1. Мы, безусловно, согласны с идеей того, что расходы бюджета осуществляются неэффективно, и считаем призывы их оптимизировать абсолютно обоснованными, но не имеющими отношения к вопросу, который мы обозначили, а именно: несимметричность налогообложения различных финансовых инструментов. 2. Мы пишем об экономическом смысле и не вдаемся в юридические тонкости связанные с изменением законодательства. 3. Мы в принципе не хотим углубляться в политическую, историческую и философскую природу вопроса налогообложения. В пределе, можно считать, что налоги, как принудительно изымаемая государством часть собственности населения – это зло! И в развитом обществе люди должны иметь возможность самостоятельно решать, какие услуги государственной власти оплачивать, а какие нет. 4. Тем не менее, находясь на текущем уровне развития общества и адекватно оценивая «эффективность» государственного управления, мы хотим дать дополнительные пояснения о том, почему считаем нелогичным отсутствие налога на доходы по депозитам.
Для этого рассмотрим упрощенную модель:
Инвестор А приобретает облигации компании К по номиналу и получает купонный доход. Инвестор С размещает депозит в банке Б, а банк Б выдает кредит компании К.
Конечным источником дохода для инвесторов А и С является компания К, которая выплачивает им доходы за использование их капитала. Компания К не платит налогов и уменьшает свое налогообложение на размер выплаченных процентов по кредиту и облигациям.
Налог с (купонного) дохода по облигациям уплачивает инвестор А.
Проценты выплачиваемые компанией К по кредиту распределяются между банком и инвестором С.
В грубом приближении: та часть дохода, которая приходится банку Б распределяется в з/п сотрудников и прибыль банка. Прибыль банка Б облагается налогом на прибыль. З/п сотрудников банка облагается налогами связанными с з/п.
Оба инвестора А и С имеют один источник дохода — проценты выплачиваемые компанией К. Если инвестор А не уплачивает налог на депозит, это означает явную асимметрию в налогообложении в пользу депозитов. Хотя гораздо более логичным (с точки зрения уменьшения транзакционных издержек в экономике) было бы льготировать налогообложение облигаций. Так как, облигации это прямые взаимоотношения должника и кредитора, а банк – это посредник, создающий дополнительное и весьма существенное «проскальзывание».
Вопрос (риторический): чем объясняется льготное налогообложение депозитных вкладов физ.лиц?
Не будем вдаваться в вопрос налогообложения акций, т.к. общепризнано, что налог на дивиденды является хрестоматийным примером двойного налогообложения (для участников СЛ с опытом работы 3 года и менее поясняем – дивиденды выплачиваются из чистой прибыли, с которой уже уплачены налоги).
Учитывая вышесказанное, скорее должен отсутствовать налог на прирост стоимости акций, чем отсутствовать налог на доходы по депозитам. Если коротко, то в модели рынка, где рыночная стоимость (Р) равна балансовой (BV) увеличение P=BV может происходить за счет присоединения чистой прибыли (Е), которая уже прошла налогообложение. В реальном мире, где Р не равно BV обоснование нелогичности этого налога выглядит несколько сложнее и требует более развернутого пояснения (приводить его здесь не будем).
Логичность или нелогичность налогов – это вопрос теоретический. В реальном мире, чем руководствуется правительство, устанавливая налоги, вопрос сложный (а в России непонятный и непрозрачный). Правительство, заинтересованное в развитии экономики решает задачу на оптимизацию – с одной стороны, стимулирует развитие экономики и повышение уровня жизни, с другой стороны, финансирование социальных программ.
П.С. Если Вы что-то не поняли – задайте вопрос. Если с чем-то не согласны – напишите почему. Если не убедительно – оставайтесь при своем мнении. Но хамить в нашем блоге – не допустимо. За это будем заносить в черный список. И в начале обдумывайте то, что прочитали. Не всегда то, что Вам не нравится, является неправильным. Все таки мы пишем для думающих людей, а не составляем список «неадекватов».
Забирают у будущих пенсионеров, но «не видят» отсутствие налога на доходы с депозитов
Присоединяем свой голос к общему возмущению инициативой государства забрать в 2014 году у 25 млн будущих пенсионеров сумму примерно 250 млрд руб. и обращаем внимание на следующую сетевую инициативу
В тоже время, понимая трудности бюджета, предлагаем правительству и минфину обратить внимание на банковские вклады физических лиц, как на потенциальный источник доходов бюджета.
Грубый расчет: Объем вкладов физ.лиц – около 15 трлн руб. Ежегодный объем выплачиваемых процентов – 1 трлн руб. Ставка по налогу на аналогичные виды доходов для физ.лиц (например, на купоны по облигациям) – 13% Потенциальный объем налоговых поступлений – 130 млрд руб. в год, с перспективой роста на 15% ежегодно.
Эту сумму (в отличие от пенсионных накоплений) не нужно будет потом как-то возвращать, так как это налог и чистые доходы государства. Стоит отметить, что и пенсионные накопления за 2014 год возвращать не планируют – просто проиндексируют эти виртуальные цифры в рамках других виртуальных цифр на «страховых» счетах.
Можно по-разному относиться к налогу на капитал (capital gain tax). В некоторых странах он отсутствует, так как считается, что с вкладываемых в финансовые инструменты деньги люди уже ранее заплатили налоги.
В отношении физических лиц в России этот налог действует для: облигаций, как в части курсового роста, так и в части выплачиваемых процентов, акций, как в части курсового роста, так и в части дивидендов, паевых фондов, как в части курсового роста, так и в части промежуточных выплат.
Но почему-то не действует для банковских вкладов?!
Введение такой меры было бы логично! Но вряд ли это произойдет.
Во-первых, этому будет активно препятствовать банковское лобби, не желающее расставаться с частью процентов, которые зачастую присоединяются к основной сумме. Кроме того, темпы прироста депозитов в этом случае могут пострадать, так как возникнет конкуренция с депозитами в зарубежных банках, а также с альтернативными вариантами вложения – недвижимостью, облигациями, акциями.
Основная причина, почему этот налог не будет введен – депозиты это основной способ инвестирования для взяточников и казнокрадов. Догадайтесь сами какое влияние они имеют на принятие законов.
Недавно один из сотрудников питерского Сбербанка поделился информацией о количестве клиентов физ.лиц, размещающих на депозитах сумму более 1 млрд руб. Их количество только в Питере исчисляется сотнями. Что-то подсказывает, что в Москве счет идет на тысячи. Вряд ли это предприниматели (у них деньги обычно вложены в бизнес) или простые люди, работающие за зарплату.
Кто же эти люди? Это могут быть топ-менеджеры гос.корпораций, которые (за исключением :-) Сечина И.И.) не вкладывают обычно деньги в бизнес компаний, которыми руководят, а скорее изымают и не только в виде астрономической з/п. Это взяточники и казнокрады.
Мы призываем правительство: Не трогайте деньги будущих пенсионеров, лучше введите логичный налог на депозиты физ.лиц!
