8 июля 2008 Бинбанк
Денежный рынок
На российском денежном рынке по итогам вчерашнего дня произошло незначительное снижение уровня рублевой ликвидности. На утро 08 июля сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 1069,8 млрд.руб. Закрепившись на отметке свыше 1 трлн.руб., уровень рублевой ликвидности оказывает благоприятное влияние на настроения участников рынка межбанковских кредитов. В понедельник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов остановилась на отметке 3,49% годовых, потеряв 7 п.п. относительно значения, показанного днем ранее. Аукционы РЕПО с Банком России не пользуются значительным спросом. Объемы заключенных сделок остаются минимальными. По итогам вчерашнего аукциона под залог ценных бумаг банки привлекли 357,8 млн.руб. При этом средневзвешенная ставка по таким аукционам значительно выше аналогичной ставки на рынке межбанковских кредитов. Вчера ставка по итогам заключенных сделок РЕПО составила 6,79% годовых. По нашему мнению сегодняшний день пройдет в спокойной обстановке. Из значимых событий наступившего дня отметим очередной аукцион по размещению бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Минфин предложит банкам к размещению 20 млрд.руб. при ставке "отсечения" 7,75% годовых. Напомним, что предыдущий аукцион по размещению бюджетных средств не состоялся из-за отсутствия заявок со стороны банковского сообщества. Вполне возможно, что при текущей благоприятной ситуации на внутреннем денежном рынке, сегодняшний аукцион также будет не востребован.
Валютный рынок
Новая волна опасений в отношении разрастания кредитного кризиса оказывают сдерживающее влияние на покупательные настроения по доллару. В частности, инвестбанк Lehman Brothers в понедельник сообщил, что двум крупнейшим американским ипотечным компаниям Fannie Mae и Freddie Mac придется привлечь в общей сложности $75 миллиардов из-за изменений в правилах бухучета. Данная новость охладила покупательный пыл инвесторов. Валютная пара EUR/USD на ранних азиатских торгах опустилась до уровня 1.5711. Отметим, что в ходе прошедшей сессии курс колебался в достаточно волатильном торговом диапазоне, ограниченный уровнями 1.5679-1.5735. По отношению к иене, доллар снизился на 0.1 процента, достигнув отметки 107.05. В ходе прошедшей торговой сессии курс снижался в район 106.93 иены. По мнению рынка в ближайшее время валютная пара будет ограничена плотным торговым диапазонам 106.66- 107.75 иены. Определенную поддержку во вторник курс американской валюты получил со стороны сырьевых площадок. В понедельник нефть подешевела на фоне известий, что Иран может оказаться более гибким в переговорах по поводу его ядерной программы. Фьючерсы на нефть сорта Brent прибавили 55 центов до 142.42 долл. за баррель. Трейдеры также принимают в расчет уменьшение напряжения между Ираном и Западом после того, как Запад предложил Тегерану пакет льгот в попытке разрешить долговременный спор относительно ядерной программы. На текущий момент, инвесторы внимательно наблюдают за ходом саммита "Большой восьмерки" в Японии, ожидая принятия мер, направленных на снижение цен на нефть.
Рынок облигаций
Первый торговый день этой недели на рынке государственных займов прошел в вялотекущем режиме, объемы торгов оставались достаточно слабыми, явного интереса со стороны инвесторов на бумаги федерального долга не было. Вторичный рынок корпоративного долга торговался по-разному, некоторые выпуски облигаций первого эшелона преимущественно нефтегазового сектора закрылись на положительной территории.
Государственные облигации
На рынке ОФЗ все спокойно – бумаги ОФЗ 26199 стали лидерами торгов вчерашнего дня по обороту, с ними было проведено всего четыре сделки, три из которых пришлись на режим РПС. На 0,05% снизились котировки по ОФЗ 25057 и ОФЗ 25059. На слабых объемах подросли облигации ОФЗ 27026, ОФЗ 25061 и ОФЗ 46002.
На рынках emerging markets после снижения американского фондового рынка возобновился спрос на казначейские облигации США, доходность по десятилетним долговым бумагам US Treasuries 10 снизилась на 8 пунктов и составила 3,90%. Покупки замечались в бумагах российского внешнего долга Russia 30, доходность по нему снизилась 4 пункта и достигла границы 5,66%. Спрэд RUS 30 к UST 10 достиг отметки 175 пунктов.
Согласно информации опубликованной в прессе Минфин не намерен пересматривать уровни доходности в ходе первичных аукционов ОФЗ из-за роста ставок ЦБ РФ. Также не будет пересматриваться и планируемый объем первичного предложения на данном рынке. В итоге текущая ситуация на рынке ОФЗ будет сохраняться и рыночные игроки на данном рынке продолжат отсутствовать, так как текущие уровни доходностей не очень интересны
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 91 млрд. рублей, из которых 20 млрд. рублей пришлись на вторичные торги, на сделки РЕПО - 70 млрд. рублей. Значение индекса CBI CP по итогам дня составило 98,56 пункта, повысившись на 0,04% относительно предыдущего дня. В муниципальном секторе активнее других торговался 47-ой выпуск Москвы, показав снижение своих котировок на 0,02%; негативная динамика посетила облигации 38-го, 39-го, 44-го выпусков; на 1,64% выросли бумаги 45-го займа Москвы. Шестой и седьмой выпуски Московской области остались на нулевых уровнях; восьмой выпуск республики Коми прибавил 2,13%. В секторе топлива и энергетики покупался четвертый выпуск Лукойла; девятый займ Газпрома добавил 1,31%; на 0,15% снизились котировки по первым выпускам Мосэнерго и ГидроОГК. На 0,05% снизились третий и четвертый займы ФСК ЕЭС. Снижалась доходность по шестому (двухлетнему) и седьмому (трехлетнему) займам РЖД; в отрицательной зоне закрепились четвертый выпуск ЦентрТелекома. Продажи прокатилась по некоторым финансовым долговым бумагам на 0,10% снижались бумаги третьего выпуска Россельхозбанка, первый выпуск Газпромбанка подешевел 0,93%. Девятый займ АИЖК прибавил в стоимости 0,21%.
В преддверии размещения нового выпуска РЖД, вероятно некоторые участники рынка предпримут попытки зафиксировать прибыль, в целом же прогнозируем очередной консолидационный торговый день на рублевого рынке корпоративного долга.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На российском денежном рынке по итогам вчерашнего дня произошло незначительное снижение уровня рублевой ликвидности. На утро 08 июля сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 1069,8 млрд.руб. Закрепившись на отметке свыше 1 трлн.руб., уровень рублевой ликвидности оказывает благоприятное влияние на настроения участников рынка межбанковских кредитов. В понедельник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов остановилась на отметке 3,49% годовых, потеряв 7 п.п. относительно значения, показанного днем ранее. Аукционы РЕПО с Банком России не пользуются значительным спросом. Объемы заключенных сделок остаются минимальными. По итогам вчерашнего аукциона под залог ценных бумаг банки привлекли 357,8 млн.руб. При этом средневзвешенная ставка по таким аукционам значительно выше аналогичной ставки на рынке межбанковских кредитов. Вчера ставка по итогам заключенных сделок РЕПО составила 6,79% годовых. По нашему мнению сегодняшний день пройдет в спокойной обстановке. Из значимых событий наступившего дня отметим очередной аукцион по размещению бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Минфин предложит банкам к размещению 20 млрд.руб. при ставке "отсечения" 7,75% годовых. Напомним, что предыдущий аукцион по размещению бюджетных средств не состоялся из-за отсутствия заявок со стороны банковского сообщества. Вполне возможно, что при текущей благоприятной ситуации на внутреннем денежном рынке, сегодняшний аукцион также будет не востребован.
Валютный рынок
Новая волна опасений в отношении разрастания кредитного кризиса оказывают сдерживающее влияние на покупательные настроения по доллару. В частности, инвестбанк Lehman Brothers в понедельник сообщил, что двум крупнейшим американским ипотечным компаниям Fannie Mae и Freddie Mac придется привлечь в общей сложности $75 миллиардов из-за изменений в правилах бухучета. Данная новость охладила покупательный пыл инвесторов. Валютная пара EUR/USD на ранних азиатских торгах опустилась до уровня 1.5711. Отметим, что в ходе прошедшей сессии курс колебался в достаточно волатильном торговом диапазоне, ограниченный уровнями 1.5679-1.5735. По отношению к иене, доллар снизился на 0.1 процента, достигнув отметки 107.05. В ходе прошедшей торговой сессии курс снижался в район 106.93 иены. По мнению рынка в ближайшее время валютная пара будет ограничена плотным торговым диапазонам 106.66- 107.75 иены. Определенную поддержку во вторник курс американской валюты получил со стороны сырьевых площадок. В понедельник нефть подешевела на фоне известий, что Иран может оказаться более гибким в переговорах по поводу его ядерной программы. Фьючерсы на нефть сорта Brent прибавили 55 центов до 142.42 долл. за баррель. Трейдеры также принимают в расчет уменьшение напряжения между Ираном и Западом после того, как Запад предложил Тегерану пакет льгот в попытке разрешить долговременный спор относительно ядерной программы. На текущий момент, инвесторы внимательно наблюдают за ходом саммита "Большой восьмерки" в Японии, ожидая принятия мер, направленных на снижение цен на нефть.
Рынок облигаций
Первый торговый день этой недели на рынке государственных займов прошел в вялотекущем режиме, объемы торгов оставались достаточно слабыми, явного интереса со стороны инвесторов на бумаги федерального долга не было. Вторичный рынок корпоративного долга торговался по-разному, некоторые выпуски облигаций первого эшелона преимущественно нефтегазового сектора закрылись на положительной территории.
Государственные облигации
На рынке ОФЗ все спокойно – бумаги ОФЗ 26199 стали лидерами торгов вчерашнего дня по обороту, с ними было проведено всего четыре сделки, три из которых пришлись на режим РПС. На 0,05% снизились котировки по ОФЗ 25057 и ОФЗ 25059. На слабых объемах подросли облигации ОФЗ 27026, ОФЗ 25061 и ОФЗ 46002.
На рынках emerging markets после снижения американского фондового рынка возобновился спрос на казначейские облигации США, доходность по десятилетним долговым бумагам US Treasuries 10 снизилась на 8 пунктов и составила 3,90%. Покупки замечались в бумагах российского внешнего долга Russia 30, доходность по нему снизилась 4 пункта и достигла границы 5,66%. Спрэд RUS 30 к UST 10 достиг отметки 175 пунктов.
Согласно информации опубликованной в прессе Минфин не намерен пересматривать уровни доходности в ходе первичных аукционов ОФЗ из-за роста ставок ЦБ РФ. Также не будет пересматриваться и планируемый объем первичного предложения на данном рынке. В итоге текущая ситуация на рынке ОФЗ будет сохраняться и рыночные игроки на данном рынке продолжат отсутствовать, так как текущие уровни доходностей не очень интересны
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 91 млрд. рублей, из которых 20 млрд. рублей пришлись на вторичные торги, на сделки РЕПО - 70 млрд. рублей. Значение индекса CBI CP по итогам дня составило 98,56 пункта, повысившись на 0,04% относительно предыдущего дня. В муниципальном секторе активнее других торговался 47-ой выпуск Москвы, показав снижение своих котировок на 0,02%; негативная динамика посетила облигации 38-го, 39-го, 44-го выпусков; на 1,64% выросли бумаги 45-го займа Москвы. Шестой и седьмой выпуски Московской области остались на нулевых уровнях; восьмой выпуск республики Коми прибавил 2,13%. В секторе топлива и энергетики покупался четвертый выпуск Лукойла; девятый займ Газпрома добавил 1,31%; на 0,15% снизились котировки по первым выпускам Мосэнерго и ГидроОГК. На 0,05% снизились третий и четвертый займы ФСК ЕЭС. Снижалась доходность по шестому (двухлетнему) и седьмому (трехлетнему) займам РЖД; в отрицательной зоне закрепились четвертый выпуск ЦентрТелекома. Продажи прокатилась по некоторым финансовым долговым бумагам на 0,10% снижались бумаги третьего выпуска Россельхозбанка, первый выпуск Газпромбанка подешевел 0,93%. Девятый займ АИЖК прибавил в стоимости 0,21%.
В преддверии размещения нового выпуска РЖД, вероятно некоторые участники рынка предпримут попытки зафиксировать прибыль, в целом же прогнозируем очередной консолидационный торговый день на рублевого рынке корпоративного долга.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу