28 октября 2013 mehanizator
В качестве текущей волатильности я взял дневной диапазон бара: log( High / Low ), усредненный за 1, 2, 4... 32 прошедших дня.
Для дневок SPY с 1999 года получаем:
На всех последующих картинках шкалы условные логарифмические.
Картинка для SPY без нормировки на волатильность:
Картинка для SPY с нормировкой на 16-дневную волатильность:
Для дневок индекса ММВБ с 2004 года:
Картинка для ММВБ без нормировки:
Картинка для ММВБ с 8-дневной нормировкой:
Невооруженным взглядом видно, что нормированный индекс существенно меньше подвергается разрушительному действию рыночных паник и после восстановления выходит на более высокие уровни, чем исходный индекс. Нормированные версии и SPY и ММВБ уже обновили докризисные максимумы, тогда как исходные индексы только готовятся.
Осталось придумать правильный способ хеджить нормированный портфель на исходный: получится система, зарабатывающая на эмоциональных перепродажах рынков.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для дневок SPY с 1999 года получаем:
past = 1, profit = -9.52421, maxDD = 70.25377, ratio = -0.13557
past = 2, profit = +13.44368, maxDD = 59.04920, ratio = +0.22767
past = 4, profit = +9.61916, maxDD = 56.45231, ratio = +0.17039
past = 8, profit = +16.79355, maxDD = 52.07514, ratio = +0.32249
past = 16, profit = +19.96425, maxDD = 48.57984, ratio = +0.41096
past = 32, profit = +16.83497, maxDD = 46.64375, ratio = +0.36093
past = 2, profit = +13.44368, maxDD = 59.04920, ratio = +0.22767
past = 4, profit = +9.61916, maxDD = 56.45231, ratio = +0.17039
past = 8, profit = +16.79355, maxDD = 52.07514, ratio = +0.32249
past = 16, profit = +19.96425, maxDD = 48.57984, ratio = +0.41096
past = 32, profit = +16.83497, maxDD = 46.64375, ratio = +0.36093
На всех последующих картинках шкалы условные логарифмические.
Картинка для SPY без нормировки на волатильность:
Картинка для SPY с нормировкой на 16-дневную волатильность:
Для дневок индекса ММВБ с 2004 года:
past = 1, profit = +70.34601, maxDD = 39.33942, ratio = +1.78818
past = 2, profit = +71.60842, maxDD = 38.48939, ratio = +1.86047
past = 4, profit = +71.77819, maxDD = 35.97180, ratio = +1.99540
past = 8, profit = +70.48035, maxDD = 32.60140, ratio = +2.16188
past = 16, profit = +60.80760, maxDD = 33.60257, ratio = +1.80961
past = 32, profit = +46.63160, maxDD = 33.34757, ratio = +1.39835
past = 2, profit = +71.60842, maxDD = 38.48939, ratio = +1.86047
past = 4, profit = +71.77819, maxDD = 35.97180, ratio = +1.99540
past = 8, profit = +70.48035, maxDD = 32.60140, ratio = +2.16188
past = 16, profit = +60.80760, maxDD = 33.60257, ratio = +1.80961
past = 32, profit = +46.63160, maxDD = 33.34757, ratio = +1.39835
Картинка для ММВБ без нормировки:
Картинка для ММВБ с 8-дневной нормировкой:
Невооруженным взглядом видно, что нормированный индекс существенно меньше подвергается разрушительному действию рыночных паник и после восстановления выходит на более высокие уровни, чем исходный индекс. Нормированные версии и SPY и ММВБ уже обновили докризисные максимумы, тогда как исходные индексы только готовятся.
Осталось придумать правильный способ хеджить нормированный портфель на исходный: получится система, зарабатывающая на эмоциональных перепродажах рынков.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter