30 октября 2013 Techcapital | AUD|USD
С августа австралийская валюта укрепилась на 6,9 процента на фоне ожиданий, что ФРС воздержится от сворачивания программы выкупа облигаций на $85 миллиардов в месяц. За прошедший месяц австралийский доллар подорожал на Forex к девяти основным валютам развитых стран на 1,7 процента - это самый резкий рост в этой валютной группе после норвежской кроны, свидетельствуют взвешенные валютные индексы агентства Блумберг.
После такого ралли австралийская валюта оказалась переоценена к доллару по паритету покупательной способности на 28 процентов, что стало рекордным значением с мая, свидетельствуют собранные агентством Блумберг данные.
Как заявил Стивенс в ходе вчерашней речи в Сиднее, 35-процентный рост национальной валюты с 2008 года не соответствует темпам увеличения производительности труда.
“Центральный банк рассчитывает на постепенное ослабление” национальной валюты, сказал 24 октября в телефонном интервью Пареш Упадхьяя, директор по стратегии на валютных рынках Pioneer Investment Management Inc. в Бостоне, управляющей активами на $215 миллиардов. “Но пока ослабления не происходит: во многом это связано с тем, что ФРС отложила сворачивание стимулирующих мер, хотя в долгосрочной перспективе австралийский доллар непременно подешевеет”, - добавил эксперт
Чего ожидать от сегодняшнего заседания ФРС? - Goldman , BofA , Citi , Barclays и другие.
Ниже приведены ожидания крупнейших инвестиционных банков по решению относительно монетарной политики США от FOMC после октябрьского заседания, которое должно завершиться сегодня вечером по московскому времени. Эти отчеты представляют своего рода фундаментальный анализ рынка форекс от его ключевых участников и видение того, через что предстоит пройти федеральной резервной системе на сегодняшнем заседании.
GoldmanSachs: Не ожидают никаких изменений в инструментах денежно-кредитной политики. Хотя укрепление forwardguidance все еще возможно, мы считаем, что более вероятно, оно произойдет в ходе встречи в декабре.
BofA Merrill Lynch: частичное отключение федерального правительства не просто задержало выход основных экономических данных и сократило ожидаемый рост ВВП США в четвертом квартале на нескольких десятых процента, а, скорее всего, заставило ФРС отложить меры по сокращению стимулирования до следующего года. Действительно, несколько представителей ФРС указали на то, что вопрос о сокращении снят с обсуждения на данный момент. В результате, то, что будет сказано на встрече 29-30 октября, будет более интересным, чем то, что потенциально собираются сделать монетарные власти. Мы ожидаем отказ от сокращения и никаких изменений в forwardguidance. Тем не менее, оба этих политических инструмента, вероятно, будут подробно обсуждаться на этой встрече, делая протокол заседания особо интересным.
Citi: Экономисты Citi пишут "отключение правительства США, и отсутствие ключевых экономических данных предполагают, что заседание ФРС на этой неделе может в значительной степени привести к сохранению статус-кво покупки активов и forwardguidance". Как и большая часть рынка, они перенесли свои ожидания по сокращению на март, хотя они и предупреждают, что "это противоречит здравому смыслу, на наш взгляд, оптимальным решением было бы начать процесс сокращения". Наши экономисты ожидают, что сокращение должно быть полностью проведено к сентябрю следующего года, что, вероятно, на пару месяцев раньше, чем рыночный консенсус на данный момент.
Barclays: ФРС оставит свою политическую позицию неизменной в среду, поэтому в центре внимания будет находиться тон сопроводительного заявления. Мы ожидаем небольших изменений в отчете по итогам этой встречи и не ждем явных сигналов о сроках сокращения.
Credit Agricole: Мы ожидаем первоначального объявления о сокращении в конце января. Это основывается на нашей надежде на улучшение экономических условий в текущем квартале, ограниченным фискальным тормозом в 2014 году, и без серьезных нарушений текущих бюджетных переговоров в Вашингтоне. Выключение правительства вызвало задержки в данных, которые затрудняют принятие решения от ФРС.
Danske: Мы ожидаем, что FOMC заявление будет носить более мрачные тона по текущей экономической ситуации, чем в сентябре. Кроме того, перспективная часть заявления, скорее всего, выделит растущую неопределенностью по поводу экономических перспектив на следующий год, хотя смягчение финансовых условий с сентябрьского заседания, вероятно, будет признано. Мы не ожидаем каких-либо изменений в политике и рассчитываем на голубиный тон в риторике ФРС. Рынки уже отодвинули ожидания по первому повышению процентных ставок до 4 квартала 2015, и мы думаем, что подтолкнуть ожидания по срокам повышения дальше будет довольно-таки трудно, даже с учетом возможных голубиных заявлений ФРС.
Credit Agricole объясняет, почему евро будет падать в долгосрочном плане
Credit Agricole настроен по-медвежьи на пару EURUSD перед сегодняшним заседанием FOMC, продав евро по отношению к доллару на сумму в $ 5 млн. с текущих уровней со стопом на 1.4180 и целью на 1.3300.
В Credit Agricole излагают 3 причины, согласно которым они считают, что в ближайшей перспективе евро будет снижаться на форекс. Во-первых, текущий уровень EURUSD не соотносится с относительными сюрпризами в экономических данных из США и Европы:
"Как вы можете видеть на графике, спрэд между европейскими и американскими положительными «сюрпризами» в экономических данных сузился, предполагая, что восстановление в еврозоне полностью учтено в цене на рынке в данной точке. Есть риск повышения сюрпризов из США с учетом недавнего ухудшение прогнозов по экономике США", уточняет CA.
Во-вторых, относительные перспективы денежно-кредитной политики, вероятно, будут оказывать поддержку доллару. "Есть большая вероятность того, что ЕЦБ удивит рынки голубиными тонами, пока рынок окончательно прайсит сокращение от ФРС в 2014. Текущий курс EUR/USD сильно разниться со спредами в процентных ставках (и другими циклическими факторами), а ужесточение условий денежно-кредитных еврозоны (более высокие ставки и сильная валюта) достигло уровней, которые обратили на себя внимание ЕЦБ в начале года", отмечает CA.
И, наконец, предстоящие стресс-тесты европейских банков могут возобновить озабоченность по поводу здоровья европейской банковской системы, что может заставить ЕЦБ провести очередную программу LTRO для смягчения проблем финансирования.
Безработица в Германии выросла третий месяц подряд.
Сегодня в форекс блоге мы поговорим о текущей ситуации по рынку труда в Германии. Согласно последнему отчету, опубликованному буквально только-что, безработица в Германии выросла третий месяц подряд, указывая на замедление крупнейшей экономики европы.
Количество людей без работы поднялось с учетом сезонных колебаний до 2.97 млн. человек, после роста на пересмотренные 24 000 в сентябре. Экономисты не предсказывал никаких изменений в числе безработных, в соответствии с медианой 36 экономистов, принявших участие в опросе Bloomberg News . Скорректированный уровень безработицы не изменился и составил 6,9 процента.
Экономика Германии , которая помогла вытащить евро зону из рецессии в прошлом квартале, вероятно, расширилась более медленными темпами в третьем квартале, заявил Бундесбанк 21 октября. Настроение среди компаний по отношению к экономическим перспективам опустилось в первый раз в шесть месяцев в октябре на фоне неопределенности по поводу темпов восстановления экономики валютного блока, который является крупнейшим торговым партнером Германии.
Немецкий валовой внутренний продукт, вероятно, вырос на 0,4 процента в третьем квартале после роста на 0,7 процента в течение трех месяцев по июнь, по данным ежемесячного опроса агентства Bloomberg. Экономика вырастет на 0,5 процента в 2013 году и 1,8 процента в следующем году, показал опрос. Бундесбанк прогнозирует рост на 0,3 процента и 1,5 процентов, соответственно. Федеральное бюро статистики должно опубликовать предварительные по ВВП за третий квартал 14 ноября.
Федерация немецких работодателей говорит, что минимальная заработная плата в 8,50 евро в час, предложенная социал-демократами страны будет стоить экономике рабочих мест, поэтому группа рассматривает правовые меры, чтобы предотвратить это.
Социал-демократы требуют минимальной заработной платы в качестве условия для формирования коалиции с христианскими демократами канцлера Ангелы Меркель. Стороны вступили во вторую неделю переговоров.
С учетом неважной статистики из Германии, не совсем ясно, почему растет евро сегодня на форекс. В моменте европейская валюта прибавляет порядка 0.2% по отношению к доллару США. Куда пойдет евро дальше, говорить пока сложно, однако техническая картина дает пока определенные сигналы к тому, что падение евро может продолжиться. Мы рекомендуем рассматривать продажи от 1.3770 - 1.3780 внутри дня.
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба