9 июля 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Ситуация на внутреннем денежном рынке продолжает оставаться стабильной. По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности продемонстрировал рост в 3,59%. Таким образом, сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России на утро 09 июля составила 1108,2 млрд. руб. Стоит отметить, что данный уровень ликвидности является максимальным с февраля текущего года. Для участников рынка надежный уровень рублевый ликвидности в преддверии налоговых выплат по НДС за второй квартал 2008 года несомненно является положительным моментом и позволяет надеяться пройти пик налоговых выплат без кризисных явлений. Благоприятная ситуация продолжает сохраняться и на рынке межбанковских кредитов. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,61% годовых, что лишь на 12 п.п. выше значения, показанного днем ранее. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам вчерашнего аукциона РЕПО составил 434,5 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 6,78% годовых. Вчера также прошел аукцион по размещению средств Федерального Казначейства на депозитных счетах коммерческих банков. Из заявленных Минфином к размещению 20 млрд.руб. бюджетных средств, банки привлекли 9,7 млрд.руб. Средневзвешенная ставка составила 7,76% годовых, что лишь на 1 п.п. выше ставки отсечения. Напомним, что предыдущий аукцион не состоялся из-за отсутствия заявок.
Валютный рынок
Курс американской валюты продолжает оставаться стабильным после того, как глава Федеральной резервной системы США Бена Бернанке сообщил, что Центробанк продолжит поддерживать финансовые рынки, пока они остаются хрупкими. В ходе ранних азиатских торгов, доллар торговался вблизи уровня 107.24 по отношению к иене. В свою очередь, единая валюта находилась на отметке 1.5683, хотя несколько ранее достигала уровня в 1.5665. Между тем, пара евро/иена находилась на уровне 168.15 иены.
В ходе прошедшей сессии, основное внимание участников рынка было приковано к выступлению главы ФРС США Бена Бернантке, а также к динамике мировых фьючерсов на нефть. По итогам прошедшего дня цены на нефть снизились примерно на $10 с рекордного максимума, отмечавшегося на прошлой неделе на уровне около $146 за баррель. Удешевление "черного золота" отчасти ослабило волнения инвесторов по поводу негативного влияния растущих цен на энергоносители на прибыли компаний и глобальный экономический рост. Тем не менее, мы не думаем, что данный фактор может сейчас коренным образом поменять расклад сил на валютном рынке, поскольку для выхода доллара их существующего волатильного коридора необходим более мощный коррекционный тренд на рынке сырьевых фьючерсных контрактов. Гораздо больший эффект сейчас оказывают ожидания второй волны кредитного кризиса, которые могут привести к паническим распродажам долларовых активов. По это причине, все больший вес приобретают слова представителей ФРС США, поскольку рынок уверен, что именно ЦБ должен оказать всяческую поддержку финансовым институтам, дабы не допустить банкротства множества мелких кредитных организаций. Как результат вчерашнее оптимистическое заявление г-на Бернанке обеспечили поддержку курсу американской валюты по отношению к корзине мировых валют. В своем выступлении глава Комитета отметил, что ФРС США намерена продолжить проведение операций по экстренному кредитованию крупных компаний Уолл-стрит и в следующем году в качестве меры по восстановлению финансовой стабильности. Бернанке также сказал, что министерство финансов должно играть ведущую роль в спасении обанкротившихся инвестбанков, проводя консультации с регулирующими органами, осуществляющими их ликвидацию.
Пока доллар получает поддержку со стороны представителей ФРС. Тем не менее, сложившееся равновесие может быть нарушено приближающимся блоком макроэкономической статистики, который предоставит рынку картину развития реального сектора американской экономики, а значит и новые мысли по вопросу изменения основной процентной ставки.
Рынок облигаций
Негативные коррекционные настроения на российском долговом государственном рынке продолжаются, существенных распродаж не замечалось, на незначительных объемах продавались высоколиквидные ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020. На рынке федерального займа среднее снижение по наиболее торгуемым бумагам составило 0,5%. На корпоративном рынке в основном продавались облигации первого эшелона, объемы продаж были невелики, лишь некоторые выпуски удержались на нулевых уровнях.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов ничего нового не произошло, максимальный оборот дня показали облигации ОФЗ 46020 весь оборот, по которой был проведен в основном режиме торгов, тот же характер торгов замечался в ОФЗ 46018. 20-я бумага снизилась на 0,52%; 18-я на 0,55%. Подросла доходность по ОФЗ 27026, по итогам четырех сделок на 0,06% повысились котировки по бумагам ОФЗ 25060. На уровне открытия остались облигации ОФЗ 26199, ОФЗ 46002 и ОФЗ 46011. На 1,22% снизилась цена на бумаги ОФЗ 26198.
На рынках emerging markets в ходе вчерашнего торгового дня незначительный снижение доходности показал российский внешний тридцатилетний долг, достигнув по нему отметки в 5,65%. Американские казначейские облигации показали проявление спроса, закрывшись с доходностью 3,88%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 продолжает оставаться на уровне 175 - 178 пунктов.
Уровень рублевой ликвидности продолжает рости, и на этом фоне интерес к облигациям федерального займа отсутствует, сегодняшний ход торгов пройдет скорей всего на консолидационной ноте.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном корпоративном рынке сегодня будет размещаться восьмой выпуск РЖД объемом 20 млрд. рублей. Эмитент предлагает купон в размере 8,50%, и срок обращения облигации 3 года. По сообщениям организаторов объемом спроса по заявкам составил 31,2 млрд. рублей, 20% заявок сформировано иностранными инвесторами. Облигационный займ РЖД разместиться в полном объеме, прогнозируем ставку купона ну уровне 8,75% годовых.
Вторичный рынок
На рынке корпоративного долга негативная динамика после непродолжительного роста доминировала в облигационных выпусках первоклассных эмитентов. На слабых объемах продавались третий и четвертый выпуски Лукойла, седьмой и восьмой займы Газпрома. Лидером торгового оборота стали облигации шестого долга РЖД, котировки которого снизились на 0,15%. Пятый выпуск напротив подорожал на 0,11%. В муниципальном секторе 39-ый выпуск Москвы прибавил 1,96%; 38-ой 0,33%. Среди субфедеральных бумаг третий выпуск самарской области добавил 0,14%. Разнонаправлено торговались бумаги ФСК ЕЭС – второй выпуск прибавил 0,09%; четвертый подешевел на 0,05%. В пределах 1,9% снижались котировки по седьмому долгу Уралсвязьинформа. В финансовом секторе наибольшие обороты показали пятый и шестой займы ВТБ, однако цены по данным выпускам остались без изменений. Росла доходность по второму и девятому займам АИЖК.
Сегодняшний интерес инвесторов будет обращен на первичный рынок, где будет размещаться восьмой займ РЖД, в целом котировки облигаций первого эшелона после вчерашнего незначительного снижения останутся на тех же уровнях.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ситуация на внутреннем денежном рынке продолжает оставаться стабильной. По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности продемонстрировал рост в 3,59%. Таким образом, сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России на утро 09 июля составила 1108,2 млрд. руб. Стоит отметить, что данный уровень ликвидности является максимальным с февраля текущего года. Для участников рынка надежный уровень рублевый ликвидности в преддверии налоговых выплат по НДС за второй квартал 2008 года несомненно является положительным моментом и позволяет надеяться пройти пик налоговых выплат без кризисных явлений. Благоприятная ситуация продолжает сохраняться и на рынке межбанковских кредитов. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,61% годовых, что лишь на 12 п.п. выше значения, показанного днем ранее. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам вчерашнего аукциона РЕПО составил 434,5 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 6,78% годовых. Вчера также прошел аукцион по размещению средств Федерального Казначейства на депозитных счетах коммерческих банков. Из заявленных Минфином к размещению 20 млрд.руб. бюджетных средств, банки привлекли 9,7 млрд.руб. Средневзвешенная ставка составила 7,76% годовых, что лишь на 1 п.п. выше ставки отсечения. Напомним, что предыдущий аукцион не состоялся из-за отсутствия заявок.
Валютный рынок
Курс американской валюты продолжает оставаться стабильным после того, как глава Федеральной резервной системы США Бена Бернанке сообщил, что Центробанк продолжит поддерживать финансовые рынки, пока они остаются хрупкими. В ходе ранних азиатских торгов, доллар торговался вблизи уровня 107.24 по отношению к иене. В свою очередь, единая валюта находилась на отметке 1.5683, хотя несколько ранее достигала уровня в 1.5665. Между тем, пара евро/иена находилась на уровне 168.15 иены.
В ходе прошедшей сессии, основное внимание участников рынка было приковано к выступлению главы ФРС США Бена Бернантке, а также к динамике мировых фьючерсов на нефть. По итогам прошедшего дня цены на нефть снизились примерно на $10 с рекордного максимума, отмечавшегося на прошлой неделе на уровне около $146 за баррель. Удешевление "черного золота" отчасти ослабило волнения инвесторов по поводу негативного влияния растущих цен на энергоносители на прибыли компаний и глобальный экономический рост. Тем не менее, мы не думаем, что данный фактор может сейчас коренным образом поменять расклад сил на валютном рынке, поскольку для выхода доллара их существующего волатильного коридора необходим более мощный коррекционный тренд на рынке сырьевых фьючерсных контрактов. Гораздо больший эффект сейчас оказывают ожидания второй волны кредитного кризиса, которые могут привести к паническим распродажам долларовых активов. По это причине, все больший вес приобретают слова представителей ФРС США, поскольку рынок уверен, что именно ЦБ должен оказать всяческую поддержку финансовым институтам, дабы не допустить банкротства множества мелких кредитных организаций. Как результат вчерашнее оптимистическое заявление г-на Бернанке обеспечили поддержку курсу американской валюты по отношению к корзине мировых валют. В своем выступлении глава Комитета отметил, что ФРС США намерена продолжить проведение операций по экстренному кредитованию крупных компаний Уолл-стрит и в следующем году в качестве меры по восстановлению финансовой стабильности. Бернанке также сказал, что министерство финансов должно играть ведущую роль в спасении обанкротившихся инвестбанков, проводя консультации с регулирующими органами, осуществляющими их ликвидацию.
Пока доллар получает поддержку со стороны представителей ФРС. Тем не менее, сложившееся равновесие может быть нарушено приближающимся блоком макроэкономической статистики, который предоставит рынку картину развития реального сектора американской экономики, а значит и новые мысли по вопросу изменения основной процентной ставки.
Рынок облигаций
Негативные коррекционные настроения на российском долговом государственном рынке продолжаются, существенных распродаж не замечалось, на незначительных объемах продавались высоколиквидные ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020. На рынке федерального займа среднее снижение по наиболее торгуемым бумагам составило 0,5%. На корпоративном рынке в основном продавались облигации первого эшелона, объемы продаж были невелики, лишь некоторые выпуски удержались на нулевых уровнях.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов ничего нового не произошло, максимальный оборот дня показали облигации ОФЗ 46020 весь оборот, по которой был проведен в основном режиме торгов, тот же характер торгов замечался в ОФЗ 46018. 20-я бумага снизилась на 0,52%; 18-я на 0,55%. Подросла доходность по ОФЗ 27026, по итогам четырех сделок на 0,06% повысились котировки по бумагам ОФЗ 25060. На уровне открытия остались облигации ОФЗ 26199, ОФЗ 46002 и ОФЗ 46011. На 1,22% снизилась цена на бумаги ОФЗ 26198.
На рынках emerging markets в ходе вчерашнего торгового дня незначительный снижение доходности показал российский внешний тридцатилетний долг, достигнув по нему отметки в 5,65%. Американские казначейские облигации показали проявление спроса, закрывшись с доходностью 3,88%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 продолжает оставаться на уровне 175 - 178 пунктов.
Уровень рублевой ликвидности продолжает рости, и на этом фоне интерес к облигациям федерального займа отсутствует, сегодняшний ход торгов пройдет скорей всего на консолидационной ноте.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном корпоративном рынке сегодня будет размещаться восьмой выпуск РЖД объемом 20 млрд. рублей. Эмитент предлагает купон в размере 8,50%, и срок обращения облигации 3 года. По сообщениям организаторов объемом спроса по заявкам составил 31,2 млрд. рублей, 20% заявок сформировано иностранными инвесторами. Облигационный займ РЖД разместиться в полном объеме, прогнозируем ставку купона ну уровне 8,75% годовых.
Вторичный рынок
На рынке корпоративного долга негативная динамика после непродолжительного роста доминировала в облигационных выпусках первоклассных эмитентов. На слабых объемах продавались третий и четвертый выпуски Лукойла, седьмой и восьмой займы Газпрома. Лидером торгового оборота стали облигации шестого долга РЖД, котировки которого снизились на 0,15%. Пятый выпуск напротив подорожал на 0,11%. В муниципальном секторе 39-ый выпуск Москвы прибавил 1,96%; 38-ой 0,33%. Среди субфедеральных бумаг третий выпуск самарской области добавил 0,14%. Разнонаправлено торговались бумаги ФСК ЕЭС – второй выпуск прибавил 0,09%; четвертый подешевел на 0,05%. В пределах 1,9% снижались котировки по седьмому долгу Уралсвязьинформа. В финансовом секторе наибольшие обороты показали пятый и шестой займы ВТБ, однако цены по данным выпускам остались без изменений. Росла доходность по второму и девятому займам АИЖК.
Сегодняшний интерес инвесторов будет обращен на первичный рынок, где будет размещаться восьмой займ РЖД, в целом котировки облигаций первого эшелона после вчерашнего незначительного снижения останутся на тех же уровнях.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter