9 апреля 2013 Анкоринвест Овчинников Дмитрий
Американский рынок
В понедельник 8 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой в преддверии начала сезона отчетностей за 1 квартал текущего года.
Начавшийся сезон отчетностей в США несет потенциально высокие риски для акций, так как в последние 3 недели большинство оценок были существенно пересмотрены аналитиками – на каждое повышение оценки и целевой цены приходится 3 понижательных действия (согласно Bloomberg, за последнюю неделю оэидания сократились на 1,8%). Стоит так же отметить, что в среднем с 2008 года в сезон отчетностей фондовый рынок снижается на 6,2%. При этом так же возможно и сохранение тенденции прошлого сезона отчетности, перед которым оценки так же были понижены, что привело к дальнейшему «ралли» на фондовом рынке. Наибольшее внимание в данной ситуации стоит обратить не на выходящие цифры, а на оценку перспектив компаний и секторов во втором квартале - за последнее время выходили достаточно тревожные сигналы относительно восстановления экономики США.
Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго в феврале снизился с 97 до 96,3 пунктов.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,33%, 0,63% и 0,57%. Лучше рынка – акции компаний потребительского сектора (+0,9%). Хуже рынка смотрелись акции компаний сырьевого сектора (+0,3%). Индекс волатильности VIX не изменился.
После закрытия рынка в США открыл сезон отчетностей производитель алюминия Alcoa. Чистая прибыль компании превзошла ожидания аналитиков на фоне роста спроса на продукцию со стороны авиастроительных компаний и автопроизводителей. Стоит отметить, что частично полученная прибыль была повышена за счет признания доходов, полученных еще в прошлом квартале. Прибыль компании составила $0,09 на акцию без учета единоразовых статей при ожиданиях на уровне $0,03 на акцию. Выручка компании составила $5,83 млрд. по сравнению с ожиданиями на уровне $5,88 млрд. Менеджмент компании отметил ожидания по росту спроса на алюминий в текущем году на уровне 7% г/г, как и в прошлых 2 отчетностях.
Компания General Electric поглотила производителя оборудования для нефтегазовых скважин Lufkin Industries за $3,3 млрд., что привело к росту акций Lufkin Industries на 37,58%. Капитализация General Electric выросла на 0,83%. Данная сделка является для конгломерата первой в данном секторе.
Вчера стало известно, что Рон Джонсон, являющийся генеральным директором J.C. Penney покинет компанию в ближайшее время. Его место займет М. Ульман, уже занимавший данный пост. Акции компании первоначально подскочили на 2%, но в дальнейшем снизились на 6,24%. Рон Джонсон занял пост генерального директора розничной торговли в ноябре 2011 года после ухода из Apple. С тех пор акции компании упали более чем на 50 процентов, а рыночная капитализация упала с $ 6,84 млрд. до $ 3,49 миллиардов.
Акции производителя полупроводников Advanced Micro Devices выросли на 13,1% после выхода новости о том, что Microsoft будет использовать процессоры AMD в приставках Xbox.
Европейский рынок
В понедельник 8 апреля фондовые рынки Европы выросли в первый раз за последние 3 торговых сессии на фоне смешанных статистических данных и позитивных ожиданий по сезону отчетности в США.
Промышленное производство в Германии за февраль выросло на 0,5% м/м, что оказалось лучше ожиданий аналитиков на уровне 0,3% м/м. При этом в годовом выражении показатель упал на 1,8% г/г при прогнозе снижения на 0,9% г/г.
Предварительные данные по индексу доверия инвесторов Sentix в еврозоне показали снижение показателя в апреле до -17,3 пунктов при ожиданиях на уровне -13,1 пунктов.
Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕББР) в своем исследовании отметил возрастание рисков в экономике ЕС, так как способ разрешения ситуации на Кипре ставит под угрозу темпы восстановления ВВП стран Восточной Европы на фоне тесных банковских и внешнеторговых связей с Кипром. Так же были отмечены и риски подобных мер в других странах ЕС – по мнению аналитиков, любые попытки привлечь вкладчиков к решению банковских проблем могут привести к окончательному снижению доверия инвесторов к ЕС и оттоку капитала из банковской системы, что приведет к кризису ликвидности и существенно замедлит восстановление экономики региона.
Вчера канцлер Германии А. Меркель в ходе пресс-конференции отметила, что вклады на депозитах менее 100 тыс. евро ни при каких условиях не будут задействованы в программах помощи проблемным банкам.
Правительство Португалии приняло пакет мер по сокращению социальных расходов (на здравоохранение, образование и социальное обеспечение) после того, как Конституционный суд отверг ряд пунктов программы бюджетной экономии, согласованной с международными кредиторами. Данные меры позитивно отразятся на внешнем долге страны уже к 2016 году.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,43%, 0,05% и 0,09% соответственно.
Акции британской нефтяной компании Cairn Energy выросли на 3,31% на фоне появления информации о повышении доли владения компанией фондом Д. Ейнхорна Greenlight Capital до 3,5%.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на 0,00% и +0,74% соответственно) на смешанной макроэкономической статистике. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,58%.
Индекс потребительских цен в Китае за март снизился на 0,9% м/м после роста на 1,1% м/м месяцем ранее, ожидалось снижение показателя на 0,6% м/м. В годовом выражении рост составил 2,1% г/г.
Индекс цен производителей так же снизился в марте на 1,9% г/г при ожиданиях снижения на 1,8% г/г.
Фондовый рынок Китая вырос на максимальную величину за последние 2 недели после выхода данных по инфляции в регионе – инвесторы ожидают, что отсутствие инфляционного давления совместно курсом на развитие частного предпринимательства в стране и достаточно серьезного снижаться йены приведут ЦБ страны к решению по смягчению монетарной политики. Стоит отметить, что цель по инфляции регулятора страны на данный момент находится на уровне 3,5%.
Завтра будут опубликованы данные по торговому балансу «Поднебесной». Аналитики ожидают расширения чистого экспорта.
Сырьевой рынок
Как сообщает информационное агентство Bloomberg, хедж-фонды и портфельные управляющие сократили нетто-длинные позиции на максимальное значение с октября 2008 года на фоне негативной статистики с рынка труда в США и избыточного предложения в некоторых видах сырьевых товаров. Согласно отчету CFTC по состоянию на 02 апреля нетто-длинные позиции на 18 фьючерсных контрактов и опционов на сырье были сокращены на 31% до 468 780 контрактов. Инвесторы впервые ставят на снижение цен на серебро, а короткие позиции на фьючерсы и опционы на сахар и медь продолжили увеличиваться.
Аналитики Barclays Capital и Standard Chartered plc. повысили свои прогнозы по излишкам меди на мировом рынке. Кроме того, мировое предложение превысит мировой спрос на такие промышленные металлы, как алюминий, никель, цинк. Согласно отчету CFTC количество нетто-коротких позиций на фьючерсы и опционы на медь увеличились до 38 951 контрактов. Согласно прогнозам аналитиков мировое предложение превысит мировой спрос на 97 000 тонн в этом году. По прогнозам менеджмента ведущей горнорудной компании в Австралии BHP Billiton мировой предложение меди может превысить мировой спрос на небольшую величину на фоне роста конечных запасов в этом году. В 2013 и 2014 годах на мировом рынке могут образоваться небольшие излишки меди. Основные причины образования излишков – это увеличение производства меди на некоторых шахтах и более медленный рост спроса со стороны Китая.
По информации агентства Bloomberg, Иран планирует увеличить экспорт природного газа на фоне снижение продаж нефти из-за санкций со стороны западных государств. Иран планирует подписать контракты на поставку природного газа в Турцию и Ирак в объеме 100 млрд. куб. м. Кроме того, Иран совместно с Пакистаном планируют ввести газопровод для поставок природного газа из Ирана в Пакистан. Напомним, что Иран обладает вторыми по размеру мировыми запасами природного газа.
Аналитики Goldman Sachs полагают, что более слабые темпы производства нефти в США помогут спрэду между нефтью марки Brent и нефтью марки Light WTI сузиться в ближайшей перспективе. Банк рекомендует покупать фьючерсные контракты на нефть марки Light WTI с исполнением в сентябре и продавать фьючерсные контракты на нефть марки Brent с исполнением также в сентябре. Аналитики банка в Нью-Йорке посчитали, что производство нефти в штатах Техас и Нью-Мексико было достаточно слабым за последние три месяца, а пик конечных запасов сырой нефти на терминале Кушинг, Оклахома придется на конец-апреля – начало мая.
Российский рынок
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs прогнозируют увеличение доли в чистой прибыли на выплату дивидендов компанией «ЛУКОЙЛ» вместе с сильными показателями денежного потока в 2014 году. Аналитики банка повысили прогноз прогнозной цены по депозитарным распискам «ЛУКОЙЛа» с 70,2 долл. США до 103 долл. США. Кроме того, депозитарные расписки компании были добавлены в CEEMEA фокус-лист для клиентов инвестиционного банка Goldman Sachs.
Помимо депозитарных расписок «ЛУКОЙЛа» аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям «Газпрома» с «покупать» до «держать». При этом прогнозная цена депозитарных расписок была снижена с 15,10 долл. США до 10 долл. США. Аналитики банка не видят перспектив роста дивидендов компании в ближайшей перспективе. В отношении депозитарных расписок компании «Новатэк» Goldman Sachs понизил прогнозную цену расписок с 207 долл. США до 172 долл. США, рекомендация «покупать» осталась без изменений.
Вчера в рамках визита Президента РФ В. Путина в Германию и Нидерланды стало известно о том, что трубопровод «Северной Поток» может быть расширен в Нидерландах с целью дальнейшей прокладки трубопровода в Великобританию. Как сообщает информационное агентство Bloomberg BP plc. выразила интерес в строительстве трубопровода на территории Великобритании. По словам CEO Газпрома А. Миллера «Газпром» заинтересован в доступе на рынок природного газа Великобритании. Напомним, что недавно американская компания Cheniere Energy заключила долгосрочный контракт на поставку СПГ из США в Великобританию. Покупателем выступила энергетическая компания Centrica. После этого, многие аналитики усомнились в том, что Газпром будет продолжать активную политику по экспансии на рынок природного газа Великобритании.
На этой неделе ожидается закрытие реестра в акциях таких компаний как Сбербанк и Сбербанк, привилегированные. Дивидендные доходности составляют 2,43% и 4,1% соответственно. Акции металлургических компаний в России продолжают находиться под давлением. В первую очередь, это связано со слабыми перспективами экономического роста в мире, в особенности в Европе. Участники рынка ожидают снижение процентной ставки ЕЦБ на 0,25% во втором квартале 2013 года. Кроме того, опубликованные сегодня слабые данные по инфляции в Китае оставляют шансы для маневра в плане понижения процентной ставки ЦБ Китая.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник 8 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой в преддверии начала сезона отчетностей за 1 квартал текущего года.
Начавшийся сезон отчетностей в США несет потенциально высокие риски для акций, так как в последние 3 недели большинство оценок были существенно пересмотрены аналитиками – на каждое повышение оценки и целевой цены приходится 3 понижательных действия (согласно Bloomberg, за последнюю неделю оэидания сократились на 1,8%). Стоит так же отметить, что в среднем с 2008 года в сезон отчетностей фондовый рынок снижается на 6,2%. При этом так же возможно и сохранение тенденции прошлого сезона отчетности, перед которым оценки так же были понижены, что привело к дальнейшему «ралли» на фондовом рынке. Наибольшее внимание в данной ситуации стоит обратить не на выходящие цифры, а на оценку перспектив компаний и секторов во втором квартале - за последнее время выходили достаточно тревожные сигналы относительно восстановления экономики США.
Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго в феврале снизился с 97 до 96,3 пунктов.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,33%, 0,63% и 0,57%. Лучше рынка – акции компаний потребительского сектора (+0,9%). Хуже рынка смотрелись акции компаний сырьевого сектора (+0,3%). Индекс волатильности VIX не изменился.
После закрытия рынка в США открыл сезон отчетностей производитель алюминия Alcoa. Чистая прибыль компании превзошла ожидания аналитиков на фоне роста спроса на продукцию со стороны авиастроительных компаний и автопроизводителей. Стоит отметить, что частично полученная прибыль была повышена за счет признания доходов, полученных еще в прошлом квартале. Прибыль компании составила $0,09 на акцию без учета единоразовых статей при ожиданиях на уровне $0,03 на акцию. Выручка компании составила $5,83 млрд. по сравнению с ожиданиями на уровне $5,88 млрд. Менеджмент компании отметил ожидания по росту спроса на алюминий в текущем году на уровне 7% г/г, как и в прошлых 2 отчетностях.
Компания General Electric поглотила производителя оборудования для нефтегазовых скважин Lufkin Industries за $3,3 млрд., что привело к росту акций Lufkin Industries на 37,58%. Капитализация General Electric выросла на 0,83%. Данная сделка является для конгломерата первой в данном секторе.
Вчера стало известно, что Рон Джонсон, являющийся генеральным директором J.C. Penney покинет компанию в ближайшее время. Его место займет М. Ульман, уже занимавший данный пост. Акции компании первоначально подскочили на 2%, но в дальнейшем снизились на 6,24%. Рон Джонсон занял пост генерального директора розничной торговли в ноябре 2011 года после ухода из Apple. С тех пор акции компании упали более чем на 50 процентов, а рыночная капитализация упала с $ 6,84 млрд. до $ 3,49 миллиардов.
Акции производителя полупроводников Advanced Micro Devices выросли на 13,1% после выхода новости о том, что Microsoft будет использовать процессоры AMD в приставках Xbox.
Европейский рынок
В понедельник 8 апреля фондовые рынки Европы выросли в первый раз за последние 3 торговых сессии на фоне смешанных статистических данных и позитивных ожиданий по сезону отчетности в США.
Промышленное производство в Германии за февраль выросло на 0,5% м/м, что оказалось лучше ожиданий аналитиков на уровне 0,3% м/м. При этом в годовом выражении показатель упал на 1,8% г/г при прогнозе снижения на 0,9% г/г.
Предварительные данные по индексу доверия инвесторов Sentix в еврозоне показали снижение показателя в апреле до -17,3 пунктов при ожиданиях на уровне -13,1 пунктов.
Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕББР) в своем исследовании отметил возрастание рисков в экономике ЕС, так как способ разрешения ситуации на Кипре ставит под угрозу темпы восстановления ВВП стран Восточной Европы на фоне тесных банковских и внешнеторговых связей с Кипром. Так же были отмечены и риски подобных мер в других странах ЕС – по мнению аналитиков, любые попытки привлечь вкладчиков к решению банковских проблем могут привести к окончательному снижению доверия инвесторов к ЕС и оттоку капитала из банковской системы, что приведет к кризису ликвидности и существенно замедлит восстановление экономики региона.
Вчера канцлер Германии А. Меркель в ходе пресс-конференции отметила, что вклады на депозитах менее 100 тыс. евро ни при каких условиях не будут задействованы в программах помощи проблемным банкам.
Правительство Португалии приняло пакет мер по сокращению социальных расходов (на здравоохранение, образование и социальное обеспечение) после того, как Конституционный суд отверг ряд пунктов программы бюджетной экономии, согласованной с международными кредиторами. Данные меры позитивно отразятся на внешнем долге страны уже к 2016 году.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,43%, 0,05% и 0,09% соответственно.
Акции британской нефтяной компании Cairn Energy выросли на 3,31% на фоне появления информации о повышении доли владения компанией фондом Д. Ейнхорна Greenlight Capital до 3,5%.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на 0,00% и +0,74% соответственно) на смешанной макроэкономической статистике. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,58%.
Индекс потребительских цен в Китае за март снизился на 0,9% м/м после роста на 1,1% м/м месяцем ранее, ожидалось снижение показателя на 0,6% м/м. В годовом выражении рост составил 2,1% г/г.
Индекс цен производителей так же снизился в марте на 1,9% г/г при ожиданиях снижения на 1,8% г/г.
Фондовый рынок Китая вырос на максимальную величину за последние 2 недели после выхода данных по инфляции в регионе – инвесторы ожидают, что отсутствие инфляционного давления совместно курсом на развитие частного предпринимательства в стране и достаточно серьезного снижаться йены приведут ЦБ страны к решению по смягчению монетарной политики. Стоит отметить, что цель по инфляции регулятора страны на данный момент находится на уровне 3,5%.
Завтра будут опубликованы данные по торговому балансу «Поднебесной». Аналитики ожидают расширения чистого экспорта.
Сырьевой рынок
Как сообщает информационное агентство Bloomberg, хедж-фонды и портфельные управляющие сократили нетто-длинные позиции на максимальное значение с октября 2008 года на фоне негативной статистики с рынка труда в США и избыточного предложения в некоторых видах сырьевых товаров. Согласно отчету CFTC по состоянию на 02 апреля нетто-длинные позиции на 18 фьючерсных контрактов и опционов на сырье были сокращены на 31% до 468 780 контрактов. Инвесторы впервые ставят на снижение цен на серебро, а короткие позиции на фьючерсы и опционы на сахар и медь продолжили увеличиваться.
Аналитики Barclays Capital и Standard Chartered plc. повысили свои прогнозы по излишкам меди на мировом рынке. Кроме того, мировое предложение превысит мировой спрос на такие промышленные металлы, как алюминий, никель, цинк. Согласно отчету CFTC количество нетто-коротких позиций на фьючерсы и опционы на медь увеличились до 38 951 контрактов. Согласно прогнозам аналитиков мировое предложение превысит мировой спрос на 97 000 тонн в этом году. По прогнозам менеджмента ведущей горнорудной компании в Австралии BHP Billiton мировой предложение меди может превысить мировой спрос на небольшую величину на фоне роста конечных запасов в этом году. В 2013 и 2014 годах на мировом рынке могут образоваться небольшие излишки меди. Основные причины образования излишков – это увеличение производства меди на некоторых шахтах и более медленный рост спроса со стороны Китая.
По информации агентства Bloomberg, Иран планирует увеличить экспорт природного газа на фоне снижение продаж нефти из-за санкций со стороны западных государств. Иран планирует подписать контракты на поставку природного газа в Турцию и Ирак в объеме 100 млрд. куб. м. Кроме того, Иран совместно с Пакистаном планируют ввести газопровод для поставок природного газа из Ирана в Пакистан. Напомним, что Иран обладает вторыми по размеру мировыми запасами природного газа.
Аналитики Goldman Sachs полагают, что более слабые темпы производства нефти в США помогут спрэду между нефтью марки Brent и нефтью марки Light WTI сузиться в ближайшей перспективе. Банк рекомендует покупать фьючерсные контракты на нефть марки Light WTI с исполнением в сентябре и продавать фьючерсные контракты на нефть марки Brent с исполнением также в сентябре. Аналитики банка в Нью-Йорке посчитали, что производство нефти в штатах Техас и Нью-Мексико было достаточно слабым за последние три месяца, а пик конечных запасов сырой нефти на терминале Кушинг, Оклахома придется на конец-апреля – начало мая.
Российский рынок
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs прогнозируют увеличение доли в чистой прибыли на выплату дивидендов компанией «ЛУКОЙЛ» вместе с сильными показателями денежного потока в 2014 году. Аналитики банка повысили прогноз прогнозной цены по депозитарным распискам «ЛУКОЙЛа» с 70,2 долл. США до 103 долл. США. Кроме того, депозитарные расписки компании были добавлены в CEEMEA фокус-лист для клиентов инвестиционного банка Goldman Sachs.
Помимо депозитарных расписок «ЛУКОЙЛа» аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs понизили рекомендацию по акциям «Газпрома» с «покупать» до «держать». При этом прогнозная цена депозитарных расписок была снижена с 15,10 долл. США до 10 долл. США. Аналитики банка не видят перспектив роста дивидендов компании в ближайшей перспективе. В отношении депозитарных расписок компании «Новатэк» Goldman Sachs понизил прогнозную цену расписок с 207 долл. США до 172 долл. США, рекомендация «покупать» осталась без изменений.
Вчера в рамках визита Президента РФ В. Путина в Германию и Нидерланды стало известно о том, что трубопровод «Северной Поток» может быть расширен в Нидерландах с целью дальнейшей прокладки трубопровода в Великобританию. Как сообщает информационное агентство Bloomberg BP plc. выразила интерес в строительстве трубопровода на территории Великобритании. По словам CEO Газпрома А. Миллера «Газпром» заинтересован в доступе на рынок природного газа Великобритании. Напомним, что недавно американская компания Cheniere Energy заключила долгосрочный контракт на поставку СПГ из США в Великобританию. Покупателем выступила энергетическая компания Centrica. После этого, многие аналитики усомнились в том, что Газпром будет продолжать активную политику по экспансии на рынок природного газа Великобритании.
На этой неделе ожидается закрытие реестра в акциях таких компаний как Сбербанк и Сбербанк, привилегированные. Дивидендные доходности составляют 2,43% и 4,1% соответственно. Акции металлургических компаний в России продолжают находиться под давлением. В первую очередь, это связано со слабыми перспективами экономического роста в мире, в особенности в Европе. Участники рынка ожидают снижение процентной ставки ЕЦБ на 0,25% во втором квартале 2013 года. Кроме того, опубликованные сегодня слабые данные по инфляции в Китае оставляют шансы для маневра в плане понижения процентной ставки ЦБ Китая.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter