6 мая 2013 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
По итогам основной торговой сессии пятницы индекс ММВБ закрылся на уровне 1 408,03 пунктов, прибавив 2,29%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 20,213 млрд. руб.
Вопреки ожиданиям и праздничным дням, дивидендные истории в недооцененных бумагах – Газпроме, Роснефти и Сургутнефтегазе – не просто резко подняли российский рынок, но и повысили активность инвесторов.
Реестр акционеров Роснефти закрывается сегодня, и мы полагаем, что, в отличие от акций ГМК НорНикель, позиции по данным бумагам не обязательно должны быть закрыты, так как после дивидендного провала котировки должны быстро восстановить свои позиции. Акции давно торгуются хуже рынка, находятся значительно ниже своей целевой цены (по нашим расчетам, это уровень 261,67 руб.) и даже в случае продолжения общего снижения не должны уйти вниз надолго.
Кроме акций Роснефти сегодня должны продолжить рост бумаги Газпрома (ожидающийся размер дивидендов – 5,99 руб. на акцию). Здесь кроме покупок под закрытие реестра акционеров котировки толкает вверх сокращение объема коротких позиций – Газпром практически в течение года показывал динамику значительно хуже рынка, желающих продолжить «шортить» бумагу после того, как котировки пробили психологический уровень 125 руб., было немало.
Мы полагаем, что в случае с Газпромом надо внимательно смотреть, какого рубежа котировки достигнут до 13 мая (дата отсечки). Если акции покажут отметки выше 130 руб., следует закрывать позиции, не дожидаясь дивидендов. Похоже, что локомотив падения не изменит свой характер в ближайшее время: компания стремительно ухудшает свои фундаментальные показатели, новый рост инвестпрограммы означает снижение рентабельности и рост долговой нагрузки.
Если учесть негативное отношение к эмитенту со стороны долгосрочных инвесторов, можно сделать вывод, что даже в случае сильного роста остальных инструментов на рынке, акции Газпрома могут и не пробить уровень сопротивления 135 руб.
13 мая закрываются реестры акционеров по ЛУКОЙЛу (50 руб. на акцию), Татнефти (8,6 руб. – и на обычку, и на преф), а также по ВТБ, где размер дивидендов пока объявлен не был.
Кроме того, 8 мая состоится закрытие реестра МТС, здесь инвесторы ждут 14,6 руб., на акцию, что составляет более 5,3% доходности.
В целом по рынку росту способствует не только дивидендное ралли, но и общий фон. Американские и европейские индексы обновляют исторические максимумы, цены на нефть продолжают рост на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке, Brent на утренних торгах уже превысила планку $104.
Из возможных рисков мы по-прежнему выделяем возможность резкого разворота вниз на мировых фондовых площадках – макроэкономическая статистика и по Европе, и по США показывает ухудшение ситуации. Кроме того, пока не было сигналов о замедлении процесса оттока капитала из российских акций.
Новости мировых рынков
▲ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в апреле 2013 года на 165 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны.
При этом уровень безработицы в США опустился с мартовских 7,6% до 7,5% в прошлом месяце, обновив минимум с декабря 2008 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение количества рабочих мест в прошлом месяце на 140 тыс. и не ожидали изменения уровня безработицы.
Согласно пересмотренным данным, в марте прирост числа рабочих мест составил 138 тыс., а не 88 тыс., как сообщалось ранее. Данные за февраль пересмотрены с 268 тыс. до 332 тыс. - рекордного подъема с мая 2010 года. Всего переоценка за предыдущие два месяца добавила 114 тыс. рабочих мест. Таким образом, первые этапы сокращения госрасходов в США пока не дестабилизировали рынок труда.
Количество рабочих мест в частном секторе США увеличилось в прошлом месяце на 176 тыс. после пересмотренных 154 тыс. в марте. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в марте на 95 тыс., а в марте эксперты ожидали подъема на 150 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест не изменилось после снижения на 2 тыс. месяцем ранее.
Количество временно трудоустроенных американцев подскочило в апреле на 30,8 тыс., что стало лучшим приростом с февраля 2012 года.
Средняя почасовая оплата труда в США в прошлом месяце выросла на 1,9% - до $23,87, тогда как ожидалось ее увеличение всего на 0,2%.
Безработица в США была выше 8% с февраля 2009 года по август 2012 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
▼ Заказы промышленных предприятий США в марте 2013 года снизились на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали менее значительного падения показателя - на 2,9%.
Согласно пересмотренным данным, в феврале объем заказов увеличился на 1,9%, тогда как ранее сообщалось о его росте на 3%.
Объемы заказов на товары длительного пользования (более 3 лет) упали на 5,8%. Наиболее резко сократились заказы на транспортное оборудование - на 15,1%.
Заказы на коммерческие самолеты, традиционно волатильный показатель, упали в марте на 48,3% после скачка на 86,4% в феврале. В целом заказы без учета транспортного оборудования сократились на 2% после снижения на 0,7% в феврале.
Заказы на товары недлительного пользования, включая продукты питания и топливо, уменьшились на 2,4%. Данный показатель рассчитывается без учета коррекции на темпы инфляции.
Поставки товаров, которые учитываются при подсчете ВВП, увеличились в марте на 0,5% после прироста на 1,8% в феврале.
▼ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) снизился в марте до 54,4 пункта с 56 пунктов месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали уменьшения показателя до 55,5 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса менее 50 пунктов говорит о ее снижении.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, в апреле снизился до 52 пунктов с 53,3 пункта в предыдущем месяце.
В то же время подындекс новых заказов опустился до 54,4 пункта с 54,6 в марте.
ISM рассчитывает индекс ISM Non-Manufacturing на основании данных компаний из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90% американского ВВП. Среднее значение индикатора после окончания рецессии в июне 2009 года равнялось 53,4 пункта.
Ожидается сегодня
В России
► Состоятся заседания советов директоров следующих компаний:
НК "Роснефть",
ОАО "ТНК-BP Холдинг",
ОАО "Э.ОН Россия",
ОАО "Лензолото".
► Акционеры следующих компаний проведут внеочередные собрания:
ОАО "Холдинг МРСК",
ОАО "Новошахтинский завод нефтепродуктов".
► ОАО "Ленэнерго" планирует опубликовать рекомендации по дивидендам за 2012 год.
► Дата закрытия реестра акционеров ОАО "НК "Роснефть" для участия в годовом собрании, которое пройдет 20 июня.
► Нынешние акционеры ВТБ с 6 по 17 мая смогут принять участие в допэмиссии акций в рамках преимущественного права. Банк планирует разместить по открытой подписке на "Московской бирже" 2,5 трлн дополнительных акций номиналом 0,01 рубля. Цена размещения определена в размере 0,041 рубля за одну бумагу. Сделку планируется закрыть 24 мая.
В мире
► Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в марте. (13:00)
► Председатель Европейского центрального банка М.Драги выступит с речью в Риме. (17:00)
► Биржи Японии и Великобритании закрыты в связи с праздниками (День детей в Японии, Первый майский банковский выходной в Великобритании).
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вопреки ожиданиям и праздничным дням, дивидендные истории в недооцененных бумагах – Газпроме, Роснефти и Сургутнефтегазе – не просто резко подняли российский рынок, но и повысили активность инвесторов.
Реестр акционеров Роснефти закрывается сегодня, и мы полагаем, что, в отличие от акций ГМК НорНикель, позиции по данным бумагам не обязательно должны быть закрыты, так как после дивидендного провала котировки должны быстро восстановить свои позиции. Акции давно торгуются хуже рынка, находятся значительно ниже своей целевой цены (по нашим расчетам, это уровень 261,67 руб.) и даже в случае продолжения общего снижения не должны уйти вниз надолго.
Кроме акций Роснефти сегодня должны продолжить рост бумаги Газпрома (ожидающийся размер дивидендов – 5,99 руб. на акцию). Здесь кроме покупок под закрытие реестра акционеров котировки толкает вверх сокращение объема коротких позиций – Газпром практически в течение года показывал динамику значительно хуже рынка, желающих продолжить «шортить» бумагу после того, как котировки пробили психологический уровень 125 руб., было немало.
Мы полагаем, что в случае с Газпромом надо внимательно смотреть, какого рубежа котировки достигнут до 13 мая (дата отсечки). Если акции покажут отметки выше 130 руб., следует закрывать позиции, не дожидаясь дивидендов. Похоже, что локомотив падения не изменит свой характер в ближайшее время: компания стремительно ухудшает свои фундаментальные показатели, новый рост инвестпрограммы означает снижение рентабельности и рост долговой нагрузки.
Если учесть негативное отношение к эмитенту со стороны долгосрочных инвесторов, можно сделать вывод, что даже в случае сильного роста остальных инструментов на рынке, акции Газпрома могут и не пробить уровень сопротивления 135 руб.
13 мая закрываются реестры акционеров по ЛУКОЙЛу (50 руб. на акцию), Татнефти (8,6 руб. – и на обычку, и на преф), а также по ВТБ, где размер дивидендов пока объявлен не был.
Кроме того, 8 мая состоится закрытие реестра МТС, здесь инвесторы ждут 14,6 руб., на акцию, что составляет более 5,3% доходности.
В целом по рынку росту способствует не только дивидендное ралли, но и общий фон. Американские и европейские индексы обновляют исторические максимумы, цены на нефть продолжают рост на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке, Brent на утренних торгах уже превысила планку $104.
Из возможных рисков мы по-прежнему выделяем возможность резкого разворота вниз на мировых фондовых площадках – макроэкономическая статистика и по Европе, и по США показывает ухудшение ситуации. Кроме того, пока не было сигналов о замедлении процесса оттока капитала из российских акций.
Новости мировых рынков
▲ Число рабочих мест в экономике США увеличилось в апреле 2013 года на 165 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны.
При этом уровень безработицы в США опустился с мартовских 7,6% до 7,5% в прошлом месяце, обновив минимум с декабря 2008 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение количества рабочих мест в прошлом месяце на 140 тыс. и не ожидали изменения уровня безработицы.
Согласно пересмотренным данным, в марте прирост числа рабочих мест составил 138 тыс., а не 88 тыс., как сообщалось ранее. Данные за февраль пересмотрены с 268 тыс. до 332 тыс. - рекордного подъема с мая 2010 года. Всего переоценка за предыдущие два месяца добавила 114 тыс. рабочих мест. Таким образом, первые этапы сокращения госрасходов в США пока не дестабилизировали рынок труда.
Количество рабочих мест в частном секторе США увеличилось в прошлом месяце на 176 тыс. после пересмотренных 154 тыс. в марте. Первоначально сообщалось о повышении индикатора в марте на 95 тыс., а в марте эксперты ожидали подъема на 150 тыс.
В производственном секторе США количество рабочих мест не изменилось после снижения на 2 тыс. месяцем ранее.
Количество временно трудоустроенных американцев подскочило в апреле на 30,8 тыс., что стало лучшим приростом с февраля 2012 года.
Средняя почасовая оплата труда в США в прошлом месяце выросла на 1,9% - до $23,87, тогда как ожидалось ее увеличение всего на 0,2%.
Безработица в США была выше 8% с февраля 2009 года по август 2012 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
▼ Заказы промышленных предприятий США в марте 2013 года снизились на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали менее значительного падения показателя - на 2,9%.
Согласно пересмотренным данным, в феврале объем заказов увеличился на 1,9%, тогда как ранее сообщалось о его росте на 3%.
Объемы заказов на товары длительного пользования (более 3 лет) упали на 5,8%. Наиболее резко сократились заказы на транспортное оборудование - на 15,1%.
Заказы на коммерческие самолеты, традиционно волатильный показатель, упали в марте на 48,3% после скачка на 86,4% в феврале. В целом заказы без учета транспортного оборудования сократились на 2% после снижения на 0,7% в феврале.
Заказы на товары недлительного пользования, включая продукты питания и топливо, уменьшились на 2,4%. Данный показатель рассчитывается без учета коррекции на темпы инфляции.
Поставки товаров, которые учитываются при подсчете ВВП, увеличились в марте на 0,5% после прироста на 1,8% в феврале.
▼ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) снизился в марте до 54,4 пункта с 56 пунктов месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали уменьшения показателя до 55,5 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса менее 50 пунктов говорит о ее снижении.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, в апреле снизился до 52 пунктов с 53,3 пункта в предыдущем месяце.
В то же время подындекс новых заказов опустился до 54,4 пункта с 54,6 в марте.
ISM рассчитывает индекс ISM Non-Manufacturing на основании данных компаний из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90% американского ВВП. Среднее значение индикатора после окончания рецессии в июне 2009 года равнялось 53,4 пункта.
Ожидается сегодня
В России
► Состоятся заседания советов директоров следующих компаний:
НК "Роснефть",
ОАО "ТНК-BP Холдинг",
ОАО "Э.ОН Россия",
ОАО "Лензолото".
► Акционеры следующих компаний проведут внеочередные собрания:
ОАО "Холдинг МРСК",
ОАО "Новошахтинский завод нефтепродуктов".
► ОАО "Ленэнерго" планирует опубликовать рекомендации по дивидендам за 2012 год.
► Дата закрытия реестра акционеров ОАО "НК "Роснефть" для участия в годовом собрании, которое пройдет 20 июня.
► Нынешние акционеры ВТБ с 6 по 17 мая смогут принять участие в допэмиссии акций в рамках преимущественного права. Банк планирует разместить по открытой подписке на "Московской бирже" 2,5 трлн дополнительных акций номиналом 0,01 рубля. Цена размещения определена в размере 0,041 рубля за одну бумагу. Сделку планируется закрыть 24 мая.
В мире
► Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в марте. (13:00)
► Председатель Европейского центрального банка М.Драги выступит с речью в Риме. (17:00)
► Биржи Японии и Великобритании закрыты в связи с праздниками (День детей в Японии, Первый майский банковский выходной в Великобритании).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter