29 апреля 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили день разнонаправлено. ММВБ потерял 0,69%, а РТС на фоне заметного укрепления рубля вырос на 0,38%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Размещение облигаций и формирование правительства в Италии.
2. Позитивные ожидания по поводу заседаний ЕЦБ и ФРС.
3. Расходы потребителей США.
Негативные факторы:
1. Сводный индекс доверия к экономике еврозоны.
2. Доходы потребителей США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника незначительным снижением. При этом большинство новостей выходило еще до обеда, а во второй половине дня катализатором движений стала исключительно американская статистика. Расходы и доходы потребителей США изменились разнонаправлено относительно ожиданий, чем ввергли рынки в состояние неопределенности. Таким образом, расходы потребителей в марте выросли на 0,2%, в то время как изменений не ожидалось, а доходы выросли на 0,2% при ожиданиях роста на 0,4%.
Данная статистика не дает сильных сигналов для будущих движений и до заседания ФРС вполне вероятно, что рынок так и останется в достаточно узком диапазоне.
Тем временем техническая картина ММВБ остается схожей с той, что была на прошедшей неделе. Индекс продолжает двигаться в нисходящем канале и сегодня в очередной раз отскочил от его верхней границы. Таким образом, после данного отскока ММВБ практически образовал классическую фигуру, называемую двойной вершиной. Если индексу удастся пробить 1350, то последующее снижение может вернуть индекс к 1330. При этом пробой индексом канала и отметки 1380 может привести ММВБ в район 1400.
Корпоративные события
РусГидро сегодня в лидерах роста с результатом +2,8% на фоне публикации хороших данных по РСБУ за первый квартал текущего года. Чистая прибыль компании за данный период времени выросла на 48% и составила 9,3 млрд рублей. Тем временем чистая прибыль ОГК-2 за аналогичный период увеличилась в три раза и составила 2,7 млрд рублей.
В лидерах роста также ВТБ (+3,8%), Распадская (+3,8%) и Разгуляй (+1,4%).
В лидерах снижения ТГК-9 (-2,3%), АФК Система (-2,3%), Газпром нефть (-2,3%) и Ростелеком (-1,8%).
RIM3: На праздники лучше уйти без позиций
Фьючерс на индекс РТС торгуется сегодня в очень узком диапазоне и закрепился в непосредственной близости к уровням закрытия пятницы. Между тем «бычьи» настроения предыдущей недели с успехом реализовались в хороший рост, и в текущей ситуации покупка представляется довольно опасным делом, особенно, учитывая приближающиеся праздничные дни. Сейчас RIM3 продолжает торговаться около верхней границы канала и одним из возможных вариантов является игра на его пробитие.
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю немного сместились из состояния покупки в практически нейтральное состояние. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,9555 против 0,8816, неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM3 со сроком исполнения 15.05.13 также смотрятся нейтрально. Максимальное количество открытых опционов пут расположилось на отметке 130000, а у опционов колл максимальное количество находится на 140000, что при текущей цене равной 134600 не дает практически никакого сигнала.
В свою очередь стоимость опционов сейчас по-прежнему высока, о чем свидетельствует разница между подразумеваемой и исторической волатильностями, которая равняется 5. При этом в сравнении с прошлой неделей данная разница снизилась на 2 пункта, что демонстрирует более «бычий» настрой участников. Снижение подразумеваемой волатильности в большинстве случаев происходит на росте и дает соответствующий сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, совокупность индикаторов сейчас не дает однозначного сигнала. Поэтому в текущей ситуации с решительными действиями лучше повременить.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Размещение облигаций и формирование правительства в Италии.
2. Позитивные ожидания по поводу заседаний ЕЦБ и ФРС.
3. Расходы потребителей США.
Негативные факторы:
1. Сводный индекс доверия к экономике еврозоны.
2. Доходы потребителей США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника незначительным снижением. При этом большинство новостей выходило еще до обеда, а во второй половине дня катализатором движений стала исключительно американская статистика. Расходы и доходы потребителей США изменились разнонаправлено относительно ожиданий, чем ввергли рынки в состояние неопределенности. Таким образом, расходы потребителей в марте выросли на 0,2%, в то время как изменений не ожидалось, а доходы выросли на 0,2% при ожиданиях роста на 0,4%.
Данная статистика не дает сильных сигналов для будущих движений и до заседания ФРС вполне вероятно, что рынок так и останется в достаточно узком диапазоне.
Тем временем техническая картина ММВБ остается схожей с той, что была на прошедшей неделе. Индекс продолжает двигаться в нисходящем канале и сегодня в очередной раз отскочил от его верхней границы. Таким образом, после данного отскока ММВБ практически образовал классическую фигуру, называемую двойной вершиной. Если индексу удастся пробить 1350, то последующее снижение может вернуть индекс к 1330. При этом пробой индексом канала и отметки 1380 может привести ММВБ в район 1400.
Корпоративные события
РусГидро сегодня в лидерах роста с результатом +2,8% на фоне публикации хороших данных по РСБУ за первый квартал текущего года. Чистая прибыль компании за данный период времени выросла на 48% и составила 9,3 млрд рублей. Тем временем чистая прибыль ОГК-2 за аналогичный период увеличилась в три раза и составила 2,7 млрд рублей.
В лидерах роста также ВТБ (+3,8%), Распадская (+3,8%) и Разгуляй (+1,4%).
В лидерах снижения ТГК-9 (-2,3%), АФК Система (-2,3%), Газпром нефть (-2,3%) и Ростелеком (-1,8%).
RIM3: На праздники лучше уйти без позиций
Фьючерс на индекс РТС торгуется сегодня в очень узком диапазоне и закрепился в непосредственной близости к уровням закрытия пятницы. Между тем «бычьи» настроения предыдущей недели с успехом реализовались в хороший рост, и в текущей ситуации покупка представляется довольно опасным делом, особенно, учитывая приближающиеся праздничные дни. Сейчас RIM3 продолжает торговаться около верхней границы канала и одним из возможных вариантов является игра на его пробитие.
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю немного сместились из состояния покупки в практически нейтральное состояние. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,9555 против 0,8816, неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM3 со сроком исполнения 15.05.13 также смотрятся нейтрально. Максимальное количество открытых опционов пут расположилось на отметке 130000, а у опционов колл максимальное количество находится на 140000, что при текущей цене равной 134600 не дает практически никакого сигнала.
В свою очередь стоимость опционов сейчас по-прежнему высока, о чем свидетельствует разница между подразумеваемой и исторической волатильностями, которая равняется 5. При этом в сравнении с прошлой неделей данная разница снизилась на 2 пункта, что демонстрирует более «бычий» настрой участников. Снижение подразумеваемой волатильности в большинстве случаев происходит на росте и дает соответствующий сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, совокупность индикаторов сейчас не дает однозначного сигнала. Поэтому в текущей ситуации с решительными действиями лучше повременить.
/Компиляция. 29 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter