29 октября 2013 Норд-Вест Капитал
Цель 1,3857, пока, остается. За уровнем открываются просторы, аж к 1,4930, во что почти не вериться. Это означает, что США не начнет ужесточать политику, а ЕЦБ будет к этому близок.
Однако, остается вероятность и снижения, не менее двух недель, с текущей недели. Первый уровень поддержки теребят уже несколько дней - 1,3795, второй 1,3727.
До результатов заседания FOMC осталось совсем немного.
Думаю (сомнений все больше, т.к. технически новые пики возможны, даже если будет консолидация до 1,3727), что рынок действительно близок к коррекции (семь свечей с новыми максимумами). Динамика ADX указывает на то, что сильным движение быть не может, и ограничится поддержкой на 1,3660/80.
Белый дом заявил в пятницу, что документы на Джанет Йеллен за выдвижение ее кандидатуры в качестве председателя ФРС США представлены в Сенат. Подтверждено, что она начнет встречи с членами сенатского банковского комитета на следующей неделе. Голосование намечается на 14 ноября.
Сенатор Рэнд Пол выступает против голосования пока не будет рассмотрен законопроект, который сделает работу ФРС более прозрачной. Этот законопроект был первоначально предложен его отцом, Роном Полом, в связи с последствиями финансового кризиса.
Комментаторы не видят возможностей для ФРС изменить политику на ближайшем заседании. Все представляется, что первые изменения произойдут уже по уходу Б.Бернанке, т.е. на ранее марта будущего года.
Тем более, что вопросы по бюджету и потолку долга не решены.
Опрос Ernst & Young показал, что более трети мировых компаний планируют сделки по слиянию или поглощению в 2014 г. Опрос проводился среди 1600 топ-менеджеров компаний в 70 странах мира. Три четверти опрошенных ожидают увеличения числа сделок M&A и их объема. Это говорит об оптимистичном взгляде на мировую экономику, о снижении рисков. Активность таких сделок увеличивает интерес инвестора к рынку акций.
Согласно результатам опроса, наиболее перспективными направлениями для международных сделок M&A являются Китай, Индия, Бразилия, США и Канада. Наибольший объем сделок запланирован в сфере биотехнологий, энергетике, автомобильном секторе и сфере выпуска потребительских товаров.
Развивающиеся рынки привлекают все более высокий интерес инвесторов, поскольку дают возможность диверсифицировать портфели активов. Компании развивающихся рынков будут больше инвестировать в развитые экономики, а также в другие emerging markets.
По данным исследовательской компании Dealogic, объем сделок M&A в текущем году достиг $2,1 млрд., т.е. вырос на 17 % к уровню прошлого года. В то же время количество сделок сократилось до 27,216 тыс. Крупнейшей сделкой, объявленной в этом году, стало соглашение о выкупе компанией Verizon Communications 45-процентной доли Vodafone Group в их совместном предприятии Verizon Wireless за $130 млрд.
В 2000 г. на США приходилось 37 % общемирового притока иностранных инвестиций, к 2012 г. доля США упала до 17 %. В 2012 г. США привлекли $166 млрд. прямых иностранных инвестиций. За год падение составило 28 %. За первые шесть месяцев этого года иностранные инвестиции в США составили всего $66 млрд. (-21,4 % г/г).
Последние данные по объёму заказов на товары долгосрочного пользования при росте на 3,7 % обнаружили падения заказов на производство средств производства, сократился показатель заказов вне транспорта на 0,1 %, вне оборонных заказов на 1,1 %.
Данные указывают на то, что третья программа количественного смягчения не будет сворачиваться и станет самой объёмной в истории. QE1 составила $1,5 трлн., QE2 - $600 млрд., QE3 – достигнет $1,6 трлн. Несмотря на ряд положительных изменений в экономике, покупка облигаций такого масштаба несет риски финансовой стабильности.
Кроме того. Большая часть денег созданные ФРС копятся в банковских резервах и не вносит свой вклад в экономическое развитие. ФРС начала свою последнюю программу покупки облигаций в сентябре 2012 г., банковские резервы выросли примерно на $800 млрд., в то время как объём средств, циркулирующих в экономике увеличился лишь на $80 млрд. Наличные деньги в М1 в сентябре 2012 г. $1068,6 млрд., в сентябре 2013 г. - $1145,8 млрд.
Цены на активы растут. Ипотечные ставки находились на рекордных, минимальных уровнях, но начали расти и в августе достигли максимального уровня за два года – 4,58 %. Что произойдет, когда появиться реальный срок начала сворачивания программы выкупа? Когда впервые заговорили об окончании программы, средняя ставка по 30-летней ипотеке возросла с 3,35 % в первую неделю мая до 4,5 %. Постепенное повышение ставок не удастся.
Низкие ставки привели к тому, что капитал растекается по миру. Этим летом, простого намека на возможность сокращения закупок было достаточно, чтобы появились опасения финансового кризиса в таких странах как Индия, Бразилия и Индонезия. Что произойдет, если стимулы на самом деле остановят?
Индекс незавершенных продаж домов упал на 5,6 %, превысив все оценки аналитиков и самое большое снижение в за более чем три года, после снижения на 1,6 % в августе. Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что индекс упал до самого низкого уровня в этом году. Активность и ранее наблюдалась в секторах высокой стоимости недвижимости. Видимо наступило насыщение.
В ноябре в Китае состоится пленум КПК, на котором будут обсуждаться «беспрецедентные» экономические и социальные реформы. Реформы будут направлены на глубоку трансформацию экономике и обществе. КПК давно говорит о смещении акцента в экономике с экспорта на внутреннее потребление. Заседание станет третьим для Центрального комитета КПК, состоящего из 200 человек, после смены руководства страны в прошлом году. Программа реформ, вероятно, будет включать финансовые и налоговые преобразования, а также такие вопросы, как ускорение урбанизации путем земельных реформ и либерализации системы жилищной регистрации, ограничивающей миграцию между сельскими районами и городами. Экономика Китая объемом $8,5 трлн. в текущем году потеряла динамику роста, но в третьем квартале темп ускорился главным образом из-за инвестиций.
Процентные ставки на китайском рынке межбанковских кредитов резко выросли за последнее время, что вызывает у инвесторов опасения повторения кризиса ликвидности, наблюдавшегося в июне этого года.
Шанхайская межбанковская ставка предложения (SHIBOR), китайский аналог LIBOR, с расчетами overnight выросла на прошлой неделе до 4,088 % - максимума со 2 июля. Семидневная ставка SHIBOR выросла до 4,68 %, что близко к максимумам почти за четыре месяца.
С 24 октября китайский ЦБ отменил проведение трех операций обратного РЕПО. За прошедшую неделю порядка 100 млрд. юаней ($16,4 млрд.) были выведены из банковской системы КНР.
Рост процентных ставок, как полагают специалисты, не будет продолжительным. Приток капитала в Китай усиливается на фоне улучшения перспектив экономики страны. В то же время, вероятность скорого сворачивания ФРС программы количественного симулирования снизилась.
В сентябре спрос китайских банков на иностранную валюту резко вырос, чистый объем покупки иностранной валюты достиг 126,4 млрд. юаней, тогда как в июне и июле отмечались чистые продажи валюты банками.
КНБ имеет множество инструментов для регулирования, в том числе краткосрочные операции предоставления ликвидности Short-term Liquidity Operations (SLO), чтобы сгладить колебания ликвидности в случае роста спроса.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3779 (1,3649);
- сопротивление – 1,3780 (1,3825).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Однако, остается вероятность и снижения, не менее двух недель, с текущей недели. Первый уровень поддержки теребят уже несколько дней - 1,3795, второй 1,3727.
До результатов заседания FOMC осталось совсем немного.
Думаю (сомнений все больше, т.к. технически новые пики возможны, даже если будет консолидация до 1,3727), что рынок действительно близок к коррекции (семь свечей с новыми максимумами). Динамика ADX указывает на то, что сильным движение быть не может, и ограничится поддержкой на 1,3660/80.
Белый дом заявил в пятницу, что документы на Джанет Йеллен за выдвижение ее кандидатуры в качестве председателя ФРС США представлены в Сенат. Подтверждено, что она начнет встречи с членами сенатского банковского комитета на следующей неделе. Голосование намечается на 14 ноября.
Сенатор Рэнд Пол выступает против голосования пока не будет рассмотрен законопроект, который сделает работу ФРС более прозрачной. Этот законопроект был первоначально предложен его отцом, Роном Полом, в связи с последствиями финансового кризиса.
Комментаторы не видят возможностей для ФРС изменить политику на ближайшем заседании. Все представляется, что первые изменения произойдут уже по уходу Б.Бернанке, т.е. на ранее марта будущего года.
Тем более, что вопросы по бюджету и потолку долга не решены.
Опрос Ernst & Young показал, что более трети мировых компаний планируют сделки по слиянию или поглощению в 2014 г. Опрос проводился среди 1600 топ-менеджеров компаний в 70 странах мира. Три четверти опрошенных ожидают увеличения числа сделок M&A и их объема. Это говорит об оптимистичном взгляде на мировую экономику, о снижении рисков. Активность таких сделок увеличивает интерес инвестора к рынку акций.
Согласно результатам опроса, наиболее перспективными направлениями для международных сделок M&A являются Китай, Индия, Бразилия, США и Канада. Наибольший объем сделок запланирован в сфере биотехнологий, энергетике, автомобильном секторе и сфере выпуска потребительских товаров.
Развивающиеся рынки привлекают все более высокий интерес инвесторов, поскольку дают возможность диверсифицировать портфели активов. Компании развивающихся рынков будут больше инвестировать в развитые экономики, а также в другие emerging markets.
По данным исследовательской компании Dealogic, объем сделок M&A в текущем году достиг $2,1 млрд., т.е. вырос на 17 % к уровню прошлого года. В то же время количество сделок сократилось до 27,216 тыс. Крупнейшей сделкой, объявленной в этом году, стало соглашение о выкупе компанией Verizon Communications 45-процентной доли Vodafone Group в их совместном предприятии Verizon Wireless за $130 млрд.
В 2000 г. на США приходилось 37 % общемирового притока иностранных инвестиций, к 2012 г. доля США упала до 17 %. В 2012 г. США привлекли $166 млрд. прямых иностранных инвестиций. За год падение составило 28 %. За первые шесть месяцев этого года иностранные инвестиции в США составили всего $66 млрд. (-21,4 % г/г).
Последние данные по объёму заказов на товары долгосрочного пользования при росте на 3,7 % обнаружили падения заказов на производство средств производства, сократился показатель заказов вне транспорта на 0,1 %, вне оборонных заказов на 1,1 %.
Данные указывают на то, что третья программа количественного смягчения не будет сворачиваться и станет самой объёмной в истории. QE1 составила $1,5 трлн., QE2 - $600 млрд., QE3 – достигнет $1,6 трлн. Несмотря на ряд положительных изменений в экономике, покупка облигаций такого масштаба несет риски финансовой стабильности.
Кроме того. Большая часть денег созданные ФРС копятся в банковских резервах и не вносит свой вклад в экономическое развитие. ФРС начала свою последнюю программу покупки облигаций в сентябре 2012 г., банковские резервы выросли примерно на $800 млрд., в то время как объём средств, циркулирующих в экономике увеличился лишь на $80 млрд. Наличные деньги в М1 в сентябре 2012 г. $1068,6 млрд., в сентябре 2013 г. - $1145,8 млрд.
Цены на активы растут. Ипотечные ставки находились на рекордных, минимальных уровнях, но начали расти и в августе достигли максимального уровня за два года – 4,58 %. Что произойдет, когда появиться реальный срок начала сворачивания программы выкупа? Когда впервые заговорили об окончании программы, средняя ставка по 30-летней ипотеке возросла с 3,35 % в первую неделю мая до 4,5 %. Постепенное повышение ставок не удастся.
Низкие ставки привели к тому, что капитал растекается по миру. Этим летом, простого намека на возможность сокращения закупок было достаточно, чтобы появились опасения финансового кризиса в таких странах как Индия, Бразилия и Индонезия. Что произойдет, если стимулы на самом деле остановят?
Индекс незавершенных продаж домов упал на 5,6 %, превысив все оценки аналитиков и самое большое снижение в за более чем три года, после снижения на 1,6 % в августе. Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что индекс упал до самого низкого уровня в этом году. Активность и ранее наблюдалась в секторах высокой стоимости недвижимости. Видимо наступило насыщение.
В ноябре в Китае состоится пленум КПК, на котором будут обсуждаться «беспрецедентные» экономические и социальные реформы. Реформы будут направлены на глубоку трансформацию экономике и обществе. КПК давно говорит о смещении акцента в экономике с экспорта на внутреннее потребление. Заседание станет третьим для Центрального комитета КПК, состоящего из 200 человек, после смены руководства страны в прошлом году. Программа реформ, вероятно, будет включать финансовые и налоговые преобразования, а также такие вопросы, как ускорение урбанизации путем земельных реформ и либерализации системы жилищной регистрации, ограничивающей миграцию между сельскими районами и городами. Экономика Китая объемом $8,5 трлн. в текущем году потеряла динамику роста, но в третьем квартале темп ускорился главным образом из-за инвестиций.
Процентные ставки на китайском рынке межбанковских кредитов резко выросли за последнее время, что вызывает у инвесторов опасения повторения кризиса ликвидности, наблюдавшегося в июне этого года.
Шанхайская межбанковская ставка предложения (SHIBOR), китайский аналог LIBOR, с расчетами overnight выросла на прошлой неделе до 4,088 % - максимума со 2 июля. Семидневная ставка SHIBOR выросла до 4,68 %, что близко к максимумам почти за четыре месяца.
С 24 октября китайский ЦБ отменил проведение трех операций обратного РЕПО. За прошедшую неделю порядка 100 млрд. юаней ($16,4 млрд.) были выведены из банковской системы КНР.
Рост процентных ставок, как полагают специалисты, не будет продолжительным. Приток капитала в Китай усиливается на фоне улучшения перспектив экономики страны. В то же время, вероятность скорого сворачивания ФРС программы количественного симулирования снизилась.
В сентябре спрос китайских банков на иностранную валюту резко вырос, чистый объем покупки иностранной валюты достиг 126,4 млрд. юаней, тогда как в июне и июле отмечались чистые продажи валюты банками.
КНБ имеет множество инструментов для регулирования, в том числе краткосрочные операции предоставления ликвидности Short-term Liquidity Operations (SLO), чтобы сгладить колебания ликвидности в случае роста спроса.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3779 (1,3649);
- сопротивление – 1,3780 (1,3825).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу