13 марта 2013 Промсвязьбанк Захаров Антон
В целом на валютном рынке накануне переговоров в США по новому бюджету и заседания ФРС преобладают ожидаемые коррекционные настроения в отношении доллара США, который значительно вырос против многих своих конкурентов в нынешнем году. Так, индекс доллара к корзине шести мировых валют корректируется с учетом сегодняшнего снижения 3 сессию подряд, оттолкнувшись при этом ранее от важнейшего уровня сопротивления (82,20 п.) и опустился сегодня утром до 82,46 п. Целью коррекции может стать уровень 81,90 п.
Вместе тем, евро пребывает в некоторой консолидации, которая может завершиться движением пары EUR/USD вверх до 1,33. Об этом уровне мы еще писали на прошлой неделе. Поводом для роста европейской валюты могут стать как коррекция по доллару, так и предстоящий Саммит лидеров ЕС и еврозоны, где, в том числе могут быть предприняты шаги с точки зрения национальных реформ для обеспечения конкурентоспособности и создания рабочих мест.
Также в поддержку евро выступают и данные от ЕЦБ, которые свидетельствуют о продолжительном уменьшении баланса регулятора, который по состоянию на 8 марта сократился до 1-летних минимумов - до 2,665 трлн. евро. Однако возможный рост пары EUR/USD до 1,33-1,34 не стоит рассматривать как смену тренда, и мы по-прежнему ожидаем её снижения до 1,25 во многом за счет начавшегося масштабного укрепления доллара США - валюты с растущей экономикой. Также с учетом снижения инфляционно давления в еврозоне (15 марта публикуют CPI) ЕЦБ может все же решиться на снижение ставок. По словам главы Бундесбанка Й.Вайдмана инфляция находится под контролем.
В то же время ближайшие несколько дней будут богаты на заседания ЦБ и выступления представителей монетарных политиков по обе стороны Атлантики. Причем основным событием станет голосование в Парламенте Японии в отношении ранее выдвинутых кандидатур на пост руководителей японского ЦБ. Даже если голосования пройдут без каких-либо затруднений, не исключаем покупок иены в рамках стратегии "покупай на ожиданиях - продавай на фактах". Также спрос на иену может наблюдаться и со стороны и японских компаний в рамках репатриации капиталов в последний месяц финансового года в Японии. В связи с этим ожидаем снижения пары до конца месяца до 92,50.
Также завтра заседания проведут ЦБ Новой Зеландии и Южной Кореи, от которых не стоит исключать, либо новых шагов по смягчения монетарной политике, либо намеков на сроки их реализации в свете вышедших сегодня данных. Так, в Новой Зеландии сообщили о февральском падении цен на продовольствие на 0,3%, тогда как в Южной Корее подскочил уровень безработицы с 3,2% до 3,5%. Соответственно стоит ждать продаж валют, эмитированных этими ЦБ.
Торги в Азии
На рынках Азии накануне важных событий отмечались преимущественно негативные настроения, в том числе Nikkei снижался на 0,3%, Shanghai comp. - на 0,99%. Были и исключения - южнокорейский Kospi прибавлял 0,32% в ответ на сообщения, что власти страны планируюжт реализовать пакет экономических стимулов после того, как будут проанализированы макропоказатели первого квартала. На этом фоне пара USD/JPY держалась в районе 95,80, пара EURUSD около 1,3027.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за размещением итальянских бондов выступлениями политиков из Канады, Великобритании, еврозоны и Швеции. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие данные по промышленному производству еврозоны, которые как и ожидали, оказались хуже предположений, сообщив о сокращении в январе на 0,4% м/м. Позже в США выйдут индексы ипотечного рынка, розничные продажи, индексы цен на импорт и экспорт и товарные запасы.
Российский валютный рынок
В свете коррекционных настроений на рынках пара USD/RUB может продолжить находиться под давлением, но с учетом сохраняющихся рисков дальнейшего снижения цен на нефть и возможного ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, в том числе за счет снижения ставки РЕПО, продолжаем ожидать роста пары USD/RUB до конца месяца до 30,92 руб. Поводом для ослабления монетарной политики Банком могут послужить ожидания снижения инфляционных рисков, в основном за счет снижения потребительских цен.
При этом также негативным моментом для рубля также может стать сообщение о намерении Президента РФ В.Путина вынести на рассмотрение Госдумы кандидатуру Э.Набиуллиной в качестве главы ЦБ РФ. Заметим, что полномочия нынешнего руководителя ЦБ, Сергея Игнатьева, истекают 27 июня.
Таким образом, глава страны вновь дал понять, что власти заинтересованы расширить мандат ЦБ, дав ему возможность регулировать денежно-кредитную политику в зависимости не только от ценовой стабильности, но и от экономического роста, который в текущих условиях крайне затруднителен.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USD/RUB станут отметки и 30,68 руб. и 30,49 руб, тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,81 руб. (100-дневная скользящая средняя на дневном графике) и 30,91 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30626 и 30573 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30886 и 30984 п.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вместе тем, евро пребывает в некоторой консолидации, которая может завершиться движением пары EUR/USD вверх до 1,33. Об этом уровне мы еще писали на прошлой неделе. Поводом для роста европейской валюты могут стать как коррекция по доллару, так и предстоящий Саммит лидеров ЕС и еврозоны, где, в том числе могут быть предприняты шаги с точки зрения национальных реформ для обеспечения конкурентоспособности и создания рабочих мест.
Также в поддержку евро выступают и данные от ЕЦБ, которые свидетельствуют о продолжительном уменьшении баланса регулятора, который по состоянию на 8 марта сократился до 1-летних минимумов - до 2,665 трлн. евро. Однако возможный рост пары EUR/USD до 1,33-1,34 не стоит рассматривать как смену тренда, и мы по-прежнему ожидаем её снижения до 1,25 во многом за счет начавшегося масштабного укрепления доллара США - валюты с растущей экономикой. Также с учетом снижения инфляционно давления в еврозоне (15 марта публикуют CPI) ЕЦБ может все же решиться на снижение ставок. По словам главы Бундесбанка Й.Вайдмана инфляция находится под контролем.
В то же время ближайшие несколько дней будут богаты на заседания ЦБ и выступления представителей монетарных политиков по обе стороны Атлантики. Причем основным событием станет голосование в Парламенте Японии в отношении ранее выдвинутых кандидатур на пост руководителей японского ЦБ. Даже если голосования пройдут без каких-либо затруднений, не исключаем покупок иены в рамках стратегии "покупай на ожиданиях - продавай на фактах". Также спрос на иену может наблюдаться и со стороны и японских компаний в рамках репатриации капиталов в последний месяц финансового года в Японии. В связи с этим ожидаем снижения пары до конца месяца до 92,50.
Также завтра заседания проведут ЦБ Новой Зеландии и Южной Кореи, от которых не стоит исключать, либо новых шагов по смягчения монетарной политике, либо намеков на сроки их реализации в свете вышедших сегодня данных. Так, в Новой Зеландии сообщили о февральском падении цен на продовольствие на 0,3%, тогда как в Южной Корее подскочил уровень безработицы с 3,2% до 3,5%. Соответственно стоит ждать продаж валют, эмитированных этими ЦБ.
Торги в Азии
На рынках Азии накануне важных событий отмечались преимущественно негативные настроения, в том числе Nikkei снижался на 0,3%, Shanghai comp. - на 0,99%. Были и исключения - южнокорейский Kospi прибавлял 0,32% в ответ на сообщения, что власти страны планируюжт реализовать пакет экономических стимулов после того, как будут проанализированы макропоказатели первого квартала. На этом фоне пара USD/JPY держалась в районе 95,80, пара EURUSD около 1,3027.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за размещением итальянских бондов выступлениями политиков из Канады, Великобритании, еврозоны и Швеции. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие данные по промышленному производству еврозоны, которые как и ожидали, оказались хуже предположений, сообщив о сокращении в январе на 0,4% м/м. Позже в США выйдут индексы ипотечного рынка, розничные продажи, индексы цен на импорт и экспорт и товарные запасы.
Российский валютный рынок
В свете коррекционных настроений на рынках пара USD/RUB может продолжить находиться под давлением, но с учетом сохраняющихся рисков дальнейшего снижения цен на нефть и возможного ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, в том числе за счет снижения ставки РЕПО, продолжаем ожидать роста пары USD/RUB до конца месяца до 30,92 руб. Поводом для ослабления монетарной политики Банком могут послужить ожидания снижения инфляционных рисков, в основном за счет снижения потребительских цен.
При этом также негативным моментом для рубля также может стать сообщение о намерении Президента РФ В.Путина вынести на рассмотрение Госдумы кандидатуру Э.Набиуллиной в качестве главы ЦБ РФ. Заметим, что полномочия нынешнего руководителя ЦБ, Сергея Игнатьева, истекают 27 июня.
Таким образом, глава страны вновь дал понять, что власти заинтересованы расширить мандат ЦБ, дав ему возможность регулировать денежно-кредитную политику в зависимости не только от ценовой стабильности, но и от экономического роста, который в текущих условиях крайне затруднителен.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USD/RUB станут отметки и 30,68 руб. и 30,49 руб, тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,81 руб. (100-дневная скользящая средняя на дневном графике) и 30,91 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30626 и 30573 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30886 и 30984 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу