4 июня 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В пятницу 31 мая российские фондовые индексы продемонстрировали снижение котировок. Участники рынка негативно отреагировали на движение нефти до 100 долл. за барр. по смеси Brent. После решения ОПЕК на прошедшем заседании не менять квоты на добычу и неожиданного роста за неделю запасов «черного золота» в США на 3 млн. барр. факторов поддержки цены было явно недостаточно, чтобы удержать котировки от падения.
По итогам дня Индекс РТС потерял 1,41%, а индекс ММВБ просел на 1,3%. Торговые обороты в пятницу резко выросли и достигли рекордного значения на ММВБ с середины февраля. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 44,8 млрд руб. против 31,5 млрд руб. накануне. Отраслевые индексы просели в пределах от 0,7% до 3,7%. В лидерах снижения по итогам дня третий день подряд оказался сектор электроэнергетики. Лучше рынка оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 упал на 2,2%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 1,88% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля потерял 2,81%, Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 3,66%, Индекс РТС – Металлы и добыча снизился на 0,93%, Индекс РТС – Финансы упал на 0,84%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,7 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 0,82%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,67%, что отразило умеренное изменение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались привилегированные акции Мечела, выросшие на 9,4%. Среди «голубых фишек» отскоком вверх на 3% отметились бумаги Газпрома. Поддержку котировкам бумаг концерна оказали ряд новостей: положительное для концерна решение по Северному Потоку и подтверждение представителями менеджмента о пролонгировании начала освоения Штокмана по времени. Кроме того, увеличение доли концерна в индексе MSCI также оказало поддержку рынку акций Газпрома. В аустайдерах дня оказались бумаги Россетей, обвалившихся на старых факторах риска на 9,8%. Привилегированные акции Сбербанка упали на 5,5%. Участники рынка корректируют оценки на нейтральной финансовой отчетности банка по итогам 1 кв. 2013г.
Индикатор страха на мировых рынках резко подскочил: индекс волатильности опционов VIX вырос на 12,2% и составил 16,3. Пара евро/доллар снизилась с 1,305 долл. до 1,299 долл. за евро. Пара иена/долл. продолжила снижение со 100,73 иен до 100,39 иен за долл. Российский рубль в паре к американскому доллару продолжил резкое падение при отсутствии значимых препятствий со стороны Банка России. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня осталась на уровне 41,35 руб. за евро, а курс рубля к доллару США вырос с 31,71 руб. до 31,88 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалась преимущественно снижение по основным металлам. Так, котировки фьючерсов на никель выросли на 0,2%, меди снизилась на 0,1%, платины снизилась на 1,7%, палладия потеряла 1,2%, золота снизилась на 1,9 п.п., а серебра упала на 2,3%. Цена нефти смеси марки Brent по итогам дня провалилась почти на 2 п.п. и котировки закрылись на уровне 100,4 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Уровень безработицы в Японии в апреле остался стабильным и составил 4,1%.
Рост заказов на строительство в апреле в Японии составил 2% в годовом выражении против снижения на 3,4% в марте
Статистика по еврозоне была смешанной. Темпы роста розничных продаж в Германии составили в апреле 1,8% против снижения в марте на 2,5%.
Потребительские расходы во Франции в апреле выросли на 0,2% против снижения на 0,3% в предыдущем месяце
Уровень безработицы в еврозоне вырос в апреле до 12,2%.
Темпы роста базовой инфляции в еврозоне незначительно выросли и составили в мае 1,2%.
Статистика по американской экономике была слабее ожиданий. Частные расходы в апреле упали на 0,2%.
Ряд показателей оказались существенно лучше ожиданий. Индекс доверия потребителей Мичиганского университета составил а мае 84,5 против 83,7. Индекс Чикаго PMI вырос в мае до 58,7 против 49 в апреле
Хорошими оказались данные по индексам PMI в Китае за май. Так, в промышленности показатель индекса вырос до 50,8 против прогноза на уровне 50, а в сфере услуг отмечено незначительное ухудшение до 54,3 против 54,5 в апреле
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, разнонаправленных корпоративных новостей и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Продолжение мер стимулирования экономики в еврозоне может в среднесрочной перспективе привести к усилению спроса на рисковые активы на глобальных рынках, что позитивно скажется и на российском фондовом рынке
Среднесрочными целевыми уровнями в случае возобновления движения вверх можно назвать 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1480 пунктов по индексу РТС. Уровни поддержки рынок может найти в диапазоне 1320-1350 пунктов по индексу ММВБ. В случае повторного тестирования этих уровней, технически может сформироваться фигура разворота «Двойное дно», с последующим отскоком вверх. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по европейским кредитным проблемам
С учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня Индекс РТС потерял 1,41%, а индекс ММВБ просел на 1,3%. Торговые обороты в пятницу резко выросли и достигли рекордного значения на ММВБ с середины февраля. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 44,8 млрд руб. против 31,5 млрд руб. накануне. Отраслевые индексы просели в пределах от 0,7% до 3,7%. В лидерах снижения по итогам дня третий день подряд оказался сектор электроэнергетики. Лучше рынка оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 упал на 2,2%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа снизился на 1,88% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля потерял 2,81%, Индекс РТС – Электроэнергетика упал на 3,66%, Индекс РТС – Металлы и добыча снизился на 0,93%, Индекс РТС – Финансы упал на 0,84%, Индекс РТС-Промышленность снизился на 0,7 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 0,82%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,67%, что отразило умеренное изменение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались привилегированные акции Мечела, выросшие на 9,4%. Среди «голубых фишек» отскоком вверх на 3% отметились бумаги Газпрома. Поддержку котировкам бумаг концерна оказали ряд новостей: положительное для концерна решение по Северному Потоку и подтверждение представителями менеджмента о пролонгировании начала освоения Штокмана по времени. Кроме того, увеличение доли концерна в индексе MSCI также оказало поддержку рынку акций Газпрома. В аустайдерах дня оказались бумаги Россетей, обвалившихся на старых факторах риска на 9,8%. Привилегированные акции Сбербанка упали на 5,5%. Участники рынка корректируют оценки на нейтральной финансовой отчетности банка по итогам 1 кв. 2013г.
Индикатор страха на мировых рынках резко подскочил: индекс волатильности опционов VIX вырос на 12,2% и составил 16,3. Пара евро/доллар снизилась с 1,305 долл. до 1,299 долл. за евро. Пара иена/долл. продолжила снижение со 100,73 иен до 100,39 иен за долл. Российский рубль в паре к американскому доллару продолжил резкое падение при отсутствии значимых препятствий со стороны Банка России. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня осталась на уровне 41,35 руб. за евро, а курс рубля к доллару США вырос с 31,71 руб. до 31,88 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалась преимущественно снижение по основным металлам. Так, котировки фьючерсов на никель выросли на 0,2%, меди снизилась на 0,1%, платины снизилась на 1,7%, палладия потеряла 1,2%, золота снизилась на 1,9 п.п., а серебра упала на 2,3%. Цена нефти смеси марки Brent по итогам дня провалилась почти на 2 п.п. и котировки закрылись на уровне 100,4 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Уровень безработицы в Японии в апреле остался стабильным и составил 4,1%.
Рост заказов на строительство в апреле в Японии составил 2% в годовом выражении против снижения на 3,4% в марте
Статистика по еврозоне была смешанной. Темпы роста розничных продаж в Германии составили в апреле 1,8% против снижения в марте на 2,5%.
Потребительские расходы во Франции в апреле выросли на 0,2% против снижения на 0,3% в предыдущем месяце
Уровень безработицы в еврозоне вырос в апреле до 12,2%.
Темпы роста базовой инфляции в еврозоне незначительно выросли и составили в мае 1,2%.
Статистика по американской экономике была слабее ожиданий. Частные расходы в апреле упали на 0,2%.
Ряд показателей оказались существенно лучше ожиданий. Индекс доверия потребителей Мичиганского университета составил а мае 84,5 против 83,7. Индекс Чикаго PMI вырос в мае до 58,7 против 49 в апреле
Хорошими оказались данные по индексам PMI в Китае за май. Так, в промышленности показатель индекса вырос до 50,8 против прогноза на уровне 50, а в сфере услуг отмечено незначительное ухудшение до 54,3 против 54,5 в апреле
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, разнонаправленных корпоративных новостей и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Продолжение мер стимулирования экономики в еврозоне может в среднесрочной перспективе привести к усилению спроса на рисковые активы на глобальных рынках, что позитивно скажется и на российском фондовом рынке
Среднесрочными целевыми уровнями в случае возобновления движения вверх можно назвать 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1480 пунктов по индексу РТС. Уровни поддержки рынок может найти в диапазоне 1320-1350 пунктов по индексу ММВБ. В случае повторного тестирования этих уровней, технически может сформироваться фигура разворота «Двойное дно», с последующим отскоком вверх. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по европейским кредитным проблемам
С учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу