12 апреля 2013 Анкоринвест Овчинников Дмитрий
Американский рынок
В четверг 11 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой после выхода благоприятных данных по рынку труда и росту сопоставимых продаж в ритейле.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю сократилось до 346 тыс., тогда как ожидалось снижение с 388 тыс. до 365 тыс.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,42%, 0,36% и 0,09%. Лучше рынка – акции компаний сектора здравоохранения (+1,0%). Хуже рынка смотрелись акции компаний сырьевого и технологического секторов (-0,1%). Индекс волатильности VIX снизился на 3,74% до 12,36 пунктов.
Вчера аналитики независимого агентства IDC, специализирующегося на анализе компьютерного рынка, сообщили о снижении продаж персональных компьютеров на 13,9% г/г, что является историческим максимальным снижением для отрасли – потребители, особенно в США, предпочитают приобретать планшетные компьютеры. Было отмечено, что на этом фоне продажи новой версии ОС Windows 8 от Microsoft могут быть значительно ниже ожиданий. На этих новостях акции Intel, Microsoft и Hewlett-Packard снизились на 1,95%, 4,44% и 6,45% соответственно. Стоит заметить, что среди лидеров отрасли в ближайшее время будут компании, специализирующиеся на разработке решений для ПК и планшетников – Sandisk, Intel, Nvidia.
Капитализация ритейлера J.C. Penney выросли на 5,46% после того как стало известно об уходе трех топ- менеджеров компании вслед за CEO. Один из основных держателей акций компании инвестор Б. Акман (17,8% акций) заявил о намерении продолжать инвестиции в J.C. Penney, так как постепенно бизнес компании будет восстанавливаться.
Оператор ресторанов Yum Brands отчитался о снижении продаж в подразделении в Китая на 13% с начала года. Компания заявила, что птичий грипп в Китае крайне негативно сказался на продажах KFC. Следующие данные по продажам выйдут 23 апреля 2013 года – до этого предоставляется крайне благоприятная возможность для открытия длинных позиций в случае улучшения ситуации в регионе. Несмотря на негатив, акции компании выросли на 0,70%.
Сегодня ожидаются первые отчетности в банковском секторе, традиционно сильном в первом квартале – свои результаты представят J.P. Morgan & Co и Wells Fargo (13:00 Мск). Положительные итоги стресс -тестов и программ снижения издержек делают ожидания по отчетности крайне благоприятными.
Статистика: в 16:30 Мск в США выйдут данные по индексу цен производителей за март. Аналитики прогнозируют снижение показателя на 0,2% м/м после роста на 0,7% м/м в феврале. В это же время будут опубликованы данные по розничным продажам за прошедший месяц – ожидается отсутствие изменений показателя после роста на 1,1% месяцем ранее. В 17:55 Мск университет Мичигана выпустит предварительные данные по индексу потребительского доверия за апрель – ожидается рост показателя с 78,6 до 79,1 пунктов. В 18:00 Мск ожидается публикация динамики производственных запасов в США за февраль. Следует ожидать роста показателя на 0,4% м/м.
Европейский рынок
В четверг 11 апреля фондовые рынки Европы продолжили рост на фоне позитивных статистических данных из США, а так же роста спроса на итальянские облигации на прошедшем размещении, что привело к снижению доходности по ним.
Окончательное значение индекса потребительских цен Германии в марте выросло на 0,5% м/м, что совпало с ожиданиями рынка. В годовом выражении показатель увеличился на 1,4% г/г.
Уровень безработицы в Греции за январь вырос до 27,2%, что является максимальным уровнем за последние 30 лет.
Правительство Италии разместило облигации на сумму 7,17 млрд. евро, что оказалось лучше ожиданий на уровне 6,8-7 млрд. евро. Доходности на этом фоне снизились на 17-32 б.п.
Власти Кипра продолжают ослаблять ограничения на движение капитала внутри страны, разрешив банковские транзакции объемом до 300 тыс. евро. Порог для вывода денежных средств без предварительной проверки увеличен с 5 тыс. евро до 20 тыс. евро. Для выезжающих за рубеж ограничение было изменено с 1 тыс. евро до 2 тыс. евро.
Согласно оценкам независимых аналитиков, Кипру для спасения экономики потребуется около 23 млрд. евро, а не 17 млрд., так как представители «тройки» существенно недооценили издержки реформирования банковской системы. Следует ожидать ухудшения ситуации в проблемных странах ЕС в ближайшие полгода, особенно на фоне ухудшения конкурентоспособности товаров из региона на международных рынках на фоне укрепления евро и низкого внутреннего спроса – на этом фоне кредиторы могут пойти на более жесткие меры сокращения расходов и условий предоставления помощи.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,45%, 0,78% и 0,85% соответственно. Лучше рынка – представители финансового и сырьевого секторов.
Капитализация ритейлера одежды Marks & Spencer выросла 4,3% после публикации данных по квартальным продажам, которые превысили ожидания рынка.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на -0,47% и -0,05% соответственно). Индекс Shanghai Composite снизился на 0,6%.
Акции на фондовом рынке Китая завершили торговую сессию снижением – инвесторы предпочли частично сократить длинные позиции перед выходом значительного пакета статистических данных на выходных (в том числе будет опубликованы данные по ВВП страны).
Темпы роста кредитования в «Поднебесной» за март оказались выше ожиданий аналитиков. Кредиты в национальной валюте выросли с 620 млрд. юаней до 1,06 трлн. юаней ($171 млрд.) при средних прогнозах аналитиков на уровне 900 млрд .юаней. При этом, более 25% кредитов пришлось на малый и средний бизнес, что свидетельствует о позитивных ожиданиях реального сектора по темпам восстановления экономики страны. Так же наблюдается рост потребительского кредитования, что приведет к дальнейшему росту внутреннего потребления.
Сырьевой рынок
Как сообщает информационное агентство Bloomberg, МЭА понизил прогноз по потреблению нефти в 2013 году на фоне слабого потребления в Европе за последние 30 лет. При этом МЭА снижает потребление нефти третий месяц подряд. Прогноз потребления нефти в Европе был снижен на 330 000 баррелей в день. Потребление нефти в наиболее развитых экономиках Европы упадет до 13,4 млн. баррелей в день – минимальное значение с 1985 года.
По словам аналитиков Citigroup картина на мировом рынке нефти остается «медвежьей» - спрос падает, предложение увеличивается. Среди стран Emerging Markets наибольшее объем нефти будет потреблять Китай. Аналитики МЭА полагают, что Саудовская Аравия увеличит производство нефти для удовлетворения сезонного спроса. Таким образом, производств нефти Саудовской Аравии с 9,3 млн. баррелей в день будет восстанавливаться в сторону повышения.
Вчера на торгах NYMEX котировки фьючерсных контрактов на природный газ Henry Hub выросли до 20-месячного максимума. Среди причин – снижение запасов по итогам предыдущей недели, цифры по которым превзошли ожидания аналитиков. Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил прогноз по ценам на природный газ до 4,40 долл. США/mmBtu, а Morgan Stanley также повысил прогноз до 3,93 долл. США/mmBtu в 2013 году. Согласно последнему отчету CFTC нетто-длинные позиции хедж-фондов и спекулянтов составляют 393 885 контрактов.
Российский рынок
Вчера, несмотря на позитивный внешний фон, акций на российском рынке подверглись распродажам. В лидерах падения был металлургический и энергетический сектора. Не исключено, что это было связано с понижением темпов экономического роста России в 2013 году с 3,6% до 2,4% со стороны МЭРТ. Инфляция находится на уровне 7,5% в годовом выражении. Таким образом, мы видим высокие уровни инфляции и низкие темпы экономического роста. Ситуация, аналогичная экономики Индии.
В связи с понижением темпов экономического роста РФ и высокой инфляции, дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики маловероятно. Кроме того, снижение мировых цен на нефть и сильный рубль не благоприятствует экономики РФ. В связи с тем, что большая часть доходов бюджета РФ формируется за счет экспорта сырья, дальнейшая девальвация рубля может быть необходима с целью поддержки экономики и увеличения поступлений в бюджет.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В четверг 11 апреля фондовые рынки США завершили торговую сессию позитивной динамикой после выхода благоприятных данных по рынку труда и росту сопоставимых продаж в ритейле.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю сократилось до 346 тыс., тогда как ожидалось снижение с 388 тыс. до 365 тыс.
Индексы DJI, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,42%, 0,36% и 0,09%. Лучше рынка – акции компаний сектора здравоохранения (+1,0%). Хуже рынка смотрелись акции компаний сырьевого и технологического секторов (-0,1%). Индекс волатильности VIX снизился на 3,74% до 12,36 пунктов.
Вчера аналитики независимого агентства IDC, специализирующегося на анализе компьютерного рынка, сообщили о снижении продаж персональных компьютеров на 13,9% г/г, что является историческим максимальным снижением для отрасли – потребители, особенно в США, предпочитают приобретать планшетные компьютеры. Было отмечено, что на этом фоне продажи новой версии ОС Windows 8 от Microsoft могут быть значительно ниже ожиданий. На этих новостях акции Intel, Microsoft и Hewlett-Packard снизились на 1,95%, 4,44% и 6,45% соответственно. Стоит заметить, что среди лидеров отрасли в ближайшее время будут компании, специализирующиеся на разработке решений для ПК и планшетников – Sandisk, Intel, Nvidia.
Капитализация ритейлера J.C. Penney выросли на 5,46% после того как стало известно об уходе трех топ- менеджеров компании вслед за CEO. Один из основных держателей акций компании инвестор Б. Акман (17,8% акций) заявил о намерении продолжать инвестиции в J.C. Penney, так как постепенно бизнес компании будет восстанавливаться.
Оператор ресторанов Yum Brands отчитался о снижении продаж в подразделении в Китая на 13% с начала года. Компания заявила, что птичий грипп в Китае крайне негативно сказался на продажах KFC. Следующие данные по продажам выйдут 23 апреля 2013 года – до этого предоставляется крайне благоприятная возможность для открытия длинных позиций в случае улучшения ситуации в регионе. Несмотря на негатив, акции компании выросли на 0,70%.
Сегодня ожидаются первые отчетности в банковском секторе, традиционно сильном в первом квартале – свои результаты представят J.P. Morgan & Co и Wells Fargo (13:00 Мск). Положительные итоги стресс -тестов и программ снижения издержек делают ожидания по отчетности крайне благоприятными.
Статистика: в 16:30 Мск в США выйдут данные по индексу цен производителей за март. Аналитики прогнозируют снижение показателя на 0,2% м/м после роста на 0,7% м/м в феврале. В это же время будут опубликованы данные по розничным продажам за прошедший месяц – ожидается отсутствие изменений показателя после роста на 1,1% месяцем ранее. В 17:55 Мск университет Мичигана выпустит предварительные данные по индексу потребительского доверия за апрель – ожидается рост показателя с 78,6 до 79,1 пунктов. В 18:00 Мск ожидается публикация динамики производственных запасов в США за февраль. Следует ожидать роста показателя на 0,4% м/м.
Европейский рынок
В четверг 11 апреля фондовые рынки Европы продолжили рост на фоне позитивных статистических данных из США, а так же роста спроса на итальянские облигации на прошедшем размещении, что привело к снижению доходности по ним.
Окончательное значение индекса потребительских цен Германии в марте выросло на 0,5% м/м, что совпало с ожиданиями рынка. В годовом выражении показатель увеличился на 1,4% г/г.
Уровень безработицы в Греции за январь вырос до 27,2%, что является максимальным уровнем за последние 30 лет.
Правительство Италии разместило облигации на сумму 7,17 млрд. евро, что оказалось лучше ожиданий на уровне 6,8-7 млрд. евро. Доходности на этом фоне снизились на 17-32 б.п.
Власти Кипра продолжают ослаблять ограничения на движение капитала внутри страны, разрешив банковские транзакции объемом до 300 тыс. евро. Порог для вывода денежных средств без предварительной проверки увеличен с 5 тыс. евро до 20 тыс. евро. Для выезжающих за рубеж ограничение было изменено с 1 тыс. евро до 2 тыс. евро.
Согласно оценкам независимых аналитиков, Кипру для спасения экономики потребуется около 23 млрд. евро, а не 17 млрд., так как представители «тройки» существенно недооценили издержки реформирования банковской системы. Следует ожидать ухудшения ситуации в проблемных странах ЕС в ближайшие полгода, особенно на фоне ухудшения конкурентоспособности товаров из региона на международных рынках на фоне укрепления евро и низкого внутреннего спроса – на этом фоне кредиторы могут пойти на более жесткие меры сокращения расходов и условий предоставления помощи.
Британский FTSE, немецкий DAX 30 и французский CAC 40 выросли на 0,45%, 0,78% и 0,85% соответственно. Лучше рынка – представители финансового и сырьевого секторов.
Капитализация ритейлера одежды Marks & Spencer выросла 4,3% после публикации данных по квартальным продажам, которые превысили ожидания рынка.
Азиатский рынок
На торгах в Азии сегодня наблюдается смешанная динамика основных фондовых индексов (индексы Nikkei и Hang Seng изменились на -0,47% и -0,05% соответственно). Индекс Shanghai Composite снизился на 0,6%.
Акции на фондовом рынке Китая завершили торговую сессию снижением – инвесторы предпочли частично сократить длинные позиции перед выходом значительного пакета статистических данных на выходных (в том числе будет опубликованы данные по ВВП страны).
Темпы роста кредитования в «Поднебесной» за март оказались выше ожиданий аналитиков. Кредиты в национальной валюте выросли с 620 млрд. юаней до 1,06 трлн. юаней ($171 млрд.) при средних прогнозах аналитиков на уровне 900 млрд .юаней. При этом, более 25% кредитов пришлось на малый и средний бизнес, что свидетельствует о позитивных ожиданиях реального сектора по темпам восстановления экономики страны. Так же наблюдается рост потребительского кредитования, что приведет к дальнейшему росту внутреннего потребления.
Сырьевой рынок
Как сообщает информационное агентство Bloomberg, МЭА понизил прогноз по потреблению нефти в 2013 году на фоне слабого потребления в Европе за последние 30 лет. При этом МЭА снижает потребление нефти третий месяц подряд. Прогноз потребления нефти в Европе был снижен на 330 000 баррелей в день. Потребление нефти в наиболее развитых экономиках Европы упадет до 13,4 млн. баррелей в день – минимальное значение с 1985 года.
По словам аналитиков Citigroup картина на мировом рынке нефти остается «медвежьей» - спрос падает, предложение увеличивается. Среди стран Emerging Markets наибольшее объем нефти будет потреблять Китай. Аналитики МЭА полагают, что Саудовская Аравия увеличит производство нефти для удовлетворения сезонного спроса. Таким образом, производств нефти Саудовской Аравии с 9,3 млн. баррелей в день будет восстанавливаться в сторону повышения.
Вчера на торгах NYMEX котировки фьючерсных контрактов на природный газ Henry Hub выросли до 20-месячного максимума. Среди причин – снижение запасов по итогам предыдущей недели, цифры по которым превзошли ожидания аналитиков. Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил прогноз по ценам на природный газ до 4,40 долл. США/mmBtu, а Morgan Stanley также повысил прогноз до 3,93 долл. США/mmBtu в 2013 году. Согласно последнему отчету CFTC нетто-длинные позиции хедж-фондов и спекулянтов составляют 393 885 контрактов.
Российский рынок
Вчера, несмотря на позитивный внешний фон, акций на российском рынке подверглись распродажам. В лидерах падения был металлургический и энергетический сектора. Не исключено, что это было связано с понижением темпов экономического роста России в 2013 году с 3,6% до 2,4% со стороны МЭРТ. Инфляция находится на уровне 7,5% в годовом выражении. Таким образом, мы видим высокие уровни инфляции и низкие темпы экономического роста. Ситуация, аналогичная экономики Индии.
В связи с понижением темпов экономического роста РФ и высокой инфляции, дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики маловероятно. Кроме того, снижение мировых цен на нефть и сильный рубль не благоприятствует экономики РФ. В связи с тем, что большая часть доходов бюджета РФ формируется за счет экспорта сырья, дальнейшая девальвация рубля может быть необходима с целью поддержки экономики и увеличения поступлений в бюджет.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-11/1352993484_logo.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу