26 июля 2013 Инфина Иванищев Александр
Ключевым событием вчерашнего дня стал недельный отчет о состоянии баланса ФРС, который за неделю с 17 по 24 июля повысился на $36,713 млрд. Всего за последние четыре недели суммарный объем выкупленных ценных бумаг (ust&mbs) составил $94,399 млрд., что, во-первых, заметно превышает дежурный темп выкупа ($85 млрд.), а во-вторых, оказалось максимальным за последние три месяца (рис. 1).
Как видим, реальность пока еще далека от заявленных намерений ФРС. Скорее, наоборот, ФРС сталкивается с необходимостью более активной скупки активов. Очевидно, одной из причин возникших трудностей является снижение рыночного интереса к ust в условиях их растущей доходности, что наглядно показали итоги последнего аукциона по размещению пятилетних трежери. Кроме того, необходимость более активной эмиссии доллара вступает в противоречие с позицией республиканцев в Конгрессе, которые блокируют решение об увеличении максимального размера госдолга.
Все это негативно отражается на здоровье американского доллара. Его наметившееся было укрепление вчера сменилось снижением, что неминуемо отразилось на изменении общей рыночной картины. Цены на долларовые активы пошли вверх. Нефть начала дорожать. Индекс S&P500 после тестирования поддержки на уровне недельной балансовой цены (ОВР-5=1682 п.) также развернулся наверх. Волатильность пошла вниз.
Аналогичной реакции ждем сегодня и от нашего рынка, тем более что необходимые технические предпосылки для этого были подготовлены в ходе вчерашней сессии. Индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ снизился к нулевой отметке (OBV-5, рис. 1), что позволяет говорить о фактически состоявшейся фиксации спекулятивных длинных позиций. Давление продавцов ослабло, подтверждением чему является соответствующее снижение оборотов: торговый оборот по индексу ММВБ вчера впервые на этой неделе сократился.
В ходе технического отката первым препятствием для индекса ММВБ может стать уровень недельной балансовой цены, которая вчера снизилась с 1418 до 1412 п. В случае дальнейшего развития успеха индекс ММВБ может рассчитывать на достижение верхней границы недельного канала в районе 1425 п. Однако отскок может оказаться кратковременным. Индекс доллара находится сейчас вблизи сильного уровня поддержки МА200 (81,50 п.), что повышает вероятность разворота ситуации в сторону укрепления доллара со всеми вытекающими последствиями.
До начала заседания ФРС остается две торговые сессии. Наиболее вероятно, что в оставшиеся дни инвесторы постараются воздержаться от резких движений. Тем более что в среду (31 июля) наряду с решением ФРС на рынки также поступит важная информация о темпах роста ВВП США во 2 квартале. Пока рыночные ожидания выглядят нейтральными: эксперты ждут рост на 1,1%, т.е. на уровне показателя за первый квартал (+1,2%). Любое отклонение от этой цифры станет поводом для всплеска волатильности.
Итоги торгов: в течение торгов в четверг российские индексы демонстрировали негативную динамику
Открывшись с гэпом вниз, в течение торгов в четверг российские индексы демонстрировали негативную динамику и закрылись умеренным снижением. Индекс ММВБ по итогам дня потерял 0,4%, опустившись до отметки 1401,9 п., РТС упал на 1,2% до 1353,4 п. Средняя активность торгов сохраняется. Оборот по акциям из базы индекса ММВБ составил 23,1 млрд. руб.
Голубые фишки закрылись преимущественно в красной зоне. Аутсайдерами дня стали РусГидро (-2,4%), акции которой в последнее время выглядели сильнее рынка, и ГМК Норникель (-2,0%), негатив к акциям которого вызван опасениями сокращения дивидендных выплат на фоне ожидаемых менеджментом компании более слабых результатов деятельности. Слабый рост наблюдался лишь в Газпроме (+0,6%), ОГК-5 (+0,3%) и Сургутнефтегазе (+0,1%).
Во втором эшелоне по-прежнему в аутсайдерах Уралкалий (-3,9%), на котировки которого оказывают влияния слабые операционные данные, завершение программы обратного выкупа, понижение рекомендаций рядом ведущих брокерских домов, а также отсутствие перспектив по росту бизнеса в течение 2013 г.
Рынки акций: рынок акций США завершил день ростом на фоне хороших финансовых отчетов американских компаний
США - Рынок акций США завершил день ростом на фоне хороших финансовых отчетов американских компаний. Наибольший рост продемонстрировал высокотехнологичный индекс Nasdaq (+0,71%), поддержанный квартальными результатами Facebook (+29,61%), оказавшимися лучше прогнозов. Индекс Dow Jones по итогам дня прибавил 0,09%, S&P500 увеличился на 0,26%, закрепившись выше психологически важной отметки в 1690,25 п. Фьючерсы на американские индексы утром в пятницу прибавляют порядка 0,15%.
Европа – Сезон финансовой отчетности в ЕС проходит не так успешно, как в США, в результате чего инвесторы отреагировали на неважные результаты BASF (=4,7%) и Michelin (-5%) продажами: FTSE100 снизился на 0,49%, DAX - на 0,96%, CAC40 - на 0,17%.
Азия – Фондовые площадки региона утром в пятницу торгуются в негативном ключе. По состоянию на 09:40 мск индекс Nikkei225 теряет 3,06% вследствие укрепления иены; Hang Seng - 0,05%.
Валютный рынок: американский доллар развернулся вниз после выхода данных о состоянии баланса ФРС
$ - Американский доллар развернулся вниз после выхода данных о состоянии баланса ФРС, указавших на заметное увеличение темпов выкупа активов. Индекс доллара снизился с 82,291 до 81,97 и утром в Азии котируется на отметке 81,7 п.
€ - Евро укрепился за счет ослабления доллара с 1,32 до 1,3277.
¥ – Пара иена/доллар вчера снизилась с 100,27 до 99,39, утром в пятницу торгуется около 98,73 п. Дополнительный спрос на иену поддерживает сильное падение японского индекса Nikkey225.
Товарные рынки: по итогам торгов в четверг индекс товарных рынков CRB снизился на 0,3%
Товарные индексы – По итогам торгов в четверг индекс товарных рынков CRB снизился на 0,3%. В базе расчета индекса группы товарных фьючерсов торговались разнонаправленно в пределах ±0,5%. Лучший результат показали группы драгоценных металлов (+0,5%) и продовольственных товаров (+0,3%). Индекс стоимости фрахта BDI обвалился на 2,2%.
Нефть – Фьючерс на нефть сорта wti подешевел до $105,1 за баррель (-0,35%), контракт на нефть сорта brent – до $107,4 (-0,21%). Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0,6%. Драгоценные металлы – Драгоценные металлы в пятницу утром (10:30 мск) преимущественно теряют в цене, кроме спот-цены на золото, которая подросла до $1335,4 за тройскую унцию. Цена на серебро опустилась до $20,2, цена на платину – до $1444, цена на палладий – до $736,6. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1,0%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы в четверг закрылись снижением. Худшие результаты продемонстрировали контракты на никель (-1,4%) и алюминий (-1,5%). Умеренно снизился фьючерс на цинк (-0,4%). Слабо повысилась цена на свинцовый фьючерс (+0,3%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как видим, реальность пока еще далека от заявленных намерений ФРС. Скорее, наоборот, ФРС сталкивается с необходимостью более активной скупки активов. Очевидно, одной из причин возникших трудностей является снижение рыночного интереса к ust в условиях их растущей доходности, что наглядно показали итоги последнего аукциона по размещению пятилетних трежери. Кроме того, необходимость более активной эмиссии доллара вступает в противоречие с позицией республиканцев в Конгрессе, которые блокируют решение об увеличении максимального размера госдолга.
Все это негативно отражается на здоровье американского доллара. Его наметившееся было укрепление вчера сменилось снижением, что неминуемо отразилось на изменении общей рыночной картины. Цены на долларовые активы пошли вверх. Нефть начала дорожать. Индекс S&P500 после тестирования поддержки на уровне недельной балансовой цены (ОВР-5=1682 п.) также развернулся наверх. Волатильность пошла вниз.
Аналогичной реакции ждем сегодня и от нашего рынка, тем более что необходимые технические предпосылки для этого были подготовлены в ходе вчерашней сессии. Индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ снизился к нулевой отметке (OBV-5, рис. 1), что позволяет говорить о фактически состоявшейся фиксации спекулятивных длинных позиций. Давление продавцов ослабло, подтверждением чему является соответствующее снижение оборотов: торговый оборот по индексу ММВБ вчера впервые на этой неделе сократился.
В ходе технического отката первым препятствием для индекса ММВБ может стать уровень недельной балансовой цены, которая вчера снизилась с 1418 до 1412 п. В случае дальнейшего развития успеха индекс ММВБ может рассчитывать на достижение верхней границы недельного канала в районе 1425 п. Однако отскок может оказаться кратковременным. Индекс доллара находится сейчас вблизи сильного уровня поддержки МА200 (81,50 п.), что повышает вероятность разворота ситуации в сторону укрепления доллара со всеми вытекающими последствиями.
До начала заседания ФРС остается две торговые сессии. Наиболее вероятно, что в оставшиеся дни инвесторы постараются воздержаться от резких движений. Тем более что в среду (31 июля) наряду с решением ФРС на рынки также поступит важная информация о темпах роста ВВП США во 2 квартале. Пока рыночные ожидания выглядят нейтральными: эксперты ждут рост на 1,1%, т.е. на уровне показателя за первый квартал (+1,2%). Любое отклонение от этой цифры станет поводом для всплеска волатильности.
Итоги торгов: в течение торгов в четверг российские индексы демонстрировали негативную динамику
Открывшись с гэпом вниз, в течение торгов в четверг российские индексы демонстрировали негативную динамику и закрылись умеренным снижением. Индекс ММВБ по итогам дня потерял 0,4%, опустившись до отметки 1401,9 п., РТС упал на 1,2% до 1353,4 п. Средняя активность торгов сохраняется. Оборот по акциям из базы индекса ММВБ составил 23,1 млрд. руб.
Голубые фишки закрылись преимущественно в красной зоне. Аутсайдерами дня стали РусГидро (-2,4%), акции которой в последнее время выглядели сильнее рынка, и ГМК Норникель (-2,0%), негатив к акциям которого вызван опасениями сокращения дивидендных выплат на фоне ожидаемых менеджментом компании более слабых результатов деятельности. Слабый рост наблюдался лишь в Газпроме (+0,6%), ОГК-5 (+0,3%) и Сургутнефтегазе (+0,1%).
Во втором эшелоне по-прежнему в аутсайдерах Уралкалий (-3,9%), на котировки которого оказывают влияния слабые операционные данные, завершение программы обратного выкупа, понижение рекомендаций рядом ведущих брокерских домов, а также отсутствие перспектив по росту бизнеса в течение 2013 г.
Рынки акций: рынок акций США завершил день ростом на фоне хороших финансовых отчетов американских компаний
США - Рынок акций США завершил день ростом на фоне хороших финансовых отчетов американских компаний. Наибольший рост продемонстрировал высокотехнологичный индекс Nasdaq (+0,71%), поддержанный квартальными результатами Facebook (+29,61%), оказавшимися лучше прогнозов. Индекс Dow Jones по итогам дня прибавил 0,09%, S&P500 увеличился на 0,26%, закрепившись выше психологически важной отметки в 1690,25 п. Фьючерсы на американские индексы утром в пятницу прибавляют порядка 0,15%.
Европа – Сезон финансовой отчетности в ЕС проходит не так успешно, как в США, в результате чего инвесторы отреагировали на неважные результаты BASF (=4,7%) и Michelin (-5%) продажами: FTSE100 снизился на 0,49%, DAX - на 0,96%, CAC40 - на 0,17%.
Азия – Фондовые площадки региона утром в пятницу торгуются в негативном ключе. По состоянию на 09:40 мск индекс Nikkei225 теряет 3,06% вследствие укрепления иены; Hang Seng - 0,05%.
Валютный рынок: американский доллар развернулся вниз после выхода данных о состоянии баланса ФРС
$ - Американский доллар развернулся вниз после выхода данных о состоянии баланса ФРС, указавших на заметное увеличение темпов выкупа активов. Индекс доллара снизился с 82,291 до 81,97 и утром в Азии котируется на отметке 81,7 п.
€ - Евро укрепился за счет ослабления доллара с 1,32 до 1,3277.
¥ – Пара иена/доллар вчера снизилась с 100,27 до 99,39, утром в пятницу торгуется около 98,73 п. Дополнительный спрос на иену поддерживает сильное падение японского индекса Nikkey225.
Товарные рынки: по итогам торгов в четверг индекс товарных рынков CRB снизился на 0,3%
Товарные индексы – По итогам торгов в четверг индекс товарных рынков CRB снизился на 0,3%. В базе расчета индекса группы товарных фьючерсов торговались разнонаправленно в пределах ±0,5%. Лучший результат показали группы драгоценных металлов (+0,5%) и продовольственных товаров (+0,3%). Индекс стоимости фрахта BDI обвалился на 2,2%.
Нефть – Фьючерс на нефть сорта wti подешевел до $105,1 за баррель (-0,35%), контракт на нефть сорта brent – до $107,4 (-0,21%). Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0,6%. Драгоценные металлы – Драгоценные металлы в пятницу утром (10:30 мск) преимущественно теряют в цене, кроме спот-цены на золото, которая подросла до $1335,4 за тройскую унцию. Цена на серебро опустилась до $20,2, цена на платину – до $1444, цена на палладий – до $736,6. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1,0%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы в четверг закрылись снижением. Худшие результаты продемонстрировали контракты на никель (-1,4%) и алюминий (-1,5%). Умеренно снизился фьючерс на цинк (-0,4%). Слабо повысилась цена на свинцовый фьючерс (+0,3%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter