Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Импульс акций компаний с небольшой капитализацией: анализ S&P 600 » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Импульс акций компаний с небольшой капитализацией: анализ S&P 600

Спустя четыре десятилетия после работы Роберта Леви (Robert Levy), выигравшие все еще обгоняют проигравших. Акции S&P 600, растущие более чем на 20% в год, принесут в среднем 10% в следующем квартале. Этот анализ охватывает последние 5 лет и из-за изменения индекса имеет некоторые систематические ошибки выжившего (survivor bias), в отличие от данных Фамы и Френча, показавших похожие результаты.
23 октября 2013 | S&P 500 (GSPC)
Компоненты S&P 600 (усредненные за последние 20 кварталов)
Очевидно, что годовая доходность пропорциональна доходности следующего квартала. Данные Фамы и Френча подтверждают этот эффект за несколько десятилетий. По моему мнению, эффект является следствием того, что ускоряющиеся доходы двигают цену, и, следовательно, этот эффект встроен в структуру рынка.