7 ноября 2013 Вести Экономика
Глава Европейского центрального банка Марио Драги выступит с речью по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ в четверг. Прямую трансляцию смотрите на сайте "Вести Экономика" в 16:30 по мск.
Вероятнее всего, значительная часть его выступления будет посвящена предстоящим стресс-тестам банков Европы. Европейский регулятор в ноябре текущего года начнет трехэтапный процесс проверки балансов банков. На первом этапе будут оценены ключевые риски для банковских балансов, в первую очередь риски, связанные с ликвидностью и уровнем заемных средств. На втором этапе будет проведена оценка качества активов банков. Последний этап проверки – стресс-тесты, в рамках которых уровень достаточности капитала первого уровня не должен будет упасть ниже 8% от взвешенных по риску активов.
Помимо этого, инвесторы ждут от Драги разъяснений относительно недавнего заявления члена совета управляющих ЕЦБ Эвальда Новотны, который накануне сообщил, что Европейский центробанк запустит новую программу предоставления ликвидности банкам.
Очередной раунд программы LTRO (longer-term refinancing operations, операции по долгосрочному рефинансированию) смог лишь частично и на время решить проблему ликвидности в банковской системе еврозоны. Чиновники ЕЦБ опасаются негативных эффектов после завершения очередного раунда LTRO.
"Мы рассматриваем несколько вариантов того, как обеспечить финансовую систему новой ликвидностью. Пока в совете управляющих продолжается обсуждение на эту тему, и я не могу раскрывать его детали. Однако в том или ином виде новой программы по предоставлению ликвидности стоит ожидать", - заявил Новотны.
Пианалто: быстрый рост позволит ФРС снизить объем QE
Более высокие темпы роста экономики США позволили бы Федеральной резервной системе начать сокращение программы покупки облигаций, заявила глава Федерального регионального банка Кливленда Сандра Пианалто.
"Я надеюсь, что процесс восстановления экономики США ускорится до такого уровня, который позволил бы Федрезерву начать сокращать программу покупки активов", - отметила Пианалто.
На ее взгляд, ФРС стоит быть осторожнее с продолжающейся программой стимулирования, учитывая ограниченный опыт регулятора.
"Все еще есть способ восстановить активность в жилищном секторе до докризисных уровней", - заявила Пианалто.
В то же время она отмечает, что в связи с ужесточение норм и правил доступ к ипотечным кредитам стал ограниченным. На ее взгляд, это делает перспективы ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac "туманными".
Пианалто в начале следующего года покинет пост главы ФРБ Кливленда. Она является одним из самых прагматичных руководителей региональных банков Федеральной резервной системы. Пианалто возглавляет ФРБ Кливленда с 2003 г., устроилась на работу в ФРБ она еще в 1983 г. в качестве экономиста отдела исследований. Пианалто 57 лет, ее считают "голубем", то есть сторонником мягкой монетарной политики.
Гринспен: Йеллен будет прекрасным руководителем ФРС
Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил, что Джанет Йеллен будет "великим" руководителем Центрального банка, и отметил, что он полагался на ее объяснения новейших научных исследований в экономике, в то время когда они работали вместе.
"Она является чрезвычайно хорошим экономистом, - сказал Гринспен. – Это было очень полезно для меня, потому что она была профессором и ученым, который разбирался в различных новых теориях, которые появлялись в академических кругах".
Он добавил, что Йеллен, которая станет главой ФРС после 31 января, когда истекут полномочия Бена Бернанке, "будет прекрасным руководителем, и я не могу представить, что будет как-то иначе".
Гринспен также заявил, что он не мог не отстать от последних научных исследований, поэтому сильно зависел от Йеллен, после того как она стала членом совета управляющих ФРС, и позже, когда она встала во главе ФРБ Сан-Франциско.
"Было много теорий, которые были разработаны, и у меня не было время разбираться с ними, я их не совсем понимал, - сказал бывший глава ФРС. – Я ходил к Дженет и просил ее: "Объясни мне это и это". Я думаю, что она была ужасно полезной".
Он добавил, что будет "удивительно и прекрасно" для Центрального банка, чтобы во главе регулятора впервые за 100 лет встала женщина, и признал, что Йеллен придется столкнуться со сложными проблемами.
Решения, которые будет выносить Федеральный комитет по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) под руководством Йеллен, в ближайшие годы будут иметь очень заметное влияние на мировую экономику.
Йеллен возглавит ФРС в сложный для американского ЦБ период. Чиновники собираются начать процесс сокращения объемов покупки активов. В настоящий момент ФРС продолжает выкупать гособлигации США и ипотечные ценные бумаги в объеме $85 млрд в месяц.
В этом году одни только намеки на сокращение этой программы привели к росту процентных ставок и усилению волатильности на мировых рынках.
Биография Джанет Йеллен
Джанет Йеллен родилась 13 августа 1946 г. в Нью-Йорке.
В 1967 г. она окончила Брауновский университет по специальности "экономика". В 1971 г. Йеллен получила докторскую степень в Йельском университете.
В 1971-1976 гг. она работала ассистентом профессора в Гарвардском университете.
С 1977 по 1978 гг. она была экономистом совета управляющих ФРС.
В период 1978-1980 гг. Йеллен преподавала в Лондонской школе экономики и политических наук.
В 1980 г. она начала преподавать в Калифорнийском университете в Беркли. Там она встретила своего будущего мужа – Джорджа Акерлофа. В дальнейшем он получил Нобелевскую премию по экономике "за анализ рынков с несимметричной информацией" вместе с Джозефом Стиглицем и Майклом Спенсом.
В 1997-1999 гг. она возглавляла совет экономических консультантов президента США Билла Клинтона. В этот же период она была председателем комитета по экономической политике Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В 2004-2010 гг. Йеллен занимала пост президента Федерального резервного банка Сан-Франциско.
В октябре 2010 г. Джанет Йеллен была избрана заместителем председателя Совета управляющих ФРС США.
Трейдеры рассказали о манипуляциях ценами на нефть
Четверо трейдеров NYMEX утверждают, что некоторые нефтяные компании манипулировали ценами на нефть марки Brent и ценами на фьючерсные контракты с 2002 г. Соответствующий иск был подан в октябре в суд Манхэттена.
Ответчиками по иску являются Royal Dutch Shell, BP, Statoil, Morgan Stanley, Trafigura Beheer, Trafigura, Phibro Trading и Vitol. Представители Morgan Stanley, Trafigura , BP, Shell и Vitol отказались комментировать ситуацию. В Phibro заявили, что любые претензии к компании не обоснованы и компания будет активно себя защищать.
Истцы, в том числе Кевин Макдоннелл , который был директором NYMEX Holdings, сообщили о том, что компании предоставляли ложные данные агентству Platts, данные по ценами и котировкам которого используются трейдерами по всему миру.
В мае Еврокомиссия заподозрила Royal Dutch Shell, BP, Statoil в сговоре, целью которого была манипуляция ценами на нефть марки Brent. Сейчас расследование продолжается.
Трейдеры отмечают, что компании манипулировали не только ценами на Brent, но также пытались воздействовать на цены других сортов, включая Urals.
По их словам, использовались различные методы, включая подмену заказов, то есть их размещение для изменения индикативных показателей с последующей отменой.
Дело в том, что Platts при определении цен ориентируется на данные, которые в добровольном порядке предоставляются трейдерами, что создает возможность для манипулирования.
Летом 2013 г. один из трейдеров раскрыл примерную схему, которая может быть использована для манипуляций. Ежедневно у Platts есть получасовое окно, когда определяется индикативный уровень цен. Например, если необходимо купить большой объем нефти, то можно продать в это время с дисконтом в $3-5 за тонну небольшие партии нефти.
В результате индикативный уровень снижается. По словам трейдера Халиса Бектаса, снижение цен на $3 за тонну позволяет сэкономить около $200 тыс. при покупке 80 тыс. тонн нефти.
Естественно, что в случае сговора между крупными компаниями эффект может быть значительно сильнее.
Экономика США могла замедлиться в III квартале
Экономика США могла замедлиться в III квартале перед началом бюджетного кризиса. Об этом свидетельствует опрос экономистов. Сегодня министерство торговли опубликует предварительные данные по росту ВВП.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают рост экономики на уровне 2%, по сравнению с показателем в 2,5% в предыдущем квартале. При этом потребительские расходы, которые являются основным драйвером для роста экономики, могли расти самыми слабыми темпами более чем за два года.
Прогнозируемые темпы роста соответствуют средним показателям с 2010 г., что все же подтверждает тренд на восстановление. Тем не менее замедление экономики с учетом 16-дневного прекращения работы правительства в октябре приведет к дополнительному давлению и сокращению прогнозов на текущий квартал.
"Экономика росла немного медленнее, чем в предыдущем квартале, хотя в целом ситуация очень похожа, - сказал главный экономист PNC Financial Services Group Стюарт Хоффман. – Прогресс остается умеренным, но разочаровывающим".
Результаты по ВВП в III квартале также будут отражать более слабый рост строительства жилой недвижимости, что отчасти связано с ростом ставок по ипотечным кредитам.
Экономисты также ожидают, что расходы домашних хозяйств, на долю которых приходится почти 70% экономики, выросли на 1,6% в годовом выражении, а это самые низкие темпы роста со II квартала 2011 г.
Министерство торговли опубликует предварительные данные в 17:30 по московскому времени. Первоначально отчет должен был быть опубликован еще 30 октября, но публикация была отложена в связи с приостановкой деятельности правительства.
Напомним, что в октябре в вынужденные отпуска отправились 800 тыс. служащих. Агентство Standard & Poor’s подсчитало, что американской экономике этот простой обошелся в $24 млрд. И конечно, это не могло не сказаться на темпах роста.
Рассел Прайс, старший экономист из Ameriprise Financial Inc в Детройте, заявил, что бюджетный кризис, скорее всего, уменьшит рост ВВП в IV квартале на 0,5 п.п. Оценка главного экономического советника президента Барака Обамы Джейсона Фурмана немного позитивнее. По его словам, частичное прекращение деятельности правительства сократило квартальный рост экономики США на 0,25 п.п. и обошлось в потерю 120 тыс. рабочих мест.
Респонденты Bloomberg ожидают рост ВВП в IV квартале на уровне 2% в годовом исчислении. До начала бюджетного кризиса прогнозировался показатель на уровне 2,4%.
Правительство Италии продало облигации на $30 млрд
Правительство Италии продало розничным инвесторам облигации, доходность которых привязана к инфляции, на рекордную сумму в 22,3 млрд евро ($30 млрд). Это позволит министерству финансов сократить объем торгов на долговом аукционе в текущем году
Изначально было объявлено, что заявки будут приниматься до 8 ноября, однако уже в среду правительство заявило, что закроет книгу заявок из-за высокого спроса.
По заявкам объем достиг 16,8 млрд евро, что почти в два раза превышает количество проданных облигаций в первый день торгов, прошедших в апреле текущего года. В среду, 6 ноября, министерство финансов получило заказы еще на 5,4 млрд евро.
Объем реализованных долговых обязательств является самым масштабным среди европейских правительств, после того как Италия в течение четырех дней продала облигации на 18 млрд евро.
В прошлом году министерство финансов страны предприняло попытки привлечения средств своих граждан, которые, как известно, являются крупнейшими вкладчиками в Европе, чтобы справиться с госдолгом в 2 трлн евро, а долговой кризис в свою очередь спровоцировал отток зарубежного капитала.
По итогам предыдущих четырех раундов торгов облигациями правительство привлекло более 44 млрд евро.
Испания успешно разместила облигации
Испанское правительство успешно разместило облигации со сроком погашения 5, 10 и 15 лет.
Объем размещения составил 4,03 млрд евро, чуть выше верхней границы прогнозного диапазона в 4 млрд евро.
Доходность индикативных 10-летних бумаг при размещении снизилась до минимального значения за три года - 4,164% по сравнению с 4,269%, зафиксированными на предыдущем аукционе. Объем размещения составил 1,1481 млрд евро. Доходность 5-летних облигаций рухнула при размещении до 2,871% против 3,059% в октябре, доходность 15-летних - до 4,469%.
Необходимо отметить, что спрос на 10 и 15-летние бумаги значительно вырос, однако спрос на 5-летние бумаги значительно сократился.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вероятнее всего, значительная часть его выступления будет посвящена предстоящим стресс-тестам банков Европы. Европейский регулятор в ноябре текущего года начнет трехэтапный процесс проверки балансов банков. На первом этапе будут оценены ключевые риски для банковских балансов, в первую очередь риски, связанные с ликвидностью и уровнем заемных средств. На втором этапе будет проведена оценка качества активов банков. Последний этап проверки – стресс-тесты, в рамках которых уровень достаточности капитала первого уровня не должен будет упасть ниже 8% от взвешенных по риску активов.
Помимо этого, инвесторы ждут от Драги разъяснений относительно недавнего заявления члена совета управляющих ЕЦБ Эвальда Новотны, который накануне сообщил, что Европейский центробанк запустит новую программу предоставления ликвидности банкам.
Очередной раунд программы LTRO (longer-term refinancing operations, операции по долгосрочному рефинансированию) смог лишь частично и на время решить проблему ликвидности в банковской системе еврозоны. Чиновники ЕЦБ опасаются негативных эффектов после завершения очередного раунда LTRO.
"Мы рассматриваем несколько вариантов того, как обеспечить финансовую систему новой ликвидностью. Пока в совете управляющих продолжается обсуждение на эту тему, и я не могу раскрывать его детали. Однако в том или ином виде новой программы по предоставлению ликвидности стоит ожидать", - заявил Новотны.
Пианалто: быстрый рост позволит ФРС снизить объем QE
Более высокие темпы роста экономики США позволили бы Федеральной резервной системе начать сокращение программы покупки облигаций, заявила глава Федерального регионального банка Кливленда Сандра Пианалто.
"Я надеюсь, что процесс восстановления экономики США ускорится до такого уровня, который позволил бы Федрезерву начать сокращать программу покупки активов", - отметила Пианалто.
На ее взгляд, ФРС стоит быть осторожнее с продолжающейся программой стимулирования, учитывая ограниченный опыт регулятора.
"Все еще есть способ восстановить активность в жилищном секторе до докризисных уровней", - заявила Пианалто.
В то же время она отмечает, что в связи с ужесточение норм и правил доступ к ипотечным кредитам стал ограниченным. На ее взгляд, это делает перспективы ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac "туманными".
Пианалто в начале следующего года покинет пост главы ФРБ Кливленда. Она является одним из самых прагматичных руководителей региональных банков Федеральной резервной системы. Пианалто возглавляет ФРБ Кливленда с 2003 г., устроилась на работу в ФРБ она еще в 1983 г. в качестве экономиста отдела исследований. Пианалто 57 лет, ее считают "голубем", то есть сторонником мягкой монетарной политики.
Гринспен: Йеллен будет прекрасным руководителем ФРС
Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил, что Джанет Йеллен будет "великим" руководителем Центрального банка, и отметил, что он полагался на ее объяснения новейших научных исследований в экономике, в то время когда они работали вместе.
"Она является чрезвычайно хорошим экономистом, - сказал Гринспен. – Это было очень полезно для меня, потому что она была профессором и ученым, который разбирался в различных новых теориях, которые появлялись в академических кругах".
Он добавил, что Йеллен, которая станет главой ФРС после 31 января, когда истекут полномочия Бена Бернанке, "будет прекрасным руководителем, и я не могу представить, что будет как-то иначе".
Гринспен также заявил, что он не мог не отстать от последних научных исследований, поэтому сильно зависел от Йеллен, после того как она стала членом совета управляющих ФРС, и позже, когда она встала во главе ФРБ Сан-Франциско.
"Было много теорий, которые были разработаны, и у меня не было время разбираться с ними, я их не совсем понимал, - сказал бывший глава ФРС. – Я ходил к Дженет и просил ее: "Объясни мне это и это". Я думаю, что она была ужасно полезной".
Он добавил, что будет "удивительно и прекрасно" для Центрального банка, чтобы во главе регулятора впервые за 100 лет встала женщина, и признал, что Йеллен придется столкнуться со сложными проблемами.
Решения, которые будет выносить Федеральный комитет по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) под руководством Йеллен, в ближайшие годы будут иметь очень заметное влияние на мировую экономику.
Йеллен возглавит ФРС в сложный для американского ЦБ период. Чиновники собираются начать процесс сокращения объемов покупки активов. В настоящий момент ФРС продолжает выкупать гособлигации США и ипотечные ценные бумаги в объеме $85 млрд в месяц.
В этом году одни только намеки на сокращение этой программы привели к росту процентных ставок и усилению волатильности на мировых рынках.
Биография Джанет Йеллен
Джанет Йеллен родилась 13 августа 1946 г. в Нью-Йорке.
В 1967 г. она окончила Брауновский университет по специальности "экономика". В 1971 г. Йеллен получила докторскую степень в Йельском университете.
В 1971-1976 гг. она работала ассистентом профессора в Гарвардском университете.
С 1977 по 1978 гг. она была экономистом совета управляющих ФРС.
В период 1978-1980 гг. Йеллен преподавала в Лондонской школе экономики и политических наук.
В 1980 г. она начала преподавать в Калифорнийском университете в Беркли. Там она встретила своего будущего мужа – Джорджа Акерлофа. В дальнейшем он получил Нобелевскую премию по экономике "за анализ рынков с несимметричной информацией" вместе с Джозефом Стиглицем и Майклом Спенсом.
В 1997-1999 гг. она возглавляла совет экономических консультантов президента США Билла Клинтона. В этот же период она была председателем комитета по экономической политике Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В 2004-2010 гг. Йеллен занимала пост президента Федерального резервного банка Сан-Франциско.
В октябре 2010 г. Джанет Йеллен была избрана заместителем председателя Совета управляющих ФРС США.
Трейдеры рассказали о манипуляциях ценами на нефть
Четверо трейдеров NYMEX утверждают, что некоторые нефтяные компании манипулировали ценами на нефть марки Brent и ценами на фьючерсные контракты с 2002 г. Соответствующий иск был подан в октябре в суд Манхэттена.
Ответчиками по иску являются Royal Dutch Shell, BP, Statoil, Morgan Stanley, Trafigura Beheer, Trafigura, Phibro Trading и Vitol. Представители Morgan Stanley, Trafigura , BP, Shell и Vitol отказались комментировать ситуацию. В Phibro заявили, что любые претензии к компании не обоснованы и компания будет активно себя защищать.
Истцы, в том числе Кевин Макдоннелл , который был директором NYMEX Holdings, сообщили о том, что компании предоставляли ложные данные агентству Platts, данные по ценами и котировкам которого используются трейдерами по всему миру.
В мае Еврокомиссия заподозрила Royal Dutch Shell, BP, Statoil в сговоре, целью которого была манипуляция ценами на нефть марки Brent. Сейчас расследование продолжается.
Трейдеры отмечают, что компании манипулировали не только ценами на Brent, но также пытались воздействовать на цены других сортов, включая Urals.
По их словам, использовались различные методы, включая подмену заказов, то есть их размещение для изменения индикативных показателей с последующей отменой.
Дело в том, что Platts при определении цен ориентируется на данные, которые в добровольном порядке предоставляются трейдерами, что создает возможность для манипулирования.
Летом 2013 г. один из трейдеров раскрыл примерную схему, которая может быть использована для манипуляций. Ежедневно у Platts есть получасовое окно, когда определяется индикативный уровень цен. Например, если необходимо купить большой объем нефти, то можно продать в это время с дисконтом в $3-5 за тонну небольшие партии нефти.
В результате индикативный уровень снижается. По словам трейдера Халиса Бектаса, снижение цен на $3 за тонну позволяет сэкономить около $200 тыс. при покупке 80 тыс. тонн нефти.
Естественно, что в случае сговора между крупными компаниями эффект может быть значительно сильнее.
Экономика США могла замедлиться в III квартале
Экономика США могла замедлиться в III квартале перед началом бюджетного кризиса. Об этом свидетельствует опрос экономистов. Сегодня министерство торговли опубликует предварительные данные по росту ВВП.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают рост экономики на уровне 2%, по сравнению с показателем в 2,5% в предыдущем квартале. При этом потребительские расходы, которые являются основным драйвером для роста экономики, могли расти самыми слабыми темпами более чем за два года.
Прогнозируемые темпы роста соответствуют средним показателям с 2010 г., что все же подтверждает тренд на восстановление. Тем не менее замедление экономики с учетом 16-дневного прекращения работы правительства в октябре приведет к дополнительному давлению и сокращению прогнозов на текущий квартал.
"Экономика росла немного медленнее, чем в предыдущем квартале, хотя в целом ситуация очень похожа, - сказал главный экономист PNC Financial Services Group Стюарт Хоффман. – Прогресс остается умеренным, но разочаровывающим".
Результаты по ВВП в III квартале также будут отражать более слабый рост строительства жилой недвижимости, что отчасти связано с ростом ставок по ипотечным кредитам.
Экономисты также ожидают, что расходы домашних хозяйств, на долю которых приходится почти 70% экономики, выросли на 1,6% в годовом выражении, а это самые низкие темпы роста со II квартала 2011 г.
Министерство торговли опубликует предварительные данные в 17:30 по московскому времени. Первоначально отчет должен был быть опубликован еще 30 октября, но публикация была отложена в связи с приостановкой деятельности правительства.
Напомним, что в октябре в вынужденные отпуска отправились 800 тыс. служащих. Агентство Standard & Poor’s подсчитало, что американской экономике этот простой обошелся в $24 млрд. И конечно, это не могло не сказаться на темпах роста.
Рассел Прайс, старший экономист из Ameriprise Financial Inc в Детройте, заявил, что бюджетный кризис, скорее всего, уменьшит рост ВВП в IV квартале на 0,5 п.п. Оценка главного экономического советника президента Барака Обамы Джейсона Фурмана немного позитивнее. По его словам, частичное прекращение деятельности правительства сократило квартальный рост экономики США на 0,25 п.п. и обошлось в потерю 120 тыс. рабочих мест.
Респонденты Bloomberg ожидают рост ВВП в IV квартале на уровне 2% в годовом исчислении. До начала бюджетного кризиса прогнозировался показатель на уровне 2,4%.
Правительство Италии продало облигации на $30 млрд
Правительство Италии продало розничным инвесторам облигации, доходность которых привязана к инфляции, на рекордную сумму в 22,3 млрд евро ($30 млрд). Это позволит министерству финансов сократить объем торгов на долговом аукционе в текущем году
Изначально было объявлено, что заявки будут приниматься до 8 ноября, однако уже в среду правительство заявило, что закроет книгу заявок из-за высокого спроса.
По заявкам объем достиг 16,8 млрд евро, что почти в два раза превышает количество проданных облигаций в первый день торгов, прошедших в апреле текущего года. В среду, 6 ноября, министерство финансов получило заказы еще на 5,4 млрд евро.
Объем реализованных долговых обязательств является самым масштабным среди европейских правительств, после того как Италия в течение четырех дней продала облигации на 18 млрд евро.
В прошлом году министерство финансов страны предприняло попытки привлечения средств своих граждан, которые, как известно, являются крупнейшими вкладчиками в Европе, чтобы справиться с госдолгом в 2 трлн евро, а долговой кризис в свою очередь спровоцировал отток зарубежного капитала.
По итогам предыдущих четырех раундов торгов облигациями правительство привлекло более 44 млрд евро.
Испания успешно разместила облигации
Испанское правительство успешно разместило облигации со сроком погашения 5, 10 и 15 лет.
Объем размещения составил 4,03 млрд евро, чуть выше верхней границы прогнозного диапазона в 4 млрд евро.
Доходность индикативных 10-летних бумаг при размещении снизилась до минимального значения за три года - 4,164% по сравнению с 4,269%, зафиксированными на предыдущем аукционе. Объем размещения составил 1,1481 млрд евро. Доходность 5-летних облигаций рухнула при размещении до 2,871% против 3,059% в октябре, доходность 15-летних - до 4,469%.
Необходимо отметить, что спрос на 10 и 15-летние бумаги значительно вырос, однако спрос на 5-летние бумаги значительно сократился.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу