5 апреля 2013 Промсвязьбанк Захаров Антон
Закрытие торгов в четверг
Данные из США, результаты заседаний трех мировых ЦБ и вместе с ними выступления их представителей вызвали вчера ожидаемую коррекцию доллара, которая как мы полагаем, вряд ли окажется долгосрочной и позволит сломить его растущий тренд, заложенный еще в 2011 г. О чем свидетельствует динамика расширенного индекса доллара (Broad Index) с использованием валют двадцати шести стран, торговые отношения Соединенных Штатов с которыми можно считать достаточно активными - он вырос с минимумов 2011 г. по сегодняшний день примерно на 12,3% - до 76,10 п. При этом оценить потенциал для роста "американца" можно, если обратить внимание на то, что в 2000 г. значение его индекса повышалось до 113,098 п., что примерно на 30% выше текущих.
Против доллара сыграли вчера данные по рынку труда ФРС, сообщившие о росте числа обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю до максимального уровня в этом году - до 385 тыс. При этом 4-недельная средняя индикатора отскочив от 5-летних минимумов выросла до 354,3 п. Во многом повышение индикатора мы связываем с сезонностью. Также негатива для американской валюты прибавили уже традиционные комментарии главы ФРБ Чикаго Ч.Эванса и одной из основных претендентов на пост главы ФРС Дж.Йеллен, которые вновь выступили в поддержку текущего курса денежно-кредитной политики. Однако заметим, что наиболее важным моментом для оценки перспектив решений ФРС является тот факт, что ряд чиновников ранее выступавших за продолжение стимулирования даже в будущем году, пересмотрели свою точку зрения, поэтому усиливаются риски того, что их ряды пополнятся.
Между тем, как мы и предположили, что в начале месяца евро удастся в рамках фиксации прибыли немного скорректироваться против своих конкурентов, в первую очередь против доллара. Вчерашнее сохранение европейским регулятором по итогам заседания текущего курса монетарной политики стало неким "спусковым крючком", позволившим паре EURUD оттолкнуться от важнейшей поддержки, проходящей через 1,2740/60 и в свете локальной слабости доллара достичь нашей первой цели по коррекции пары - до 1,2950. В поддержку пары выступило также сужение спрэда между бумагами США и Германии, который между 5-летками на конец марта достигал 0,45%, вчера же он сократился до 0,4%. В то же время мы выделяли на текущей месяц еще одну цель для коррекции (1,32), но с учетом вчерашнего комментария главы ЕЦБ М.Драги, этой отметки евро может и не достичь, поскольку он явно дал понять, что в Банке готовы действовать, если экономическая ситуация не будет улучшаться, чего, похоже, пока ждать не стоит. На это указали последние публикации индексов PMI для промышленности и сферы услуг региона, значения которых по-прежнему значительно ниже 50 п.
Ко всему прочему столь сильное движение пары EURUSD могло также быть вызвано изменениями в кросс-курсе пары EURJPY, которая вчера совершила рекордный однодневный прыжок с 2008 г., поднявшись 500 п., до 124. При этом пара USDJPY подскочила до 96,41 в ответ на решение японского ЦБ расширить покупки облигаций с более длинными сроками погашения (до 7 лет), установить временной горизонт в 2 года для достижения 2%-уровня инфляции и "временно" приостановить банкнотное правило, ограничивающее объем покупок государственных облигаций общей стоимостью банкнот, находящихся в обращении. Напомним, что наш прогноз на ближайший месяц по росту пары USDJPY предполагает ее движение до 100 и выше. Причем не только политика Банка Японии может подтолкнуть иену к этим уровням, но и возможное увеличение покупок доллара в свете появления от ФРС все больше сигналов того, что регулятор может уже в текущем году предпринять первые в шаги в рамках реализации стратегии выхода из текущей денежно-кредитной политики.
Торги в Азии
Сегодня на рынках Азии царили негативные настроения за исключением рынка ценных бумаг Японии (Nikkei 225 +1,58%), который рос в ответ на решения ЦБ страны, и китайского рынка, который был закрыт на праздники. В результате, на этом фоне пара USDJPY повышалась сегодня утром в район 97, тогда как пара EURUSD вновь консолидировалась в районе 1,2920.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за многочисленными выступлениями монетарных политиков по обе стороны Атлантики. Что касается макроданных, то выделим публикацию бюджетных показателей Италии, розничные продажи в еврозоне, промышленные заказы в Германии, и в США показатели торгового баланса и традиционные ежемесячные данные по рынку.
Рынок нефти
Котировки нефти Brent вчера практически достигли нашей первой цели по их снижению до $105 за барр. Опустившись до $105,29 за барр., они оттолкнулись и вслед за парой EURUSD немного скорректировались. Однако с учетом возможного ослабления иранского вопроса в свете президентских выборов, растущего производства нефти в мире, а также сформировавшегося устойчивого тренда роста доллара ожидаем, что и это уровень будет пройден. В случае прохода обозначенной отметки следующей целью снижения "черного золота" могут стать уровни $98,80 и $92,35 за барр. Из важнейших событий отметим, начавшийся сегодня в Казахстане очередной раунд переговоров "шестерки" международных посредников с Ираном.
Российский валютный рынок
Возможные интервенции ЦБ РФ и локальные коррекционные настроения помогли приостановить его снижение против доллара и евро, которое вряд ли можно рассматривать как смену тренда тем более с учетом возможного более глубокого снижения цен на нефть и ожиданий снижения ставок ЦБ РФ. Возможной целью коррекции по паре USDRUB может стать уровень 31,47 руб. Хотя с учетом сохраняющихся рисков, до этого уровня пара может и не скорректироваться. Напомним, что наш месячный прогноз по динамике рубля предполагает его ослабление против доллара до 31,90 руб.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,52 руб. и 31,48 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,61 и 31,74 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31950 и 31665 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни и 32170 и 32433 п.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данные из США, результаты заседаний трех мировых ЦБ и вместе с ними выступления их представителей вызвали вчера ожидаемую коррекцию доллара, которая как мы полагаем, вряд ли окажется долгосрочной и позволит сломить его растущий тренд, заложенный еще в 2011 г. О чем свидетельствует динамика расширенного индекса доллара (Broad Index) с использованием валют двадцати шести стран, торговые отношения Соединенных Штатов с которыми можно считать достаточно активными - он вырос с минимумов 2011 г. по сегодняшний день примерно на 12,3% - до 76,10 п. При этом оценить потенциал для роста "американца" можно, если обратить внимание на то, что в 2000 г. значение его индекса повышалось до 113,098 п., что примерно на 30% выше текущих.
Против доллара сыграли вчера данные по рынку труда ФРС, сообщившие о росте числа обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю до максимального уровня в этом году - до 385 тыс. При этом 4-недельная средняя индикатора отскочив от 5-летних минимумов выросла до 354,3 п. Во многом повышение индикатора мы связываем с сезонностью. Также негатива для американской валюты прибавили уже традиционные комментарии главы ФРБ Чикаго Ч.Эванса и одной из основных претендентов на пост главы ФРС Дж.Йеллен, которые вновь выступили в поддержку текущего курса денежно-кредитной политики. Однако заметим, что наиболее важным моментом для оценки перспектив решений ФРС является тот факт, что ряд чиновников ранее выступавших за продолжение стимулирования даже в будущем году, пересмотрели свою точку зрения, поэтому усиливаются риски того, что их ряды пополнятся.
Между тем, как мы и предположили, что в начале месяца евро удастся в рамках фиксации прибыли немного скорректироваться против своих конкурентов, в первую очередь против доллара. Вчерашнее сохранение европейским регулятором по итогам заседания текущего курса монетарной политики стало неким "спусковым крючком", позволившим паре EURUD оттолкнуться от важнейшей поддержки, проходящей через 1,2740/60 и в свете локальной слабости доллара достичь нашей первой цели по коррекции пары - до 1,2950. В поддержку пары выступило также сужение спрэда между бумагами США и Германии, который между 5-летками на конец марта достигал 0,45%, вчера же он сократился до 0,4%. В то же время мы выделяли на текущей месяц еще одну цель для коррекции (1,32), но с учетом вчерашнего комментария главы ЕЦБ М.Драги, этой отметки евро может и не достичь, поскольку он явно дал понять, что в Банке готовы действовать, если экономическая ситуация не будет улучшаться, чего, похоже, пока ждать не стоит. На это указали последние публикации индексов PMI для промышленности и сферы услуг региона, значения которых по-прежнему значительно ниже 50 п.
Ко всему прочему столь сильное движение пары EURUSD могло также быть вызвано изменениями в кросс-курсе пары EURJPY, которая вчера совершила рекордный однодневный прыжок с 2008 г., поднявшись 500 п., до 124. При этом пара USDJPY подскочила до 96,41 в ответ на решение японского ЦБ расширить покупки облигаций с более длинными сроками погашения (до 7 лет), установить временной горизонт в 2 года для достижения 2%-уровня инфляции и "временно" приостановить банкнотное правило, ограничивающее объем покупок государственных облигаций общей стоимостью банкнот, находящихся в обращении. Напомним, что наш прогноз на ближайший месяц по росту пары USDJPY предполагает ее движение до 100 и выше. Причем не только политика Банка Японии может подтолкнуть иену к этим уровням, но и возможное увеличение покупок доллара в свете появления от ФРС все больше сигналов того, что регулятор может уже в текущем году предпринять первые в шаги в рамках реализации стратегии выхода из текущей денежно-кредитной политики.
Торги в Азии
Сегодня на рынках Азии царили негативные настроения за исключением рынка ценных бумаг Японии (Nikkei 225 +1,58%), который рос в ответ на решения ЦБ страны, и китайского рынка, который был закрыт на праздники. В результате, на этом фоне пара USDJPY повышалась сегодня утром в район 97, тогда как пара EURUSD вновь консолидировалась в районе 1,2920.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за многочисленными выступлениями монетарных политиков по обе стороны Атлантики. Что касается макроданных, то выделим публикацию бюджетных показателей Италии, розничные продажи в еврозоне, промышленные заказы в Германии, и в США показатели торгового баланса и традиционные ежемесячные данные по рынку.
Рынок нефти
Котировки нефти Brent вчера практически достигли нашей первой цели по их снижению до $105 за барр. Опустившись до $105,29 за барр., они оттолкнулись и вслед за парой EURUSD немного скорректировались. Однако с учетом возможного ослабления иранского вопроса в свете президентских выборов, растущего производства нефти в мире, а также сформировавшегося устойчивого тренда роста доллара ожидаем, что и это уровень будет пройден. В случае прохода обозначенной отметки следующей целью снижения "черного золота" могут стать уровни $98,80 и $92,35 за барр. Из важнейших событий отметим, начавшийся сегодня в Казахстане очередной раунд переговоров "шестерки" международных посредников с Ираном.
Российский валютный рынок
Возможные интервенции ЦБ РФ и локальные коррекционные настроения помогли приостановить его снижение против доллара и евро, которое вряд ли можно рассматривать как смену тренда тем более с учетом возможного более глубокого снижения цен на нефть и ожиданий снижения ставок ЦБ РФ. Возможной целью коррекции по паре USDRUB может стать уровень 31,47 руб. Хотя с учетом сохраняющихся рисков, до этого уровня пара может и не скорректироваться. Напомним, что наш месячный прогноз по динамике рубля предполагает его ослабление против доллара до 31,90 руб.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,52 руб. и 31,48 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,61 и 31,74 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31950 и 31665 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни и 32170 и 32433 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter