28 января 2013 Инфина Иванищев Александр
С начала года биржевой индекс ММВБ вырос на 4,7%, в то время как нефтегазовый сектор (доля в индексе почти 50%) прибавил всего лишь 2,4%. В роли аутсайдеров в январе оказались акции главных индексных бумаг – Газпрома, Лукойла, Новатэка – и это при том, что мировая конъюнктура на рынке нефти в январе оставалась в целом благоприятной. Нефтяные фьючерсы с начала года показывают восходящую динамику, поддержанную обнадеживающей макроэкономической статистикой в ключевых потребителях энергоносителей (США, Германия и Китай). Цена нефти на спот-рынке в январе достигла $115 за баррель, что стало максимальным значением с середины октября 2012 г. В этих условиях рост спроса на акции нефтяных компаний, отмеченный на мировом рынке, выглядит вполне обоснованным. С начала года сводный индекс акций мировых нефтяных компаний XOI вырос на 7,1%.
Конечно, можно порассуждать о том, что российская нефтянка вела себя лучше рынка в предшествующие полгода, и теперь остальной рынок вынужден подтягиваться к недавнему лидеру. Текущее отставание акций нефтегазового сектора усугубляется еще и тем, что рынок пока не может достичь адекватных торговых оборотов. На текущих объемах торговли далеко не уедешь. Львиную долю денег оттягивают на себя акции Сбербанка как наиболее чувствительные к переоценке рисков. Оставшихся денег хватает только на то, чтобы поддерживать движение во втором или третьем эшелонах, но этого явно не достаточно, чтобы сдвинуть другие тяжеловесные бумаги.
Дифференцированная переоценка рисков наблюдается и на американском рынке акций, где наибольший всплеск интереса инвесторов отмечен именно в голубых фишках. По этой причине индекс Dow Jones растет быстрее, чем индекс широкого рынка S&P500, а тот, в свою очередь, опережает по темпам роста индекс Nasdaq. Эта тенденция во многом обусловлена возросшими покупками качественных бумаг со стороны консервативных инвесторов, которые до этого держали свои позиции на долговом рынке. Переток средств с долгового рынка США продолжает набирать обороты. Доходность 10-летних ust в январе выросла с 1,70 до 1,95% и тем самым достигла максимального уровня с апреля 2012 г. Таким образом, выводимые средства в первую очередь уходят в наиболее качественные голубые фишки, которые задают ценовые ориентиры для остальных более рискованных бумаг.
Та же избирательная картина наблюдается, если сравнивать итоги января на развитых и развивающихся рынках. Сводный индекс развивающихся рынков показал рост всего лишь на 1,3%, в то время как общемировой индекс вырос на 5,0%. Глобальные инвесторы предпочитают развитые рынки и еще по-настоящему не добрались до рискованных активов на развивающихся рынках, но, полагаем, скоро очередь дойдет и до них. Поэтому наш прогноз на февраль в целом положителен.
По индексу ММВБ в качестве цели февральского роста просматривается зона 1610-1630 пп. Полагаем, что для этого движения потребуются более высокие торговые обороты. Однако концовка месяца может пройти под знаком фиксации спекулятивной премии.
Мы также пока не питаем больших иллюзий относительно качества пятничного роста на нашем рынке, именно по причине низкой торговой активности. При этом вполне допускаем, что сегодня утром индекс ММВБ может показать новый максимум. Тем не менее, в ближайшие дни ожидаем усиления риска отката. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на уровне недельной (ОВР-5=1537,4 п.) и месячной балансовой цены (ОВР-20=1511,9).
Итоги торгов: в пятницу российский фондовый рынок закрылся на мажорной ноте
В пятницу российский фондовый рынок закрылся на мажорной ноте, показав прирост девятую неделю подряд. В результате индекс ММВБ прибавил 0,67% (1544,02 п.), индекс РТС подрос на 0,88% (1618,8 п.). Объем торгов акциями на ММВБ снизился по итогам дня до 26,8 млрд. рублей.
В отраслевом срезе слабее остальных выглядели энергетический (-0,13%) и металлургический (-0,22%) секторы. Уверенно росли машиностроительный (+1,36%) и нефтегазовый (+1,01%) отраслевые индексы.
Голубые фишки торговались на уровне рынка. Активные покупки шли в бумагах Сургутнефтегаза (+2,5%), Роснефти (+1,8%) и Сбербанка (+1,1%).
В акциях Полюс Золота после нескольких дней бурного роста началась коррекция (-1,61%).
Рынок акций: в последнюю торговую сессию недели американские акции дорожали
США – В последнюю торговую сессию недели американские акции дорожали, руководствуясь хорошей статистикой, вышедшей в Германии, и игнорируя предварительные слабые данные по ВВП Великобритании за 4 кв. и 2012 г. в целом. По итогам основной сессии индекс DIJA подрос на 0,51%, индекс S&P500 – на 0,54%, Nasdaq – на 0,62%.
Лидировали акции потребсектора и энергетических компаний. Слабее широкого рынка смотрелись акции ЖКХ, телекомов и промышленных компаний.
Индекс волатильности VIX подрос до 12,89 п. (+1,58%). Фьючерсы на американские индексы утром в понедельник прибавляют в цене в среднем 2 п.
Европа – Европейские площадки в пятницу умеренно повысились на фоне выступлений главы ЕЦБ М. Драги в Давосе и хороших статданных, опубликованных в Германии. В результате FTSE100 (+0,31%), CAC40 (+0,69%), DAX (+1,42%).
Азия – Утром в понедельник азиатские биржи торгуются полярно. Дорожают акции Китая на фоне неплохих прогнозов по выручке китайских промышленных компаний за 2012 г., в то время как японские акции откатились с трехлетних максимумов на фоне фиксации инвесторами прибыли. Фондовые площадки Австралии сегодня закрыты в связи с праздником. На 10:35 мск Nikkey (-0,94%), Kospi (-0,36%); Hang Seng (+0,38%), Shanghai Composite (+1,74%), Taiex (+0,55%).
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB снизился на 0,37%
Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,37%. Сильнее индекса упал сектор продовольственных товаров (-1,21%). Энергоносители в целом подросли на 0,51%, драгоценные металлы – на 0,40%. Промышленные металлы снизился на 0,64%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 1,24%.
Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet начинает неделю на отметке $95,9, контракт на нефть сорта crude brent торгуется на уровне $113,2. Индекс акций нефтяных компаний в пятницу вырос на 0,78% и достиг максимального значения с марта 2012 г. Драгоценные металлы – Золото и серебро подешевели до $1660 и $31,25 за тройскую унцию соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний завершил неделю снижением на 2,56%. За последние три дня индекс снизился на 8,1% и достиг минимального значения с августа 2012 г.
Промышленные металлы - 3-m фьючерсы на никель и медь снизились на 0,06% и 0,81% соответственно. Фьючерс на алюминий подешевел на 1,45%. Контракт на цинк подешевел на 0,43%; контракт на свинец - на 2,0%.
Валютный рынок: индекс американского доллара продолжает балансировать в боковом диапазоне 79,7-80,2
$ – Индекс американского доллара продолжает балансировать в боковом диапазоне 79,7-80,2. В понедельник в Азии индекс DXY торгуется на уровне 79,83 (08:00 мск).
€/$ – Европейская валюта получила солидную поддержку после публикации в Германии позитивного отчета по индексам Ifo за январь. Евро укрепился к доллару до 1,3464, что стало максимальным значением с февраля 2012 г. Поддержку евро оказало также сообщение о снижении баланса ЕЦБ в результате проведенных европейскими банками выплат по ранее взятым кредитам.
¥/$ – Иена завершила неделю снижением к доллару до отметки 90,91. В понедельник пара иена/доллар котируется по 91,08, что является максимальным значением с июня 2010 г. Пара иена/евро также торгуется на максимальной с апреля 2011 г. отметке (122,53).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Конечно, можно порассуждать о том, что российская нефтянка вела себя лучше рынка в предшествующие полгода, и теперь остальной рынок вынужден подтягиваться к недавнему лидеру. Текущее отставание акций нефтегазового сектора усугубляется еще и тем, что рынок пока не может достичь адекватных торговых оборотов. На текущих объемах торговли далеко не уедешь. Львиную долю денег оттягивают на себя акции Сбербанка как наиболее чувствительные к переоценке рисков. Оставшихся денег хватает только на то, чтобы поддерживать движение во втором или третьем эшелонах, но этого явно не достаточно, чтобы сдвинуть другие тяжеловесные бумаги.
Дифференцированная переоценка рисков наблюдается и на американском рынке акций, где наибольший всплеск интереса инвесторов отмечен именно в голубых фишках. По этой причине индекс Dow Jones растет быстрее, чем индекс широкого рынка S&P500, а тот, в свою очередь, опережает по темпам роста индекс Nasdaq. Эта тенденция во многом обусловлена возросшими покупками качественных бумаг со стороны консервативных инвесторов, которые до этого держали свои позиции на долговом рынке. Переток средств с долгового рынка США продолжает набирать обороты. Доходность 10-летних ust в январе выросла с 1,70 до 1,95% и тем самым достигла максимального уровня с апреля 2012 г. Таким образом, выводимые средства в первую очередь уходят в наиболее качественные голубые фишки, которые задают ценовые ориентиры для остальных более рискованных бумаг.
Та же избирательная картина наблюдается, если сравнивать итоги января на развитых и развивающихся рынках. Сводный индекс развивающихся рынков показал рост всего лишь на 1,3%, в то время как общемировой индекс вырос на 5,0%. Глобальные инвесторы предпочитают развитые рынки и еще по-настоящему не добрались до рискованных активов на развивающихся рынках, но, полагаем, скоро очередь дойдет и до них. Поэтому наш прогноз на февраль в целом положителен.
По индексу ММВБ в качестве цели февральского роста просматривается зона 1610-1630 пп. Полагаем, что для этого движения потребуются более высокие торговые обороты. Однако концовка месяца может пройти под знаком фиксации спекулятивной премии.
Мы также пока не питаем больших иллюзий относительно качества пятничного роста на нашем рынке, именно по причине низкой торговой активности. При этом вполне допускаем, что сегодня утром индекс ММВБ может показать новый максимум. Тем не менее, в ближайшие дни ожидаем усиления риска отката. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на уровне недельной (ОВР-5=1537,4 п.) и месячной балансовой цены (ОВР-20=1511,9).
Итоги торгов: в пятницу российский фондовый рынок закрылся на мажорной ноте
В пятницу российский фондовый рынок закрылся на мажорной ноте, показав прирост девятую неделю подряд. В результате индекс ММВБ прибавил 0,67% (1544,02 п.), индекс РТС подрос на 0,88% (1618,8 п.). Объем торгов акциями на ММВБ снизился по итогам дня до 26,8 млрд. рублей.
В отраслевом срезе слабее остальных выглядели энергетический (-0,13%) и металлургический (-0,22%) секторы. Уверенно росли машиностроительный (+1,36%) и нефтегазовый (+1,01%) отраслевые индексы.
Голубые фишки торговались на уровне рынка. Активные покупки шли в бумагах Сургутнефтегаза (+2,5%), Роснефти (+1,8%) и Сбербанка (+1,1%).
В акциях Полюс Золота после нескольких дней бурного роста началась коррекция (-1,61%).
Рынок акций: в последнюю торговую сессию недели американские акции дорожали
США – В последнюю торговую сессию недели американские акции дорожали, руководствуясь хорошей статистикой, вышедшей в Германии, и игнорируя предварительные слабые данные по ВВП Великобритании за 4 кв. и 2012 г. в целом. По итогам основной сессии индекс DIJA подрос на 0,51%, индекс S&P500 – на 0,54%, Nasdaq – на 0,62%.
Лидировали акции потребсектора и энергетических компаний. Слабее широкого рынка смотрелись акции ЖКХ, телекомов и промышленных компаний.
Индекс волатильности VIX подрос до 12,89 п. (+1,58%). Фьючерсы на американские индексы утром в понедельник прибавляют в цене в среднем 2 п.
Европа – Европейские площадки в пятницу умеренно повысились на фоне выступлений главы ЕЦБ М. Драги в Давосе и хороших статданных, опубликованных в Германии. В результате FTSE100 (+0,31%), CAC40 (+0,69%), DAX (+1,42%).
Азия – Утром в понедельник азиатские биржи торгуются полярно. Дорожают акции Китая на фоне неплохих прогнозов по выручке китайских промышленных компаний за 2012 г., в то время как японские акции откатились с трехлетних максимумов на фоне фиксации инвесторами прибыли. Фондовые площадки Австралии сегодня закрыты в связи с праздником. На 10:35 мск Nikkey (-0,94%), Kospi (-0,36%); Hang Seng (+0,38%), Shanghai Composite (+1,74%), Taiex (+0,55%).
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB снизился на 0,37%
Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,37%. Сильнее индекса упал сектор продовольственных товаров (-1,21%). Энергоносители в целом подросли на 0,51%, драгоценные металлы – на 0,40%. Промышленные металлы снизился на 0,64%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 1,24%.
Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet начинает неделю на отметке $95,9, контракт на нефть сорта crude brent торгуется на уровне $113,2. Индекс акций нефтяных компаний в пятницу вырос на 0,78% и достиг максимального значения с марта 2012 г. Драгоценные металлы – Золото и серебро подешевели до $1660 и $31,25 за тройскую унцию соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний завершил неделю снижением на 2,56%. За последние три дня индекс снизился на 8,1% и достиг минимального значения с августа 2012 г.
Промышленные металлы - 3-m фьючерсы на никель и медь снизились на 0,06% и 0,81% соответственно. Фьючерс на алюминий подешевел на 1,45%. Контракт на цинк подешевел на 0,43%; контракт на свинец - на 2,0%.
Валютный рынок: индекс американского доллара продолжает балансировать в боковом диапазоне 79,7-80,2
$ – Индекс американского доллара продолжает балансировать в боковом диапазоне 79,7-80,2. В понедельник в Азии индекс DXY торгуется на уровне 79,83 (08:00 мск).
€/$ – Европейская валюта получила солидную поддержку после публикации в Германии позитивного отчета по индексам Ifo за январь. Евро укрепился к доллару до 1,3464, что стало максимальным значением с февраля 2012 г. Поддержку евро оказало также сообщение о снижении баланса ЕЦБ в результате проведенных европейскими банками выплат по ранее взятым кредитам.
¥/$ – Иена завершила неделю снижением к доллару до отметки 90,91. В понедельник пара иена/доллар котируется по 91,08, что является максимальным значением с июня 2010 г. Пара иена/евро также торгуется на максимальной с апреля 2011 г. отметке (122,53).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter