2 августа 2013 Pro Finance Service
Центральным событием текущего торгового дня является отчет по рынку труда в США за июль. Валютные стратеги из BNP Paribas утверждают, что курс евро/доллар на этом событии может упасть ниже 1.3000. Даже если данные по росту количества рабочих мест в июле будут немного разочаровывающими или же в пределах средних прогнозов, это все равно будет соответствовать ожиданиям сворачивания программы покупки активов ФРС во втором полугодии этого года. Средний прогноз экономистов подразумевает, что американская экономика во втором месяце лета создаст 185000 новых рабочих мест. Доллар может оказаться под давлением, если фактический результат окажется ниже 160000 рабочих мест
Citi: не ждите от евро/фунта активного роста
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что, в то время как евро/фунт в последнее время демонстрировал довольно позитивную динамику, продвижение выше шло не без труда, а достижения быков в целом выглядят довольно скромными. Между тем, если обратить внимание на показатели спреда доходностей двухлетних облигаций, то рост выглядит необоснованным, и в Citi сомневаются, что пара сможет преодолеть сопротивление в районе stg0.89. Более того, в банке ждут дальнейшего улучшения характера экономической статистики из Великобритании, что может оказать поддержку британской валюте, и полагают, что евро/фунт выглядит переоцененным и справедливый курс составляет stg0.8635.
Societe Generale рекомендует продавать евро против доллара США
Сегодняшний торговый день, как результат реакции рынка на опубликованный июльский отчет по рынку труда в США, принес более высокие уровни в паре евро/доллар. Валютные стратеги из Societe Generale рекомендуют использовать сформированный задел для продаж единой валюты по более выгодному курсу. Они советуют открывать короткие позиции от 1.3260 с целью на 1.2800. Стоп-приказ на покупку следует разместить в области 1.3400/1.3420. Эксперты банка уверены в укреплении американской валюты, поскольку ожидают возвращение рыночных разговоров о том, что ФРС объявит о завершении программы покупки активов в сентябре.
Danske Bank: будущее евро/доллара остается мрачным
Евро/доллар продолжают выкупать на спадах, однако он по-прежнему остается прижат к тридцать второй фигуре, и оптимизм в рядах быков идет на спад. Валютные стратеги Danske Bank не исключают новых попыток роста, однако полагают, что потенциал для восходящего движения выглядит все более ограниченным. В банке отмечают, что сильный отчет по рынку труда США может склонить чашу весов в пользу быков по американской валюте, и ждут падения евро/доллара к $1.28 этой осенью
Nordea рекомендует продавать фунт против доллара
Валютные стратеги Nordea опубликовали рекомендацию продавать фунт против американского доллара от 1.5114 с целью на 1.4546. Защитный стоп-приказ на покупку в паре фунт/доллар следует при этом разместить на 1.5400. Собственная расчетная модель банка, изучающая рыночные тенденции, подтверждает высокий спрос на американскую валюту со стороны инвесторов. В соответствии с текущими значениями подразумеваемой волатильности, рассчитанные в соответствии с моделью Блэка-Шоулза, вероятность достижения указанной цели в течение 3 месяцев составляет 38.9%
Credit Suisse: аусси/доллар упадет до 0.8500
Валютные стратеги из Credit Suisse в комментариях к своим клиентам пишут, что с учетом справедливой стоимости австралийского доллара по отношению к валюте США на уровне 0.8200, цены в данной валютной паре могут снизиться до 0.8500. Рыночные ожидания подразумевают, что по результатам заседания 6 августа Резервный Банк Австралии сократит ставку на 25 базисных пунктов до 2.5%. Квартальный отчет Центробанка, который будет опубликован 9 августа, будет содержать информацию о понижении прогнозов по экономическому росту. Дефицит бюджета страны, по уже представленным данным, вырос. Целая серия факторов указывает на дальнейшую слабость австралийской валюты
BNP Paribas рекомендует покупать доллар против франка
Доллар/франк в последние месяцы демонстрирует тягу к торговле в диапазоне, хотя и весьма широком, и близость пары к его нижней границе вкупе с попытками сформировать основание заставляет многих участников рынка задуматься о возможности открытия длинных позиций. В числе таковых оказались стратеги BNP Paribas, рассчитывающие на очередной рывок пары выше. В банке отмечают, что с технической точки зрения для улучшения настроя доллар/франку необходим рывок выше Chf0.9395, а некоторые участники рынка, возможно, захотят дождаться прорыва выше 55-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит около Chf0.9444. В BNP Paribas, между тем, советуют покупать уже cейчас (на момент рекомендации курс был Chf0.93) с о стопом на Chf0.9160 и расчетом на рост к Chf0.9835 в ближайшие три месяца. В банке отмечают, что последние сигналы со стороны FOMC могут показаться мягкими, однако политика ФРС зависит поступающих данных, которые в последнее время радуют инвесторов и, вероятно, продолжат обретать все более позитивный характер в ближайшие месяцы. Тем временем, ситуация в Швейцарии остается неблагоприятной, и изменений в позиции SNB в отношении курса франка не предвидится
Доллар готовится закрыть неделю ростом против всех основных валют
Доллар готовится закрыть неделю ростом против всех основных валют, благодаря публикации в США целого ряда сильных макроэкономических данных, усилившей ожидания скорого сокращения объема программы QE3. «Скорее всего, FOMC приступит к постепенному сворачиванию стимулирующих мер уже в сентябре», - считает Масато Янагия, глава валютной торговли Sumitomo Mitsui в Нью-Йорке. – «Если завтрашние данные по NFP не разочаруют, спрос на доллар сохранится». Напомним, что, в соответствии с опубликованными вчера в США данными, число первичных заявок на получение пособий по безработице в неделю до 27 июля опустилось до пятилетнего минимума. По среднему прогнозу аналитиков, частный сектор США (без учета с/х) создал в июле 195 000 рабочих мест, а уровень безработицы снизился на 0.1% до 7.5%
Нефть пользуется сильным спросом, благодаря целому ряду факторов
Нефть сорта WTI имеет все шансы закрыть неделю максимальным за предыдущие три периода ростом, благодаря общему всплеску аппетита к риску, публикации в Китае сильных данных по Индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в июле, а также связанному с забастовкой закрытию целого ряда экспортных нефтяных терминалов в Ливии. «Макроэкономическая статистика благоприятствует росту нефтяных котировок», - отмечает Майкл Уиттнер, глава исследований товарного рынка Societe Generale в Нью-Йорке. – «А резкое сокращение объемов ливийского экспорта продолжит стимулировать спрос на WTI и Brent».
Опасения рынка не оправдались, но давление на евро сохраняется
Опасения рынка не оправдались. В целом, индексы деловой активности PMI в производственном секторе Германии, Италии и еврозоны оказались немного лучше ожиданий. Лишь PMI Франции совсем немного не дотянул до прогнозных оценок. Однако давление на единую европейскую валюту сохраняется. Напомним, что ключевым событием дня будет являться результат заседания ЕЦБ по ставкам и последующая пресс-конференция Марио Драги. Очень похоже, что ситуацию в преддверии этих событий некоторые участники рынка спешат использовать для продаж евро, будучи уверенными в его снижении после комментариев главы ЕЦБ. Согласно этим ожиданиям, Драги вновь будет говорить о необходимости проведения гибкой политики с целью поддержать экономический рост. Он должен еще раз подчеркнуть, что ставки будут оставаться низкими в течение длительного периода времени. Индекс деловой активности в производственной сфере, хоть и оказались немного лучше прогнозов, но все еще сообщают, что ситуация в регионе пока далека от оптимизма и уверенности в прочном экономическом восстановлении
Норвежская валюта может продолжить слабеть против евро
Евро/крона продолжает консолидироваться, и, в то время как спады по-прежнему привлекают интерес к покупке, а пара остается выше 50-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит в районе 7.8024, для улучшения настроя быкам необходим рывок выше 7.90. Валютные стратеги SEB также советуют следить за сопротивлением в районе 7.9025, отмечая, что прорыв выше откроет дорогу к 7.9265, а затем и к 7.9650, после чего на повестке дня станет сопротивление в районе 8.04.
Societe Generale: быки по евро выдохлись
Евро/доллар не оставляет попыток оправиться от наблюдавшегося ранее падения, однако валютные стратеги Societe Generale, ранее придерживавшиеся оптимистичных оценок перспектив пары, отмечают, что ситуация изменилась. В банке отмечают, что восходящая коррекция от $1.2810 утратила импульс, и рывок к $1.3345 может ознаменовать собой ее завершение. В Societe Generale советуют внимательно следить за поддержкой в районе $1.3206, убедительный прорыв ниже которой откроет дорогу к $1.3121, где проходит 38.2% от роста с минимумов июля и 20-дневная скользящая средняя
Текст Заявления FOMC претерпел лишь минимальные изменения
Текст Заявления FOMC практически не претерпел изменений. Объем программы QE3 сохранен на уровне $85 миллиардов в месяц ($45 млрд облигаций Казначейства и $40 млрд MBS); никакой новой информации относительно времени его сокращения нет (программа будет продолжаться до тех пор, пока прогнозы по рынку труда не улучшатся). Характеристика текущего состояния экономики изменена с «уверенного» восстановления до «скромного», также отмечено наличие рисков, связанных с устойчиво низкой инфляцией. Целевые уровни по инфляции и безработице оставлены на уровнях 2% и 6.5%, соответственно. Решение было принято с результатом 11-1
CIBC: FOMC решил отложить принятие каких-либо важных решений и продолжить следить за поступающей макроэкономической статистикой;
BTIG: вероятно, какие-то решения будут приняты в сентябре;
Pantheon Macroeconomics: текст Заявления не претерпел особых изменений, за исключением того, что в нем отмечено восстановления рынка жилья, происходящее, несмотря на рост ставок по закладным. Вторым важным отличием стало признание того, что сохраняющийся низкий уровень инфляции может создать определенные проблемы. Сокращение объема QE3 произойдет в сентябре;
Pierpont: принимая во внимание лишь минимальные изменения текста Заявления и отсутствие новой важной информации, мы продолжаем ожидать сокращения объема QE3 в сентябре;
BBH: главным изменением в тексте Заявления мы считаем более явное признание дефляционных рисков
Доллар/иена в августе может продолжить нисходящее движение
На фоне традиционного для августа снижения рыночной ликвидности курс доллар/иена может продолжить развитие нисходящего движения. Такое мнение высказывают валютные эксперты из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Дерек Хальпени, валютный стратег банка, считает, что в августе мы увидим сокращение объема длинных позиций в доллар/иене и в японских акциях. Текущие дебаты в Японии по поводу повышения налога с продаж могут подорвать доверие к «абеномике». Реформа правительства может затянуться во времени и протекать очень медленно, на что не рассчитывали многие продавцы иены
Morgan Stanley: фунт возобновляет медвежью тенденцию
Валютные стратеги Morgan Stanley в комментариях к своим клиентам сообщают о возобновлении стратегии продаж британского фунта. Великобритания очень зависима от притока коротких денег. Когда курс фунт/доллар достиг своих недавних максимумов чуть выше фигуры 1.5400, изменение в кривой доходности американских облигаций вызывало прекращение притока краткосрочных денежных потоков в Великобританию. И, как результат, фунт начал снижение. В настоящий момент доходность по 10-летним облигациям Казначейства США превышает на 230 пунктов доходности по двухлеткам. 5 июля этот спрэд составлял 234 пункта, что являлось максимумом с августа 2011 года. Денежные потоки в конце текущего месяца движутся не в пользу британской валюты. Morgan Stanley видит продолжение снижения фунта в дальнейшем
Citi: не ждите от евро/фунта активного роста
Валютные стратеги Citigroup отмечают, что, в то время как евро/фунт в последнее время демонстрировал довольно позитивную динамику, продвижение выше шло не без труда, а достижения быков в целом выглядят довольно скромными. Между тем, если обратить внимание на показатели спреда доходностей двухлетних облигаций, то рост выглядит необоснованным, и в Citi сомневаются, что пара сможет преодолеть сопротивление в районе stg0.89. Более того, в банке ждут дальнейшего улучшения характера экономической статистики из Великобритании, что может оказать поддержку британской валюте, и полагают, что евро/фунт выглядит переоцененным и справедливый курс составляет stg0.8635.
Societe Generale рекомендует продавать евро против доллара США
Сегодняшний торговый день, как результат реакции рынка на опубликованный июльский отчет по рынку труда в США, принес более высокие уровни в паре евро/доллар. Валютные стратеги из Societe Generale рекомендуют использовать сформированный задел для продаж единой валюты по более выгодному курсу. Они советуют открывать короткие позиции от 1.3260 с целью на 1.2800. Стоп-приказ на покупку следует разместить в области 1.3400/1.3420. Эксперты банка уверены в укреплении американской валюты, поскольку ожидают возвращение рыночных разговоров о том, что ФРС объявит о завершении программы покупки активов в сентябре.
Danske Bank: будущее евро/доллара остается мрачным
Евро/доллар продолжают выкупать на спадах, однако он по-прежнему остается прижат к тридцать второй фигуре, и оптимизм в рядах быков идет на спад. Валютные стратеги Danske Bank не исключают новых попыток роста, однако полагают, что потенциал для восходящего движения выглядит все более ограниченным. В банке отмечают, что сильный отчет по рынку труда США может склонить чашу весов в пользу быков по американской валюте, и ждут падения евро/доллара к $1.28 этой осенью
Nordea рекомендует продавать фунт против доллара
Валютные стратеги Nordea опубликовали рекомендацию продавать фунт против американского доллара от 1.5114 с целью на 1.4546. Защитный стоп-приказ на покупку в паре фунт/доллар следует при этом разместить на 1.5400. Собственная расчетная модель банка, изучающая рыночные тенденции, подтверждает высокий спрос на американскую валюту со стороны инвесторов. В соответствии с текущими значениями подразумеваемой волатильности, рассчитанные в соответствии с моделью Блэка-Шоулза, вероятность достижения указанной цели в течение 3 месяцев составляет 38.9%
Credit Suisse: аусси/доллар упадет до 0.8500
Валютные стратеги из Credit Suisse в комментариях к своим клиентам пишут, что с учетом справедливой стоимости австралийского доллара по отношению к валюте США на уровне 0.8200, цены в данной валютной паре могут снизиться до 0.8500. Рыночные ожидания подразумевают, что по результатам заседания 6 августа Резервный Банк Австралии сократит ставку на 25 базисных пунктов до 2.5%. Квартальный отчет Центробанка, который будет опубликован 9 августа, будет содержать информацию о понижении прогнозов по экономическому росту. Дефицит бюджета страны, по уже представленным данным, вырос. Целая серия факторов указывает на дальнейшую слабость австралийской валюты
BNP Paribas рекомендует покупать доллар против франка
Доллар/франк в последние месяцы демонстрирует тягу к торговле в диапазоне, хотя и весьма широком, и близость пары к его нижней границе вкупе с попытками сформировать основание заставляет многих участников рынка задуматься о возможности открытия длинных позиций. В числе таковых оказались стратеги BNP Paribas, рассчитывающие на очередной рывок пары выше. В банке отмечают, что с технической точки зрения для улучшения настроя доллар/франку необходим рывок выше Chf0.9395, а некоторые участники рынка, возможно, захотят дождаться прорыва выше 55-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит около Chf0.9444. В BNP Paribas, между тем, советуют покупать уже cейчас (на момент рекомендации курс был Chf0.93) с о стопом на Chf0.9160 и расчетом на рост к Chf0.9835 в ближайшие три месяца. В банке отмечают, что последние сигналы со стороны FOMC могут показаться мягкими, однако политика ФРС зависит поступающих данных, которые в последнее время радуют инвесторов и, вероятно, продолжат обретать все более позитивный характер в ближайшие месяцы. Тем временем, ситуация в Швейцарии остается неблагоприятной, и изменений в позиции SNB в отношении курса франка не предвидится
Доллар готовится закрыть неделю ростом против всех основных валют
Доллар готовится закрыть неделю ростом против всех основных валют, благодаря публикации в США целого ряда сильных макроэкономических данных, усилившей ожидания скорого сокращения объема программы QE3. «Скорее всего, FOMC приступит к постепенному сворачиванию стимулирующих мер уже в сентябре», - считает Масато Янагия, глава валютной торговли Sumitomo Mitsui в Нью-Йорке. – «Если завтрашние данные по NFP не разочаруют, спрос на доллар сохранится». Напомним, что, в соответствии с опубликованными вчера в США данными, число первичных заявок на получение пособий по безработице в неделю до 27 июля опустилось до пятилетнего минимума. По среднему прогнозу аналитиков, частный сектор США (без учета с/х) создал в июле 195 000 рабочих мест, а уровень безработицы снизился на 0.1% до 7.5%
Нефть пользуется сильным спросом, благодаря целому ряду факторов
Нефть сорта WTI имеет все шансы закрыть неделю максимальным за предыдущие три периода ростом, благодаря общему всплеску аппетита к риску, публикации в Китае сильных данных по Индексу деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в июле, а также связанному с забастовкой закрытию целого ряда экспортных нефтяных терминалов в Ливии. «Макроэкономическая статистика благоприятствует росту нефтяных котировок», - отмечает Майкл Уиттнер, глава исследований товарного рынка Societe Generale в Нью-Йорке. – «А резкое сокращение объемов ливийского экспорта продолжит стимулировать спрос на WTI и Brent».
Опасения рынка не оправдались, но давление на евро сохраняется
Опасения рынка не оправдались. В целом, индексы деловой активности PMI в производственном секторе Германии, Италии и еврозоны оказались немного лучше ожиданий. Лишь PMI Франции совсем немного не дотянул до прогнозных оценок. Однако давление на единую европейскую валюту сохраняется. Напомним, что ключевым событием дня будет являться результат заседания ЕЦБ по ставкам и последующая пресс-конференция Марио Драги. Очень похоже, что ситуацию в преддверии этих событий некоторые участники рынка спешат использовать для продаж евро, будучи уверенными в его снижении после комментариев главы ЕЦБ. Согласно этим ожиданиям, Драги вновь будет говорить о необходимости проведения гибкой политики с целью поддержать экономический рост. Он должен еще раз подчеркнуть, что ставки будут оставаться низкими в течение длительного периода времени. Индекс деловой активности в производственной сфере, хоть и оказались немного лучше прогнозов, но все еще сообщают, что ситуация в регионе пока далека от оптимизма и уверенности в прочном экономическом восстановлении
Норвежская валюта может продолжить слабеть против евро
Евро/крона продолжает консолидироваться, и, в то время как спады по-прежнему привлекают интерес к покупке, а пара остается выше 50-дневной скользящей средней, которая сегодня проходит в районе 7.8024, для улучшения настроя быкам необходим рывок выше 7.90. Валютные стратеги SEB также советуют следить за сопротивлением в районе 7.9025, отмечая, что прорыв выше откроет дорогу к 7.9265, а затем и к 7.9650, после чего на повестке дня станет сопротивление в районе 8.04.
Societe Generale: быки по евро выдохлись
Евро/доллар не оставляет попыток оправиться от наблюдавшегося ранее падения, однако валютные стратеги Societe Generale, ранее придерживавшиеся оптимистичных оценок перспектив пары, отмечают, что ситуация изменилась. В банке отмечают, что восходящая коррекция от $1.2810 утратила импульс, и рывок к $1.3345 может ознаменовать собой ее завершение. В Societe Generale советуют внимательно следить за поддержкой в районе $1.3206, убедительный прорыв ниже которой откроет дорогу к $1.3121, где проходит 38.2% от роста с минимумов июля и 20-дневная скользящая средняя
Текст Заявления FOMC претерпел лишь минимальные изменения
Текст Заявления FOMC практически не претерпел изменений. Объем программы QE3 сохранен на уровне $85 миллиардов в месяц ($45 млрд облигаций Казначейства и $40 млрд MBS); никакой новой информации относительно времени его сокращения нет (программа будет продолжаться до тех пор, пока прогнозы по рынку труда не улучшатся). Характеристика текущего состояния экономики изменена с «уверенного» восстановления до «скромного», также отмечено наличие рисков, связанных с устойчиво низкой инфляцией. Целевые уровни по инфляции и безработице оставлены на уровнях 2% и 6.5%, соответственно. Решение было принято с результатом 11-1
CIBC: FOMC решил отложить принятие каких-либо важных решений и продолжить следить за поступающей макроэкономической статистикой;
BTIG: вероятно, какие-то решения будут приняты в сентябре;
Pantheon Macroeconomics: текст Заявления не претерпел особых изменений, за исключением того, что в нем отмечено восстановления рынка жилья, происходящее, несмотря на рост ставок по закладным. Вторым важным отличием стало признание того, что сохраняющийся низкий уровень инфляции может создать определенные проблемы. Сокращение объема QE3 произойдет в сентябре;
Pierpont: принимая во внимание лишь минимальные изменения текста Заявления и отсутствие новой важной информации, мы продолжаем ожидать сокращения объема QE3 в сентябре;
BBH: главным изменением в тексте Заявления мы считаем более явное признание дефляционных рисков
Доллар/иена в августе может продолжить нисходящее движение
На фоне традиционного для августа снижения рыночной ликвидности курс доллар/иена может продолжить развитие нисходящего движения. Такое мнение высказывают валютные эксперты из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Дерек Хальпени, валютный стратег банка, считает, что в августе мы увидим сокращение объема длинных позиций в доллар/иене и в японских акциях. Текущие дебаты в Японии по поводу повышения налога с продаж могут подорвать доверие к «абеномике». Реформа правительства может затянуться во времени и протекать очень медленно, на что не рассчитывали многие продавцы иены
Morgan Stanley: фунт возобновляет медвежью тенденцию
Валютные стратеги Morgan Stanley в комментариях к своим клиентам сообщают о возобновлении стратегии продаж британского фунта. Великобритания очень зависима от притока коротких денег. Когда курс фунт/доллар достиг своих недавних максимумов чуть выше фигуры 1.5400, изменение в кривой доходности американских облигаций вызывало прекращение притока краткосрочных денежных потоков в Великобританию. И, как результат, фунт начал снижение. В настоящий момент доходность по 10-летним облигациям Казначейства США превышает на 230 пунктов доходности по двухлеткам. 5 июля этот спрэд составлял 234 пункта, что являлось максимумом с августа 2011 года. Денежные потоки в конце текущего месяца движутся не в пользу британской валюты. Morgan Stanley видит продолжение снижения фунта в дальнейшем
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба