Среди компаний, на основании котировок акций которых рассчитывается FTSE 100, - всемирно известные корпорации, например Unilever, Glaxo Smith Kline, BP, Tesco, Royal Dutch Shell, Rolls-Royce Group и другие.
Значение индекса FTSE 100 подсчитывается в соответствии со стоимостью акций 100 наиболее капитализированных компаний, чьи бумаги обращаются на LSE. Индексную корзину формирует компания FTSE Group - совместное предприятие Financial Times и LSE. "Футси" существует с 1984г. В начале 2012г. капитализация площадки LSE составляла более 3,2 трлн долл. США. Она занимает четвертое место в списке крупнейших бирж в мире.
Капитализация компаний, чьи акции входят в FTSE 100, превышает 80% от общей капитализации рынка LSE. Поэтому FTSE 100 можно считать индексом "голубых фишек" - акций самых надежных и ликвидных бумаг. Жесткие требования, предъявляемые биржей к акциям из индексной корзины, подтверждают этот тезис.
Кроме FTSE 100, компания FTSE Group рассчитывает ряд других индикаторов, включая индекс широкого рынка FTSE All-Share Index, индекс FTSE 250, в который входят акции компаний, занимающих места со 101-го по 350-е по капитализации на LSE, индекс компаний с малой капитализацией FTSE Small Cap.
Как торговать фьючерсами на FTSE 100
Фьючерсные контракты являются одними из наиболее простых финансовых инструментов, обеспечивающих возможность торговать индексом FTSE 100 или инвестировать в акции входящих в него компаний. Используя фьючерсы, вы можете продавать и покупать все акции, входящие в индексную корзину, за одну сделку. Динамика стоимости фьючерсных контрактов практически точно повторяет движение индексов, тогда как индексные биржевые фонды (ETF) тратят средства на регулярную ребалансировку портфеля. Из-за этого динамика их стоимости имеет погрешности по отношению к базовому активу.
Фьючерсы на FTSE 100 торгуются в системе электронных торгов Connect Лондонской международной биржи финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), входящей в структуру NYSE Euronext. Лондонская фондовая биржа запустила в 2011г. собственные фьючерсы на "футси", чтобы конкурировать с NYSE Euronext.
Стоимость фьючерсов на FTSE 100 NYSE Euronext составляет 10 фунтов стерлингов на один индексный пункт. Минимальное изменение цены составляет 0,5 пункта или 5 фунтов на контракт. Торги в электронной системе Connectосуществляются с 01:00 до 21:00 CET. Фьючерс является беспоставочным, наличные расчеты осуществляются в первый торговый день после даты экспирации.
Фьючерсы на FTSE 100 на LSE торгуются с 07:30 до 15:30 по Гринвичу. Стоимость контрактов составляет GBP 10 на один индексный пункт, минимальное изменение цены - 0,5 пункта или 5 фунтов на контракт. Фьючерс беспоставочный, расчеты проходят на следующий банковский день после даты экспирации. Спецификация во многом идентична.
Динамика стоимости фьючерса на FTSE 100
Источник: торговая платформа Saxo Trader
Фьючерсы на FTSE 100 входят в пятерку наиболее торгуемых контрактов на площадке LIFFE NYSE Euronext. Средний дневной объем торгов этим инструментом превышает 100000 контрактов. Чтобы торговать фьючерсами на индекс FTSE 100, достаточно открыть счет в брокерской компании, обеспечивающей доступ к операциям на площадках LIFFE или LSE.
Что влияет на динамику индекса FTSE 100
Британский индекс FTSE 100 коррелирует с основными биржевыми индикаторами развитых стран, например с S&P 100. Поэтому его динамика зависит от ситуации на мировом финансовом рынке. Кроме этого, стоимость акций британских компаний изменяется под влиянием ситуации в британской и европейской экономиках.
Динамика индексов FTSE 100 и S&P 500
Источник: Bloomberg
FOMC: главный ньюсмейкер для мировых фондовых площадок
Тема возможного сокращения объемов программы количественного смягчения (QE) в США останется одним из основных факторов, влияющих на мировые рынки акций. К неясности американской монетарной политики добавилась еще и проблема глубочайшего экономического кризиса в стране и временная остановка работы правительства.
В конце лета FOMC опубликовал протокол июльского заседания, исходя из которого стало понятно, что большинство членов комитета поддерживают уменьшение объемов выкупа активов, если экономическая ситуация будет и далее улучшаться. Инвесторы негативно отреагировали на уменьшение монетарных стимулов, поэтому мировые фондовые индексы, включая FTSE 100, ответили падением или замедлением роста.
Марк Карни не остановит печатный станок до 2016г.
В июле пост главы Банка Англии занял Марк Карни, который руководил Банком Канады в период мирового финансово-экономического кризиса 2008г. и защитил эту страну от глубокой рецессии благодаря взвешенной монетарной политике. М.Карни пообещал, что Банк Англии сохранит низкую учетную ставку и продолжит выкуп активов на сумму 375 млрд фунтов стерлингов в год до тех пор, пока уровень безработицы в стране не упадет ниже отметки 7%.
Таким образом, количественное смягчение в Великобритании продлится приблизительно до 2016г., когда, по оценкам экспертов, безработица достигнет целевого уровня. Впрочем, глава Банка Англии оставил за собой право пересмотреть монетарную политику в случае сильного отклонения инфляции от целевого показателя 2%. Однако и тут эксперты не ждут сюрпризов - темпы роста потребительских цен достигнут этого уровня в 2015г.
Таким образом, мягкая монетарная политика в Великобритании будет поддерживать британский фондовый рынок в ближайшие годы. Кроме этого, в пользу роста FTSE 100 в среднесрочной и долгосрочной перспективе говорят улучшения в европейской и британской экономике. В частности, еврозона, основной торговый партнер Великобритании, вышла из рецессии по итогам II квартала. В июле британский ипотечный рынок достиг уровней осени 2008г., что подтверждает значительное улучшение ситуации в экономике Великобритании в целом.
Итак, фьючерсы на FTSE 100 дают возможность торговать одним из наиболее ликвидных фондовых индексов мира. В ближайшее время динамика "футси", как и большинства других мировых индексов, во многом будет зависеть от развития экономико-политических событий в Америке. А в среднесрочной и долгосрочной перспективе на FTSE 100 по-прежнему будет влиять монетарная политика Банка Англии и ситуация в европейской экономике.
http://ru.tradingfloor.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба