Прошедший 2012 год стал годом самой низкой волатильности рынка акций за все время существования индекса ММВБ. Такая низкая активность негативно отразилась на доходностях и настроениях участников биржевых торгов. Поскольку спад активности идет уже третий год подряд, то все чаще звучат голоса о грядущей полной деградации торговли акциями, как вида деятельности.
Остается только предполагать, что за любым спадом рано или поздно следует подъем. Спады и подъемы должны чередоваться. Даже годовые. Здесь обязательно должна прослеживаться некоторая цикличность. Из советских учебников политэкономии известно, что кризисы перепроизводства в капиталистическом мире происходят приблизительно каждые десять лет. Два глубочайших кризиса в новейшей российской истории так же произошли с разницей в 10 лет – в 1988 и 2008 годах. Поэтому есть смысл отталкиваться от гипотезы десятилетней цикличности.
Для проверки этой теории рассмотрим самый продолжительный график фондового индекса Доу-Джонса, которому уже более 100 лет. За меру волатильности возьмем размах колебаний в процентах относительно цены закрытия предыдущего года. К примеру, видно, что самым волатильным в истории этого индекса стал 1933 год. Затем нанесем на этот график сетку цикличности, в которой каждый год, оканчивающийся на 8 станет пиковым. А года, номер которых заканчивается цифрой 2, расположим в низинах.
Конечно, упомянутый 1933 год сразу станет выбиваться из теории цикличности, ведь в этот момент рынок по идее должен только начать восстанавливаться. Отсутствуют необходимые пики активности в 1948 и 1968 годах. И все. За последние 12 десятилетних циклов не совпало только два пика и одна впадинка! В остальные годы норматив цикличности биржевой активности примерно подтверждается (иногда с лагом в 1-2 года). То есть теория повторения кризисов каждые десять лет имеет под собой очень прочное основание. А переход от спада к подъему происходит посредине между кризисами.
Обратимся к графику годовой активности индекса ММВБ. На нем явно присутствует десятилетняя цикличность биржевой активности. Всплески которой происходили в уже упомянутых 1998 и 2008 годах. Если сдвинуть этот график на 10 лет вперед, то можно заметить большое сходство прошлого кризиса с существующим. В прошлый раз разворот тенденции произошел через 5 лет после кризиса. Логично будет предположить долгожданное увеличение активности в наступающем 2013 году.
Если отложить на графике Индекса ММВБ диапазон возможных колебаний, исходя из параметров волатильности 2003 года, то можно получить величину почти в 1000 пунктов.
.jpg "Прогноз биржевой активности на 2013 год")
Перспективы первых дней торгов очень позитивные
За прошедшие новогодние каникулы, когда российские биржевые площадки были закрыты, мировые финансовые индикаторы несколько изменились. Позитив на американских рынках разошелся по всему миру. Многие фондовые и товарные активы смогли значительно подняться в цене. Поэтому логично будет предположить, что наши торги также откроются с повышением в свой первый день.
Можно заранее оценить величину новогоднего гепа. За время нашего отсутствия цены на российские акции в мире (депозитарные расписки) выросли следующим образом:
ВТБ +6,9%
ГМК Норникель +3,5%
Газпром +3,7%
Лукойл +2,0%
НЛМК +9,2%
Роснефть +2,4%
Ростелеком +6,3%
Русгидро +5,1%
Сбербанк +7,5%
Сургутнефтегаз +6,7%
Татнефть +4,4%
Сырьевые товары показали более скромный рост, что увеличивает вероятность попытки закрыть геп в первые дни торгов.
BRENT -0,2%
Light +3,3%
Золото +0,02%
Медь +3,0%
Никель +0,9%
Рост фондовых индексов развивающихся стран в первую неделю нового года находился в районе +2%
Китай (Shanghai Composite) +2,0%
Индия (BSE Sensex) +1,7%
Бразилия (Bovespa) +2,6%
На такую же величину поднялся и наш главный ориентир. Цена Фонда акций крупнейших добывающих и перерабатывающих компаний поднялась на +2%. Хотя общее отставание индекса ММВБ от своих мировых аналогов составляет уже примерно 6%
World Basic Materials Index +2,0%
Таким образом, можно предположить, что российские акции в первый день торгов подскочат в среднем на +2%. Некоторые акции в моменте смогут показать +5+7%. Но в последствии будет попытка закрыть новогодний геп. И только затем начнет развиваться настоящий тренд.
Коррекции предстоят только по понедельникам
В январе 2013 года на российском фондовом рынке предполагается позитивное открытее торгов. Внешний фон способствует росту цен на акции с самого первого дня. Начало нового года традиционно является периодом перебалансировки портфелей самых различных фондов. Поэтому покупки могут поддержать наш рынок в течение нескольких дней.
В истории индекса ММВБ уже было несколько случаев «новогоднего гэпа». Самым примечательным из них является январь 2000 года (отставка Ельцина), когда рынок подскочил сразу на +14%. С гэпом вверх открывался январь все последние годы: в 2009, 2010, 2011 и 2012 годах. В этом году традиция сохранится.
После положительного январского гепа устойчивый рост наблюдался в 2000, 2002, 2006 и в 2012 годах. В 2009 году после трех дней роста началось сильное падение. В 2004 и 2011 годах рост продолжался всего 1-2 дня, а затем весь месяц шло боковое движение на достигнутых уровнях.
Сложение всех графиков после новогоднего гепа вверх может дать прогноз на предстоящий январь. Если просуммировать все случаи «новогоднего» гэпа вверх, то последующее поведение индекса ММВБ можно охарактеризовать как плавное повышение при затухании активности игроков. Примечательны так же возможные провалы рынка вниз на стыке всех недель- в пятницу и понедельник.
.jpg "Прогноз биржевой активности на 2013 год")
Отличие "дорожной карты" января от полученного прогноза состоит в том, что в нем учитываются только случаи новогоднего гепа вверх. Если нанести этот прогноз индекса ММВБ на текущий график, то можно будет предположить продолжение роста сразу после гепа вверх. Временные коррекции предстоят возле уровней сопротивления 1550 и 1600 пунктов.
.jpg "Прогноз биржевой активности на 2013 год")
http://www.nettrader.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Остается только предполагать, что за любым спадом рано или поздно следует подъем. Спады и подъемы должны чередоваться. Даже годовые. Здесь обязательно должна прослеживаться некоторая цикличность. Из советских учебников политэкономии известно, что кризисы перепроизводства в капиталистическом мире происходят приблизительно каждые десять лет. Два глубочайших кризиса в новейшей российской истории так же произошли с разницей в 10 лет – в 1988 и 2008 годах. Поэтому есть смысл отталкиваться от гипотезы десятилетней цикличности.
Для проверки этой теории рассмотрим самый продолжительный график фондового индекса Доу-Джонса, которому уже более 100 лет. За меру волатильности возьмем размах колебаний в процентах относительно цены закрытия предыдущего года. К примеру, видно, что самым волатильным в истории этого индекса стал 1933 год. Затем нанесем на этот график сетку цикличности, в которой каждый год, оканчивающийся на 8 станет пиковым. А года, номер которых заканчивается цифрой 2, расположим в низинах.
Конечно, упомянутый 1933 год сразу станет выбиваться из теории цикличности, ведь в этот момент рынок по идее должен только начать восстанавливаться. Отсутствуют необходимые пики активности в 1948 и 1968 годах. И все. За последние 12 десятилетних циклов не совпало только два пика и одна впадинка! В остальные годы норматив цикличности биржевой активности примерно подтверждается (иногда с лагом в 1-2 года). То есть теория повторения кризисов каждые десять лет имеет под собой очень прочное основание. А переход от спада к подъему происходит посредине между кризисами.
Обратимся к графику годовой активности индекса ММВБ. На нем явно присутствует десятилетняя цикличность биржевой активности. Всплески которой происходили в уже упомянутых 1998 и 2008 годах. Если сдвинуть этот график на 10 лет вперед, то можно заметить большое сходство прошлого кризиса с существующим. В прошлый раз разворот тенденции произошел через 5 лет после кризиса. Логично будет предположить долгожданное увеличение активности в наступающем 2013 году.
Если отложить на графике Индекса ММВБ диапазон возможных колебаний, исходя из параметров волатильности 2003 года, то можно получить величину почти в 1000 пунктов.
Перспективы первых дней торгов очень позитивные
За прошедшие новогодние каникулы, когда российские биржевые площадки были закрыты, мировые финансовые индикаторы несколько изменились. Позитив на американских рынках разошелся по всему миру. Многие фондовые и товарные активы смогли значительно подняться в цене. Поэтому логично будет предположить, что наши торги также откроются с повышением в свой первый день.
Можно заранее оценить величину новогоднего гепа. За время нашего отсутствия цены на российские акции в мире (депозитарные расписки) выросли следующим образом:
ВТБ +6,9%
ГМК Норникель +3,5%
Газпром +3,7%
Лукойл +2,0%
НЛМК +9,2%
Роснефть +2,4%
Ростелеком +6,3%
Русгидро +5,1%
Сбербанк +7,5%
Сургутнефтегаз +6,7%
Татнефть +4,4%
Сырьевые товары показали более скромный рост, что увеличивает вероятность попытки закрыть геп в первые дни торгов.
BRENT -0,2%
Light +3,3%
Золото +0,02%
Медь +3,0%
Никель +0,9%
Рост фондовых индексов развивающихся стран в первую неделю нового года находился в районе +2%
Китай (Shanghai Composite) +2,0%
Индия (BSE Sensex) +1,7%
Бразилия (Bovespa) +2,6%
На такую же величину поднялся и наш главный ориентир. Цена Фонда акций крупнейших добывающих и перерабатывающих компаний поднялась на +2%. Хотя общее отставание индекса ММВБ от своих мировых аналогов составляет уже примерно 6%
World Basic Materials Index +2,0%
Таким образом, можно предположить, что российские акции в первый день торгов подскочат в среднем на +2%. Некоторые акции в моменте смогут показать +5+7%. Но в последствии будет попытка закрыть новогодний геп. И только затем начнет развиваться настоящий тренд.
Коррекции предстоят только по понедельникам
В январе 2013 года на российском фондовом рынке предполагается позитивное открытее торгов. Внешний фон способствует росту цен на акции с самого первого дня. Начало нового года традиционно является периодом перебалансировки портфелей самых различных фондов. Поэтому покупки могут поддержать наш рынок в течение нескольких дней.
В истории индекса ММВБ уже было несколько случаев «новогоднего гэпа». Самым примечательным из них является январь 2000 года (отставка Ельцина), когда рынок подскочил сразу на +14%. С гэпом вверх открывался январь все последние годы: в 2009, 2010, 2011 и 2012 годах. В этом году традиция сохранится.
После положительного январского гепа устойчивый рост наблюдался в 2000, 2002, 2006 и в 2012 годах. В 2009 году после трех дней роста началось сильное падение. В 2004 и 2011 годах рост продолжался всего 1-2 дня, а затем весь месяц шло боковое движение на достигнутых уровнях.
Сложение всех графиков после новогоднего гепа вверх может дать прогноз на предстоящий январь. Если просуммировать все случаи «новогоднего» гэпа вверх, то последующее поведение индекса ММВБ можно охарактеризовать как плавное повышение при затухании активности игроков. Примечательны так же возможные провалы рынка вниз на стыке всех недель- в пятницу и понедельник.
Отличие "дорожной карты" января от полученного прогноза состоит в том, что в нем учитываются только случаи новогоднего гепа вверх. Если нанести этот прогноз индекса ММВБ на текущий график, то можно будет предположить продолжение роста сразу после гепа вверх. Временные коррекции предстоят возле уровней сопротивления 1550 и 1600 пунктов.
/Компиляция. 8 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.nettrader.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter