Российские индексы завершили торговую сессию четверга вблизи уровней закрытия среды. ММВБ упал на 0,04%, а РТС на фоне укрепления рубля вырос на 0,15%. Драйвером для данной динамики является снижение нефтяных.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Торговый баланс Германии.
2. Рост китайского экспорта.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок продемонстрировал сегодня практически нейтральную динамику, но выглядел крайне слабо на фоне роста европейских индексов, а также фьючерса на S&P500. При этом ММВБ закрепился выше отметки 1355 и еще вполне может возобновить растущую динамику. Ближайшей целью в этом случае станет уровень 1375, но если все-таки произойдет уход ниже 1355, то снижение может значительно ускориться.
Тем временем статистика сегодняшнего дня выходила исключительно в позитивном ключе. Торговый баланс Германии вырос до 15,4 млрд евро в июне, экспорт Китая в июле поднялся на 5,1%, а количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю составило 333 тыс. при средних ожиданиях в 336 тыс.
В свою очередь основное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказало снижение нефтяных котировок. По сорту Brent потери в текущий момент составляют более 1,1% и происходят на улучшении ситуации между Ираном и странами, которые вводили санкции по отношению к Исламской Республике. Новый президент Хассан Роухани пообещал разрешить так называемую «ядерную» проблему, что позволит улучшить отношение Запада к Ирану. Между тем возобновление работы Нефтепровода Киркук-Джейхан по которому производится транспортировка иракской нефти, оказывает дополнительное давление на нефть.
Таким образом, российский рынок продолжает выглядеть крайне слабо на общемировом фоне и данная тенденция вполне может продолжиться, если нефтяные котировки уйдут ниже 106 долларов за баррель. В свою очередь на текущих уровнях по ММВБ расположена очень сильная поддержка, которая вполне может приостановить падение последних трех недель.
Корпоративные события
В лидерах роста закончили день акции Мегафона, прибавив более 3,5% на фоне роста чистой прибыли более чем в 8 раз до уровня 13,6 млрд. рублей. Сильнее рынка выглядели также Уралкалий (+4,2%), КАМАЗ (+4,6%) и Лукойл (-0,1%), промежуточные дивиденды которого могут составить 50 рублей на акцию за первое полугодие 2013 года.
В лидерах снижения Акрон (-4,8%), ГМК Норникель (-3,4%) и банк Возрождение (-1,9%).
RIU3: Неплохой момент для начала покупок
Фьючерс на индекс РТС сегодня снова торгуется на отрицательной территории и теряет 0,3%. Между тем снижение происходит более 3-х недель и вероятность отскока от минимальных значений сейчас достаточно высока. Впрочем, ожидания связанные со сворачиванием стимулирующих программ в США вполне могут помешать началу полноценного роста на российском фондовом рынке. Поэтому не стоит торопиться с выводами…
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,699 против 0,896 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 15.08.13 также смотрят на покупку. На отметке 130000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом максимальное количество опционов колл расположилось лишь вблизи уровня 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о небольшой недооценности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас смотрят преимущественно вверх. Поэтому в ближайшее время можно пробовать искать точку входа для совершения покупок вблизи уровня 129000. В свою очередь риски для продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
Чистая прибыль Мегафона за квартал выросла в 8 раз. Акции компании в лидерах роста
Мегафон опубликовал сегодня отчетность за II квартал и первое полугодие 2013 года по МСФО. Чистая прибыль за квартал выросла в 8 раз. Публикация сильных результатов тут же отразилась на настроениях инвесторов и вывела акции оператора в лидеры роста. К 13:10 мск бумаги Мегафона прибавляют порядка 4%.
Финансовые результаты за I полугодие 2013 года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года):
Чистая прибыль: 26,205 млрд руб. (+140%)
Выручка: 140 млрд руб. (+8%)
Показатель OIBDA: 66,683 млрд руб.(+ 24,2%)
Рентабельность по OIBDA: 47,6%
Капзатраты: 12,429 млрд руб. (-43,3%).
«Компания представила сильные результаты, особенно в части рентабельности, что объясняется снижением затрат на рекламу и дилерские комиссии, а также сокращением административных расходов, - комментирует Сергей Либин, аналитик Райффайзенбанка. - При этом прогноз на полный год остался неизменным, что может свидетельствовать либо о чрезмерной консервативности менеджмента, либо об опасениях ухудшения показателей во второй половине года».
В краткосрочной перспективе, по мнению эксперта, результаты, несомненно, окажут позитивное влияние на котировки, но на более длинном горизонте акции Мегафона менее привлекательны, чем акции конкурентов из «Большой тройки».
Публикация отчетности не единственная корпоративная новость. Совет директоров Мегафона принял решение о покупке LTE-оператора Yota за $1,18 млрд без учета долга. Ранее сделка была одобрена ФАС. Акционеры должны одобрить покупку на ВОСА 12 сентября.
«Покупка Yota - изначально негативная новость, но она не повлияет на котировки, во-первых, из-за сильных результатов, во-вторых, из-за того, что информация о сделке появились давно и, вероятно, уже учтена в ценах, - отмечает Сергей Либин. - Тем не менее, мы считаем, что фундаментально сделка не принесет значительной выгоды миноритариям». В результате покупки вырастет чистый долг, что может привести к снижению дивидендных выплат, аргументирует он. К тому же, есть основания полагать, что рентабельность Yota значительно ниже, чем у Мегафона, что размоет консолидированный показатель.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Торговый баланс Германии.
2. Рост китайского экспорта.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок продемонстрировал сегодня практически нейтральную динамику, но выглядел крайне слабо на фоне роста европейских индексов, а также фьючерса на S&P500. При этом ММВБ закрепился выше отметки 1355 и еще вполне может возобновить растущую динамику. Ближайшей целью в этом случае станет уровень 1375, но если все-таки произойдет уход ниже 1355, то снижение может значительно ускориться.
Тем временем статистика сегодняшнего дня выходила исключительно в позитивном ключе. Торговый баланс Германии вырос до 15,4 млрд евро в июне, экспорт Китая в июле поднялся на 5,1%, а количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю составило 333 тыс. при средних ожиданиях в 336 тыс.
В свою очередь основное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказало снижение нефтяных котировок. По сорту Brent потери в текущий момент составляют более 1,1% и происходят на улучшении ситуации между Ираном и странами, которые вводили санкции по отношению к Исламской Республике. Новый президент Хассан Роухани пообещал разрешить так называемую «ядерную» проблему, что позволит улучшить отношение Запада к Ирану. Между тем возобновление работы Нефтепровода Киркук-Джейхан по которому производится транспортировка иракской нефти, оказывает дополнительное давление на нефть.
Таким образом, российский рынок продолжает выглядеть крайне слабо на общемировом фоне и данная тенденция вполне может продолжиться, если нефтяные котировки уйдут ниже 106 долларов за баррель. В свою очередь на текущих уровнях по ММВБ расположена очень сильная поддержка, которая вполне может приостановить падение последних трех недель.
Корпоративные события
В лидерах роста закончили день акции Мегафона, прибавив более 3,5% на фоне роста чистой прибыли более чем в 8 раз до уровня 13,6 млрд. рублей. Сильнее рынка выглядели также Уралкалий (+4,2%), КАМАЗ (+4,6%) и Лукойл (-0,1%), промежуточные дивиденды которого могут составить 50 рублей на акцию за первое полугодие 2013 года.
В лидерах снижения Акрон (-4,8%), ГМК Норникель (-3,4%) и банк Возрождение (-1,9%).
RIU3: Неплохой момент для начала покупок
Фьючерс на индекс РТС сегодня снова торгуется на отрицательной территории и теряет 0,3%. Между тем снижение происходит более 3-х недель и вероятность отскока от минимальных значений сейчас достаточно высока. Впрочем, ожидания связанные со сворачиванием стимулирующих программ в США вполне могут помешать началу полноценного роста на российском фондовом рынке. Поэтому не стоит торопиться с выводами…
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,699 против 0,896 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 15.08.13 также смотрят на покупку. На отметке 130000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом максимальное количество опционов колл расположилось лишь вблизи уровня 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о небольшой недооценности опционов, которая может устраниться путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас смотрят преимущественно вверх. Поэтому в ближайшее время можно пробовать искать точку входа для совершения покупок вблизи уровня 129000. В свою очередь риски для продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
Чистая прибыль Мегафона за квартал выросла в 8 раз. Акции компании в лидерах роста
Мегафон опубликовал сегодня отчетность за II квартал и первое полугодие 2013 года по МСФО. Чистая прибыль за квартал выросла в 8 раз. Публикация сильных результатов тут же отразилась на настроениях инвесторов и вывела акции оператора в лидеры роста. К 13:10 мск бумаги Мегафона прибавляют порядка 4%.
Финансовые результаты за I полугодие 2013 года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года):
Чистая прибыль: 26,205 млрд руб. (+140%)
Выручка: 140 млрд руб. (+8%)
Показатель OIBDA: 66,683 млрд руб.(+ 24,2%)
Рентабельность по OIBDA: 47,6%
Капзатраты: 12,429 млрд руб. (-43,3%).
«Компания представила сильные результаты, особенно в части рентабельности, что объясняется снижением затрат на рекламу и дилерские комиссии, а также сокращением административных расходов, - комментирует Сергей Либин, аналитик Райффайзенбанка. - При этом прогноз на полный год остался неизменным, что может свидетельствовать либо о чрезмерной консервативности менеджмента, либо об опасениях ухудшения показателей во второй половине года».
В краткосрочной перспективе, по мнению эксперта, результаты, несомненно, окажут позитивное влияние на котировки, но на более длинном горизонте акции Мегафона менее привлекательны, чем акции конкурентов из «Большой тройки».
Публикация отчетности не единственная корпоративная новость. Совет директоров Мегафона принял решение о покупке LTE-оператора Yota за $1,18 млрд без учета долга. Ранее сделка была одобрена ФАС. Акционеры должны одобрить покупку на ВОСА 12 сентября.
«Покупка Yota - изначально негативная новость, но она не повлияет на котировки, во-первых, из-за сильных результатов, во-вторых, из-за того, что информация о сделке появились давно и, вероятно, уже учтена в ценах, - отмечает Сергей Либин. - Тем не менее, мы считаем, что фундаментально сделка не принесет значительной выгоды миноритариям». В результате покупки вырастет чистый долг, что может привести к снижению дивидендных выплат, аргументирует он. К тому же, есть основания полагать, что рентабельность Yota значительно ниже, чем у Мегафона, что размоет консолидированный показатель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба