Константин Бочкарев, Российский рынок акций — ждем у моря погоды...

"Осторожно отчетность!"

Еще в минувший четверг, когда в США вышли Nonfarm payrolls, а в Еврозоне состоялось заседание ЕЦБ, мы высказали предположение, что именно на данные события фундаментального толка может прийтись «дно» на мировых рынках акций. Как результат, мы ожидали закрытия «коротких» позиций и роста за счет этого фондовых индексов повсеместно на 3%-5%. Однако в нашей модели мы немного недооценили внешний фон или, если быть точнее, отчетность американских компаний, которая уже сейчас начинает выходить. Собственно именного данного фактора могли испугаться инвесторы и прибегнуть в прошедшую пятницу к несколько «истеричным» продажам на рынках акций Европы и России, несмотря на то, что торги этот день в Нью-Йорке не проводились. В общем, поворотный момент — это выход отчетности в США, особенно по финансовому сектору.

077 Pepsi Bottling — до открытия биржи (прогноз EPS 0,75$, год назад 0,7$)

077 Alcoa — после закрытия NYSE (прогноз EPS 0,68$, год назад 0,85$)

117 GE - до открытия биржи (прогноз EPS 1,02$, год назад 0,86$)

167 Wells Fargo — до открытия биржи (прогноз EPS 0,51$, год назад 0,67$)

177 Bank of NY — до открытия биржи (прогноз EPS 0,76$, год назад 0,63$)

177 CIT Group — до открытия биржи (прогноз EPS -2,82$, год назад 1,25$)

177 Coca-Cola — до открытия биржи (прогноз EPS 0,96$, год назад 0,85$)

177 Ford Motor — до открытия биржи (прогноз EPS -0,27$, год назад 0,13$)

177 JPMorgan — до открытия биржи (прогноз EPS 0,5$, год назад 1,2$)

177 Merrill Lynch — до открытия биржи (прогноз EPS -1,5$, год назад 2,24$)

177 Google — после закрытия биржи (прогноз EPS 4,72$, год назад 2,93$)

177 IBM — после закрытия биржи (прогноз EPS 1,81$, год назад 1,5$)

177 Microsoft — после закрытия биржи (прогноз EPS 0,47$, год назад 0,39$)

187 Citigroup — до открытия биржи (прогноз EPS -0,57$, год назад 1,24$).

 

"Куда больше"

Еще один немаловажный момент, почему мы сейчас не занимаем «медвежью» позицию по российскому рынку акций, это собственно технический фактор. Можно выделить и перепроданность мировых рынков акций, и то, что S&P500 и немецкий DAX достигли сильных уровней поддержек, у которых мы можем задержаться еще какое-то, и то, что акции многих российских компаний выглядят сейчас довольно-таки интересными, что может более чем ограничить потенциал их дальнейшего снижения.

Если брать акции Газпрома, то для них можно выделить уровень поддержки 320 рублей, который ранее был довольно-таки сильным сопротивлением. Для ВТБ и Сбербанка соответственно можно отметить рубежи 8 копеек и 72,5 рублей. Не совсем однозначная, правда, ситуация в случае с индексом ММВБ, который теоретически может провалиться еще до 1550 пунктов или до январских минимумов, последовав примеру S&P500 и DAX. В данном случае очень показательным будет, сумеем ли мы по индексу ММВБ вернутся за уровень 1700 пунктов, снижение ниже которого произошло 4 июля. Для РТС такой уровень 2200 пунктов, ряд экспертов, кстати, не исключает сползания по инерции по индексу до 2150 пунктов.

 

Дневной график Газпрома.

Дневной график ВТБ

Дневной график Сбербанка.

Дневной график индекса ММВБ.

Европа:

Снижение на протяжение пяти недель подряд, в лидерах падения банки (страх перед новыми списаниями), высокие цены на нефть.

DAX -2,3%

CAC -3%

FTSE -2,1%

Америка:

Bovespa (Бразилия): -7,7% (хуже рынка акции сталелитейных компаний, добывающие компании на фоне опасений роста процентных ставок в мире из-за инфляции; рекордное недельное падение с августа 2007 года; инфляция в июне в Бразилии на двухлетнем максимуме).

Bolsa (Мексика): -3,3%.

Canada's S&PTSX -0,9%

S&P500 -1,2%

Dow-Jones -0,5%

На данный момент — это уже 12 «медвежий» тренд на рынке акций США с 1962 года и первый с 2002 года. Исторически глубина падения на нисходящем тренде составляла 29%, а продолжительность 322 дня (рекорд был установлен в 1973 694 дня и -45%).

Азия:

MSCI Asia Pacific Index -3,1%.

Падение на протяжение четырех недель. Nikkei225 снижение на протяжение 12 дней, наиболее продолжительное за 54 года; за неделю -2,3%.

MSCI World Index — снижение на протяжение пяти недель, рекордное по продолжительности с августа 2007 года.