Прорвав ключевую краткосрочную поддержку в районе $1445-1450, котировки фьючерсов на золото упали ниже психологически важной отметки $1400 за унцию. Главными драйверами снижения стали укрепление американского доллара и нагнетание обстановки по поводу скорого сворачивания программы покупок облигаций со стороны ФРС на фоне продолжающегося оттока капитала из ETF-фондов. Сможет ли спрос на физический металл в очередной раз развернуть рынок, или судьба золота предрешена?
Индекс доллара достиг девятимесячного максимума благодаря слабости евро, на который повлияли негативные данные по ВВП Германии и еврозоны, и снижению японской иены, находящейся под давлением агрессивной политики регулятора.
Динамика индекса доллара и котировок фьючерсов на золото
Источник: Reuters.*индекс доллара выделен красным цветом.
Интерес к гринбеку подогревает рост доходности казначейских облигаций. Паника на рынке по поводу повышения вероятности сворачивания QE3 настолько велика, что увеличение доходности по бондам связывают с действиями Федерального резерва, начинающего избавляться от ранее приобретенных бумаг еще до принятия решения на заседании FOMC.
Динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, %
Источник: Ycharts.
При этом отток капитала из ETF-фондов продолжается. С начала апреля запасы золота снизились на 230 тонн, а с начала года — на 412 тонн. В результате их объем в специализированных фондах упал до 2219,7 тонны, минимума с июля 2011 года.
Вместе с тем цены на золото входят в область повышенного спроса на физический металл. Их предыдущее снижение обернулось всплеском активности в первую очередь азиатских, американских и австралийских покупателей. В результате импорт золота в Индию в апреле подскочил на 138% в годовом исчислении. При этом, по мнению индийской Федерации торговли, показатель во 2-м квартале способен достигнуть отметки 225 тонн, увеличившись на 47% по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года.
На мой взгляд, завершение праздника Akshay Tritiya и протекционизм Резервного банка и правительства приведут к замедлению темпов роста продаж физического металла в Индии.
Некоторую поддержку «быкам» по золоту способны оказать вероятная коррекция доллара и действия центробанков, имеющих возможность купить драгоценный металл по более низкой цене с целью диверсификации золотовалютных резервов.
Следует также отметить, что совокупные короткие позиции на срочном рынке достигли многолетнего максимума, поэтому отката благодаря срабатыванию стоп-приказов не следует исключать.
Источник: Zerohedge.
Ключевым событием текущей недели обещает стать отчет о состоянии рынка недвижимости в США. Его позитивная динамика будет способствовать усилению ожиданий, связанных со сворачиванием QE3. Дело в том, что высокий спрос на недвижимость способствует усилению миграции рабочей силы, которая ведет к сокращению безработицы. Слабые данные, наоборот, позволят прогнозировать замедление темпов прироста занятости и будут способствовать коррекции в долларе и золоте.
В связи с этим я предлагаю инвесторам удерживать короткие позиции, открытые от уровней $1445-1450, захеджировав риски отката при помощи опционов call, от которых можно избавляться при условии успешного теста апрельского минимума.
Индекс доллара достиг девятимесячного максимума благодаря слабости евро, на который повлияли негативные данные по ВВП Германии и еврозоны, и снижению японской иены, находящейся под давлением агрессивной политики регулятора.
Динамика индекса доллара и котировок фьючерсов на золото
Источник: Reuters.*индекс доллара выделен красным цветом.
Интерес к гринбеку подогревает рост доходности казначейских облигаций. Паника на рынке по поводу повышения вероятности сворачивания QE3 настолько велика, что увеличение доходности по бондам связывают с действиями Федерального резерва, начинающего избавляться от ранее приобретенных бумаг еще до принятия решения на заседании FOMC.
Динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, %
Источник: Ycharts.
При этом отток капитала из ETF-фондов продолжается. С начала апреля запасы золота снизились на 230 тонн, а с начала года — на 412 тонн. В результате их объем в специализированных фондах упал до 2219,7 тонны, минимума с июля 2011 года.
Вместе с тем цены на золото входят в область повышенного спроса на физический металл. Их предыдущее снижение обернулось всплеском активности в первую очередь азиатских, американских и австралийских покупателей. В результате импорт золота в Индию в апреле подскочил на 138% в годовом исчислении. При этом, по мнению индийской Федерации торговли, показатель во 2-м квартале способен достигнуть отметки 225 тонн, увеличившись на 47% по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года.
На мой взгляд, завершение праздника Akshay Tritiya и протекционизм Резервного банка и правительства приведут к замедлению темпов роста продаж физического металла в Индии.
Некоторую поддержку «быкам» по золоту способны оказать вероятная коррекция доллара и действия центробанков, имеющих возможность купить драгоценный металл по более низкой цене с целью диверсификации золотовалютных резервов.
Следует также отметить, что совокупные короткие позиции на срочном рынке достигли многолетнего максимума, поэтому отката благодаря срабатыванию стоп-приказов не следует исключать.
Источник: Zerohedge.
Ключевым событием текущей недели обещает стать отчет о состоянии рынка недвижимости в США. Его позитивная динамика будет способствовать усилению ожиданий, связанных со сворачиванием QE3. Дело в том, что высокий спрос на недвижимость способствует усилению миграции рабочей силы, которая ведет к сокращению безработицы. Слабые данные, наоборот, позволят прогнозировать замедление темпов прироста занятости и будут способствовать коррекции в долларе и золоте.
В связи с этим я предлагаю инвесторам удерживать короткие позиции, открытые от уровней $1445-1450, захеджировав риски отката при помощи опционов call, от которых можно избавляться при условии успешного теста апрельского минимума.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба