3 июля 2008 Финмаркет
Москва. 3 июля. ИНТЕРФАКС - Движение цен в корпоративном секторе долгового рынка в четверг будет разнонаправленным под действием внутренних факторов.
По мнению аналитиков, в течение дня сохранится спрос на надежные, доходные облигации с короткой дюрацией, благодаря низким ставкам МБК и росту рублевой ликвидности в банковском секторе, в то время как облигации со сроком обращения более года продолжат плавное снижение.
Существенное негативное давление на настроение участников долгового рынка в четверг будет оказывать падение мировых фондовых рынков, произошедшее в среду. Однако небольшой рост индексов еврооблигаций emerging markets будет положительно влиять на котировки рублевых бондов. Индекс EMBI+ Russia по итогам торгов в среду вырос на 0,12%, EMBI+ подрос на 0,09%, а EMBI Global прибавил 0,08%.
На утро четверга объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 56,6 млрд рублей, составив 1064,2 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность в размере 47 млрд рублей.
На первичных торгах в четверг состоится три аукциона на общую сумму 5,6 млрд рублей. По мнению экспертов ввиду небольшого объема данные размещения не окажут серьезного негативного давления на вторичные торги.
В среду на вторичных торгах долгового рынка наблюдался существенный спрос на облигации надежных эмитентов с короткой дюрацией, в то время как в длинных бумагах давление продавцов оставалось достаточно сильным.
Как отметил один из участников рынка, "денег сейчас много, объем ликвидности достаточно велик, ставка "овернайт" находится на очень низком уровне. На этом фоне в среду наблюдался достаточно активный, даже ажиотажный спрос на короткие бумаги, прежде всего с дюрацией полгода-год. Инвесторы брали все подрят, например, такие имена, как Россельхозбанк, "ВТБ" (РТС: VTBR), "РусАл", "Седьмой континент" (РТС: SCON), брали в больших количествах".
"В тоже время люди совершенно негативно относятся к длинным выпускам. То есть, нет спроса в длинных бумагах, например, "РЖД" (РТС: RZHD), Московской области, "ФСК", "АИЖК", - добавил он.
Ценовой индекс RUXCbonds-P по итогам торгов 2 июля не изменился, составив 109,22 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,02% - до 222,98 пункта.
Среди корпоративных событий собеседник отметил что, "в среду бумаги "ЧТПЗ" (РТС: CHEP) были включены в котировальный список "А1" и на этой новости котировки выпуска подросли примерно на 15-20 базисных пунктов".
Кроме того, в среду признан несостоявшимся аукцион по размещению облигаций Москвы 50-го выпуска на 5 млрд рублей из-за высоких требования инвесторов по доходности.
"Заявки на аукционе были, но инвесторы требовали слишком высокий уровень доходности - в диапазоне 7,95-9,5% годовых. Навес размещения велик. Эмитенты очень щедры, и у нас нет необходимости размещать наши облигации по таким ценам", - сказал глава Комитета государственных заимствований Москвы (Москомзайма) Сергей Пахомов.
После чего С.Пахомов объявил, что Москва не будет проводить аукционов по первичному размещению облигаций до середины августа и хочет максимально снизить объем долговой программы.
По мнению экспертов, решение Москомзайма может немного ослабить давление продавцов на облигации Москвы, обращающиеся на вторичном рынке. Однако на фоне продолжающейся переоценки облигаций первого эшелона негативная динамика в выпусках Москвы в ближайшее время, скорее всего, сохранится. По итогам торгов в среду выпуск "Москва-45" упал по средневзвешенной цене на 1,84%, "Москва-50"- на 1,79%, "Москва-39" - на 0,41%.
Среди положительных новостей стоит отметить, что ЗАО "ГОТЭК", допустившее технический дефолт при исполнении оферты на досрочный выкуп облигаций 24 июня, рассчитывает исполнить свои обязательства перед владельцами облигаций до 22 июля.
При этом директор департамента по управлению бизнес-портфелем компании Владимир Буренков сообщил, что владельцам облигаций будет выплачен причитающийся им за время просрочки накопленный купонный доход. По его словам, руководство "ГОТЭКа" рассчитывает расплатиться по займу за счет средств от продажи части компании стратегическим инвесторам.
По мнению экспертов, стремление эмитента расплатиться по публичным обязательствам будет оказывать положительное влияние на настроение инвесторов. Однако "бегство в качество" из высокорисковых бумаг в более надежные выпуски "первого-второго эшелонов" ближайшее время продолжится.
В среду еще несколько эмитентов озвучили свои планы выхода на долговой рынок.
Транскредитбанк (РТС: TKBK) (ТКБ) 10 июля планирует начать размещение облигаций 3-й серии на 5 млрд рублей. Эмитент объявил 1,5-годовую оферту на выкуп облигаций. Ориентир ставки первого купона составляет 9,5-10% годовых.
ОАО "ОГК-5" (РТС: OGKE) планирует разместить 4 выпуска биржевых облигаций общим объемом 8 млрд рублей в 2008 году. Объем каждого выпуска составит 2 млрд рублей, срок обращения - 1 год. Организаторами размещения назначены Ситибанк и Газпромбанк.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По мнению аналитиков, в течение дня сохранится спрос на надежные, доходные облигации с короткой дюрацией, благодаря низким ставкам МБК и росту рублевой ликвидности в банковском секторе, в то время как облигации со сроком обращения более года продолжат плавное снижение.
Существенное негативное давление на настроение участников долгового рынка в четверг будет оказывать падение мировых фондовых рынков, произошедшее в среду. Однако небольшой рост индексов еврооблигаций emerging markets будет положительно влиять на котировки рублевых бондов. Индекс EMBI+ Russia по итогам торгов в среду вырос на 0,12%, EMBI+ подрос на 0,09%, а EMBI Global прибавил 0,08%.
На утро четверга объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 56,6 млрд рублей, составив 1064,2 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность в размере 47 млрд рублей.
На первичных торгах в четверг состоится три аукциона на общую сумму 5,6 млрд рублей. По мнению экспертов ввиду небольшого объема данные размещения не окажут серьезного негативного давления на вторичные торги.
В среду на вторичных торгах долгового рынка наблюдался существенный спрос на облигации надежных эмитентов с короткой дюрацией, в то время как в длинных бумагах давление продавцов оставалось достаточно сильным.
Как отметил один из участников рынка, "денег сейчас много, объем ликвидности достаточно велик, ставка "овернайт" находится на очень низком уровне. На этом фоне в среду наблюдался достаточно активный, даже ажиотажный спрос на короткие бумаги, прежде всего с дюрацией полгода-год. Инвесторы брали все подрят, например, такие имена, как Россельхозбанк, "ВТБ" (РТС: VTBR), "РусАл", "Седьмой континент" (РТС: SCON), брали в больших количествах".
"В тоже время люди совершенно негативно относятся к длинным выпускам. То есть, нет спроса в длинных бумагах, например, "РЖД" (РТС: RZHD), Московской области, "ФСК", "АИЖК", - добавил он.
Ценовой индекс RUXCbonds-P по итогам торгов 2 июля не изменился, составив 109,22 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,02% - до 222,98 пункта.
Среди корпоративных событий собеседник отметил что, "в среду бумаги "ЧТПЗ" (РТС: CHEP) были включены в котировальный список "А1" и на этой новости котировки выпуска подросли примерно на 15-20 базисных пунктов".
Кроме того, в среду признан несостоявшимся аукцион по размещению облигаций Москвы 50-го выпуска на 5 млрд рублей из-за высоких требования инвесторов по доходности.
"Заявки на аукционе были, но инвесторы требовали слишком высокий уровень доходности - в диапазоне 7,95-9,5% годовых. Навес размещения велик. Эмитенты очень щедры, и у нас нет необходимости размещать наши облигации по таким ценам", - сказал глава Комитета государственных заимствований Москвы (Москомзайма) Сергей Пахомов.
После чего С.Пахомов объявил, что Москва не будет проводить аукционов по первичному размещению облигаций до середины августа и хочет максимально снизить объем долговой программы.
По мнению экспертов, решение Москомзайма может немного ослабить давление продавцов на облигации Москвы, обращающиеся на вторичном рынке. Однако на фоне продолжающейся переоценки облигаций первого эшелона негативная динамика в выпусках Москвы в ближайшее время, скорее всего, сохранится. По итогам торгов в среду выпуск "Москва-45" упал по средневзвешенной цене на 1,84%, "Москва-50"- на 1,79%, "Москва-39" - на 0,41%.
Среди положительных новостей стоит отметить, что ЗАО "ГОТЭК", допустившее технический дефолт при исполнении оферты на досрочный выкуп облигаций 24 июня, рассчитывает исполнить свои обязательства перед владельцами облигаций до 22 июля.
При этом директор департамента по управлению бизнес-портфелем компании Владимир Буренков сообщил, что владельцам облигаций будет выплачен причитающийся им за время просрочки накопленный купонный доход. По его словам, руководство "ГОТЭКа" рассчитывает расплатиться по займу за счет средств от продажи части компании стратегическим инвесторам.
По мнению экспертов, стремление эмитента расплатиться по публичным обязательствам будет оказывать положительное влияние на настроение инвесторов. Однако "бегство в качество" из высокорисковых бумаг в более надежные выпуски "первого-второго эшелонов" ближайшее время продолжится.
В среду еще несколько эмитентов озвучили свои планы выхода на долговой рынок.
Транскредитбанк (РТС: TKBK) (ТКБ) 10 июля планирует начать размещение облигаций 3-й серии на 5 млрд рублей. Эмитент объявил 1,5-годовую оферту на выкуп облигаций. Ориентир ставки первого купона составляет 9,5-10% годовых.
ОАО "ОГК-5" (РТС: OGKE) планирует разместить 4 выпуска биржевых облигаций общим объемом 8 млрд рублей в 2008 году. Объем каждого выпуска составит 2 млрд рублей, срок обращения - 1 год. Организаторами размещения назначены Ситибанк и Газпромбанк.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу