7 ноября 2013 tradersroom.ru
Пьянальто: ФРС сократит QE после ускорения экономического роста США
«Более высокие темпы экономического роста позволили бы Федеральной резервной системе начать сокращать покупки облигаций», - сказала Сандра Пьянальто, глава Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда, - передает агентство Bloomberg.
«Я надеюсь на то, что восстановление экономики ускорится, и ФРС будет уверена в том, что должна начать сворачивать программу покупок облигаций, которая составляет 85 млрд. долларов в месяц», - добавила она на выступлении перед группой по жилищному строительству в городе Колумбус, штат Огайо.
«Вообще, ФРС должна быть осторожной в продолжении своей программы покупки активов с учетом ограниченного опыта работы центрального банка с программой», - отмечает глава ФРБ Кливленда. – «Жилищный сектор все еще ищет способ восстановить жизнеспособность, и прийти к состоянию, которое наблюдалось до рецессии».
Пьянальто заявила, что доступ к ипотечным кредитам стал намного более «жестким», а перспективы казенных предприятий Fannie Mae и Freddie Mac являются неопределенными.
Пьянальто уходит в отставку в конце этого года. В следующем году ее преемник будет обладать правом голоса при обсуждении вопросов политики комитета ФРС.
Во вторник вечером глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс сказал, что в последние месяцы экономический рост не оправдал его ожиданий, поскольку он постепенно увядает, а уверенность в улучшении состояния рынка труда будет снижаться без монетарного стимулирования.
«В начале следующего года вероятно ускорение экономического роста», - добавил политик. Его коллега глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что в следующем году экономика США расширится такими же темпами как и в этом. То есть рост, вероятно, достигнет 2 процентов, без новых источников силы.
Лэкер также призывает сократить объемы стимулирования. Он считает, что польза от ежемесячных покупок облигаций со стороны центрального банка на 85 миллиардов долларов является «неопределенной».
«Денежно-кредитная политика США, вероятно, останется высоко адаптивной в течение некоторого времени», - сказал на днях управляющий ФРС Джером Пауэлл на выступлении в Сан-Франциско. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью CNBC, что он хочет, чтобы ФРС достигла поставленных целей. А глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен поддержал дальнейшее ослабление для «обеспечения полной занятости в течение разумного периода времени».
Безработица в Австралии выросла до 5,7 процента
В октябре австралийские работодатели сократили число работников, занятых полный рабочий день на 27,9 тыс., сообщает Бюро Статистики в Сиднее. Это максимум с июня 2012 года. Общее число занятых людей выросло на 1,1 тыс. человек, что меньше, чем средний прогноз Bloomberg News , который предполагал рост на 10 тыс. Неполная занятость увеличилась на 28,9 тыс. Уровень безработицы составил 5,7 процента.
Во вторник ЦБ Австралии оставил базовую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 2,5 процента, а также заявил, что падение курса национальной валюты необходимо для достижения сбалансированного роста, передает информационное агентство Bloomberg.
Безработица выросла до 5,9 процента в Новом Южном Уэльсе и Виктории. Показатель подскочил до 6,6 процента в штате Южная Австралия. В октябре доля участия рабочей силы в пропорции к общему числу населения составила 64,8 процента.
Австралийский доллар упал до 94,73 цента США по состоянию на 12:26 в Сиднее с 95,20 цента до публикации отчета.
Лью: правило Волкера станет более жестким
Секретарь казначейства Джейкоб Лью на частной встрече в прошлом месяце предупредил генеральных директоров крупнейших банков США, что заключительный запрет на собственные торговые операции будет жестче, чем ожидает Уолл-стрит, - пишет Bloomberg.
В ходе встречи, о которой ранее не сообщалось, Лью сказал лидерам отрасли, что он поддержал решение об ужесточения правила Волкера, сообщили два осведомленных источника. На этой неделе регуляторы завершили работу над правилом, которое может быть опубликовано 10 декабря.
«Пока еще есть над чем работать. Я очень воодушевлен прогрессом», - сказал Мэри Миллер, один из заместителей министерства финансов на Bloomberg Link State & Municipal Finance Conference в Нью-Йорке.
Представители администрации дали понять, что новое положение станет более строгим, чем первый проект правил, но оно предполагает льготы для торгов, которые проводятся в качестве инструмента хеджирования против других рисков. Ожидается, что в пересмотренных правилах появятся требования, чтобы хеджирование было более узким, то есть хеджировать можно будет только отдельные позиции. Будут наложены ограничения на более широкое хеджирование, например, против всего портфеля банка.
Эти изменения будут введены в ответ на ошибку, которую совершил трейдер в лондонском отделении JPMorgan Chase & Co., на которой в 2012 году банк потерял в 6.2 миллиарда долларов. Эта сделка была описана должностными лицами банка как «хеджирование портфеля».
Американский банк JP Morgan Chase выплатит регулирующим органам США 920 млн. долларов за убытки, которые причинил «Лондонский кит». Комиссии по ценным бумагам и биржам США будет выплачено 200 млн. долларов, а Инспекции по контролю над деятельностью финансовых организаций Британии - 220 млн. долларов
«Регуляторы, наверное, введут ограничения на хеджирование портфеля», - сказал Дуглас Лэнди, партнер Milbank, Tweed, Hadley & Макклою LLP в Нью-Йорке. Он добавил, что регулирующие органы могут представить более рациональный подход в других областях, таких как ограничения на инвестиционные фонды.
CMBS: кредиторы ослабят условия получения займов на покупку коммерческой недвижимости
Кредиторы, которые выдают займы на покупку коммерческой недвижимости, как ожидается, ослабят ограничения, введенные после кредитного кризиса 2008 года, показал опрос PricewaterhouseCoopers LLP и Urban Land Institute, говорится в сообщении Bloomberg.
Согласно докладу, спрос инвесторов на коммерческую недвижимость должен расти вместе с экономикой, даже если будут увеличены процентные ставки. «Причиной таких прогнозов можно назвать повышение уровня комфорта среди кредиторов, в том числе коммерческих банков, страховых компаний и частных инвестиционных фирм», - сказал Митчелл Рошелл, представитель PwC.
«Фискальный обрыв, спекуляции по поводу потенциального сокращения объемов покупки долгов со стороны Федеральной резервной системы, частичное отключение правительства и споры по поводу долгового потолка, как ни странно, не охладили рынок коммерческой недвижимости», - добавил эксперт.
Около 17 процентов опрошенных считают, что в следующем году процедура получения кредита ужесточится, по сравнению с 39 процентами год назад.
Прибыль Societe Generale выросла до 534 млн. евро
Французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Общие судебные издержки банка составили 700 млн. евро. Общий доход вырос на 6% до 5.73 млрд. евро, поскольку специализированные финансовые услуги банка и страхового бизнеса компенсировали снижение международного розничного дохода.
Банк подтвердил свою цель по рентабельности собственного капитала в размере 10% к концу 2015 года, по сравнению с 8,5% в третьем квартале.
Основной капитал первого уровня Societe Generale, ключевой показатель финансового здоровья банка, составил 9,9% по сравнению с 9,4% в июне. Доля заемных средств составила 3,3%.
ЕЦБ оставит ставку на уровне 0,5%
Европейский Центральный Банк сталкивается с проблемой сильного евро, и сегодня может снизить процентные ставки, но вряд ли сделает это, поскольку захочет убедиться в стабильном снижении инфляции, пишет Reuters.
Сегодня все внимание рынка направлено на решение Совета управляющих, состоящего из 23 человек, поскольку в мае политики уже снизили ставку до рекордно низкого уровня 0,5 процента, а некоторые члены ЕЦБ настаивали на еще большем снижении. В прошлом месяце также высказывалась идея сокращения ставок.
Инвесторы с нетерпением ждут заседания ЕЦБ, поскольку считают, что толчком к сокращению основной процентной ставки может стать недавний отчет по инфляции, который показал, что в октябре показатель снизился до 0,7 процента, что значительно ниже целевого показателя ЕЦБ в 2 процента.
«ЕЦБ необходимо дождаться еще одного отчета по инфляции для того, чтобы оценить, можно ли назвать инфляцию стабильно низкой», - сказал Нордеа Андерс Свендсен, один из экономистов, кто прогнозирует сокращение ставки в декабре.
Все, кроме одного из 23 трейдеров, опрошенных Reuters на этой неделе, ожидают, что на заседании в четверг ЕЦБ оставит политику без изменений.
Промпроизводство в Испании выросло впервые за 2,5 года
В сентябре испанское промышленное производство увеличилось впервые за 2,5 года, это означает, что четвертая по величине экономика начала восстанавливаться после рецессии. Производство на заводах, фабриках и шахтах с поправкой на количество рабочих дней увеличилось на 1,4 процента по сравнению с годом ранее, после снижения на пересмотренные 2,1 процента в августе, говорится в заявлении Национального института статистики в Мадриде. Экономисты прогнозировали падение на 1,4 процента, согласно средней оценке Bloomberg.
Премьер-министр Мариано Рахой рассчитывает на то, что экспорт положит конец экономическому спаду, который начался в 2008 году и был вызван крахом после бума на рынке недвижимости. Безработица выросла до 26 процентов, в то время как дефицит бюджета страны оказался самым большим в Европейском союзе в прошлом году.
Валовой внутренний продукт вырос на 0,1 процента в третьем квартале после 0,1-процентного падения за предыдущие три месяца. Промышленное производство составляет около 16 процентов экономики.
JPMorgan лидирует среди банков США по доле на европейском долговом рынке
мериканские банки увеличили свою долю на европейском рынке инструментов с фиксированным доходом за счет местных конкурентов, поскольку объемы их торгов сократились в 2013 году, говорится в ежегодном докладе Greenwich Associates, - передает Bloomberg.
Barclays Plc (BARC) сохранила свои позиции как крупнейший трейдер на европейском вторичном рынке инструментов с фиксированной доходностью. Доля рынка банка составляет 12,8 процента по сравнению с 13,3 процента в 2012 году. Второе место занял Deutsche Bank AG, его доля сократилась до 10,5 процента с 11,9 процента, в то время как JPMorgan Chase увеличил свою долю до 9,3 процента с 8,5 процента, а участие Citigroup составило 7,7 процента по сравнению с 6 процентами.
Инвесторы сообщают о снижении ликвидности на рынках облигаций во второй половине 2013 года, а предположение, что ФРС снизит темпы ежемесячных покупок активов, которые составляют 85 миллиардов долларов, давит на спрос.
«Европейские банки увеличивают количество торговых контрагентов, чтобы получить доступ к ликвидности», - сообщает Greenwich. – «В среднем насчитывается по девять контрагентов в этом году по сравнению с 8,4 в 2012 году».
В третьем квартале чистая прибыль Commerzbank выросла
В четверг Commerzbank AG (CBK.XE) сообщил о более сильной, чем прогнозировалось, чистой прибыли в третьем квартале благодаря сокращению расходов, более низким налоговым ставкам, в то время как основным драйвером доходов стал чистый процентный доход, который превзошел все ожидания, - передает MarketWatch.
Второй по величине кредитор Германии по рыночной стоимости также добился прогресса в дальнейшей очистке своего баланса. Активы во внутреннем «плохом банке» сократились на 12 млрд. евро (16,2 млрд. долларов) за квартал до 124 млрд. евро, превысив цель на конец года 125 млрд. евро.
«Мы способствовали дальнейшему повышению устойчивости банка», - сказал главный исполнительный директор Мартин Блессинг, указывая на прогресс в снижении рисков, улучшение показателей капитализации и сокращение расходов.
В третьем квартале чистая прибыль выросла на 15 процента до 77 млн. евро по сравнению с 67 млн. евро за аналогичный период прошлого года, вопреки ожиданиям снижения до 17 млн. евро.
Чистый процентный доход вырос на 16 процента до 1.48 млрд. евро с 1.28 млрд. евро, что выше прогноза 1.36 млрд. евро. Операционные расходы упали до 1.69 млрд. евро с 1.73 млрд. евро, но оказались лучше прогноза 1.71 млрд. евро.
Сегодня французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) также опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Банк подтвердил свою цель по рентабельности собственного капитала в размере 10 процента к концу 2015 года, по сравнению с 8,5 процента в третьем квартале.
Основной капитал первого уровня Societe Generale, ключевой показатель финансового здоровья банка, составил 9,9 процента по сравнению с 9,4 процента в июне. Доля заемных средств составила 3,3 процента.
Credit Agricole отказывается от обвинений в манипулировании Euribor
В четверг исполнительный директор Credit Agricole SA (ACA.FR, CRARY) Жан-Поль Чиффлет заявил, что французский банк будет бороться с любыми обвинениями со стороны Европейской комиссии по поводу участия в предполагаемой фальсификации европейской межбанковской ставки предложения или Euribor.
Чиффлет сказал, что Credit Agricole отказался от предложения Комиссии о переговорах по поводу заключения мирового соглашения, заявив, что банк выстроил сильную линию обороны.
«Я отказался от любого рода урегулирования, поскольку оно равносильно признанию вины», - отметил директор.
Комментарии Чиффлета последовали после того, как вчера The Wall Street Journal и другие СМИ сообщили, что антимонопольные регуляторы ЕС готовы взимать крупные штрафы в отношении группы мировых банков, включая Credit Agricole, обвинив их в предполагаемой попытке манипулировать ключевыми процентными ставками.
Чиффлет заявил, что банк сотрудничает с властями в расследовании манипулирования Libor, но банку до сих пор не было предъявлено каких-либо обвинений.
С июня 2012 года американские и британские регуляторы оштрафовали пять финансовых институтов - Barclays PLC (BARC.LN, BCS), UBS AG (UBSN.VX, UBS), Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS.LN, RBS), ICAP PLC (IAP.LN, IAPLY) и Rabobank - в общей сложности на более чем 3,5 млрд. долларов.
Второй по величине банк Франции по размеру активов сообщил, что за три месяца, завершившиеся в сентябре, чистая прибыль составила 728 млн. евро. Банк понес убытки в размере 2.85 млрд. евро за тот же период годом ранее. Выручка выросла на 16% до 3.97 млрд. евро по сравнению с 3.43 млн. евро год назад.
Сегодня французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) также опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Банк Англии оставил ставку и программу покупок облигаций без изменений
Сегодня Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5 процента и программу покупки облигаций на отметке 375 млрд. фунтов стерлингов (603 млрд. долларов), как и предполагали экономисты, опрошенные Bloomberg.
Главе Банка Англии Марку Карни, возможно, придется обуздать энтузиазм инвесторов по поводу силы экономики, если он хочет поддержать восстановление.
Решение было принято в соответствии с новыми экономическими прогнозами, которые Банк Англии опубликует на следующей неделе 13 ноября. Предполагается, что регулятор повысит прогноз роста.
«Риски продолжают снижаться, но незначительно, так что MPC по-прежнему поддерживает текущую адаптивную политику», - сказал Росс Уолкер, экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне.
По данным Bloomberg, фунт вырос на 2,6 процента в течение последних трех месяцев.
ЕЦБ сократил ключевую процентную ставку до 0,25 процента
Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на сегодняшней встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. Решение было предсказано тремя из 70 экономистов, опрошенных Bloomberg News. ЕЦБ оставил ставку по депозитам на нуле, а предельная процентная ставка составила 0,75 процента. Президент ЕЦБ Марио Драги проведет пресс-конференцию в 2:30 вечераили 17.30 мск.
«Наступает момент, когда инфляция сильно ослабла, но в случае смягчения политики ей будет слишком трудно устоять», - сказал Ричард Барвелл, старший европейский экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне, который предсказал сокращение ставки.
Сегодня Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5 процента и программу покупки облигаций на отметке 375 млрд. фунтов стерлингов (603 млрд. долларов), как и предполагали экономисты, опрошенные Bloomberg.
В октябре инфляция в 17 странах еврозоны упала до 0,7 процента. ЕЦБ стремится сохранить рост цен до 2 процентов в среднесрочной перспективе. В апреле инфляция упала до 1,2 процента, в результате чего Драги снизил ставки.
Экономика США выросла на 2,8%
В третьем квартале экономика США выросла на 2,8% в годовом исчислении, это самый высокий показатель за полтора года, говорится в сообщении правительства в четверг. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали рост на 2,3%. Тем не менее, потребительские расходы, главный двигатель экономики США, замедлились до 1,5% по сравнению с 1,8% во втором квартале.
Бизнес инвестиции также ослабли до 1,6% против 4,7% во втором квартале. Федеральные расходы снизились четвертый квартал подряд, сократившись на 1,7%. Инвестиции в жилищный сектор остались сильными, прирост составил с 14,6%. Экспорт опередил импорт. Экспорт вырос на 4,6% по сравнению с предварительным увеличением импорта на 1,9%.
Товарно-материальные запасы, тем временем, выросли на 86 млрд. долларов в третьем квартале, так как компании пополняли запасы на складах самыми быстрыми темпами за шесть кварталов.
Инфляция, которая измеряется индексом PCE, увеличилась на 1,9% годовых. Показатель за исключением продуктов питания и энергоносителей вырос на 1,4%.
Число обращений за пособием по безработице в США упало на 9 тыс.
За неделю, завершившуюся 2 ноября, число новых обращений за пособием по безработице в США сократилось на 9 тыс. до 336 тыс., сообщил Департамент труда в четверг. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что число обращений снизится до 335 тыс. с учетом сезонных колебаний.
Средний показатель по новым заявлениям за последний месяц, более надежный, чем волатильные еженедельные данные, снизился на 9 250 до 348 250. Кроме того, по словам правительства, повторные обращения увеличились на 4 тыс. с учетом сезонных колебаний до 2,87 млн. за неделю, завершившуюся 26 октября.
Повторные обращения отражают число людей, уже получающих пособия.
Число первичных заявок за период, завершившийся две недели назад, между тем, был пересмотрен до 345 тыс. по сравнению с первоначальной оценкой 340 тыс.
Пресс-конференция главы ЕЦБ: основные моменты речи Марио Драги
Ниже представлены основные моменты речи главы Европейского Центрального банка Марио Драги с пресс-конференции, которая началась в 8:30 утра по восточному времени. Материал обновляется в процессе выступления Марио Драги.
Он отмечает, что ценовое давление, то есть инфляции, продолжает снижаться, в то время как инфляционные ожидания остаются стабильными. Это означает, что регион может испытать длительный период низкой инфляции.
Драги напомнил, что денежно-кредитная политика будет продолжать оставаться гибкой, так долго, как это будет необходимо, и что центральный банк будет продолжать внимательно следить за условиями на денежном рынке. ЕЦБ готов рассмотреть все имеющиеся инструменты.
Драги повторяет, что риски для экономики остаются смещенными в сторону ухудшения.
Последние данные подчеркивают «приглушенный» рост денежной массы и, в частности, кредитования. Данные по денежным запасам показывают, что предпочтение отдается ликвидности, в то время как кредитование частного сектора остается слабым.
В сфере бюджетной политики Драги отмечает, что общий дефицит бюджета по еврозоне должен начать снижаться, в то время как долги будут расти.
Для того чтобы государственные долги начали снижаться, правительства должны принимать шаги, направленные на сокращение дефицита в ближайшее время.
Первый вопрос: «Что именно вы имеете в виду под термином «длительный», когда предупреждаете о возможности продолжительного периода низкой инфляции?».
- Драги говорит, что ответ будет яснее, когда ЕЦБ обновит свои прогнозы в декабре. «Продолжительность периода будет яснее в декабре, но ясно, что он не будет коротким», - сказал Драги. В то же время глава регулятора отметил, что ЕЦБ не видит угрозы дефляции - устойчивого, широкого падения цен - по всей еврозоне. «По большому счету мы не видим дефляцию, но вместо этого ЕЦБ ожидает затяжной и длительный период низкой инфляции».
Второй вопрос: «Покупка активов, то есть составная часть количественного смягчения - это потенциальный инструмент в арсенале ЕЦБ?».
-Драги подчеркнул, что процентная ставка ЕЦБ - теперь на уровне 0,25% - это еще не нулевая отметка.
Третий вопрос: «Какая реакция будет у евро после сокращения ставки.
Драги говорит, что он бы предпочел бы не говорить о рыночных ожиданиях, но отметил, что ставки будут оставаться на текущем уровне или ниже тех пор, пока инфляция остается приглушенной.
Четвертый вопрос: «Поможет ли снижение ставки облегчить фрагментацию на рынках банковского кредитования?»
Драги отметил, что льготные тарифы помогут здоровым банкам в напряженных частях зоны евро и позволят им получить доступ к кредитам на межбанковском рынке. «Но экономика в целом улучшается, поэтому фрагментация будет уменьшаться», - говорит он.
Напомним, что сегодня Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на сегодняшней встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. ЕЦБ оставил ставку по депозитам на нуле, а предельная процентная ставка составила 0,75 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Более высокие темпы экономического роста позволили бы Федеральной резервной системе начать сокращать покупки облигаций», - сказала Сандра Пьянальто, глава Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда, - передает агентство Bloomberg.
«Я надеюсь на то, что восстановление экономики ускорится, и ФРС будет уверена в том, что должна начать сворачивать программу покупок облигаций, которая составляет 85 млрд. долларов в месяц», - добавила она на выступлении перед группой по жилищному строительству в городе Колумбус, штат Огайо.
«Вообще, ФРС должна быть осторожной в продолжении своей программы покупки активов с учетом ограниченного опыта работы центрального банка с программой», - отмечает глава ФРБ Кливленда. – «Жилищный сектор все еще ищет способ восстановить жизнеспособность, и прийти к состоянию, которое наблюдалось до рецессии».
Пьянальто заявила, что доступ к ипотечным кредитам стал намного более «жестким», а перспективы казенных предприятий Fannie Mae и Freddie Mac являются неопределенными.
Пьянальто уходит в отставку в конце этого года. В следующем году ее преемник будет обладать правом голоса при обсуждении вопросов политики комитета ФРС.
Во вторник вечером глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс сказал, что в последние месяцы экономический рост не оправдал его ожиданий, поскольку он постепенно увядает, а уверенность в улучшении состояния рынка труда будет снижаться без монетарного стимулирования.
«В начале следующего года вероятно ускорение экономического роста», - добавил политик. Его коллега глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что в следующем году экономика США расширится такими же темпами как и в этом. То есть рост, вероятно, достигнет 2 процентов, без новых источников силы.
Лэкер также призывает сократить объемы стимулирования. Он считает, что польза от ежемесячных покупок облигаций со стороны центрального банка на 85 миллиардов долларов является «неопределенной».
«Денежно-кредитная политика США, вероятно, останется высоко адаптивной в течение некоторого времени», - сказал на днях управляющий ФРС Джером Пауэлл на выступлении в Сан-Франциско. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью CNBC, что он хочет, чтобы ФРС достигла поставленных целей. А глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен поддержал дальнейшее ослабление для «обеспечения полной занятости в течение разумного периода времени».
Безработица в Австралии выросла до 5,7 процента
В октябре австралийские работодатели сократили число работников, занятых полный рабочий день на 27,9 тыс., сообщает Бюро Статистики в Сиднее. Это максимум с июня 2012 года. Общее число занятых людей выросло на 1,1 тыс. человек, что меньше, чем средний прогноз Bloomberg News , который предполагал рост на 10 тыс. Неполная занятость увеличилась на 28,9 тыс. Уровень безработицы составил 5,7 процента.
Во вторник ЦБ Австралии оставил базовую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 2,5 процента, а также заявил, что падение курса национальной валюты необходимо для достижения сбалансированного роста, передает информационное агентство Bloomberg.
Безработица выросла до 5,9 процента в Новом Южном Уэльсе и Виктории. Показатель подскочил до 6,6 процента в штате Южная Австралия. В октябре доля участия рабочей силы в пропорции к общему числу населения составила 64,8 процента.
Австралийский доллар упал до 94,73 цента США по состоянию на 12:26 в Сиднее с 95,20 цента до публикации отчета.
Лью: правило Волкера станет более жестким
Секретарь казначейства Джейкоб Лью на частной встрече в прошлом месяце предупредил генеральных директоров крупнейших банков США, что заключительный запрет на собственные торговые операции будет жестче, чем ожидает Уолл-стрит, - пишет Bloomberg.
В ходе встречи, о которой ранее не сообщалось, Лью сказал лидерам отрасли, что он поддержал решение об ужесточения правила Волкера, сообщили два осведомленных источника. На этой неделе регуляторы завершили работу над правилом, которое может быть опубликовано 10 декабря.
«Пока еще есть над чем работать. Я очень воодушевлен прогрессом», - сказал Мэри Миллер, один из заместителей министерства финансов на Bloomberg Link State & Municipal Finance Conference в Нью-Йорке.
Представители администрации дали понять, что новое положение станет более строгим, чем первый проект правил, но оно предполагает льготы для торгов, которые проводятся в качестве инструмента хеджирования против других рисков. Ожидается, что в пересмотренных правилах появятся требования, чтобы хеджирование было более узким, то есть хеджировать можно будет только отдельные позиции. Будут наложены ограничения на более широкое хеджирование, например, против всего портфеля банка.
Эти изменения будут введены в ответ на ошибку, которую совершил трейдер в лондонском отделении JPMorgan Chase & Co., на которой в 2012 году банк потерял в 6.2 миллиарда долларов. Эта сделка была описана должностными лицами банка как «хеджирование портфеля».
Американский банк JP Morgan Chase выплатит регулирующим органам США 920 млн. долларов за убытки, которые причинил «Лондонский кит». Комиссии по ценным бумагам и биржам США будет выплачено 200 млн. долларов, а Инспекции по контролю над деятельностью финансовых организаций Британии - 220 млн. долларов
«Регуляторы, наверное, введут ограничения на хеджирование портфеля», - сказал Дуглас Лэнди, партнер Milbank, Tweed, Hadley & Макклою LLP в Нью-Йорке. Он добавил, что регулирующие органы могут представить более рациональный подход в других областях, таких как ограничения на инвестиционные фонды.
CMBS: кредиторы ослабят условия получения займов на покупку коммерческой недвижимости
Кредиторы, которые выдают займы на покупку коммерческой недвижимости, как ожидается, ослабят ограничения, введенные после кредитного кризиса 2008 года, показал опрос PricewaterhouseCoopers LLP и Urban Land Institute, говорится в сообщении Bloomberg.
Согласно докладу, спрос инвесторов на коммерческую недвижимость должен расти вместе с экономикой, даже если будут увеличены процентные ставки. «Причиной таких прогнозов можно назвать повышение уровня комфорта среди кредиторов, в том числе коммерческих банков, страховых компаний и частных инвестиционных фирм», - сказал Митчелл Рошелл, представитель PwC.
«Фискальный обрыв, спекуляции по поводу потенциального сокращения объемов покупки долгов со стороны Федеральной резервной системы, частичное отключение правительства и споры по поводу долгового потолка, как ни странно, не охладили рынок коммерческой недвижимости», - добавил эксперт.
Около 17 процентов опрошенных считают, что в следующем году процедура получения кредита ужесточится, по сравнению с 39 процентами год назад.
Прибыль Societe Generale выросла до 534 млн. евро
Французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Общие судебные издержки банка составили 700 млн. евро. Общий доход вырос на 6% до 5.73 млрд. евро, поскольку специализированные финансовые услуги банка и страхового бизнеса компенсировали снижение международного розничного дохода.
Банк подтвердил свою цель по рентабельности собственного капитала в размере 10% к концу 2015 года, по сравнению с 8,5% в третьем квартале.
Основной капитал первого уровня Societe Generale, ключевой показатель финансового здоровья банка, составил 9,9% по сравнению с 9,4% в июне. Доля заемных средств составила 3,3%.
ЕЦБ оставит ставку на уровне 0,5%
Европейский Центральный Банк сталкивается с проблемой сильного евро, и сегодня может снизить процентные ставки, но вряд ли сделает это, поскольку захочет убедиться в стабильном снижении инфляции, пишет Reuters.
Сегодня все внимание рынка направлено на решение Совета управляющих, состоящего из 23 человек, поскольку в мае политики уже снизили ставку до рекордно низкого уровня 0,5 процента, а некоторые члены ЕЦБ настаивали на еще большем снижении. В прошлом месяце также высказывалась идея сокращения ставок.
Инвесторы с нетерпением ждут заседания ЕЦБ, поскольку считают, что толчком к сокращению основной процентной ставки может стать недавний отчет по инфляции, который показал, что в октябре показатель снизился до 0,7 процента, что значительно ниже целевого показателя ЕЦБ в 2 процента.
«ЕЦБ необходимо дождаться еще одного отчета по инфляции для того, чтобы оценить, можно ли назвать инфляцию стабильно низкой», - сказал Нордеа Андерс Свендсен, один из экономистов, кто прогнозирует сокращение ставки в декабре.
Все, кроме одного из 23 трейдеров, опрошенных Reuters на этой неделе, ожидают, что на заседании в четверг ЕЦБ оставит политику без изменений.
Промпроизводство в Испании выросло впервые за 2,5 года
В сентябре испанское промышленное производство увеличилось впервые за 2,5 года, это означает, что четвертая по величине экономика начала восстанавливаться после рецессии. Производство на заводах, фабриках и шахтах с поправкой на количество рабочих дней увеличилось на 1,4 процента по сравнению с годом ранее, после снижения на пересмотренные 2,1 процента в августе, говорится в заявлении Национального института статистики в Мадриде. Экономисты прогнозировали падение на 1,4 процента, согласно средней оценке Bloomberg.
Премьер-министр Мариано Рахой рассчитывает на то, что экспорт положит конец экономическому спаду, который начался в 2008 году и был вызван крахом после бума на рынке недвижимости. Безработица выросла до 26 процентов, в то время как дефицит бюджета страны оказался самым большим в Европейском союзе в прошлом году.
Валовой внутренний продукт вырос на 0,1 процента в третьем квартале после 0,1-процентного падения за предыдущие три месяца. Промышленное производство составляет около 16 процентов экономики.
JPMorgan лидирует среди банков США по доле на европейском долговом рынке
мериканские банки увеличили свою долю на европейском рынке инструментов с фиксированным доходом за счет местных конкурентов, поскольку объемы их торгов сократились в 2013 году, говорится в ежегодном докладе Greenwich Associates, - передает Bloomberg.
Barclays Plc (BARC) сохранила свои позиции как крупнейший трейдер на европейском вторичном рынке инструментов с фиксированной доходностью. Доля рынка банка составляет 12,8 процента по сравнению с 13,3 процента в 2012 году. Второе место занял Deutsche Bank AG, его доля сократилась до 10,5 процента с 11,9 процента, в то время как JPMorgan Chase увеличил свою долю до 9,3 процента с 8,5 процента, а участие Citigroup составило 7,7 процента по сравнению с 6 процентами.
Инвесторы сообщают о снижении ликвидности на рынках облигаций во второй половине 2013 года, а предположение, что ФРС снизит темпы ежемесячных покупок активов, которые составляют 85 миллиардов долларов, давит на спрос.
«Европейские банки увеличивают количество торговых контрагентов, чтобы получить доступ к ликвидности», - сообщает Greenwich. – «В среднем насчитывается по девять контрагентов в этом году по сравнению с 8,4 в 2012 году».
В третьем квартале чистая прибыль Commerzbank выросла
В четверг Commerzbank AG (CBK.XE) сообщил о более сильной, чем прогнозировалось, чистой прибыли в третьем квартале благодаря сокращению расходов, более низким налоговым ставкам, в то время как основным драйвером доходов стал чистый процентный доход, который превзошел все ожидания, - передает MarketWatch.
Второй по величине кредитор Германии по рыночной стоимости также добился прогресса в дальнейшей очистке своего баланса. Активы во внутреннем «плохом банке» сократились на 12 млрд. евро (16,2 млрд. долларов) за квартал до 124 млрд. евро, превысив цель на конец года 125 млрд. евро.
«Мы способствовали дальнейшему повышению устойчивости банка», - сказал главный исполнительный директор Мартин Блессинг, указывая на прогресс в снижении рисков, улучшение показателей капитализации и сокращение расходов.
В третьем квартале чистая прибыль выросла на 15 процента до 77 млн. евро по сравнению с 67 млн. евро за аналогичный период прошлого года, вопреки ожиданиям снижения до 17 млн. евро.
Чистый процентный доход вырос на 16 процента до 1.48 млрд. евро с 1.28 млрд. евро, что выше прогноза 1.36 млрд. евро. Операционные расходы упали до 1.69 млрд. евро с 1.73 млрд. евро, но оказались лучше прогноза 1.71 млрд. евро.
Сегодня французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) также опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Банк подтвердил свою цель по рентабельности собственного капитала в размере 10 процента к концу 2015 года, по сравнению с 8,5 процента в третьем квартале.
Основной капитал первого уровня Societe Generale, ключевой показатель финансового здоровья банка, составил 9,9 процента по сравнению с 9,4 процента в июне. Доля заемных средств составила 3,3 процента.
Credit Agricole отказывается от обвинений в манипулировании Euribor
В четверг исполнительный директор Credit Agricole SA (ACA.FR, CRARY) Жан-Поль Чиффлет заявил, что французский банк будет бороться с любыми обвинениями со стороны Европейской комиссии по поводу участия в предполагаемой фальсификации европейской межбанковской ставки предложения или Euribor.
Чиффлет сказал, что Credit Agricole отказался от предложения Комиссии о переговорах по поводу заключения мирового соглашения, заявив, что банк выстроил сильную линию обороны.
«Я отказался от любого рода урегулирования, поскольку оно равносильно признанию вины», - отметил директор.
Комментарии Чиффлета последовали после того, как вчера The Wall Street Journal и другие СМИ сообщили, что антимонопольные регуляторы ЕС готовы взимать крупные штрафы в отношении группы мировых банков, включая Credit Agricole, обвинив их в предполагаемой попытке манипулировать ключевыми процентными ставками.
Чиффлет заявил, что банк сотрудничает с властями в расследовании манипулирования Libor, но банку до сих пор не было предъявлено каких-либо обвинений.
С июня 2012 года американские и британские регуляторы оштрафовали пять финансовых институтов - Barclays PLC (BARC.LN, BCS), UBS AG (UBSN.VX, UBS), Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS.LN, RBS), ICAP PLC (IAP.LN, IAPLY) и Rabobank - в общей сложности на более чем 3,5 млрд. долларов.
Второй по величине банк Франции по размеру активов сообщил, что за три месяца, завершившиеся в сентябре, чистая прибыль составила 728 млн. евро. Банк понес убытки в размере 2.85 млрд. евро за тот же период годом ранее. Выручка выросла на 16% до 3.97 млрд. евро по сравнению с 3.43 млн. евро год назад.
Сегодня французский банк Societe Generale SA (GLE.FR) также опубликовал результаты своей деятельности за третий квартал. Третий по величине банк Франции по размеру активов заявил, что в третьем квартале чистая прибыль выросла до 534 млн. евро (722,07 млн. долларов) за три месяца, завершившиеся в сентябре, по сравнению с 90 млн. евро год назад. Прогноз аналитиков предполагал, что показатель расширится до 629 миллионов евро.
Банк Англии оставил ставку и программу покупок облигаций без изменений
Сегодня Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5 процента и программу покупки облигаций на отметке 375 млрд. фунтов стерлингов (603 млрд. долларов), как и предполагали экономисты, опрошенные Bloomberg.
Главе Банка Англии Марку Карни, возможно, придется обуздать энтузиазм инвесторов по поводу силы экономики, если он хочет поддержать восстановление.
Решение было принято в соответствии с новыми экономическими прогнозами, которые Банк Англии опубликует на следующей неделе 13 ноября. Предполагается, что регулятор повысит прогноз роста.
«Риски продолжают снижаться, но незначительно, так что MPC по-прежнему поддерживает текущую адаптивную политику», - сказал Росс Уолкер, экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне.
По данным Bloomberg, фунт вырос на 2,6 процента в течение последних трех месяцев.
ЕЦБ сократил ключевую процентную ставку до 0,25 процента
Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на сегодняшней встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. Решение было предсказано тремя из 70 экономистов, опрошенных Bloomberg News. ЕЦБ оставил ставку по депозитам на нуле, а предельная процентная ставка составила 0,75 процента. Президент ЕЦБ Марио Драги проведет пресс-конференцию в 2:30 вечераили 17.30 мск.
«Наступает момент, когда инфляция сильно ослабла, но в случае смягчения политики ей будет слишком трудно устоять», - сказал Ричард Барвелл, старший европейский экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне, который предсказал сокращение ставки.
Сегодня Комитет по монетарной политике (MPC) Банка Англии сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5 процента и программу покупки облигаций на отметке 375 млрд. фунтов стерлингов (603 млрд. долларов), как и предполагали экономисты, опрошенные Bloomberg.
В октябре инфляция в 17 странах еврозоны упала до 0,7 процента. ЕЦБ стремится сохранить рост цен до 2 процентов в среднесрочной перспективе. В апреле инфляция упала до 1,2 процента, в результате чего Драги снизил ставки.
Экономика США выросла на 2,8%
В третьем квартале экономика США выросла на 2,8% в годовом исчислении, это самый высокий показатель за полтора года, говорится в сообщении правительства в четверг. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали рост на 2,3%. Тем не менее, потребительские расходы, главный двигатель экономики США, замедлились до 1,5% по сравнению с 1,8% во втором квартале.
Бизнес инвестиции также ослабли до 1,6% против 4,7% во втором квартале. Федеральные расходы снизились четвертый квартал подряд, сократившись на 1,7%. Инвестиции в жилищный сектор остались сильными, прирост составил с 14,6%. Экспорт опередил импорт. Экспорт вырос на 4,6% по сравнению с предварительным увеличением импорта на 1,9%.
Товарно-материальные запасы, тем временем, выросли на 86 млрд. долларов в третьем квартале, так как компании пополняли запасы на складах самыми быстрыми темпами за шесть кварталов.
Инфляция, которая измеряется индексом PCE, увеличилась на 1,9% годовых. Показатель за исключением продуктов питания и энергоносителей вырос на 1,4%.
Число обращений за пособием по безработице в США упало на 9 тыс.
За неделю, завершившуюся 2 ноября, число новых обращений за пособием по безработице в США сократилось на 9 тыс. до 336 тыс., сообщил Департамент труда в четверг. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что число обращений снизится до 335 тыс. с учетом сезонных колебаний.
Средний показатель по новым заявлениям за последний месяц, более надежный, чем волатильные еженедельные данные, снизился на 9 250 до 348 250. Кроме того, по словам правительства, повторные обращения увеличились на 4 тыс. с учетом сезонных колебаний до 2,87 млн. за неделю, завершившуюся 26 октября.
Повторные обращения отражают число людей, уже получающих пособия.
Число первичных заявок за период, завершившийся две недели назад, между тем, был пересмотрен до 345 тыс. по сравнению с первоначальной оценкой 340 тыс.
Пресс-конференция главы ЕЦБ: основные моменты речи Марио Драги
Ниже представлены основные моменты речи главы Европейского Центрального банка Марио Драги с пресс-конференции, которая началась в 8:30 утра по восточному времени. Материал обновляется в процессе выступления Марио Драги.
Он отмечает, что ценовое давление, то есть инфляции, продолжает снижаться, в то время как инфляционные ожидания остаются стабильными. Это означает, что регион может испытать длительный период низкой инфляции.
Драги напомнил, что денежно-кредитная политика будет продолжать оставаться гибкой, так долго, как это будет необходимо, и что центральный банк будет продолжать внимательно следить за условиями на денежном рынке. ЕЦБ готов рассмотреть все имеющиеся инструменты.
Драги повторяет, что риски для экономики остаются смещенными в сторону ухудшения.
Последние данные подчеркивают «приглушенный» рост денежной массы и, в частности, кредитования. Данные по денежным запасам показывают, что предпочтение отдается ликвидности, в то время как кредитование частного сектора остается слабым.
В сфере бюджетной политики Драги отмечает, что общий дефицит бюджета по еврозоне должен начать снижаться, в то время как долги будут расти.
Для того чтобы государственные долги начали снижаться, правительства должны принимать шаги, направленные на сокращение дефицита в ближайшее время.
Первый вопрос: «Что именно вы имеете в виду под термином «длительный», когда предупреждаете о возможности продолжительного периода низкой инфляции?».
- Драги говорит, что ответ будет яснее, когда ЕЦБ обновит свои прогнозы в декабре. «Продолжительность периода будет яснее в декабре, но ясно, что он не будет коротким», - сказал Драги. В то же время глава регулятора отметил, что ЕЦБ не видит угрозы дефляции - устойчивого, широкого падения цен - по всей еврозоне. «По большому счету мы не видим дефляцию, но вместо этого ЕЦБ ожидает затяжной и длительный период низкой инфляции».
Второй вопрос: «Покупка активов, то есть составная часть количественного смягчения - это потенциальный инструмент в арсенале ЕЦБ?».
-Драги подчеркнул, что процентная ставка ЕЦБ - теперь на уровне 0,25% - это еще не нулевая отметка.
Третий вопрос: «Какая реакция будет у евро после сокращения ставки.
Драги говорит, что он бы предпочел бы не говорить о рыночных ожиданиях, но отметил, что ставки будут оставаться на текущем уровне или ниже тех пор, пока инфляция остается приглушенной.
Четвертый вопрос: «Поможет ли снижение ставки облегчить фрагментацию на рынках банковского кредитования?»
Драги отметил, что льготные тарифы помогут здоровым банкам в напряженных частях зоны евро и позволят им получить доступ к кредитам на межбанковском рынке. «Но экономика в целом улучшается, поэтому фрагментация будет уменьшаться», - говорит он.
Напомним, что сегодня Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня после падения инфляции до минимума за четыре года. Политики на сегодняшней встрече во Франкфурте снизили основную ставку рефинансирования на четверть пункта до 0,25 процента. ЕЦБ оставил ставку по депозитам на нуле, а предельная процентная ставка составила 0,75 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу