1 июля 2008 Admiral Markets
Очередная торговая неделя на FOREX началась с роста курса американской валюты. Пока все напоминает обычную техническую коррекцию к падению курса доллара США в предыдущие торговые дни. Как говорится, следует ждать четверга, когда состоится очередное заседание ЕЦБ, а также выйдет июньский отчет по занятости. До 3 июля не исключено, что мы увидим боковой тренд на валютном рынке, либо .
Отчасти укрепление позиций американской валюты можно объяснить тем, что инвесторы в какой-то момент предпочли зафиксировать прибыль на товарном рынке. Цены на нефть 30 июня в моменте прибавляли порядка 2% на фоне спекуляций о возможном ударе по ядерным объектам Ирана со стороны Израиля, однако к вечеру на NYMEX рост нефтяных котировок составлял сошел полностью на нет.
Формальным поводом к росту курса американской валюты также могла стать публикация в США в понедельник индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI), который не снизился в июне, а вырос до 49,6 пунктов (прогноз 48/49, предыдущее значение 49,1 пунктов). Определенный минус, правда, по-прежнему заключается в том, что индекс продолжает пребывать ниже психологически значимого уровня 50 пунктов. Также небольшой «каплей дегтя» для доллара может быть то, что подиндекс цен снизился в июне до 85,5 пунктов против 87,5 в мае, что говорит об ослаблении инфляционного давления. С другой стороны, позитив рост подиндекса занятости до 46,7 пунктов против 41,2 пунктов ранее. Теперь ждем публикации во вторник, 1 июля, индекса деловой активности по производственному сектору (ISM manufacturing) в США в целом за июнь (прогноз 49,6/48,6, предыдущее значение 49,6 пунктов). В принципе не будем забывать про то, что слабый доллар сейчас в существенной степени поддерживает американский сектор и производственный сектор США. В общем, как только данные индексы закрепятся выше уровня 50 пунктов, на рынке вполне могут пойти разговоры о том, что американская экономика пошла на подъем.
Если брать фьючерсы на ставку по федеральным фондам в США, то сейчас вероятность того, что она будет повышена до 2,25% уже на заседании ФРС 5 августа составляет всего лишь 25% против 40% неделю назад. Для роста курса доллара необходимо, чтобы спекулянты поверили хотя бы то, что уже в сентябре Fed может пойти на повышение ставок. Добавим, что в понедельник в Москве в радио эфире интервью дал министр финансов США Генри Полсон, который вновь отметил, что Соединенные Штаты заинтересованы в сильном долларе.
EUR
Сопротивление 1,58 по EUR/USD по-прежнему значимый рубеж, у которого в понедельник инвесторы, похоже, и решили зафиксировать прибыль. Как результат, курс евро снижается по итогам первого рабочего дня с 1,58 до 1,5760. Фундаментально поводом к ослаблению позиций единой европейской валюты могли стать отдельные высказывания представителей ЕЦБ. Еще в выходные член Управляющего Совета Центробанка Мигель Ордонез отмечал, что решение повысить процентную ставку в Еврозоне еще окончательно не принято в ЕЦБ. Отдельные аналитики при этом отмечали некоторый раскол во взглядах на дальнейшую денежную политику Центробанка, говоря о том, что далеко не все выступают за повышение учтеной ставки в регионе с текущих 4%. Естественно, что спекуляции на тему возможного «раскола» в рядах ЕЦБ могли отбить желание у спекулянтов открывать новые позиции на покупку по EUR/USD.
Довольно-таки неприятным моментом для покупателей в паре EUR/USD может быть то, что снижение курса в начале недели происходило на фоне публикации довольно-таки позитивных для евро данных по инфляции. Согласно вышедшей статистики, в предварительном значении индекса потребительских цен (CPI prel) достиг рекордных 4% г/г, хотя аналитики ожидали роста показателя от силы до 3,8% г/г, предыдущее значение 3,7% г/г, что, казалось бы, должно было трактоваться, как еще один аргумент за повышение процентных ставок в Еврозоне в этот четверг. Если единая европейская валюта демонстрирует слабость на фоне такой статистики, то действительно можно подумать, что предстоящее ужесточение денежной политики в Еврозоне уже учтено в курсах валют на FOREX, поэтому самое время фиксировать прибыль.
Определенный навес продаж в EUR/USD ощущался еще и потому, что куда меньшее падение показал курс GBP/USD, снизившийся с 1,9945 до 1,9930. И это при том, что в Великобритании были опубликованные очередные слабые макроэкономические данные. Потребительское доверие в регионе оказалось в июне на минимальном уровне с 1990 года на фоне повсеместного падения цен на дома. Индекс GfK упал до -34 пунктов; согласно данным Hometrack в мае цены на дома упали на 1%, максимум с 2001 года. Помимо этого стало известно, что вновь упало число заявок на ипотечное кредитование, которое составило в мае 42k против 58k месяцем ранее.
JPY
Некоторый подъем на американском рынке акций или, говоря иначе, долгожданный отскок привел к тому, что начал восстанавливаться интерес к carry trade. Как следствие, курс USD/JPY, который поначалу демонстрировал снижение с 106,30 до 105, к вечеру восстановился до 106,15. Может быть, японская йена и вовсе завершила бы очередной торговый день снижением против доллара, если бы не решение рейтингового агентства Moody's повысить рейтинг Японии, учитывая то, что национальная банковская система довольно-таки достойно перенесла все тяготы текущего кредитного кризиса. Скептики, правда, говорят о том, что решение Moody's не сможет подолгу оказывать поддержку азиатской валюте. Более того, уже во вторник йена может оказаться под давлением на FOREX , что может быть связано с публикацией 1 июля в Японии за второй квартал индекс предпринимательских настроений крупнейших производителей страны (Tankan survey). Ожидается, что показатель снизится до 3 пунктов против 11 пунктов в первом квартале.
Говоря о перспективах курса USD/JPY, мы во многом ждем отчетности американских банков во второй половине июля. Если ее рынки переживут без последствий, то увидим еще одно тестирование сопротивления 108,50.
AUD
На вторник запланировано очередное заседание Центрального Банка Австралии, в рамках которого процентная ставка в регионе, скорее всего, будет сохранена на уровне 7,25%, если верить подавляющему числу аналитиков. Интерес будут представлять комментарии руководства ЦБ. Так, сейчас 6 из 25 аналитиков, опрошенных Bloomberg, говорят о том, что в конце года учетная ставка вновь будет повышена в Австралии. Если 1 июля глава RBA подтвердит данного рода спекуляции, указав, к примеру, на то, что инфляция по-прежнему один из основных рисков для национальной экономики, то австралийский доллар вполне может во вторник показать динамику лучше рынка. В противном случае в паре AUD/USD мы можем увидеть продолжение коррекции к росту в предыдущие несколько недель.
Мы пока по паре AUD/USD по-прежнему сохраняем оптимистичный настрой, допуская рост курса вплоть до 0,98 со временем. Однако сейчас советуем воздержаться от открытия новых позиций на покупку, дождавшись сперва данных из США по занятости, а также итогов заседания ЕЦБ.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отчасти укрепление позиций американской валюты можно объяснить тем, что инвесторы в какой-то момент предпочли зафиксировать прибыль на товарном рынке. Цены на нефть 30 июня в моменте прибавляли порядка 2% на фоне спекуляций о возможном ударе по ядерным объектам Ирана со стороны Израиля, однако к вечеру на NYMEX рост нефтяных котировок составлял сошел полностью на нет.
Формальным поводом к росту курса американской валюты также могла стать публикация в США в понедельник индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI), который не снизился в июне, а вырос до 49,6 пунктов (прогноз 48/49, предыдущее значение 49,1 пунктов). Определенный минус, правда, по-прежнему заключается в том, что индекс продолжает пребывать ниже психологически значимого уровня 50 пунктов. Также небольшой «каплей дегтя» для доллара может быть то, что подиндекс цен снизился в июне до 85,5 пунктов против 87,5 в мае, что говорит об ослаблении инфляционного давления. С другой стороны, позитив рост подиндекса занятости до 46,7 пунктов против 41,2 пунктов ранее. Теперь ждем публикации во вторник, 1 июля, индекса деловой активности по производственному сектору (ISM manufacturing) в США в целом за июнь (прогноз 49,6/48,6, предыдущее значение 49,6 пунктов). В принципе не будем забывать про то, что слабый доллар сейчас в существенной степени поддерживает американский сектор и производственный сектор США. В общем, как только данные индексы закрепятся выше уровня 50 пунктов, на рынке вполне могут пойти разговоры о том, что американская экономика пошла на подъем.
Если брать фьючерсы на ставку по федеральным фондам в США, то сейчас вероятность того, что она будет повышена до 2,25% уже на заседании ФРС 5 августа составляет всего лишь 25% против 40% неделю назад. Для роста курса доллара необходимо, чтобы спекулянты поверили хотя бы то, что уже в сентябре Fed может пойти на повышение ставок. Добавим, что в понедельник в Москве в радио эфире интервью дал министр финансов США Генри Полсон, который вновь отметил, что Соединенные Штаты заинтересованы в сильном долларе.
EUR
Сопротивление 1,58 по EUR/USD по-прежнему значимый рубеж, у которого в понедельник инвесторы, похоже, и решили зафиксировать прибыль. Как результат, курс евро снижается по итогам первого рабочего дня с 1,58 до 1,5760. Фундаментально поводом к ослаблению позиций единой европейской валюты могли стать отдельные высказывания представителей ЕЦБ. Еще в выходные член Управляющего Совета Центробанка Мигель Ордонез отмечал, что решение повысить процентную ставку в Еврозоне еще окончательно не принято в ЕЦБ. Отдельные аналитики при этом отмечали некоторый раскол во взглядах на дальнейшую денежную политику Центробанка, говоря о том, что далеко не все выступают за повышение учтеной ставки в регионе с текущих 4%. Естественно, что спекуляции на тему возможного «раскола» в рядах ЕЦБ могли отбить желание у спекулянтов открывать новые позиции на покупку по EUR/USD.
Довольно-таки неприятным моментом для покупателей в паре EUR/USD может быть то, что снижение курса в начале недели происходило на фоне публикации довольно-таки позитивных для евро данных по инфляции. Согласно вышедшей статистики, в предварительном значении индекса потребительских цен (CPI prel) достиг рекордных 4% г/г, хотя аналитики ожидали роста показателя от силы до 3,8% г/г, предыдущее значение 3,7% г/г, что, казалось бы, должно было трактоваться, как еще один аргумент за повышение процентных ставок в Еврозоне в этот четверг. Если единая европейская валюта демонстрирует слабость на фоне такой статистики, то действительно можно подумать, что предстоящее ужесточение денежной политики в Еврозоне уже учтено в курсах валют на FOREX, поэтому самое время фиксировать прибыль.
Определенный навес продаж в EUR/USD ощущался еще и потому, что куда меньшее падение показал курс GBP/USD, снизившийся с 1,9945 до 1,9930. И это при том, что в Великобритании были опубликованные очередные слабые макроэкономические данные. Потребительское доверие в регионе оказалось в июне на минимальном уровне с 1990 года на фоне повсеместного падения цен на дома. Индекс GfK упал до -34 пунктов; согласно данным Hometrack в мае цены на дома упали на 1%, максимум с 2001 года. Помимо этого стало известно, что вновь упало число заявок на ипотечное кредитование, которое составило в мае 42k против 58k месяцем ранее.
JPY
Некоторый подъем на американском рынке акций или, говоря иначе, долгожданный отскок привел к тому, что начал восстанавливаться интерес к carry trade. Как следствие, курс USD/JPY, который поначалу демонстрировал снижение с 106,30 до 105, к вечеру восстановился до 106,15. Может быть, японская йена и вовсе завершила бы очередной торговый день снижением против доллара, если бы не решение рейтингового агентства Moody's повысить рейтинг Японии, учитывая то, что национальная банковская система довольно-таки достойно перенесла все тяготы текущего кредитного кризиса. Скептики, правда, говорят о том, что решение Moody's не сможет подолгу оказывать поддержку азиатской валюте. Более того, уже во вторник йена может оказаться под давлением на FOREX , что может быть связано с публикацией 1 июля в Японии за второй квартал индекс предпринимательских настроений крупнейших производителей страны (Tankan survey). Ожидается, что показатель снизится до 3 пунктов против 11 пунктов в первом квартале.
Говоря о перспективах курса USD/JPY, мы во многом ждем отчетности американских банков во второй половине июля. Если ее рынки переживут без последствий, то увидим еще одно тестирование сопротивления 108,50.
AUD
На вторник запланировано очередное заседание Центрального Банка Австралии, в рамках которого процентная ставка в регионе, скорее всего, будет сохранена на уровне 7,25%, если верить подавляющему числу аналитиков. Интерес будут представлять комментарии руководства ЦБ. Так, сейчас 6 из 25 аналитиков, опрошенных Bloomberg, говорят о том, что в конце года учетная ставка вновь будет повышена в Австралии. Если 1 июля глава RBA подтвердит данного рода спекуляции, указав, к примеру, на то, что инфляция по-прежнему один из основных рисков для национальной экономики, то австралийский доллар вполне может во вторник показать динамику лучше рынка. В противном случае в паре AUD/USD мы можем увидеть продолжение коррекции к росту в предыдущие несколько недель.
Мы пока по паре AUD/USD по-прежнему сохраняем оптимистичный настрой, допуская рост курса вплоть до 0,98 со временем. Однако сейчас советуем воздержаться от открытия новых позиций на покупку, дождавшись сперва данных из США по занятости, а также итогов заседания ЕЦБ.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter