15 февраля 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В четверг 14 февраля российские фондовые индексы скорректировались вниз на негативной макроэкономической статистике. Данные по ВВП в странах еврозоны подтверждают пессимистичные прогнозы усиления рецессии в ведущих экономиках региона. Показатели безработицы в периферийных странах еврозоны также демонстрируют рост: безработица в Греции по последним данным достигла 27%. Поддержку российскому рынку оказывают высокие мировые цены на нефть, которые были подержаны в среду статистикой по запасам нефтепродуктов в США, сигнализировавшей о резком сокращении на 3,7 млн. барр. за первую неделю февраля.
По итогам дня индекс РТС потерял 1,5%, а индекс ММВБ снизился на 1,2 п.п. Торговые обороты в четверг достигли максимальных значений с середины сентября прошлого года. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 47,4 млрд руб. против 39,4 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел потребительский сектор. Хуже рынка торговался сектор электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 снизился на 0,53%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 1,6% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,1 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 1,85%, Индекс РТС – Металлы и добыча снизился на 1,31%, Индекс РТС – Финансы снизился на 0,42%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,51%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,73 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил 3,3%, что отразило умеренный рост негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги МРСК Волга, прибавившие около 4,9%. Рост продолжился в акциях ПРОТЕК, которые выросли на 3,4%. Поддержку бумагам компании оказала хорошая операционная отчетность за 4 кв., которая показала рост выручки на 19% к предыдущему кварталу и на 17% в целом по году. Хорошим ростом отметились бумаги ВТБ, прибавившие 1,5% на появившейся информации об интересе катарского фонда к приобретению миноритарной доли в капитале банка. Хуже рынка торговались бумаги ГМК «Норильский Никель», которые просели более чем на 3,4% на информации о возможном приобретении лицензии на Удоканское медное месторождение у Металлоинвеста. На фоне роста неопределенности относительно инвестиционной программы и судьбы части казначейских акций комбината котировки бумаг просели по итогам дня примерно на 3,4%.
Индикатор страха на мировых рынках снизился: индекс волатильности опционов VIX прибавил 2,5 п.п. и составил 12,66. Пара евро/доллар незначительно выросла с 1,3446 долл. до 1,3343 долл. на конец дня. Пара иена/долл. незначительно подросла с 93,57 иены до 93,15 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,40 руб. до уровня 40,18 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,05 руб. до 30,11 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на основные металлы. Котировки никеля показали снижении на 0,6 п.п., меди прибавили 0,2 п.п., платины упали на 0,6%, палладия снизились на 0,4 п.п., золота снизились на 0,5%, серебра потеряли 1,3%. Цена нефти остались стабильными и по итогам дня котировки смеси марки Brent остались на отметке чуть выше 117,8 долл. за барр
Большая порция макроэкономической статистике по динамике ВВП оказалась ожидаемо разочаровывающей. Так, снижение ВВП в Японии в 4 кв. составило 0,4% против ожидания роста на 0,4%.
По странам еврозоны также вышли слабые данные по динамике ВВП. Так, во Франции снижение ВВП составило 0,3% против роста на 0,1% в 3 кв
Рост ВВП в Германии в 4 кв. составил 0,1% против 0,4% в 3 кв
В целом по еврозоне снижение ВВП составило 0,9% против снижения на 0,6% в 3 кв. В Греции снижение ВВП составило 6% в годовом выражении против 6,7% в 3 кв., в Польше снижение составило 3,8% против снижения на 3,5% в 3 кв., в Нидерландах темпы снижения составили 0,9% против 1,5% в 3 кв., в Чехии снижение ВВП выросло до 1,7% против 1,3%, в Венгрии ВВП снизилось на 2,7% против 1,5% в 3 кв. Прирост ВВП в 4 кв. отмечен в Австрии (+0,4%), Румынии (+0,2%), Болгарии (+0,5%).
Золотовалютные резервы Банка России снизились за неделю на 1 млрд долл.
Положительная статистика вышла по экономике США. Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США составили 341 тыс., что оказалось почти на 10% ниже неделей ранее
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ не смог преодолеть психологически важную отметку в 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), корпоративного новостного фона. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы.
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС потерял 1,5%, а индекс ММВБ снизился на 1,2 п.п. Торговые обороты в четверг достигли максимальных значений с середины сентября прошлого года. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 47,4 млрд руб. против 39,4 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел потребительский сектор. Хуже рынка торговался сектор электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 снизился на 0,53%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 1,6% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,1 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 1,85%, Индекс РТС – Металлы и добыча снизился на 1,31%, Индекс РТС – Финансы снизился на 0,42%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,51%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,73 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня прибавил 3,3%, что отразило умеренный рост негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги МРСК Волга, прибавившие около 4,9%. Рост продолжился в акциях ПРОТЕК, которые выросли на 3,4%. Поддержку бумагам компании оказала хорошая операционная отчетность за 4 кв., которая показала рост выручки на 19% к предыдущему кварталу и на 17% в целом по году. Хорошим ростом отметились бумаги ВТБ, прибавившие 1,5% на появившейся информации об интересе катарского фонда к приобретению миноритарной доли в капитале банка. Хуже рынка торговались бумаги ГМК «Норильский Никель», которые просели более чем на 3,4% на информации о возможном приобретении лицензии на Удоканское медное месторождение у Металлоинвеста. На фоне роста неопределенности относительно инвестиционной программы и судьбы части казначейских акций комбината котировки бумаг просели по итогам дня примерно на 3,4%.
Индикатор страха на мировых рынках снизился: индекс волатильности опционов VIX прибавил 2,5 п.п. и составил 12,66. Пара евро/доллар незначительно выросла с 1,3446 долл. до 1,3343 долл. на конец дня. Пара иена/долл. незначительно подросла с 93,57 иены до 93,15 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,40 руб. до уровня 40,18 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,05 руб. до 30,11 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на основные металлы. Котировки никеля показали снижении на 0,6 п.п., меди прибавили 0,2 п.п., платины упали на 0,6%, палладия снизились на 0,4 п.п., золота снизились на 0,5%, серебра потеряли 1,3%. Цена нефти остались стабильными и по итогам дня котировки смеси марки Brent остались на отметке чуть выше 117,8 долл. за барр
Большая порция макроэкономической статистике по динамике ВВП оказалась ожидаемо разочаровывающей. Так, снижение ВВП в Японии в 4 кв. составило 0,4% против ожидания роста на 0,4%.
По странам еврозоны также вышли слабые данные по динамике ВВП. Так, во Франции снижение ВВП составило 0,3% против роста на 0,1% в 3 кв
Рост ВВП в Германии в 4 кв. составил 0,1% против 0,4% в 3 кв
В целом по еврозоне снижение ВВП составило 0,9% против снижения на 0,6% в 3 кв. В Греции снижение ВВП составило 6% в годовом выражении против 6,7% в 3 кв., в Польше снижение составило 3,8% против снижения на 3,5% в 3 кв., в Нидерландах темпы снижения составили 0,9% против 1,5% в 3 кв., в Чехии снижение ВВП выросло до 1,7% против 1,3%, в Венгрии ВВП снизилось на 2,7% против 1,5% в 3 кв. Прирост ВВП в 4 кв. отмечен в Австрии (+0,4%), Румынии (+0,2%), Болгарии (+0,5%).
Золотовалютные резервы Банка России снизились за неделю на 1 млрд долл.
Положительная статистика вышла по экономике США. Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США составили 341 тыс., что оказалось почти на 10% ниже неделей ранее
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ не смог преодолеть психологически важную отметку в 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), корпоративного новостного фона. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу