Белый дом, наконец, прояснил намерение Обамы выдвинуть на пост следующего председателя ФРС Джанет Йеллен. Согласно заявлению, официальное объявление состоится сегодня в 15:00 по нью-йоркскому времени (20:00 по лондонскому). Здесь вы можете прочитать репортаж New York Times о выдвижении кандидатуры Йеллен. Реакция на рынке была самой короткой из всех возможных реакций, поскольку после стремительной распродажи американский доллар отыграл движение. Любопытно, что пара доллар/иена при этом выросла — возможно, этому способствовал кратковременный рост фьючерсных контрактов на акции на фоне объявления о выдвижении кандидатуры Йеллен, сделанного на предыдущей сессии.
Что касается интереса к риску, вчерашняя нью-йоркская сессия стала настоящей катастрофой, учитывая формирование масштабной дневной свечи "марибозу" (открытие вблизи максимума и закрытие в области дневного минимума) и пробитие достаточно крупной линии тренда, которая тянется еще с конца прошлого года. Это большой предупредительный знак для интереса к риску, к которому следует относиться с осторожностью. Вчера, например, я заметил, что пара AUD/USD прорывалась выше локального сопротивления, однако, вспоминая об этом сегодня, я понимаю, что это было очевидным снесением стопов, поскольку вскоре пара резко развернулась вниз на фоне снижения интереса к риску. Поразительно, что австралийский доллар продолжает торговаться на таких сильных уровнях, учитывая текущие условия — на мой взгляд, риск снижения, вызванный дальнейшими спадами на рынке активов, огромен. Тот факт, что с утра американский доллар торгуется более уверенно, свидетельствует о том, что антирисковые настроения являются в целом позитивным фактором для доллара. Тем не менее, интересно, смогут ли они в конечном счете оказаться настолько же или еще более позитивным фактором для японской иены, если движение распространится (хотя, как я говорю ниже о паре евро/доллар, не совсем ясно, почему иена не проявила больше напора в текущих торговых условиях...)
График: USD/CHF
На предыдущей сессии пара доллар/франк снова укрепилась, несмотря на сильные антирисковые настроения. Неспособность франка укрепиться сильнее в текущих условиях представляет собой определенный интерес, а пара находится в интересной с технической точки зрения области, чему предшествовала неудачная попытка пробить уровень 0,9000, который является областью поддержки с 2011 года. Что касается перспектив роста, то обратите внимание на линию шеи перевернутой фигуры "голова и плечи", которая проходит в области 0,9080.
Источник: Saxo Bank
Что нас ждет
На статистическом фронте США все тихо, а выход большинства отчетов по основным данным остается в подвешенном состоянии, пока не замечено обратное, однако протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) выйдет этим вечером, как обычно. Трейдеры тщательно изучат протокол заседания, чтобы спорить о том, какова причина того, что Федрезерв не торопится сокращать объем покупок активов, и это может показать, на что больше реагирует рынок - на развитие событий в Вашингтоне, касающихся закрытия правительства и верхней границы долга, или же его больше интересуют экономические данные, когда они снова станут доступны. Мы уверены в том, что в конце текущего месяца Федрезерв не объявит на заседании FOMC о сокращении, а до конца года остается всего еще одно заседание. Таким образом, по всей видимости, сокращение объема покупок активов Федрезервом если и произойдет, то на заседании, которое состоится за два дня до истечения срока Бернанке на посту председателя в конце января.
На мой взгляд, пара евро/доллар выглядит чрезвычайно уставшей и готовится протестировать поддержку 1,3450, как минимум, в ближайшие несколько сессий. Заседание ЕЦБ на прошлой неделе должно было бы оказать паре прочную поддержку, а неопределенность, окружающая верхнюю границу долга, также должна была бы еще сильнее поддержать пару. Тот факт, что этого не случилось, выглядит намеком на снижение, как и две тщетные попытки пробиться выше 1,3600. Но посмотрим, сможет ли пара развить импульс, если 1,3500 не устоит. Ускорить сегодняшнюю динамику может выход отчета по объему промышленного производства в Германии.
С утра обратите внимание на данные из Великобритании – слабый показатель объема производства в секторе обрабатывающей промышленности может способствовать дальнейшему сокращению длинных позиций в паре фунт/доллар, особенно после вчерашней тщетной попытки вырасти на откате.
Три показателя на сегодня: промышленное производство в Великобритании и Германии, доходность по ГКО США
Одними из ключевых экономических данных на сегодня являются отчеты о промышленном производстве в Великобритании и Германии за август. В то же время участники рынка продолжат следить за развитием бюджетной саги в США, а это значит, что в случае сохранения политических разногласий в Вашингтоне акцент на доходности по 10-летним ГКО повысится.
Промышленное производство в Великобритании (08:30 GMT) Промышленное производство в июле осталось на прежнем уровне, что стало для рынка неожиданностью, поскольку аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Оптимисты считают, что не по сезону жаркая погода способствовала временному замедлению производства в энергетическом секторе, поэтому низкий показатель прошлого месяца не является признаком проблем в экономике. По этой причине экономисты ожидают, что из сегодняшнего отчета мы узнаем, что в августе промышленное производство восстановилось и выросло на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем
Основаниями для ожидания положительного результата служат последние отчеты по индексу оптимизма в производственном секторе от BDO, в которых отражены результаты некоторых исследований в этом секторе. На протяжении последних двух месяцев по сентябрь включительно мы наблюдали существенное улучшение этого индикатора настроений.
Комментируя текущую тенденцию, партнер BDO Питер Хемингтон (Peter Hemington) заявляет в пресс-релизе: «Устойчивое восстановление в секторах производства и обслуживания позволяет надеяться на то, что экономика Великобритании завершит 2013 год на мажорной ноте». Если только не произойдет существенного расхождения между результатами отраслевых опросов и официальными данными, есть веское основание полагать, что сегодняшний отчет о промышленном производстве будет выгодно отличаться от предыдущего отчета, который указывал на стагнацию.
Промышленное производство в Германии (10:00 GMT) Аналитики ожидают, что в сегодняшнем отчете мы увидим существенный прирост: согласно консенсус-прогнозу, промышленное производство в августе выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Однако после опубликованного вчера неутешительного отчета о новых заводских заказах (в августе неожиданно упали на 0,3%) появились причины для беспокойства.
Немногие экономисты полагают, что вчерашний слабый показатель — признак серьезного риска для макроэкономики Германии. Но он действительно свидетельствует о том, что рост крупнейшей экономики Европы по-прежнему сильно зависит от того, что происходит в остальном мире. «В целом, восстановление экономики будет медленным, несмотря на то, что Германия больше остальных стран извлекает выгоду из мировой торговли», — заявил экономист из банка ABN Amro в Амстердаме в интервью агентству Bloomberg. Тем не менее, Бундесбанк по-прежнему ожидает улучшений в экономике в краткосрочной перспективе, прогнозируя рост ВВП Германии в 2013 году на 0,3% и на 1,5% в 2014 году. Поэтому сегодняшний отчет о промышленном производстве будет оцениваться в контексте целесообразности такого прогноза.
Доходность по 10-летним ГКО США Крупнейшие кредиторы США начинают беспокоиться из-за политических разногласий, которые заблокировали финансирование федерального правительства. «США должны избежать ситуации, при которой страна не сможет платить по долгам и неожиданно потеряет свой рейтинг на уровне “ААА”», — заявил вчера министр финансов Японии Таро Асо. Ранее на этой неделе замминистра финансов КНР Чжу Гуаню (Zhu Guangyou) сказал, что страна «естественным образом беспокоится из-за “фискального обрыва” в США». Принимая во внимание тот факт, что в фондах обеих стран находятся ГКО на сумму в несколько триллионов долларов, нет ничего удивительного в том, что эти кредиторы — крупнейшие держатели американских долговых обязательств — публично выражают свои опасения. Трейдеры, естественно, волнуются из-за возможных резких колебаний на рынке ГКО. Пока что признаков ухудшения ситуации было немного. Но если частичная остановка в работе правительства продолжится, и шансы на дефолт по ГКО в конце этого месяца увеличатся в отсутствие согласия Конгресса повысить лимит госдолга до 17 октября, то в ближайшие дни на рынках возможна высокая волатильность.
«Если произойдет дефолт по государственным облигациям (а это довольно существенное “если”), то могут возникнуть юридические последствия с распространением дефолта на многие другие рынки», — заявил генеральный директор PIMCO (крупнейшего в мире фонда по управлению облигациями) в интервью агентству Bloomberg на этой неделе. Почему же доходность по 10-летним облигациям растет по мере приближения дефолта? «Если бы рынок действительно считал, что вероятность дефолта высока, то реакция была бы куда хуже», — утверждает директор по стратегиям на рынке облигаций в различных секторах компании Federated Investors. Возможно. Или же инвесторы продолжают верить в ГКО как ведущий в мире безрисковый бумажный актив, несмотря на то, что технический дефолт порождает кратковременный хаос. Тем не менее, Ник Беекрофт (председатель Saxo Capital Markets) пояснил вчера в интервью, что дефолт в США — это «пугающая» перспектива.
Другими словами, внимательно следите за динамикой доходности по 10-летним облигациям на предмет изменения взглядов на рынке. На данный момент на рынке доходности сохраняется спокойствие, но в условиях общей нестабильности шторм может обрушиться в любой момент. Если это произойдет, доходность, скорее всего, станет первой ласточкой (в форме резкого скачка процентных ставок), свидетельствующей о том, что будущее, возможно, таит в себе больше трудностей, чем на то указывали события последнего времени.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Что касается интереса к риску, вчерашняя нью-йоркская сессия стала настоящей катастрофой, учитывая формирование масштабной дневной свечи "марибозу" (открытие вблизи максимума и закрытие в области дневного минимума) и пробитие достаточно крупной линии тренда, которая тянется еще с конца прошлого года. Это большой предупредительный знак для интереса к риску, к которому следует относиться с осторожностью. Вчера, например, я заметил, что пара AUD/USD прорывалась выше локального сопротивления, однако, вспоминая об этом сегодня, я понимаю, что это было очевидным снесением стопов, поскольку вскоре пара резко развернулась вниз на фоне снижения интереса к риску. Поразительно, что австралийский доллар продолжает торговаться на таких сильных уровнях, учитывая текущие условия — на мой взгляд, риск снижения, вызванный дальнейшими спадами на рынке активов, огромен. Тот факт, что с утра американский доллар торгуется более уверенно, свидетельствует о том, что антирисковые настроения являются в целом позитивным фактором для доллара. Тем не менее, интересно, смогут ли они в конечном счете оказаться настолько же или еще более позитивным фактором для японской иены, если движение распространится (хотя, как я говорю ниже о паре евро/доллар, не совсем ясно, почему иена не проявила больше напора в текущих торговых условиях...)
График: USD/CHF
На предыдущей сессии пара доллар/франк снова укрепилась, несмотря на сильные антирисковые настроения. Неспособность франка укрепиться сильнее в текущих условиях представляет собой определенный интерес, а пара находится в интересной с технической точки зрения области, чему предшествовала неудачная попытка пробить уровень 0,9000, который является областью поддержки с 2011 года. Что касается перспектив роста, то обратите внимание на линию шеи перевернутой фигуры "голова и плечи", которая проходит в области 0,9080.
Источник: Saxo Bank
Что нас ждет
На статистическом фронте США все тихо, а выход большинства отчетов по основным данным остается в подвешенном состоянии, пока не замечено обратное, однако протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) выйдет этим вечером, как обычно. Трейдеры тщательно изучат протокол заседания, чтобы спорить о том, какова причина того, что Федрезерв не торопится сокращать объем покупок активов, и это может показать, на что больше реагирует рынок - на развитие событий в Вашингтоне, касающихся закрытия правительства и верхней границы долга, или же его больше интересуют экономические данные, когда они снова станут доступны. Мы уверены в том, что в конце текущего месяца Федрезерв не объявит на заседании FOMC о сокращении, а до конца года остается всего еще одно заседание. Таким образом, по всей видимости, сокращение объема покупок активов Федрезервом если и произойдет, то на заседании, которое состоится за два дня до истечения срока Бернанке на посту председателя в конце января.
На мой взгляд, пара евро/доллар выглядит чрезвычайно уставшей и готовится протестировать поддержку 1,3450, как минимум, в ближайшие несколько сессий. Заседание ЕЦБ на прошлой неделе должно было бы оказать паре прочную поддержку, а неопределенность, окружающая верхнюю границу долга, также должна была бы еще сильнее поддержать пару. Тот факт, что этого не случилось, выглядит намеком на снижение, как и две тщетные попытки пробиться выше 1,3600. Но посмотрим, сможет ли пара развить импульс, если 1,3500 не устоит. Ускорить сегодняшнюю динамику может выход отчета по объему промышленного производства в Германии.
С утра обратите внимание на данные из Великобритании – слабый показатель объема производства в секторе обрабатывающей промышленности может способствовать дальнейшему сокращению длинных позиций в паре фунт/доллар, особенно после вчерашней тщетной попытки вырасти на откате.
Три показателя на сегодня: промышленное производство в Великобритании и Германии, доходность по ГКО США
Одними из ключевых экономических данных на сегодня являются отчеты о промышленном производстве в Великобритании и Германии за август. В то же время участники рынка продолжат следить за развитием бюджетной саги в США, а это значит, что в случае сохранения политических разногласий в Вашингтоне акцент на доходности по 10-летним ГКО повысится.
Промышленное производство в Великобритании (08:30 GMT) Промышленное производство в июле осталось на прежнем уровне, что стало для рынка неожиданностью, поскольку аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Оптимисты считают, что не по сезону жаркая погода способствовала временному замедлению производства в энергетическом секторе, поэтому низкий показатель прошлого месяца не является признаком проблем в экономике. По этой причине экономисты ожидают, что из сегодняшнего отчета мы узнаем, что в августе промышленное производство восстановилось и выросло на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем
Основаниями для ожидания положительного результата служат последние отчеты по индексу оптимизма в производственном секторе от BDO, в которых отражены результаты некоторых исследований в этом секторе. На протяжении последних двух месяцев по сентябрь включительно мы наблюдали существенное улучшение этого индикатора настроений.
Комментируя текущую тенденцию, партнер BDO Питер Хемингтон (Peter Hemington) заявляет в пресс-релизе: «Устойчивое восстановление в секторах производства и обслуживания позволяет надеяться на то, что экономика Великобритании завершит 2013 год на мажорной ноте». Если только не произойдет существенного расхождения между результатами отраслевых опросов и официальными данными, есть веское основание полагать, что сегодняшний отчет о промышленном производстве будет выгодно отличаться от предыдущего отчета, который указывал на стагнацию.
Промышленное производство в Германии (10:00 GMT) Аналитики ожидают, что в сегодняшнем отчете мы увидим существенный прирост: согласно консенсус-прогнозу, промышленное производство в августе выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Однако после опубликованного вчера неутешительного отчета о новых заводских заказах (в августе неожиданно упали на 0,3%) появились причины для беспокойства.
Немногие экономисты полагают, что вчерашний слабый показатель — признак серьезного риска для макроэкономики Германии. Но он действительно свидетельствует о том, что рост крупнейшей экономики Европы по-прежнему сильно зависит от того, что происходит в остальном мире. «В целом, восстановление экономики будет медленным, несмотря на то, что Германия больше остальных стран извлекает выгоду из мировой торговли», — заявил экономист из банка ABN Amro в Амстердаме в интервью агентству Bloomberg. Тем не менее, Бундесбанк по-прежнему ожидает улучшений в экономике в краткосрочной перспективе, прогнозируя рост ВВП Германии в 2013 году на 0,3% и на 1,5% в 2014 году. Поэтому сегодняшний отчет о промышленном производстве будет оцениваться в контексте целесообразности такого прогноза.
Доходность по 10-летним ГКО США Крупнейшие кредиторы США начинают беспокоиться из-за политических разногласий, которые заблокировали финансирование федерального правительства. «США должны избежать ситуации, при которой страна не сможет платить по долгам и неожиданно потеряет свой рейтинг на уровне “ААА”», — заявил вчера министр финансов Японии Таро Асо. Ранее на этой неделе замминистра финансов КНР Чжу Гуаню (Zhu Guangyou) сказал, что страна «естественным образом беспокоится из-за “фискального обрыва” в США». Принимая во внимание тот факт, что в фондах обеих стран находятся ГКО на сумму в несколько триллионов долларов, нет ничего удивительного в том, что эти кредиторы — крупнейшие держатели американских долговых обязательств — публично выражают свои опасения. Трейдеры, естественно, волнуются из-за возможных резких колебаний на рынке ГКО. Пока что признаков ухудшения ситуации было немного. Но если частичная остановка в работе правительства продолжится, и шансы на дефолт по ГКО в конце этого месяца увеличатся в отсутствие согласия Конгресса повысить лимит госдолга до 17 октября, то в ближайшие дни на рынках возможна высокая волатильность.
«Если произойдет дефолт по государственным облигациям (а это довольно существенное “если”), то могут возникнуть юридические последствия с распространением дефолта на многие другие рынки», — заявил генеральный директор PIMCO (крупнейшего в мире фонда по управлению облигациями) в интервью агентству Bloomberg на этой неделе. Почему же доходность по 10-летним облигациям растет по мере приближения дефолта? «Если бы рынок действительно считал, что вероятность дефолта высока, то реакция была бы куда хуже», — утверждает директор по стратегиям на рынке облигаций в различных секторах компании Federated Investors. Возможно. Или же инвесторы продолжают верить в ГКО как ведущий в мире безрисковый бумажный актив, несмотря на то, что технический дефолт порождает кратковременный хаос. Тем не менее, Ник Беекрофт (председатель Saxo Capital Markets) пояснил вчера в интервью, что дефолт в США — это «пугающая» перспектива.
Другими словами, внимательно следите за динамикой доходности по 10-летним облигациям на предмет изменения взглядов на рынке. На данный момент на рынке доходности сохраняется спокойствие, но в условиях общей нестабильности шторм может обрушиться в любой момент. Если это произойдет, доходность, скорее всего, станет первой ласточкой (в форме резкого скачка процентных ставок), свидетельствующей о том, что будущее, возможно, таит в себе больше трудностей, чем на то указывали события последнего времени.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу