Внешний фон перед открытием российского рынка существенных драйверов не содержит. Завершения внутренней апатии ожидаем только в понедельник, так что неделю индекс ММВБ завершит немногим выше 1500 пунктов
Четверг, 10 января, снова не принес оживления на российский рынок акций. Индекс ММВБ в течение сессии плавно снижался, и в итоге вышел вниз из торгового диапазона предыдущих полутора сессий, закрывшись на отметке 1507,16 пунктов (-0,58%). В аутсайдерах дня – акции ВСМПО, ТГК-9, Системы. Среди выросших против рынка акций в лидерах Распадская, ТГК-1, МРСК Центра и Приволжья, ММК, Э.ОНРоссия, ПолюсЗолото. В первом эшелоне продолжился рост котировок ГМК Норильский Никель, также в «плюсе» акции банков, а заметно хуже рынка – обычка Ростелекома и префы Транснефти
В Европе заседания центральных банков сюрпризов не принесли: как и ожидали большинство участников, базовая ставка Банка Англии остается на уровне 0,5% годовых, а базовая ставка ЕЦБ – на уровне 0,75% годовых. При этом глава ЕЦБ М.Драги на пресс-конференции сообщил, что решение было единогласным, мнений о необходимости снижения ставки не было. По словам Драги, инфляция в Еврозоне в этом году упадет ниже 2% годовых, а экономика останется слабой, но позже в 2013 году наметится умеренное восстановление. В целом озвученные Драги прогнозы и оценки не содержали намеков на возможность дальнейшего снижения учетной ставки, что поддержало евро на валютном рынке
В США несколько выше ожиданий оказалось число первичных заявок по безработице (рост на 4 тыс., ожидалось падение на 7 тыс.), в то же время общее количество получающих пособие продолжает переписывать локальные минимумы, опустившись до минимума с середины 2008 года (3,1 млн). Основные американские индексы после локального отступления в первой половине сессии развернулись вверх и прибавили в пределах 3/4 процента, при этом S&P 500 закрылся на пятилетнем максимуме (1472,12 пунктов).
Утром настроения на внешних рынках ухудшились. Вчера данные по торговому балансу Китая стали одним из позитивных драйверов, сегодняшние данные по инфляции, напротив, несколько ограничивают аппетит к риску. Индекс цен потребителей увеличился с +2,0% г/г в ноябре до +2,5% г/г в декабре из-за роста цен на продовольствие (+4,2% г/г). В то же время, снижение цен производителей продолжилось уже десятый месяц подряд, -1,9% г/г после ноябрьских -2,2%. В Японии ралли продолжается (Nikkei 225 +1,4%), но большинство фондовых индексов региона на отрицательной территории.
Котировки ближайшего фьючерса на нефть Brent вчера впервые с октября поднимались выше 113 долл./барр., но за ночь отступили до 111,5. Таким образом, внешний фон перед открытием российского рынка существенных драйверов не содержит. С учетом внутренней послепраздничной апатии, завершения которой, видимо, можно ожидать только в понедельник, предполагаем, что индекс ММВБ завершит неделю немногим выше 1500 пунктов.
Сегодня Wells Fargo первым из крупнейших банков США представит отчетность за 4кв2012. Календарь макроэкономической статистики не слишком насыщен: можно отметить только ряд ноябрьских данных по экономике Великобритании, и торговый баланс за ноябрь в США
Газпром, НОВАТЭК
Компании создают СП на Тамбейском месторождении Руководители Газпрома и НОВАТЭКа в четверг подписали соглашение, в соответствии с которым до конца года должно быть создано СП по освоению месторождений и производству СПГ на Ямале. По-видимому, вкладом Газпрома в СП будут Северо-Тамбейское, Западно-Тамбейское и Тасийское месторождения (их общие запасы превышают 1,5 трлн куб.м газа), а НОВАТЭКа – инфраструктура, которую компания строит в рамках освоения Южно-Тамбейского месторождения (проект «Ямал-СПГ», разрабатывается совместно с Total). Объединение усилий с Газпромом позволит удвоить мощности планируемого производства СПГ с изначально намеченных в рамках «ЯмалСПГ» 16,5 млн т./г. Проект нацелен на экспорт СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона; планировалось, что поставки с первой очереди завода СПГ начнутся в конце 2016 г. При этом, по заявлению обеих сторон, схема экспорта СПГ не предусматривает отказ от монополии Газпрома – газ будет поставляться по агентскому соглашению НОВАТЭКа с государственным концерном. Отметим, что сегодня же стало известно о предложениях Минэнерго передать контроль над экспортом СПГ специализированному государственному органу. Учитывая высказанную будущими партнерами готовность работать «по старой схеме», судьба возможных поправок в закон остается туманной. Конкретная структура объединения и его влияние на СП НОВАТЭКа и Газпрома пока неизвестны. До июня стороны должны провести ТЭО проекта, а до августа – определиться с размером долей в СП: ранее сообщалось о намерении сторон распределить участие в проекте в пропорции 75-25 в пользу Газпрома. Мы считаем, что новость позитивна как для НОВАТЭКа, который получает возможность увеличить масштаб проекта СПГ, так и для Газпрома, который не только не упускает контроля на экспортом сжиженного газа, но и может существенно сэкономить на инфраструктуре месторождений севера Ямала, используя вариант СПГ вместо трубопроводного транспорта.
МРСК Центра, НЛМК
Рассмотрение апелляции компании по вопросу «последней мили» отложено на месяц Девятый арбитражный апелляционный суд отложил на 7 февраля рассмотрение жалобы МРСК Центра на решение Арбитражного суда Москвы о взыскании в пользу НЛМК 5,1 млрд руб. Аргументация: дело отложено для предоставления документов. Напомним, что в принципе обыденная тяжба по вопросу «последней мили», которые на регулярной основе возникают между распредсетевыми компаниями и крупными промышленными потребителями, привлекла внимание участников рынка беспрецедентной суммой иска. Ситуацию для МРСК Центра усугубило решение суда, вставшего на сторону НЛМК. Впрочем, представители распредсетевой компании не теряют оптимизма и уверены, что решение суда будет обжаловано. Учитывая, что сумма иска довольно велика для компании, бумаги эмитента оказались под давлением, которое сохраняется до сих пор. Перенос рассмотрения апелляции не будет способствовать разрешению возникшей неопределенности в акциях компании. Правда, тот факт, что компания вошла в пул претендентов на предстоящую в ближайшее время приватизацию 1-2 МРСК, безусловно, будет оказывать поддержку ее бумагам и не даст их котировкам существенно просесть.
Акрон
Акрон докупил акции Дорогобужа на $3 млн Акрон приобрел на ФБ ММВБ почти 3 млн обыкновенных и 2,5 млн привилегированных акций ОАО «Дорогобуж» Сделки были совершены 29 декабря. Исходя из стоимости акций эмитента на закрытие 28 декабря, Акрон потратил на покупку порядка $3 млн. В результате транзакции доля Акрона в капитале Дорогобужа выросла до 86,9%. Мы не исключаем, что Акрон продолжит скупать акции «дочки» до консолидации 95% пакета, после чего будет возможно начать процедуру делистинга.
Магнит
Операционные результаты за 12мес2012 года Выручка Магнита в декабре 2012 года увеличилась на 34,6% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. В долларовом выражении этот показатель вырос на 37,7%. За 12 месяцев выручка Магнита выросла на 33,6%, (в долларах на 26,3%). За весь год сеть Магнита увеличилась на 1575 новых магазинов, в том числе на 1,04 тыс. магазинов «у дома» и 36 гипермаркетов. Сопоставимые продажи ритейлера за январь-декабрь выросли на 5,26% благодаря повышению среднего чека на 5,63%. При этом трафик в магазинах Магнита сократился на 0,35%. Увеличив розничную выручку более чем на 33% в 2012 году, Магнит превзошел собственный прогноз роста этого показателя. Напомним, что в сентябре менеджмент компании сообщил, что ожидает повышения выручки в 2012 году на 30-32%.
ММТП
Структура Альфа-групп стала владельцем 9,05% акций ММТП Структура Альфа-групп - Alfa Capital Holdings Ltd, зарегистрированная на Кипре, стала владельцем 9,05% акций ОАО «Мурманский морской торговый порт» (ММТП), крупнейшей стивидорной компании на территории Мурманского порта, которая специализируется на перевалке угля, апатитов, а также генеральных грузов. Сделка зарегистрирована 24 декабря 2012 г. Ранее, Альфа-групп участвовала в приватизации 25,5% уставного капитала ММТП в консорциуме с СУЭК и стала победителем соответствующего аукциона, предложив премию почти в 70% к рыночной оценке пакета. К этому времени СУЭК уже владел 24,9% акций ММТП
Аэрофлот
Аэрофлот в январе-ноябре увеличил перевозки пассажиров на 25% Аэрофлот в январе-ноябре 2012 года увеличил перевозки пассажиров на 25%. Пассажирооборот перевозчика за этот период увеличился на 20%, процент занятости кресел составил 78,3%, что больше, чем за 11мес2011 года на 0,3 п.п.
Операционные результаты выглядят очень хорошо. Процесс интеграции превосходит ожидания рынка, что дополнительно указывает на недооцененность акций Аэрофлота
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Четверг, 10 января, снова не принес оживления на российский рынок акций. Индекс ММВБ в течение сессии плавно снижался, и в итоге вышел вниз из торгового диапазона предыдущих полутора сессий, закрывшись на отметке 1507,16 пунктов (-0,58%). В аутсайдерах дня – акции ВСМПО, ТГК-9, Системы. Среди выросших против рынка акций в лидерах Распадская, ТГК-1, МРСК Центра и Приволжья, ММК, Э.ОНРоссия, ПолюсЗолото. В первом эшелоне продолжился рост котировок ГМК Норильский Никель, также в «плюсе» акции банков, а заметно хуже рынка – обычка Ростелекома и префы Транснефти
В Европе заседания центральных банков сюрпризов не принесли: как и ожидали большинство участников, базовая ставка Банка Англии остается на уровне 0,5% годовых, а базовая ставка ЕЦБ – на уровне 0,75% годовых. При этом глава ЕЦБ М.Драги на пресс-конференции сообщил, что решение было единогласным, мнений о необходимости снижения ставки не было. По словам Драги, инфляция в Еврозоне в этом году упадет ниже 2% годовых, а экономика останется слабой, но позже в 2013 году наметится умеренное восстановление. В целом озвученные Драги прогнозы и оценки не содержали намеков на возможность дальнейшего снижения учетной ставки, что поддержало евро на валютном рынке
В США несколько выше ожиданий оказалось число первичных заявок по безработице (рост на 4 тыс., ожидалось падение на 7 тыс.), в то же время общее количество получающих пособие продолжает переписывать локальные минимумы, опустившись до минимума с середины 2008 года (3,1 млн). Основные американские индексы после локального отступления в первой половине сессии развернулись вверх и прибавили в пределах 3/4 процента, при этом S&P 500 закрылся на пятилетнем максимуме (1472,12 пунктов).
Утром настроения на внешних рынках ухудшились. Вчера данные по торговому балансу Китая стали одним из позитивных драйверов, сегодняшние данные по инфляции, напротив, несколько ограничивают аппетит к риску. Индекс цен потребителей увеличился с +2,0% г/г в ноябре до +2,5% г/г в декабре из-за роста цен на продовольствие (+4,2% г/г). В то же время, снижение цен производителей продолжилось уже десятый месяц подряд, -1,9% г/г после ноябрьских -2,2%. В Японии ралли продолжается (Nikkei 225 +1,4%), но большинство фондовых индексов региона на отрицательной территории.
Котировки ближайшего фьючерса на нефть Brent вчера впервые с октября поднимались выше 113 долл./барр., но за ночь отступили до 111,5. Таким образом, внешний фон перед открытием российского рынка существенных драйверов не содержит. С учетом внутренней послепраздничной апатии, завершения которой, видимо, можно ожидать только в понедельник, предполагаем, что индекс ММВБ завершит неделю немногим выше 1500 пунктов.
Сегодня Wells Fargo первым из крупнейших банков США представит отчетность за 4кв2012. Календарь макроэкономической статистики не слишком насыщен: можно отметить только ряд ноябрьских данных по экономике Великобритании, и торговый баланс за ноябрь в США
Газпром, НОВАТЭК
Компании создают СП на Тамбейском месторождении Руководители Газпрома и НОВАТЭКа в четверг подписали соглашение, в соответствии с которым до конца года должно быть создано СП по освоению месторождений и производству СПГ на Ямале. По-видимому, вкладом Газпрома в СП будут Северо-Тамбейское, Западно-Тамбейское и Тасийское месторождения (их общие запасы превышают 1,5 трлн куб.м газа), а НОВАТЭКа – инфраструктура, которую компания строит в рамках освоения Южно-Тамбейского месторождения (проект «Ямал-СПГ», разрабатывается совместно с Total). Объединение усилий с Газпромом позволит удвоить мощности планируемого производства СПГ с изначально намеченных в рамках «ЯмалСПГ» 16,5 млн т./г. Проект нацелен на экспорт СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона; планировалось, что поставки с первой очереди завода СПГ начнутся в конце 2016 г. При этом, по заявлению обеих сторон, схема экспорта СПГ не предусматривает отказ от монополии Газпрома – газ будет поставляться по агентскому соглашению НОВАТЭКа с государственным концерном. Отметим, что сегодня же стало известно о предложениях Минэнерго передать контроль над экспортом СПГ специализированному государственному органу. Учитывая высказанную будущими партнерами готовность работать «по старой схеме», судьба возможных поправок в закон остается туманной. Конкретная структура объединения и его влияние на СП НОВАТЭКа и Газпрома пока неизвестны. До июня стороны должны провести ТЭО проекта, а до августа – определиться с размером долей в СП: ранее сообщалось о намерении сторон распределить участие в проекте в пропорции 75-25 в пользу Газпрома. Мы считаем, что новость позитивна как для НОВАТЭКа, который получает возможность увеличить масштаб проекта СПГ, так и для Газпрома, который не только не упускает контроля на экспортом сжиженного газа, но и может существенно сэкономить на инфраструктуре месторождений севера Ямала, используя вариант СПГ вместо трубопроводного транспорта.
МРСК Центра, НЛМК
Рассмотрение апелляции компании по вопросу «последней мили» отложено на месяц Девятый арбитражный апелляционный суд отложил на 7 февраля рассмотрение жалобы МРСК Центра на решение Арбитражного суда Москвы о взыскании в пользу НЛМК 5,1 млрд руб. Аргументация: дело отложено для предоставления документов. Напомним, что в принципе обыденная тяжба по вопросу «последней мили», которые на регулярной основе возникают между распредсетевыми компаниями и крупными промышленными потребителями, привлекла внимание участников рынка беспрецедентной суммой иска. Ситуацию для МРСК Центра усугубило решение суда, вставшего на сторону НЛМК. Впрочем, представители распредсетевой компании не теряют оптимизма и уверены, что решение суда будет обжаловано. Учитывая, что сумма иска довольно велика для компании, бумаги эмитента оказались под давлением, которое сохраняется до сих пор. Перенос рассмотрения апелляции не будет способствовать разрешению возникшей неопределенности в акциях компании. Правда, тот факт, что компания вошла в пул претендентов на предстоящую в ближайшее время приватизацию 1-2 МРСК, безусловно, будет оказывать поддержку ее бумагам и не даст их котировкам существенно просесть.
Акрон
Акрон докупил акции Дорогобужа на $3 млн Акрон приобрел на ФБ ММВБ почти 3 млн обыкновенных и 2,5 млн привилегированных акций ОАО «Дорогобуж» Сделки были совершены 29 декабря. Исходя из стоимости акций эмитента на закрытие 28 декабря, Акрон потратил на покупку порядка $3 млн. В результате транзакции доля Акрона в капитале Дорогобужа выросла до 86,9%. Мы не исключаем, что Акрон продолжит скупать акции «дочки» до консолидации 95% пакета, после чего будет возможно начать процедуру делистинга.
Магнит
Операционные результаты за 12мес2012 года Выручка Магнита в декабре 2012 года увеличилась на 34,6% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. В долларовом выражении этот показатель вырос на 37,7%. За 12 месяцев выручка Магнита выросла на 33,6%, (в долларах на 26,3%). За весь год сеть Магнита увеличилась на 1575 новых магазинов, в том числе на 1,04 тыс. магазинов «у дома» и 36 гипермаркетов. Сопоставимые продажи ритейлера за январь-декабрь выросли на 5,26% благодаря повышению среднего чека на 5,63%. При этом трафик в магазинах Магнита сократился на 0,35%. Увеличив розничную выручку более чем на 33% в 2012 году, Магнит превзошел собственный прогноз роста этого показателя. Напомним, что в сентябре менеджмент компании сообщил, что ожидает повышения выручки в 2012 году на 30-32%.
ММТП
Структура Альфа-групп стала владельцем 9,05% акций ММТП Структура Альфа-групп - Alfa Capital Holdings Ltd, зарегистрированная на Кипре, стала владельцем 9,05% акций ОАО «Мурманский морской торговый порт» (ММТП), крупнейшей стивидорной компании на территории Мурманского порта, которая специализируется на перевалке угля, апатитов, а также генеральных грузов. Сделка зарегистрирована 24 декабря 2012 г. Ранее, Альфа-групп участвовала в приватизации 25,5% уставного капитала ММТП в консорциуме с СУЭК и стала победителем соответствующего аукциона, предложив премию почти в 70% к рыночной оценке пакета. К этому времени СУЭК уже владел 24,9% акций ММТП
Аэрофлот
Аэрофлот в январе-ноябре увеличил перевозки пассажиров на 25% Аэрофлот в январе-ноябре 2012 года увеличил перевозки пассажиров на 25%. Пассажирооборот перевозчика за этот период увеличился на 20%, процент занятости кресел составил 78,3%, что больше, чем за 11мес2011 года на 0,3 п.п.
Операционные результаты выглядят очень хорошо. Процесс интеграции превосходит ожидания рынка, что дополнительно указывает на недооцененность акций Аэрофлота
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter