В понедельник российские фондовые индексы, открыв день резким ростом, чуть позже легли в дрейф в узком диапазоне на фоне слабого отскока трехмесячных нефтяных фьючерсов и позитивных настроений на европейских торговых площадках, толкающих акции региона к пятилетним максимумам. К 14:30 мск индекс ММВБ подрос на 0,30% до 1509,1 п., индекс РТС – на 0,13% до 1494,2 п. Рыночная активность снизились перед началом двухдневного заседания ФРС в США. Объем торгов акциями к середине сессии составил 15,8 млрд. рублей, что на 15% ниже усредненного показателя на середину дня за октябрь.
В отраслевом разрезе в негативной зоне торгуются лишь финансовый подындекс (-0,33%). Прочие подындексы прибавляют в пределах 0,1-0,7%.
Индекс тяжеловесов ММВБ10 двигается вровень с рынком (+0,26%). Лучшие результаты демонстрируют РусГидро (+0,79%), сэкономившая, по словам аудиторов, 50 млрд. рублей на инвестициях в дальневосточные проекты, и Ростелеком (+0,67%), акции которого, вероятнее всего, раскупаются четвертую сессию подряд перед ожиданием рекомендаций СД относительно промежуточных дивидендов и закрытием реестра 1 ноября. Слабее рынка смотрится Сургутнефтегаз (-0,44%).
В бумагах второго эшелона выигрышно смотрится Магнит (+2,11%), представавший сегодня финансовую отчетность за 9 мес. 2013 г., и ОГК-2 (+1,58%). Кроме того, растут котировки разместившейся в понедельник на ММВБ на $1,3 млрд. АЛРОСЫ (+0,65%). Вторую сессию подряд «плюсуют» акции КАМАЗа (+1,94%), а также бумаги фармпроизводителей – Аптека 36,6 (+1,56%), Фармстандарт (+1,33%). В аутсайдерах – МРСК ЦП (-1,68%), МРСК СК (-1,35%).
Перспектива: полагаем, что после небольшой передышки нисходящая коррекция может продолжиться
За последние три дня общемировой индекс акций MSCI-World снизился на 0,4%. Снижение сводного индекса развивающихся рынков MSCI-EM за тот же период составило 2,0%. Долларовый индекс РТС снизился на 1,9%. Рублевый индекс ММВБ начал падать уже с понедельника и таким образом за неделю потерял почти 2,2%. Как видим, первая неделя, прошедшая после разрешения бюджетно-долговых проблем в США, прошла под знаком фиксации прибыли, лишний раз подтвердив известное правило о закономерном финале всех спекулятивных игр, строящихся на ожиданиях.
Индекс ММВБ достиг первой коррекционной цели, совершив возвратный ход к сентябрьскому локальному максимуму. Последние две торговых сессии индекс балансирует в зоне схождения недельной (ОВР-5=1504,5 п.) и месячной (ОВР-20=1504,3 п.) балансовых цен. Краткосрочные спекулянты заметно порезали свои длинные позиции, о чем можно судить по снижению индикатора чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1). Двухдневная консолидация вблизи балансовых цен ОВР-5 и ОВР-20, а также заметно полегчавший портфель краткосрочных спекулянтов создают предпосылки для кратковременного возвратного движения. При благоприятных внешних условиях индекс ММВБ может вернуться в район 1520 п. Внешний фон на утро понедельника пока допускает такую возможность. Американские фьючерсы плюсуют, Азия растет, нефтяные фьючерсы демонстрируют признаки стабилизации.
Полагаем, что после небольшой передышки нисходящая коррекция может продолжиться. По нашей оценке, потенциальные риски снижения могут сохраняться вплоть до 6 ноября. Прогноз по индексу ММВБ остается прежним – это зона схождения скользящих МА60 (1445,8 п.) и МА200 (1428 п.). Возвратный ход к этим уровням подтвердит сохранение восходящей тенденции.
На поведение участников на этой неделе наверняка окажут сильное влияние итоги заседания ФРС, а также отчет по промышленному индексу ISM США. Основным лейтмотивом сегодняшних рыночных настроений является формула «чем хуже дела в экономике, тем дольше денежное изобилие». Однако избыточная ликвидность опасна тем, что притупляет у инвесторов чувство опасности, и в этом году девальвация риска уже спровоцировала резкие колебания рыночных цен в целом ряде активов, которые до этого традиционно считались надежной гарантией от риска (золото, иена, трежери). Уходящий 2013 год может войти в историю как год больших спекуляций. Полагаем, что не станет исключением и концовка года, учитывая предстоящие два заседания ФРС в октябре и декабре и перспективу второго раунда бюджетно-долгового спектакля в США. На этом фоне шансы на сворачивание программы QE3 становятся все более туманными. Уже пятую неделю подряд объем выкупаемых ФРС ценных бумаг (ust+mbs) в месячном выражении стабильно удерживается выше планового задания $85 млрд. Последний отчет о состоянии баланса ФРС показал, что в наиболее критичный период с 25 сентября по 23 октября ФРС вынуждена была нарастить объем выкупленных бумаг до $103 млрд. (рис. 2). ФРС стоит перед нелегким выбором – либо отпускать доходность, либо ускорять работу печатного станка.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В отраслевом разрезе в негативной зоне торгуются лишь финансовый подындекс (-0,33%). Прочие подындексы прибавляют в пределах 0,1-0,7%.
Индекс тяжеловесов ММВБ10 двигается вровень с рынком (+0,26%). Лучшие результаты демонстрируют РусГидро (+0,79%), сэкономившая, по словам аудиторов, 50 млрд. рублей на инвестициях в дальневосточные проекты, и Ростелеком (+0,67%), акции которого, вероятнее всего, раскупаются четвертую сессию подряд перед ожиданием рекомендаций СД относительно промежуточных дивидендов и закрытием реестра 1 ноября. Слабее рынка смотрится Сургутнефтегаз (-0,44%).
В бумагах второго эшелона выигрышно смотрится Магнит (+2,11%), представавший сегодня финансовую отчетность за 9 мес. 2013 г., и ОГК-2 (+1,58%). Кроме того, растут котировки разместившейся в понедельник на ММВБ на $1,3 млрд. АЛРОСЫ (+0,65%). Вторую сессию подряд «плюсуют» акции КАМАЗа (+1,94%), а также бумаги фармпроизводителей – Аптека 36,6 (+1,56%), Фармстандарт (+1,33%). В аутсайдерах – МРСК ЦП (-1,68%), МРСК СК (-1,35%).
Перспектива: полагаем, что после небольшой передышки нисходящая коррекция может продолжиться
За последние три дня общемировой индекс акций MSCI-World снизился на 0,4%. Снижение сводного индекса развивающихся рынков MSCI-EM за тот же период составило 2,0%. Долларовый индекс РТС снизился на 1,9%. Рублевый индекс ММВБ начал падать уже с понедельника и таким образом за неделю потерял почти 2,2%. Как видим, первая неделя, прошедшая после разрешения бюджетно-долговых проблем в США, прошла под знаком фиксации прибыли, лишний раз подтвердив известное правило о закономерном финале всех спекулятивных игр, строящихся на ожиданиях.
Индекс ММВБ достиг первой коррекционной цели, совершив возвратный ход к сентябрьскому локальному максимуму. Последние две торговых сессии индекс балансирует в зоне схождения недельной (ОВР-5=1504,5 п.) и месячной (ОВР-20=1504,3 п.) балансовых цен. Краткосрочные спекулянты заметно порезали свои длинные позиции, о чем можно судить по снижению индикатора чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1). Двухдневная консолидация вблизи балансовых цен ОВР-5 и ОВР-20, а также заметно полегчавший портфель краткосрочных спекулянтов создают предпосылки для кратковременного возвратного движения. При благоприятных внешних условиях индекс ММВБ может вернуться в район 1520 п. Внешний фон на утро понедельника пока допускает такую возможность. Американские фьючерсы плюсуют, Азия растет, нефтяные фьючерсы демонстрируют признаки стабилизации.
Полагаем, что после небольшой передышки нисходящая коррекция может продолжиться. По нашей оценке, потенциальные риски снижения могут сохраняться вплоть до 6 ноября. Прогноз по индексу ММВБ остается прежним – это зона схождения скользящих МА60 (1445,8 п.) и МА200 (1428 п.). Возвратный ход к этим уровням подтвердит сохранение восходящей тенденции.
На поведение участников на этой неделе наверняка окажут сильное влияние итоги заседания ФРС, а также отчет по промышленному индексу ISM США. Основным лейтмотивом сегодняшних рыночных настроений является формула «чем хуже дела в экономике, тем дольше денежное изобилие». Однако избыточная ликвидность опасна тем, что притупляет у инвесторов чувство опасности, и в этом году девальвация риска уже спровоцировала резкие колебания рыночных цен в целом ряде активов, которые до этого традиционно считались надежной гарантией от риска (золото, иена, трежери). Уходящий 2013 год может войти в историю как год больших спекуляций. Полагаем, что не станет исключением и концовка года, учитывая предстоящие два заседания ФРС в октябре и декабре и перспективу второго раунда бюджетно-долгового спектакля в США. На этом фоне шансы на сворачивание программы QE3 становятся все более туманными. Уже пятую неделю подряд объем выкупаемых ФРС ценных бумаг (ust+mbs) в месячном выражении стабильно удерживается выше планового задания $85 млрд. Последний отчет о состоянии баланса ФРС показал, что в наиболее критичный период с 25 сентября по 23 октября ФРС вынуждена была нарастить объем выкупленных бумаг до $103 млрд. (рис. 2). ФРС стоит перед нелегким выбором – либо отпускать доходность, либо ускорять работу печатного станка.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter