После вчерашних новостей из США и Европы рыночная повестка претерпела значительные изменения. Американский ВВП неожиданно вырос на 2,8% в 3 квартале, а ЕЦБ также неожиданно понизил учетную ставку. Данная мера является вынужденной и отражает масштаб грозящей дефляционной угрозы, нависшей над европейской экономикой. Фактически европейцы пожинают сейчас плоды своей фискальной консолидации и упорного нежелания следовать рыночному стереотипу «деньги - лучшее лекарство от кризиса». Понятно, что снижение ставки вряд ли серьезно улучшит условия кредитования в еврозоне. Возможности ЕЦБ для маневра ставкой фактически исчерпаны, что резко повышает вероятность второго раунда LTRO. По-видимому, именно на это и нацелены очередные стресс-тесты европейских банков. Главным во вчерашнем заявлении Марио Драги является сигнал инвесторам о том, что впереди у Европы долгий период низких ставок, и в этот период ЕЦБ и ФРС, скорее всего, будут двигаться в противоположном направлении. В итоге позиция евро в паре с долларом в следующем году представляется более слабой. Вчера в паре оказался пробит четырехмесячный up-тренд, на очереди вероятное снижение к уровню поддержки 1,311, а в среднесрочной перспективе – к 1,275.
Перспектива укрепления доллара принципиально меняет расклад сил на сырьевых рынках. Для участников нефтяного рынка помимо этого фактора не прошло незамеченным также оптимистичное заявление МИД Ирана о том, что на переговорах с Шестеркой может быть достигнуто соглашение по ядерной программе Ирана. Цена нефтяного фьючерса brent вчера опускалась до минимальной отметки $103,24 на фоне укрепления доллара и усиливающейся переоценки иранской премии к цене нефти. При положительном исходе переговоров цена фьючерса может скорректироваться в зону $94-100. Акции нефтяного сектора в США вчера упали сильнее остального рынка.
Несмотря на то, что данные по ВВП США еще будут пересматриваться и уточняться, вчерашняя реакция инвесторов на американском рынке акций ясно указывает, с одной стороны, на снижение интереса к риску, а с другой, на сильное доминирование спекулятивных настроений. Индекс широкого рынка вчера полностью растерял плоды двухнедельного роста и вынужден был вернуться к уровню нулевой доходности по месячным торговым позициям (ОВР-20=1647 п.).
На нашем рынке акций реакция участников на внешние новости носила чисто технический характер. Индекс ММВБ вернулся в зону схождения двух балансовых цен – недельной (ОВР-5=1508 п.) и месячной (ОВР-20=1507,9 п.). Краткосрочные спекулянты вчера так и не смогли определиться с направлением дальнейшей игры. В то же время затянувшаяся торговля вблизи балансовых цен не приносит дохода. Полагаем, что сегодня этот выбор будет сделан – шансы медведей очевидны. Индекс ММВБ будет проверять поддержку на локальном минимуме от 25 октября (1493 п.). В случае пробоя следующая поддержка расположена на 1482,5 п. (ОВР-60). Главная неопределенность сегодняшнего дня – октябрьский отчет по NFP.
Середина дня: продажи идут широким фронтом
Российские индексы открыли пятничные торги падением, которое к середине дня превысило 1% по обоим индикаторам. Помимо преимущественно пессимистичных сантиментов на мировых фондовых площадках падающие цены на нефть стали дополнительным фактором давления на отечественные индексы. К 15:00 индекс ММВБ опустился на 1,11% до 1492,6 п., индекс РТС – на 1,58% до 1444,9 п. Несмотря на предвыходной день, рыночная активность остается выше своего среднего значения на середину торгов за ноябрь: объем торгов акциями на ММВБ составил 16,6 млрд. рублей.
Все отраслевые индексы торгуются в красно зоне, теряя в пределах 0,1-1,8%. Худшие результаты демонстрируют энергетический (-1,79%) и металлургический (-1,51%) подындексы. Активные продажи в бумагах российских энергетиков спровоцировало окончательное исключение их акций из базы расчета индекса MSCI Russia.
Индекс «тяжеловесов» ММВБ10 смотрится лучше рынка (-0,81%) благодаря скромному росту акций ВТБ (+0,51%), покупки в которых вдохновили новости об увеличении веса акций банка в базе расчета индексы MSCI Russia.
Продажи в бумагах второго эшелона идут широким фронтом. У нейтральной линии держатся лишь акции АФК Система (+0,13%) и М.Видео (+0,09%). Аутсайдерами торгов стали Группа ЛСР (-3,98%), Интер РАО (-3,79%), Группа Разгуляй (-3,06%), Россети (-2,75%), ОГК-2 (-2,55%) и Мечел (-2,42%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Перспектива укрепления доллара принципиально меняет расклад сил на сырьевых рынках. Для участников нефтяного рынка помимо этого фактора не прошло незамеченным также оптимистичное заявление МИД Ирана о том, что на переговорах с Шестеркой может быть достигнуто соглашение по ядерной программе Ирана. Цена нефтяного фьючерса brent вчера опускалась до минимальной отметки $103,24 на фоне укрепления доллара и усиливающейся переоценки иранской премии к цене нефти. При положительном исходе переговоров цена фьючерса может скорректироваться в зону $94-100. Акции нефтяного сектора в США вчера упали сильнее остального рынка.
Несмотря на то, что данные по ВВП США еще будут пересматриваться и уточняться, вчерашняя реакция инвесторов на американском рынке акций ясно указывает, с одной стороны, на снижение интереса к риску, а с другой, на сильное доминирование спекулятивных настроений. Индекс широкого рынка вчера полностью растерял плоды двухнедельного роста и вынужден был вернуться к уровню нулевой доходности по месячным торговым позициям (ОВР-20=1647 п.).
На нашем рынке акций реакция участников на внешние новости носила чисто технический характер. Индекс ММВБ вернулся в зону схождения двух балансовых цен – недельной (ОВР-5=1508 п.) и месячной (ОВР-20=1507,9 п.). Краткосрочные спекулянты вчера так и не смогли определиться с направлением дальнейшей игры. В то же время затянувшаяся торговля вблизи балансовых цен не приносит дохода. Полагаем, что сегодня этот выбор будет сделан – шансы медведей очевидны. Индекс ММВБ будет проверять поддержку на локальном минимуме от 25 октября (1493 п.). В случае пробоя следующая поддержка расположена на 1482,5 п. (ОВР-60). Главная неопределенность сегодняшнего дня – октябрьский отчет по NFP.
Середина дня: продажи идут широким фронтом
Российские индексы открыли пятничные торги падением, которое к середине дня превысило 1% по обоим индикаторам. Помимо преимущественно пессимистичных сантиментов на мировых фондовых площадках падающие цены на нефть стали дополнительным фактором давления на отечественные индексы. К 15:00 индекс ММВБ опустился на 1,11% до 1492,6 п., индекс РТС – на 1,58% до 1444,9 п. Несмотря на предвыходной день, рыночная активность остается выше своего среднего значения на середину торгов за ноябрь: объем торгов акциями на ММВБ составил 16,6 млрд. рублей.
Все отраслевые индексы торгуются в красно зоне, теряя в пределах 0,1-1,8%. Худшие результаты демонстрируют энергетический (-1,79%) и металлургический (-1,51%) подындексы. Активные продажи в бумагах российских энергетиков спровоцировало окончательное исключение их акций из базы расчета индекса MSCI Russia.
Индекс «тяжеловесов» ММВБ10 смотрится лучше рынка (-0,81%) благодаря скромному росту акций ВТБ (+0,51%), покупки в которых вдохновили новости об увеличении веса акций банка в базе расчета индексы MSCI Russia.
Продажи в бумагах второго эшелона идут широким фронтом. У нейтральной линии держатся лишь акции АФК Система (+0,13%) и М.Видео (+0,09%). Аутсайдерами торгов стали Группа ЛСР (-3,98%), Интер РАО (-3,79%), Группа Разгуляй (-3,06%), Россети (-2,75%), ОГК-2 (-2,55%) и Мечел (-2,42%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter