15 июля 2008 Admiral Markets
Все-таки панические настроения в той или иной степени сохраняются на мировых финансовых рынках в начале недели.
С одной стороны, восстанавливается доверие к ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac на фоне предложения Генри Полсона расширить по максимуму лимит выкупа закладных у компаний. Что самое интересное, на редкость удачно прошел аукцион Freddie Mac, в рамках которого компания разместила в понедельник 3-х месячные векселя на 2$ млрд и 6-ти месячные на 1$ млрд. Спрос на бумаги, если судить по показателю bid-to-cover был на 50% выше средних значений для данного аукциона. В принципе я по-прежнему исхожу из того, что для рынков акций (S&P500, Dow-Jones, РТС) проблемы с ипотечными агентствами могут означать локальное «дно». На рынке FOREX улучшение интереса к рисковым активам может трансформироваться в рост кроссов XXX/JPY, то есть в рост интереса к carry trade. В данном случае мы по-прежнему ждем пару USD/JPY в районе отметки 108,00/108,50.
С другой стороны, взамен старой проблемы на финансовых рынках появилась новая. В данном случае начинается все с ипотечной компании IndyMac Bancorp, которая оказавшись на грани банкротства, фактически была передана в госуправление. Ипотечный брокер, который по масштаба своим немного уступал Countrywide Financial, фактически подвергся «набегу» вкладчику, которые в спешке забирая свои сбережения, в итоге предопределили его судьбу. Тут же под давлением оказались и другие финансовые организации. Если конкретно, то 14 июля акции крупнейшего сберегательного банка Washington Mutual потеряли в цене 29%, упав до 3,53$ за бумагу. «Масла в огонь» подлили еще и представители Goldman Sahcs и CreditSight, которые заявили о том, что ожидают сокращения дивидендных выплат у американских региональных банков, а также прочих бед.
В общем, те, кто ранее ставили на слабость доллара исходя из проблем в финансовом секторе США, сейчас фактически могут следовать прежней стратегии. Как результат, в первой половине дня на FOREX 14 июля мы видим рост курса доллара США, а вечером уже падение, как только обнажаются прежние проблемы американской экономики.
Конечно, поправку следует делать еще и на то, что все самое интересное в Соединенных Штатах произойдет во второй половине недели, когда, во-первых, в регионе выйдут значимые макроэкономические данные (Retail sales, CPI, PPI), а, во-вторых, будет опубликовано большое количество корпоративной отчетности. Во вторник, конечно, центральное событие дня – выступление Бена Бернанке в Сенате США с полугодовым докладом.
16 7 Wells Fargo — до открытия биржи (прогноз EPS 0,51$, год назад 0,67$)
17 7 Bank of NY — до открытия биржи (прогноз EPS 0,76$, год назад 0,63$)
17 7 CIT Group — до открытия биржи (прогноз EPS -2,82$, год назад 1,25$)
17 7 Coca-Cola — до открытия биржи (прогноз EPS 0,96$, год назад 0,85$)
17 7 Ford Motor — до открытия биржи (прогноз EPS -0,27$, год назад 0,13$)
17 7 JPMorgan — до открытия биржи (прогноз EPS 0,5$, год назад 1,2$)
17 7 Merrill Lynch — до открытия биржи (прогноз EPS -1,5$, год назад 2,24$)
17 7 Google — после закрытия биржи (прогноз EPS 4,72$, год назад 2,93$)
17 7 IBM — после закрытия биржи (прогноз EPS 1,81$, год назад 1,5$)
17 7 Microsoft — после закрытия биржи (прогноз EPS 0,47$, год назад 0,39$)
18 7 Citigroup — до открытия биржи (прогноз EPS -0,57$, год назад 1,24$).
GBP, EUR
«Бычий» настрой по евро/доллар и фунт/доллар сохраняется. В случае с британской валютой в принципе к благоприятствующим факторам можно отнести также публикацию в Великобритании макроэкономической статистики. Индекс цен производителей (PPI Output) в регионе показал в июне рекордный рост c 1986 года. Показатель составил 0,9% м/м и 10% г/г против ожидавшихся 1,1% м/м и 9,8% гг. Такая статистика лишний раз всем напомнила о том, что глава Банка Англии Мервин Кинг неслучайно говорил про возможный рост инфляции в регионе до 4% по индексу потребительских цен. В общем, еще один сигнал мы получили относительно того, что Банк Англии, скорее всего, попытается всячески уклониться от снижения процентной ставки с текущих 5% в этом году.
Другой положительный момент для стерлинга заключался в том, что Banco Santander, крупнейший банк Испании, ведет переговы с ипотечным кредитором Alliance & Leicester относительно возможного приобретения компании. Акции британской компании тут же взлетели на 49%. В свете всего этого EUR/GBP снизился с 0,8010 до 0,7980, в принципе в случае дальнейшего осознания рынком того, что ставки на «Туманном Альбионе» более снижаться не будут, можно до конца лета увидеть снижение кросса до 0,7875, правда, при условии, что ЕЦБ не намекнет на еще одно повышение процентной ставки.
GBP/USD по итогам понедельник показал рост с 1,9870 до 1,9930. Честно говоря, по GBP/USD, как и по EUR/USD, летом напрашивается «боковик» или консолидация, причем, вполне возможно с верхней границей 2,00.
По EUR/USD 14 июля мы могли наблюдать довольно-таки волатильные торги. С начала курс снизился с 1,5910 до 1,5840, однако к вечеру восстановился вновь до 1,5910. Некоторая слабость евро по сравнению со стерлингом может быть связана с тем, что в Еврозоне в понедельник вышли очередные слабые макроэкономические данные по промышленному производству (Industrial production) за май. Показатель составил -1,9% м/м и -0,6% г/г. Оптимисты, впрочем, говорят о том, что после аналогичных слабых данных по Франции и Германии данного рода негатив уже учтен рынком. Все чаще при этом звучат заявления о том, что нас ждет в ближайшее время сильное движение, либо в случае удачного штурма 1,59/1,60 к 1,65, либо на фоне неудачного, что может означать уже снижение к 1,54.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С одной стороны, восстанавливается доверие к ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac на фоне предложения Генри Полсона расширить по максимуму лимит выкупа закладных у компаний. Что самое интересное, на редкость удачно прошел аукцион Freddie Mac, в рамках которого компания разместила в понедельник 3-х месячные векселя на 2$ млрд и 6-ти месячные на 1$ млрд. Спрос на бумаги, если судить по показателю bid-to-cover был на 50% выше средних значений для данного аукциона. В принципе я по-прежнему исхожу из того, что для рынков акций (S&P500, Dow-Jones, РТС) проблемы с ипотечными агентствами могут означать локальное «дно». На рынке FOREX улучшение интереса к рисковым активам может трансформироваться в рост кроссов XXX/JPY, то есть в рост интереса к carry trade. В данном случае мы по-прежнему ждем пару USD/JPY в районе отметки 108,00/108,50.
С другой стороны, взамен старой проблемы на финансовых рынках появилась новая. В данном случае начинается все с ипотечной компании IndyMac Bancorp, которая оказавшись на грани банкротства, фактически была передана в госуправление. Ипотечный брокер, который по масштаба своим немного уступал Countrywide Financial, фактически подвергся «набегу» вкладчику, которые в спешке забирая свои сбережения, в итоге предопределили его судьбу. Тут же под давлением оказались и другие финансовые организации. Если конкретно, то 14 июля акции крупнейшего сберегательного банка Washington Mutual потеряли в цене 29%, упав до 3,53$ за бумагу. «Масла в огонь» подлили еще и представители Goldman Sahcs и CreditSight, которые заявили о том, что ожидают сокращения дивидендных выплат у американских региональных банков, а также прочих бед.
В общем, те, кто ранее ставили на слабость доллара исходя из проблем в финансовом секторе США, сейчас фактически могут следовать прежней стратегии. Как результат, в первой половине дня на FOREX 14 июля мы видим рост курса доллара США, а вечером уже падение, как только обнажаются прежние проблемы американской экономики.
Конечно, поправку следует делать еще и на то, что все самое интересное в Соединенных Штатах произойдет во второй половине недели, когда, во-первых, в регионе выйдут значимые макроэкономические данные (Retail sales, CPI, PPI), а, во-вторых, будет опубликовано большое количество корпоративной отчетности. Во вторник, конечно, центральное событие дня – выступление Бена Бернанке в Сенате США с полугодовым докладом.
16 7 Wells Fargo — до открытия биржи (прогноз EPS 0,51$, год назад 0,67$)
17 7 Bank of NY — до открытия биржи (прогноз EPS 0,76$, год назад 0,63$)
17 7 CIT Group — до открытия биржи (прогноз EPS -2,82$, год назад 1,25$)
17 7 Coca-Cola — до открытия биржи (прогноз EPS 0,96$, год назад 0,85$)
17 7 Ford Motor — до открытия биржи (прогноз EPS -0,27$, год назад 0,13$)
17 7 JPMorgan — до открытия биржи (прогноз EPS 0,5$, год назад 1,2$)
17 7 Merrill Lynch — до открытия биржи (прогноз EPS -1,5$, год назад 2,24$)
17 7 Google — после закрытия биржи (прогноз EPS 4,72$, год назад 2,93$)
17 7 IBM — после закрытия биржи (прогноз EPS 1,81$, год назад 1,5$)
17 7 Microsoft — после закрытия биржи (прогноз EPS 0,47$, год назад 0,39$)
18 7 Citigroup — до открытия биржи (прогноз EPS -0,57$, год назад 1,24$).
GBP, EUR
«Бычий» настрой по евро/доллар и фунт/доллар сохраняется. В случае с британской валютой в принципе к благоприятствующим факторам можно отнести также публикацию в Великобритании макроэкономической статистики. Индекс цен производителей (PPI Output) в регионе показал в июне рекордный рост c 1986 года. Показатель составил 0,9% м/м и 10% г/г против ожидавшихся 1,1% м/м и 9,8% гг. Такая статистика лишний раз всем напомнила о том, что глава Банка Англии Мервин Кинг неслучайно говорил про возможный рост инфляции в регионе до 4% по индексу потребительских цен. В общем, еще один сигнал мы получили относительно того, что Банк Англии, скорее всего, попытается всячески уклониться от снижения процентной ставки с текущих 5% в этом году.
Другой положительный момент для стерлинга заключался в том, что Banco Santander, крупнейший банк Испании, ведет переговы с ипотечным кредитором Alliance & Leicester относительно возможного приобретения компании. Акции британской компании тут же взлетели на 49%. В свете всего этого EUR/GBP снизился с 0,8010 до 0,7980, в принципе в случае дальнейшего осознания рынком того, что ставки на «Туманном Альбионе» более снижаться не будут, можно до конца лета увидеть снижение кросса до 0,7875, правда, при условии, что ЕЦБ не намекнет на еще одно повышение процентной ставки.
GBP/USD по итогам понедельник показал рост с 1,9870 до 1,9930. Честно говоря, по GBP/USD, как и по EUR/USD, летом напрашивается «боковик» или консолидация, причем, вполне возможно с верхней границей 2,00.
По EUR/USD 14 июля мы могли наблюдать довольно-таки волатильные торги. С начала курс снизился с 1,5910 до 1,5840, однако к вечеру восстановился вновь до 1,5910. Некоторая слабость евро по сравнению со стерлингом может быть связана с тем, что в Еврозоне в понедельник вышли очередные слабые макроэкономические данные по промышленному производству (Industrial production) за май. Показатель составил -1,9% м/м и -0,6% г/г. Оптимисты, впрочем, говорят о том, что после аналогичных слабых данных по Франции и Германии данного рода негатив уже учтен рынком. Все чаще при этом звучат заявления о том, что нас ждет в ближайшее время сильное движение, либо в случае удачного штурма 1,59/1,60 к 1,65, либо на фоне неудачного, что может означать уже снижение к 1,54.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу