2 августа 2013 Инфина Иванищев Александр
Американские фондовые индексы вчера показали новые рекордные значения. Поводом для роста стал позитивный отчет по промышленному индексу ISM, подтвердивший тезис об ускорении темпов роста американской экономики во втором полугодии. Однако одновременно это повышает вероятность сворачивания программы выкупа активов, на что участники долгового рынка отреагировали усилением продаж. Доходность 10-летних ust вчера достигла четырехнедельного максимума (2,71%), вплотную приблизившись к верхней границе шестилетнего down-тренда. Опубликованный вчера отчет о балансе ФРС также показал снижение активности выкупа. За неделю с 24 по 31 июля баланс ФРС снизился на $2,777 млрд., а суммарный объем выкупленных ценных бумаг mbs&ust за последние четыре недели сократился с $94,399 до $78,557 млрд.
В условиях предстоящего сворачивания программы выкупа вчерашние действия инвесторов на рынке акций выглядят достаточно рискованными, хотя отчасти объяснимыми. Можно понять краткосрочных спекулянтов: в последние пять торговых сессий индекс S&P500 балансировал около уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1385,7 п.), ограничивая возможности спекулянтов игрой исключительно на внутридневной волатильности. Вчера спекулянты получили возможность взять реванш. В результате наращивания длинных позиций (индикатор OBV-5, рис. 1) недельная балансовая цена выросла до 1701,35 п. Здесь игра строится на ожидании сегодняшней публикации отчета по рынку труда, что повышает риск фиксации независимо от его характера (продавай по факту).
У более консервативных инвесторов иные заботы. В оставшиеся до конца финансового года два месяца нужно успеть превратить бумажную прибыль в фактическую. Индекс S&P500 с ноября 2012 г. вырос на 27%, в т. ч. на 9,4% за последние полтора месяца. Как видим, стремление зафиксироваться может возникнуть у широкого круга участников, торгующих как на ближних, так и на дальних временных горизонтах. Первое подведение итогов состоялось еще в мае-июне и обернулось для S&P500 7,5-процентной коррекцией.
Мы считаем, что очередной taking profit может начаться уже в августе. Вполне допускаем, что очередные рекорды американских индексов направлены именно на разогрев рынка с целью активизировать встречный спрос под будущие продажи. Откладывать фиксацию на сентябрь рискованно. Сентябрь в США обещает быть жарким, учитывая трудность принятия годового бюджета в условиях неурегулированности проблемы потолка госдолга и обострения отношений между Конгрессом США и администрацией. Мы ожидаем, что торговля на американском рынке акций в августе будет сопровождаться повышенной волатильностью, пик которой может быть достигнут в конце августа - начале сентября.
На российском рынке акций сегодня ждем продолжение инерционного роста, целью которого по индексу ММВБ может стать уровень ~1410 п. Активность покупателей остается низкой, что повышает риск отката. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1391 (ОВР-20) и 1381 п. (ОВР-60).
Итоги торгов: в четверг российские индексы, показав хороший плюс на открытии в течение дня демонстрировали позитивную динамику
В четверг российские индексы, показав хороший плюс на открытии в течение дня демонстрировали позитивную динамику, поддерживаемые позитивным внешним новостным фоном (дорогие нефтяные фьючерсы, сильная статистика по промышленности Китая, заявления ФРС и ЕЦБ). Покупки наблюдались преимущественно в высоколиквидных бумагах. Основную сессию индекс ММВБ завершил на отметке 1398,5 п. (+1,6%), РТС - на 1331,7 п. (+1,4%). Во втором эшелоне динамика была более слабой: индекс РТС-2 поднялся на 0,6% до 1202,7 п. Активность игроков остается на среднем уровне. Оборот торгов по акциям из базы расчета индекса ММВБ составил 23 млрд. руб. Отраслевые индексы закрылись ростом в диапазоне 0,6% (ММВБ машиностроение) – 3,2% (ММВБ телекоммуникации).
Голубые фишки, за исключением привилегированных акций Транснефти, которые корректировались после 9-процентного роста по итогам июля, завершили день ростом котировок. В лидерах роста - Ростелеком (+2,8%) на новости о возможной отсрочке приватизации и повышении прогнозов о существенном росте прибыли в 2014-2016 гг. Отскок в акциях Уралкалия и Акрона привели к росту их котировок на 4,7 и 3,7% соответственно.
Рынки акций: фондовые биржи США завершили торги ростом ключевых индикаторов
США - Фондовые биржи США завершили торги ростом ключевых индикаторов на фоне позитивных данных макростатистики и крепнущей у участников рынка уверенности, что крупнейшие мировые центробанки сохранят мягкую денежную политику для стимулирования экономического роста. Индекс Dow Jones по итогам дня прибавил 0,82%, S&P500 - 1,25%, преодолев психологически важную отметку 1700 п., Nasdaq - 1,36%. Акции всех секторов американской экономики продемонстрировали восходящую динамику, в лидерах роста были секторы страхования (+2,271%), строительства и производства строительных материалов (+2,642%), автомобильная промышленность (+2,207%). Большинство голубых фишек также торговалось на мажорной ноте.
Фьючерсы на американские индексы утром в пятницу торгуются в зеленой зоне.
Европа – Торги в Европе завершились ростом на фоне позитивных отчетов компаний банковского сектора: FTSE100 вырос на 0,92%, DAX - на 1,63%, CAC40 – на 1,25%.
Азия – Фондовые площадки региона утром в пятницу растут, чему способствует благоприятный внешний фон. По состоянию на 09:30 мск Nikkei225 прибавляет 2,07%, KOSPI растет на 0,10%, Hang Seng - на 0,47%, Shanghai Composite – на 0,18%.
Валютный рынок: американский доллар укрепился к корзине мировых валют с 81,452 до 82,336
$ – Американский доллар укрепился к корзине мировых валют с 81,452 до 82,336 по индексу DXY после публикации сильного отчета о росте промышленного индекса ISM в июле выше ожиданий. В случае преодоления уровня 82,40 рост индекса DXY может быть продолжен в направление к 83,46.
€ – Спрос на евро заметно снизился после заявления главы ЕЦБ Марио Драги, подтвердившего курс на поддержание низких ставок. Пара евро/доллар снизилась с 1,33 до 1,32 п. Ближайшая поддержка расположена на 1,309.
¥ – Трехдневная стабилизация в паре иена/доллар завершилась ослаблением иены с 97,88 до 99,54 на фоне крепнущего доллара.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB вырос на 0,4%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,4%. Базовые металлы подорожали на 1,1%, драгоценные металлы подешевели на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex увеличился на 0,4%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подпрыгнул в цене на 2,7% до $107,9 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 1,7% до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0,3%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота опустилась до $1286 за тройскую унцию, цена серебра – до $19,4. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 2,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+2,6%), в наименьшей – на алюминий (+0,4%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В условиях предстоящего сворачивания программы выкупа вчерашние действия инвесторов на рынке акций выглядят достаточно рискованными, хотя отчасти объяснимыми. Можно понять краткосрочных спекулянтов: в последние пять торговых сессий индекс S&P500 балансировал около уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1385,7 п.), ограничивая возможности спекулянтов игрой исключительно на внутридневной волатильности. Вчера спекулянты получили возможность взять реванш. В результате наращивания длинных позиций (индикатор OBV-5, рис. 1) недельная балансовая цена выросла до 1701,35 п. Здесь игра строится на ожидании сегодняшней публикации отчета по рынку труда, что повышает риск фиксации независимо от его характера (продавай по факту).
У более консервативных инвесторов иные заботы. В оставшиеся до конца финансового года два месяца нужно успеть превратить бумажную прибыль в фактическую. Индекс S&P500 с ноября 2012 г. вырос на 27%, в т. ч. на 9,4% за последние полтора месяца. Как видим, стремление зафиксироваться может возникнуть у широкого круга участников, торгующих как на ближних, так и на дальних временных горизонтах. Первое подведение итогов состоялось еще в мае-июне и обернулось для S&P500 7,5-процентной коррекцией.
Мы считаем, что очередной taking profit может начаться уже в августе. Вполне допускаем, что очередные рекорды американских индексов направлены именно на разогрев рынка с целью активизировать встречный спрос под будущие продажи. Откладывать фиксацию на сентябрь рискованно. Сентябрь в США обещает быть жарким, учитывая трудность принятия годового бюджета в условиях неурегулированности проблемы потолка госдолга и обострения отношений между Конгрессом США и администрацией. Мы ожидаем, что торговля на американском рынке акций в августе будет сопровождаться повышенной волатильностью, пик которой может быть достигнут в конце августа - начале сентября.
На российском рынке акций сегодня ждем продолжение инерционного роста, целью которого по индексу ММВБ может стать уровень ~1410 п. Активность покупателей остается низкой, что повышает риск отката. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1391 (ОВР-20) и 1381 п. (ОВР-60).
Итоги торгов: в четверг российские индексы, показав хороший плюс на открытии в течение дня демонстрировали позитивную динамику
В четверг российские индексы, показав хороший плюс на открытии в течение дня демонстрировали позитивную динамику, поддерживаемые позитивным внешним новостным фоном (дорогие нефтяные фьючерсы, сильная статистика по промышленности Китая, заявления ФРС и ЕЦБ). Покупки наблюдались преимущественно в высоколиквидных бумагах. Основную сессию индекс ММВБ завершил на отметке 1398,5 п. (+1,6%), РТС - на 1331,7 п. (+1,4%). Во втором эшелоне динамика была более слабой: индекс РТС-2 поднялся на 0,6% до 1202,7 п. Активность игроков остается на среднем уровне. Оборот торгов по акциям из базы расчета индекса ММВБ составил 23 млрд. руб. Отраслевые индексы закрылись ростом в диапазоне 0,6% (ММВБ машиностроение) – 3,2% (ММВБ телекоммуникации).
Голубые фишки, за исключением привилегированных акций Транснефти, которые корректировались после 9-процентного роста по итогам июля, завершили день ростом котировок. В лидерах роста - Ростелеком (+2,8%) на новости о возможной отсрочке приватизации и повышении прогнозов о существенном росте прибыли в 2014-2016 гг. Отскок в акциях Уралкалия и Акрона привели к росту их котировок на 4,7 и 3,7% соответственно.
Рынки акций: фондовые биржи США завершили торги ростом ключевых индикаторов
США - Фондовые биржи США завершили торги ростом ключевых индикаторов на фоне позитивных данных макростатистики и крепнущей у участников рынка уверенности, что крупнейшие мировые центробанки сохранят мягкую денежную политику для стимулирования экономического роста. Индекс Dow Jones по итогам дня прибавил 0,82%, S&P500 - 1,25%, преодолев психологически важную отметку 1700 п., Nasdaq - 1,36%. Акции всех секторов американской экономики продемонстрировали восходящую динамику, в лидерах роста были секторы страхования (+2,271%), строительства и производства строительных материалов (+2,642%), автомобильная промышленность (+2,207%). Большинство голубых фишек также торговалось на мажорной ноте.
Фьючерсы на американские индексы утром в пятницу торгуются в зеленой зоне.
Европа – Торги в Европе завершились ростом на фоне позитивных отчетов компаний банковского сектора: FTSE100 вырос на 0,92%, DAX - на 1,63%, CAC40 – на 1,25%.
Азия – Фондовые площадки региона утром в пятницу растут, чему способствует благоприятный внешний фон. По состоянию на 09:30 мск Nikkei225 прибавляет 2,07%, KOSPI растет на 0,10%, Hang Seng - на 0,47%, Shanghai Composite – на 0,18%.
Валютный рынок: американский доллар укрепился к корзине мировых валют с 81,452 до 82,336
$ – Американский доллар укрепился к корзине мировых валют с 81,452 до 82,336 по индексу DXY после публикации сильного отчета о росте промышленного индекса ISM в июле выше ожиданий. В случае преодоления уровня 82,40 рост индекса DXY может быть продолжен в направление к 83,46.
€ – Спрос на евро заметно снизился после заявления главы ЕЦБ Марио Драги, подтвердившего курс на поддержание низких ставок. Пара евро/доллар снизилась с 1,33 до 1,32 п. Ближайшая поддержка расположена на 1,309.
¥ – Трехдневная стабилизация в паре иена/доллар завершилась ослаблением иены с 97,88 до 99,54 на фоне крепнущего доллара.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB вырос на 0,4%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,4%. Базовые металлы подорожали на 1,1%, драгоценные металлы подешевели на 0,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex увеличился на 0,4%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подпрыгнул в цене на 2,7% до $107,9 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 1,7% до $109,5. Индекс акций нефтяных компаний прибавил 0,3%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена золота опустилась до $1286 за тройскую унцию, цена серебра – до $19,4. Индекс акций золотодобывающих компаний потерял 2,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+2,6%), в наименьшей – на алюминий (+0,4%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter