18 декабря 2012 UFS IC
Локальный долговой рынок
Вчера на рынке ОФЗ наблюдалось разнонаправленное движение котировок при повышенных торговых оборотах. Небольшим спросом пользовались короткие госбумаги.
По итогам торговой сессии рост котировок показал 2-летний выпуск 25068 (+0,13%). Кроме того, повышение цены показал 4-летний выпуск 25077 (+0,15%). При этом под давлением продавцов находились 3-летние бумаги 25079 (-0,13%).
Спред между рублевым евробондом Россия-18 и ОФЗ-26204 на сегодняшний день сократился на 1 б.п. до 75 б.п.
На рынке публичного долга корпораций наблюдалось боковое движение котировок.
Ростом цен завершили день следующие выпуски: ЕАБР-4 (+2,1%), ТГК-2 БО-1 (+0,5%), Западный скоростной диаметр-2 (+0,4%). Под давлением продавцов снижение котировок было зафиксировано с бумагами ФК Открытие-1 (-1,4%), Еврохим Групп-3 (-1,2%), Башнефть-4 (-0,94%).
Сегодня ожидаем сохранения «бокового» движения на внутреннем долговом рынке
Денежный рынок
Вчера ситуация на денежном рынке характеризовалась повышением спроса на рубли на фоне начала налогового периода.
Индикативная ставка Mosprime O/N выросла на 7 б.п. уровне 6,52% годовых, ставка Mosprime 3М понизилась на 1 б.п. до 7,45% годовых. Ставки о/n банков 1-го круга с утра выставляются на уровне 6–6,5% годовых. Ставка однодневного междилерского РЕПО ММВБ показала увеличение на 1 б.п. и составляет 6,36% годовых.
На сегодняшний день объем ликвидности банковского сектора показал увеличение на 113 млрд рублей и составляет 923 млрд рублей. Чистая ликвидная позиция банков на сегодняшний день показала небольшое улучшение и составляет -2,33 трлн рублей (днем ранее было -2,39 трлн рублей).
Вчера в ходе аукциона прямого однодневного РЕПО в ходе обеих сессий банки привлекли около 589 млрд рублей из предложенных 590 млрд рублей, при этом спрос составил 611 млрд рублей. Средневзвешенная ставка по основной сессии сложилась на уровне 5,56% годовых, что соответствует уровню предыдущего дня.
В ходе вчерашнего аукциона 3-месячного прямого РЕПО спрос был умеренным и составил 40,6 млрд рублей при лимите в 50 млрд рублей. Весь объем спроса был удовлетворен.
На сегодня ЦБ РФ увеличил лимит однодневного прямого РЕПО до 700 с 590 млрд рублей. Кроме того, сегодня Банк России проведет недельный аукцион прямого РЕПО, лимит на котором установлен на уровне 1,93 трлн рублей.
Сегодня напряженность на денежном рынке сохранится. В четверг, 20 декабря, банки будут перечислять НДС, что вызовет очередной виток сжатия ликвидности
Комментарии
Транснефть (Ваа1/ВВВ/-) 24 декабря планирует разместить облигации серии БО-1 и БО-2 по 17 млрд рублей каждая. Книга заявок на покупку бумаг выпусков закрывается сегодня. Ориентир по ставке 1-го купона находится в диапазоне 7,7–8% годовых, доходность к 2-летней оферте — 7,85–8,16% годовых. Премия к кривой ОФЗ по новым выпускам составляет 140–170 б.п. Для сравнения, кривая «1-го эшелона» торгуется со спредом к ОФЗ от 150 до 190 б.п. в зависимости от дюрации займа. Таким образом, предполагаемые ориентиры выглядят чересчур агрессивно даже по верхней границе.
Новости эмитентов
Банк "Санкт-Петербург" (Ba3/—/Withdrawn) 17 декабря выкупил по оферте облигации серии БО-04 на 2,58 млрд рублей. Номинальный объем выпуска составляет 3 млрд рублей.
«ТГК-1» (—/—/—) планирует разместить облигации в 2013-2014гг.
ЛОКО Банк (B2/—/B+) увеличил объем выпусков серии БО-02 и БО-04. Эмитент планирует разместить 4 млн облигаций серии БО-02 и 5 млн облигаций серии БО-04, вместо 2,5 млн и 2 млн соответственно
Совет директоров ИНГ Банка на заседании 24 декабря 2012 года рассмотрит вопрос о размещении облигаций серии 06, 07 и 08 на общую сумму 15 млрд рублей. Объем каждого займа составляет по 5 млрд рублей, срок обращения - 5 лет
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба