепится по отношению к доллару США.
Банк России в последние дни демонстрирует нетривиальное для себя поведение, наращивая лимиты по операциям прямого аукционного однодневного РЕПО. Обычно регулятор активизируется лишь в конце месяца, когда банковские потребности в деньгах растут ввиду наиболее напряженной фазы налогового периода. Потом лимиты еще несколько дней удерживаются на высоких уровнях, а потом довольно резко урезаются. В последние же пару дней лимиты по данного вида операциям держатся выше 500-миллиардной отметки, в среду банки могли привлечь 550 млрд рублей, а в четверг регулятор уже предлагал средств на 560 млрд рублей. Такие объемы в последние месяцы обычно появлялись не раньше последних чисел месяца. В поведении Банка России есть здравая и вполне понятная логика, действия его направлены на опеку банковского сектора ввиду сохранения напряженной обстановки на денежно-кредитном рынке и стучащегося в дверь налогового периода. Вчера индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» снизилась на 5 б.п. – до 6.45% годовых, однако до этого она росла три дня кряду. Лишь в прошлую пятницу Mosprime O/N опустилась до 6.05% годовых, но потом вновь вернулась на свои повышенные уровни. Банк России, видя текущую ситуацию, решил внести свою лепту в ликвидную кубышку, и это уже принесло свои плоды: в последние два дня совокупный объем банковской ликвидности удерживается выше 900-миллиардной отметки (936.93 млрд рублей на вчерашний день). В предстоящий понедельник на локальную сцену вновь придет ревизор в лице налогового периода, который будет выступать последний раз в уходящем году. Компании должны будут перечислить авансовые платежи по акцизам и уплатить страховые взносы. Дальше выплаты будут проходить по следующему сценарию: 20 декабря - уплата 1/3 суммы НДС за 3-й квартал 2012 г.; 25 декабря – уплата акцизов и НДПИ; 28 декабря – уплата налога на прибыль.
Банки довольно активно пользуются подарками и щедростью регулятора, демонстрируя высокий спрос на его средства. Так вчера на первом утреннем аукционе 560-миллиардная кубышка Центробанка была опустошена на 277.3 млрд рублей (ставка составила 5.57% годовых), а на втором – еще на 173.6 млрд рублей (по ставке 5.51%). Переваривание 80.5% от лимита говорит о высоком спросе на ликвидность. На первом аукционе банки в последнее время сразу все средства не забирают, а разбивают свою активность на 2 аукциона.
Возникают вполне логичные вопросы «А что с корпоративными бондами? Доходит ли до них ликвидность?». – Ответ положительный. За текущую неделю (понедельник-четверг) ценовой индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP смог вырасти на 0.12% - до 92.55. Результат выглядит очень неплохим на фоне превалирующей на рынке боковой динамики. Корпоративные бонды имеют шансы на дальнейшую предновогоднюю раскачку (рост ценников), так как многие участники торгов должны захотеть пересидеть каникулы в купоне. Бонды смотрятся более выигрышно и надежно, чем акции, которые никак не могут воспрянуть духом.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-01 (7.60%, 94.7 млн руб.), ВТБ, БО-02 (7.60%, 94.7 млн руб.), ВТБ БО-05 (7.60%, 189.5 млн руб.), НОМОС-БАНК 9в (8.75%, 218.1 млн руб.), Татфондбанк 07 (10.00%, 49.7 млн руб.), НК Альянс 06 (8.85%, 308.9 млн руб.), Т-Платформы Финанс 01 (13.00%, 6.4 млн руб.), Москва 49 (7.00%, 877.5 млн руб.), Краснодарский край 34002 (6.00%, 22.4 млн руб.).
Также мы увидим размещения двух новых выпусков корпоративных рублевых бондов: ВТБ Капитал Финанс 05 (1 млрд руб.), ЭкспертГрупп БО-01 (600 млн руб.). Состоятся погашения выпусков: Татфондбанк 07 (1 млрд руб.), Краснодарский край 34002 (1.5 млрд руб.); пройдут оферты по выпускам: ТрансФин-М 04 (500 млн руб.), ТрансФин-М 05 (500 млн руб.), ТрансФин-М 06 (500 млн руб.), ТрансФин-М 07 (500 млн руб.), ХКФ Банк 06 (5 млрд руб.).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Сырьевые фьючерсы, включая нефть марки «Brent», сегодня покажут стабильную положительную динамику на хорошей макростатистике из Китая.
· Комбинированный индекс деловой активности в Германии (Markit Composite Flash PMI) выйдет на уровне ожиданий рынка.
· Инфляция в еврозоне и США за ноябрь также не преподнесёт никаких сюрпризов.
Пока игроки на Wall Street «по инерции» сокрушаются по поводу приближающегося «фискального обрыва», и уже, кажется, ничто – даже грандиозная новая программа «количественного смягчения», объявленная на днях ФРС (не говоря даже о неожиданном резком снижении числа заявок на первичные пособия по безработице до 343 тыс. против консенсус-прогноза 370 тыс.) – не может их развеселить (что начинает выглядеть чрезмерно раздуто), Китай напевает нам «свою песню». Сегодня утром в очередной раз банк HSBC опубликовал значение индекса деловой активности PMI в частном секторе Поднебесной, который вырос до 50.9 в декабре по сравнению с ожидавшимися 50.8. Окончательная цифра этого показателя за ноябрь составила 50.5 – что опять же указывает на рост (значение находилось выше уровня 50). Надо заметить, что консенсус-прогнозы по китайской макростатистике, как правило, выглядят как бы намеренно предвзято-завышенными, поэтому сам факт не только абсолютного роста показателя, но и содержащийся в нём фактор позитивного сюрприза - вдвойне положителен для рынка. -Акции одной из крупнейших нефтяных компаний PetroChina прибавляют порядка 1.8% на сообщении о создании совместного предприятия с канадской Escana Corp. Шанхайский континентальный композитный индекс впервые за долгое время выступил в роли непререкаемого лидера роста азиатских торговых площадок, прибавляя на 9:00 по МСК солидные 2.9%. Японская йена по-своему празднует улучшение инвестиционных настроений в регионе, снижаясь четвёртый день подряд как против евро, так и – против американского доллара (текущее значение – 83.88 долларов за иену).В США макростатистика, наплевав на страхи по поводу бюджетных неурядиц, задавала однозначно позитивный тон. Помимо вышеуказанного падения числа первичных заявок по безработице на предыдущей неделе, порадовали также и розничные продажи в октябре, которые (без учета автомобилей и топлива) выросли на 0.7% при прогнозировавшемся повышении лишь на 0.4%. Нельзя сказать, что рынок был полностью погружён в свои горькие раздумья и не реагировал ни на какие внешние раздражители. Так, к примеру, акции поисковика Google выросли на 0.7% после представления потребителям картографического приложения для операционной системы iOS шестой версии от Apple, на которой работают последние модели iPhone и iPad. Котировки бумаг фармацевтического гиганта CVS Caremark повысились на 2% ввиду улучшения прогноза компании на 2013 год: по расчётам менеджмента, её скорректированная чистая прибыль составит не 3.81 долларов на акцию, как озвучивалось ранее, а 3.84-3.98 долларов на акцию. Ритейлер JC Penney показал взрывной рост котировок своих бумаг (+6.94%) на повышении целевой цены несколькими инвестдомами одновременно после публикации превосходных промежуточных операционных результатов.
Тем не менее, основной темой продолжали оставаться тяжёлые переговоры по поводу американских фискальных проблем в Вашингтоне. Вчера президент США Барак Обама и спикер Палаты представителей республиканец Джон Бейнер в очередной раз провели 50-минутную встречу, однако реальных признаков прогресса в достижении взаимопонимания по главному вопросу, как сообщается, вновь достигнуто не было. Главным камнем преткновения остаётся желание администрации Белого дома отменить налоговые льготы для состоятельных граждан, зарабатывающих более 250 тыс. долларов в год. Республиканцы, по-прежнему обладающие большинством мест в нижней палате парламента, непоколебимы в своей убеждённости, что такой шаг помешает созданию новых рабочих мести всячески публично «тиражируют» свою точку зрения при любом удобном случае. У законодателей, по сути, осталось менее двух недель, чтобы прийти к взаимному согласию с целью избежать самого жёсткого сценария бюджетных дебатов – сокращения госрасходов методом автосеквестирования и повышения налогов для миллионов американцев, с которым, в основном, и ассоциируется понятие «фискального обрыва». Если события будут развиваться по этому пути, то рост ВВП США в 2013 г. (без учёта принятой на днях программы QE4 от ФРС США) может замедлиться на 1.4 процентного пункта, причём, сопутствующее этому неминуемое ограничение потребительских расходов укажет на высокую вероятность того, что экономика США в следующем году может на каком-то этапе зафиксировать рецессию. В результате доминирования подобных мыслей и настроений на рынке, фондовые индексы в США закрыли день в глубоком пессимизме: Dow упал на 0.56% до 13171, Nasdaq обвалился на 0.72% до 2992, а S&P 500 откатился на 0.66% до 1419.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, вблизи отметки 1465 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1455, 1450, 1440 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1472, 1485, 1490 п.
· В первой половине дня, в связи с утренним улучшением внешнего фона, вероятно повышение российского рынка в район 1470 п. по индексу ММВБ.
· Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от большого количества важных статистических показателей, выходящих в еврозоне и в США.
· В целом мы ожидаем продолжение движения российского рынка между значимыми уровнями поддержки и сопротивления, в рамках диапазона 1450 – 1490 п. по индексу ММВБ.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. Заметное ухудшение внешнего фона охладило недавний пыл локальных «быков» и стало сигналом для приостановки двухнедельного восходящего движения. Вместе с тем, несмотря на краткосрочную перекупленность, российские игроки не торопятся фиксировать быструю прибыль. В последние дни локальный рынок продемонстрировал явное нежелание снижаться. Не исключено, что коррекция к росту последних дней будет весьма умеренной, или же состоится в форме бокового движения. А пока, индекс ММВБ нашел поддержку вблизи отметки 1455 п., ранее выступавшей локальным сопротивлением.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.25%. Индекс РТС днём просел на 0.48%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.16% и 0.19% соответственно.
Недавнее контанго декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу составлявшее 10 п., или 0.7%, к завершению вечерних торгов сократилось до 2 п., или 0.13%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером скромного повышения среди голубых фишек стали акции «Роснефти» (ROSN RM, +0.87%), получившие поддержку в связи с состоявшимся накануне подписанием договора купли-продажи 50-процентной доли в ТНК-ВР, принадлежавшей «ААР». Сумма сделки определена в размере 28 млрд долларов. Ее завершение, как ожидается, состоится в первой половине 2013 г. после получения одобрения со стороны российских и европейских антимонопольных органов. Таким образом, как и ожидалось, в ближайшем будущем «Роснефть» получит полный контроль над ТНК-ВР.
В ходе внутридневного повышения акции «Роснефти» вплотную приблизились к своему недавнему максимуму, расположенному на отметке 254.5 рублей. Вероятное преодоление указанного уровня станет техническим сигналом для открытия «длинных» позиций с ближайшей целью в районе 260 рублей.
Заметно сильнее рынка торговались акции «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +0.78%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.09%). Их текущее повышение носит коррекционный характер. Эти бумаги продолжают восстановление после резкой просадки, состоявшейся в конце ноября. Некоторым позитивом также послужило сделанное на состоявшемся в среду заседании совета директоров «Ростелекома» заявление вице-премьера РФ Аркадия Дворковича о том, что в ходе предстоящей реорганизации необходимо учитывать интересы всех акционеров компании.
Процесс реорганизации «Ростелекома» отстает от графика более чем на год из-за разногласий по схеме сделки. Согласно неподтверждённым данным, Росимущество считает, что активы «Связьинвеста», основным из которых является «Центральный телеграф», должны быть оценены дороже, что позволит государству получить больше акций «Ростелекома» в ходе будущего слияния. Вероятно, эти слухи послужили сигналом для спекулятивного роста низколиквидных акций «Телеграф» (CNTL RM, +40.00%), «Телеграф»-ап (CNTLP RM, +39.99%).
Акции «Э.ОН Россия» (EONR RM, +2.09%) продолжили отыгрывать позитивное сообщение финансового директора эмитента Ульфа Баккмайера о том, что компания может направить на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли за текущий год. По предварительным оценкам дивидендная доходность этих бумаг может составить около 12%, что является весьма привлекательной цифрой для акционеров генерирующей компании.
Во втором эшелоне заметным событием стало существенное повышение «Протека» (PRTK RM, +7.47%). Поводом для резкого роста на повышенных оборотах послужило сообщение эмитента о том, что компания рассматривает возможность обратного выкупа части находящихся в свободном обращении акций, объём которых составляет около 25.1% акционерного капитала. Данная инициатива связана с уверенностью менеджмента в позитивных долгосрочных перспективах развития группы компаний «Протек».
Акции «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, -4.15%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, -3.98%) продолжили коррекционное падение двух предыдущих дней, сигналом к которому стало официальное сообщение эмитента об одобрении советом директоров генерального соглашения о создании совместного предприятия Alliance Rostec Auto BV, посредством которого иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит контроль над российским автозаводом. Соглашение о создании совместного предприятия было подписано в среду.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта «Brent» растут на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.6%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублевых облигаций могут продолжить свой рост.
· Рубль, вероятнее всего, укрепится по отношению к доллару США.
Банк России в последние дни демонстрирует нетривиальное для себя поведение, наращивая лимиты по операциям прямого аукционного однодневного РЕПО. Обычно регулятор активизируется лишь в конце месяца, когда банковские потребности в деньгах растут ввиду наиболее напряженной фазы налогового периода. Потом лимиты еще несколько дней удерживаются на высоких уровнях, а потом довольно резко урезаются. В последние же пару дней лимиты по данного вида операциям держатся выше 500-миллиардной отметки, в среду банки могли привлечь 550 млрд рублей, а в четверг регулятор уже предлагал средств на 560 млрд рублей. Такие объемы в последние месяцы обычно появлялись не раньше последних чисел месяца. В поведении Банка России есть здравая и вполне понятная логика, действия его направлены на опеку банковского сектора ввиду сохранения напряженной обстановки на денежно-кредитном рынке и стучащегося в дверь налогового периода. Вчера индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» снизилась на 5 б.п. – до 6.45% годовых, однако до этого она росла три дня кряду. Лишь в прошлую пятницу Mosprime O/N опустилась до 6.05% годовых, но потом вновь вернулась на свои повышенные уровни. Банк России, видя текущую ситуацию, решил внести свою лепту в ликвидную кубышку, и это уже принесло свои плоды: в последние два дня совокупный объем банковской ликвидности удерживается выше 900-миллиардной отметки (936.93 млрд рублей на вчерашний день). В предстоящий понедельник на локальную сцену вновь придет ревизор в лице налогового периода, который будет выступать последний раз в уходящем году. Компании должны будут перечислить авансовые платежи по акцизам и уплатить страховые взносы. Дальше выплаты будут проходить по следующему сценарию: 20 декабря - уплата 1/3 суммы НДС за 3-й квартал 2012 г.; 25 декабря – уплата акцизов и НДПИ; 28 декабря – уплата налога на прибыль.
Банки довольно активно пользуются подарками и щедростью регулятора, демонстрируя высокий спрос на его средства. Так вчера на первом утреннем аукционе 560-миллиардная кубышка Центробанка была опустошена на 277.3 млрд рублей (ставка составила 5.57% годовых), а на втором – еще на 173.6 млрд рублей (по ставке 5.51%). Переваривание 80.5% от лимита говорит о высоком спросе на ликвидность. На первом аукционе банки в последнее время сразу все средства не забирают, а разбивают свою активность на 2 аукциона.
Возникают вполне логичные вопросы «А что с корпоративными бондами? Доходит ли до них ликвидность?». – Ответ положительный. За текущую неделю (понедельник-четверг) ценовой индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP смог вырасти на 0.12% - до 92.55. Результат выглядит очень неплохим на фоне превалирующей на рынке боковой динамики. Корпоративные бонды имеют шансы на дальнейшую предновогоднюю раскачку (рост ценников), так как многие участники торгов должны захотеть пересидеть каникулы в купоне. Бонды смотрятся более выигрышно и надежно, чем акции, которые никак не могут воспрянуть духом.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-01 (7.60%, 94.7 млн руб.), ВТБ, БО-02 (7.60%, 94.7 млн руб.), ВТБ БО-05 (7.60%, 189.5 млн руб.), НОМОС-БАНК 9в (8.75%, 218.1 млн руб.), Татфондбанк 07 (10.00%, 49.7 млн руб.), НК Альянс 06 (8.85%, 308.9 млн руб.), Т-Платформы Финанс 01 (13.00%, 6.4 млн руб.), Москва 49 (7.00%, 877.5 млн руб.), Краснодарский край 34002 (6.00%, 22.4 млн руб.).
Также мы увидим размещения двух новых выпусков корпоративных рублевых бондов: ВТБ Капитал Финанс 05 (1 млрд руб.), ЭкспертГрупп БО-01 (600 млн руб.). Состоятся погашения выпусков: Татфондбанк 07 (1 млрд руб.), Краснодарский край 34002 (1.5 млрд руб.); пройдут оферты по выпускам: ТрансФин-М 04 (500 млн руб.), ТрансФин-М 05 (500 млн руб.), ТрансФин-М 06 (500 млн руб.), ТрансФин-М 07 (500 млн руб.), ХКФ Банк 06 (5 млрд руб.).
/Компиляция. 14 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter