Мы ожидаем роста индекса S&P 500 до отметки 1670 пунктов к концу года ввиду ряда причин, связанных с изменениями курса монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Как мы писали в недавно опубликованной стратегии на 2П13, согласно нашему «базовому» сценарию, Федрезерв начнет сокращать объем стимулирования американской экономики в сентябре этого года и к лету следующего года сведет вливания в экономику к нулю.
Изменения в политике ФРС уже привели к глобальной ротации капитала в мире в результате переоценки рисков вложений инвестиционными фондами. Инвестиционная привлекательность большинства активов, так или иначе, изменилась после решения ФРС. Привлекательность американского рынка акций выросла по следующим причинам.
В связи с ожиданиями снижения объема покупок ФРС гособлигаций США, цены на Treasuries показали рекордное снижение, а доходность — рекордный рост, что стало отражением глобального снижения привлекательности облигаций как класса активов, повысив тем самым относительную привлекательность акций.
Тем не менее, акции развивающихся рынков последнее время находились и будут находиться под давлением. Из экономик таких развивающихся стран, как Бразилия, Россия, Турция и Индия, в последние 2 месяца наблюдался рекордный отток капитала, что хорошо видно по динамике валютных пар этих стран. Таким образом, среди мировых рынков акций наиболее привлекательно начали выглядеть рынки акций развитых, а не развивающихся экономик.
Однако и среди развитых экономик интерес к бумагам Японии был омрачен июньским провалом индекса Nikkei225, тогда как в Европе периодически всплывающие проблемы Греции и недавнее обострение ситуации в Португалии омрачают и без того хрупкие надежды на восстановление экономики еврозоны, которое могло бы поддержать акции региона.
Таким образом, среди основных мировых рынков акций развитых стран наиболее привлекательным выглядит рынок акций США.
В этой связи мы считаем, что именно на американский рынок акций пойдет значительная часть освободившихся средств инвестиционных фондов, уже закрывших некоторые позиции в облигациях развитых и развивающихся экономик, а также на рынках акций развивающихся стран. У крупных инвесторов, учитывая слабость сырьевых рынков, просто не остается альтернатив вложению в американские акции, за исключением, возможно, лишь долларовых депозитов.
Привлекательность инвестиций в американские акции поддерживается также и сильным ростом ожиданий укрепления доллара. Инвесторы ждут, что, с одной стороны, сокращение накачивания экономики США деньгами, а с другой, перспективы подъема ставок в 2015 году продолжат и дальше поддерживать американскую валюту, делая номинированные в ней вложения все более привлекательными.
Учитывая все перечисленные предпосылки, мы оцениваем инвестиции в американские акции как весьма привлекательные в текущей рыночной ситуации и ждем роста индекса S&P 500 до уровней 1660–1680 пунктов к концу 2013 года c текущих отметок около 1615 пунктов.
В этой связи мы рекомендуем покупку фьючерса на индекс S&P 500 внутри диапазона 1580–1600 пунктов с целью закрыть позицию в течение второго полугодия 2013 года в диапазоне 1680–1700 пунктов. Стоп-приказ рекомендуем установить под уровнем 1550 пунктов.
Потенциал роста цены, таким образом, составляет 6,3%, а величина потерь ограничена 2,5% от задействованного капитала. Срок удержания позиции — до декабря 2013 года.
В марте текущего года мы проводили технический анализ динамики индекса S&P 500. Как следует из графика 1, который приведен без изменений структуры, ситуация развивается как мы и предполагали, но с небольшим опережением по времени.
Исходя из чего, продолжаем придерживаться мнения, что основной целью роста индекса является верхняя точка волны III — отметка 2063 пункта.
В настоящее время развивается подволна ([4]) в волне [3], которая является составной частью волны III. Целью снижения в рамках подволны ([4]) является уровень 1550 пунктов, где мы и предлагаем покупать индекс.
Индикаторы: MACD на недельном графике в настоящее время сформировал сигнал вниз. Индикатор повышения DMI+ находится чуть выше индикатора снижения DMI-, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вниз, что говорит о замедлении восходящего тренда, что, в свою очередь, явилось следствием развития подволны ([4]). Индикатор, основанный на динамике ADX, в начале июня дал сигнал к снижению.
Рекомендуем: покупку фьючерсных контрактов на индекс S&P 500 на уровне 1550 пунктов, с целью продать на уровне 2060 пунктов (+32,90%), стоп-приказ на отметке 1475 пунктов (-4,84%), временная перспектива — 36 месяцев.
Поддержка: 1550; 1510; 1470; 1450; 1350. Сопротивление: 1650; 1685; 1740; 1765; 1830; 1885
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как мы писали в недавно опубликованной стратегии на 2П13, согласно нашему «базовому» сценарию, Федрезерв начнет сокращать объем стимулирования американской экономики в сентябре этого года и к лету следующего года сведет вливания в экономику к нулю.
Изменения в политике ФРС уже привели к глобальной ротации капитала в мире в результате переоценки рисков вложений инвестиционными фондами. Инвестиционная привлекательность большинства активов, так или иначе, изменилась после решения ФРС. Привлекательность американского рынка акций выросла по следующим причинам.
В связи с ожиданиями снижения объема покупок ФРС гособлигаций США, цены на Treasuries показали рекордное снижение, а доходность — рекордный рост, что стало отражением глобального снижения привлекательности облигаций как класса активов, повысив тем самым относительную привлекательность акций.
Тем не менее, акции развивающихся рынков последнее время находились и будут находиться под давлением. Из экономик таких развивающихся стран, как Бразилия, Россия, Турция и Индия, в последние 2 месяца наблюдался рекордный отток капитала, что хорошо видно по динамике валютных пар этих стран. Таким образом, среди мировых рынков акций наиболее привлекательно начали выглядеть рынки акций развитых, а не развивающихся экономик.
Однако и среди развитых экономик интерес к бумагам Японии был омрачен июньским провалом индекса Nikkei225, тогда как в Европе периодически всплывающие проблемы Греции и недавнее обострение ситуации в Португалии омрачают и без того хрупкие надежды на восстановление экономики еврозоны, которое могло бы поддержать акции региона.
Таким образом, среди основных мировых рынков акций развитых стран наиболее привлекательным выглядит рынок акций США.
В этой связи мы считаем, что именно на американский рынок акций пойдет значительная часть освободившихся средств инвестиционных фондов, уже закрывших некоторые позиции в облигациях развитых и развивающихся экономик, а также на рынках акций развивающихся стран. У крупных инвесторов, учитывая слабость сырьевых рынков, просто не остается альтернатив вложению в американские акции, за исключением, возможно, лишь долларовых депозитов.
Привлекательность инвестиций в американские акции поддерживается также и сильным ростом ожиданий укрепления доллара. Инвесторы ждут, что, с одной стороны, сокращение накачивания экономики США деньгами, а с другой, перспективы подъема ставок в 2015 году продолжат и дальше поддерживать американскую валюту, делая номинированные в ней вложения все более привлекательными.
Учитывая все перечисленные предпосылки, мы оцениваем инвестиции в американские акции как весьма привлекательные в текущей рыночной ситуации и ждем роста индекса S&P 500 до уровней 1660–1680 пунктов к концу 2013 года c текущих отметок около 1615 пунктов.
В этой связи мы рекомендуем покупку фьючерса на индекс S&P 500 внутри диапазона 1580–1600 пунктов с целью закрыть позицию в течение второго полугодия 2013 года в диапазоне 1680–1700 пунктов. Стоп-приказ рекомендуем установить под уровнем 1550 пунктов.
Потенциал роста цены, таким образом, составляет 6,3%, а величина потерь ограничена 2,5% от задействованного капитала. Срок удержания позиции — до декабря 2013 года.
В марте текущего года мы проводили технический анализ динамики индекса S&P 500. Как следует из графика 1, который приведен без изменений структуры, ситуация развивается как мы и предполагали, но с небольшим опережением по времени.
Исходя из чего, продолжаем придерживаться мнения, что основной целью роста индекса является верхняя точка волны III — отметка 2063 пункта.
В настоящее время развивается подволна ([4]) в волне [3], которая является составной частью волны III. Целью снижения в рамках подволны ([4]) является уровень 1550 пунктов, где мы и предлагаем покупать индекс.
Индикаторы: MACD на недельном графике в настоящее время сформировал сигнал вниз. Индикатор повышения DMI+ находится чуть выше индикатора снижения DMI-, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вниз, что говорит о замедлении восходящего тренда, что, в свою очередь, явилось следствием развития подволны ([4]). Индикатор, основанный на динамике ADX, в начале июня дал сигнал к снижению.
Рекомендуем: покупку фьючерсных контрактов на индекс S&P 500 на уровне 1550 пунктов, с целью продать на уровне 2060 пунктов (+32,90%), стоп-приказ на отметке 1475 пунктов (-4,84%), временная перспектива — 36 месяцев.
Поддержка: 1550; 1510; 1470; 1450; 1350. Сопротивление: 1650; 1685; 1740; 1765; 1830; 1885
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter