Прогнозы:
· Индекс деловой активности в промышленности еврозоны (Markit Manufacturing Flash PMI) за ноябрь выйдет близким к консенсус-прогнозу;
· Цены производителей в США в октябре покажут околонулевую динамику, что хуже консенсус-прогноза падения на 0.2%;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США, скорее всего, окажется близким к ожиданиям рынка.
Компоненты индекса Dow Jones вновь продемонстрировали преимущественно негативную динамику, и это уже можно назвать трендом. Больше всех упали, на сей раз, недавние лидеры – акции Boeing (ВА, -3.31%). В авангарде роста, наоборот, выступили аутсайдеры прошедшей недели – акции Microsoft (MSFT,+0.93%). Все секторы индекса S&P 500, за исключением сектора здравоохранения, подросшего на 0.19%, завершили торги в красной зоне. Больше всех упали акции сектора коммунальных услуг (-1.28%).
Рынок явно находится в замешательстве: представители Департамента юстиции США намекают на открытые новых судебных исков против крупнейших американских банков за их ипотечные «грехи дней минувших», вслед за беспрецедентным решением оштрафовать банк JP Morgan на $13 млрд. Как следствие, фиксация прибыли в банковских акциях стала всё более заметной. Рынок судорожно ищет каких-то зацепок, чтобы определиться с новым сектором-фаворитом, и ожидает наступления пресловутой «Чёрной пятницы» 29 ноября, когда крупные сетевые ритейлеры распахнут свои двери для посетителей, томящихся в ожиданиях предрождественских скидок. Вчерашние данные по розничным продажам в США в октябре приятно удивили ростом на 0.4% по сравнению с консенсус-прогнозом +0.1%, так что теперь у инвесторов имеются конкретные «виды» на сектор ритейла, до главного «стресс-теста» которого осталось чуть больше недели, хотя статистику продаж в «Чёрную пятницу» придётся ждать чуть дольше.
Вчерашний протокол ФРС, приуроченный к последнему заседанию Комитета по открытому рынку США, попытался убедить игроков в неизбежности начала сворачивания программ QE уже в ближайшие месяцы, и что ФРС будет искать возможность поддерживать экономику иными методами. Однако данный месседж плохо согласовывался с ключевыми тезисами, отражёнными в документе, в частности: падение безработицы за последний год может дать чрезмерно оптимистичное представление об улучшении ситуации на рынке труда; налогово-бюджетная политика стала менее ограничительной, но все еще стоит на пути экономического роста; повторный налогово-бюджетный тупик в Вашингтоне может подорвать доверие бизнеса и потребителей. В тезисах красной строкой проведена мысль о том, что даже после сворачивания стимулов учётная ставка останется на нынешнем околонулевом уровне в течение «очень длительного периода», что, впрочем, вряд ли можно назвать сенсацией. Кроме того, некоторые представители ФРС выступили за введение более отчётливого таргетирования порогового уровня инфляции в отношении её привязки к процентным ставкам (т.н. «инфляционный минимум в 1.5% Булларда» – прозвучал в его вчерашнем отдельном выступлении – прим. ИГ «Норд-Капитал»), а некоторые изменения в ориентирах могут произойти в сочетании с первым сокращением покупок гособлигаций – причём, сворачивание планируется производить пропорционально как в отношении ипотечных облигаций MBS, так и в направлении государственных казначейских облигаций.
Европейские фондовые индексы завершили вчерашние торги смешанной динамикой. На рынке активизировались спекуляции на тему отрицательной депозитной ставки ЕЦБ. Как предполагается, данная мера предусматривает снижение ставки по депозитам с 0% до -0.1%, что должно вынудить коммерческие банки активнее кредитовать компании и домохозяйства, поскольку сейчас этот вопрос остается одним из самых насущных для восстановления экономики в регионе. Спекуляции активизировались в связи с проводяшимся в середине недели заседанием ЕЦБ во Франкфурте. Ранее в этом месяце глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что «Банк готов к новым мерам, если того потребуют экономические реалии». Как мы помним, ЕЦБ уже понизил в этом месяце ставку рефинансирования на 25 б.п. до 0.25% в условиях дефляционного давления и растущей безработицы, поэтому подобные дополнительные меры теперь не могут восприниматься как нечто, из ряда вон выходящее. Показатели инфляции за октябрь оказались существенно лучше прогнозов, составив всего 0.7%. Тем временем, экономика региона выросла в прошлом квартале всего лишь на 0.1%, в то время как средний уровень безработицы составил 12.2%.
Между тем, вчера Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) повысила свои прогнозы по экономике Великобритании. В соответствии с обновленной оценкой, экономический рост Туманного Альбиона ускорится до 2.4% в 2014 году с 1.4% в текущем году. В этой связи можно возразить, что в протоколах заседания Комитета по денежно-кредитной политике, состоявшегося 6-7 ноября, управляющий совет Банка Англии заявил, что, хотя восстановление экономики с января было сильнее, чем ожидалось, «существует неопределенность в отношении устойчивости этого восстановления». Вероятность дальнейших трудностей в экономике еврозоны, крупнейшего торгового партнера Великобритании, представляет угрозу для восстановления и самой страны, – так же как и перспектива сокращения потребительских расходов чрезмерно перекредитованных британских домохозяйств.
Сегодня утром стало известно, что опубликованный в Китае производственный индекс PMI от HSBC за ноябрь оказался на уровне 50.4, что немного не дотянуло до консенсус-прогноза в 50.8. Хотя на азиатских площадках сильного замешательства по этому случаю не просматривается, а японский Nikkei 225 даже показывает рост на более чем полтора процента на 9:30 утра мск, настроения определённо далеки от радужных, и в ближайшие дни региональные индексы, скорее всего, будут более тесно коррелировать с американскими фондовыми бенчмарками.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего ухудшения настроений на рынке акций в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с понижением около 0.3-0.4%, в диапазоне 1500-1505 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1530 п.
• В первой половине дня вероятно сползание индекса ММВБ к ближайшей значимой поддержке, расположенной в районе 1500 п. Вероятно, «быки» и «медведи» вновь будут бороться за закрепление рынка выше или ниже указанного уровня.
• Во второй половине дня настроения российских инвесторов и спекулянтов будут зависеть от характера обильной статистики, выходящей в Европе и в США.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным неравномерным понижением. Несмотря на нейтральный утренний внешний фон, торги начались с распродаж. На повестке завершившегося торгового дня вновь значилась борьба «быков» и «медведей» за закрепление рынка выше или ниже значимого уровня 1500 п. по индексу ММВБ. К исходу первой половины дня игроки на понижение сумели продавить рынок под указанную отметку. Однако позднее распродажи прекратились. Последовавшее восстановление индекса ММВБ выше уровня 1500 п. является позитивным техническим сигналом. После неудачного захода вниз рынок может восстановиться к ближайшему сопротивлению, расположенному в районе 1520 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.18%. Индекс РТС днём просел на 0.54%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние бэквордации величиной в 9 п., или 0.6% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции ВТБ (VTBR RM, +1.71%). Вчера они продолжили устойчивое четырехдневное восстановление от своего двухнедельного минимума. В середине прошлой недели эти бумаги оказались под давлением в связи с опасениями ухудшения и без того незавидного финансового состояния металлургической компании «Мечел» (MTLR RM, +0.70%), которая является крупным заемщиком банка.
Опережающим приростом отличились также представители сектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +3.28%), НЛМК (NLMK RM, +3.81%), ММК (MAGN RM, +2.12%). Эти бумаги также восстанавливаются после недавних панических распродаж, связанных с резкой просадкой акций «Мечела».
Существенным повышением отличились наиболее ликвидные представители сектора электроэнергетики: ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.12%), Россети-ао (MRKH RM, +1.69%). На фоне коррекционного восстановления индекса ММВБ от внутридневного минимума, состоявшегося во второй половине дня, эти волатильные бумаги сумели с лихвой отыграть свою существенную утреннюю просадку.
Стоит также отметить неоднозначную внутридневную динамику акций «Новатэка» (NVTK RM, +0.26%). В первой половине дня они подверглись усиленным распродажам на фоне сообщения о возможном ухудшении ожидаемых условий допуска этой компании к экспорту сжиженного природного газа. Позднее они резко отскочили вверх и сумели закрыться с умеренным повышением. Поводом для вечернего оживления покупок стало сообщение о том, что ООО «Ямал развитие» (совместное предприятие, которым на паритетной основе владеют ОАО «НОВАТЭК» и ОАО «Газпром нефть») в результате планирующегося приобретения 60%-ной доли участия в компании Artic Russia B.V. увеличит эффективную долю в уставном капитале ООО «СеверЭнергия» до 80.4%. ООО «СеверЭнергия», в свою очередь, владеет рядом лицензий на разработку и добычу углеводородов. Стоимость этой покупки составит $2. 94 млрд.
Лидером падения среди акций первого эшелона вновь стали бумаги «Уралкалия» (URKA RM, -3.79%). Они продолжили коррекционное снижение после недавнего трехдневного роста, связанного с известием о предстоящей покупке группой «Онэксим» 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова Suleyman Kerimov Foundation. После неудачной попытки пробоя значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 180 руб., эти акции откатились к ближайшей среднесрочной поддержке, находящейся на уровне 170 руб.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -1.84%) с начала текущей недели подверглись распродажам. В связи со произошедшей в Казани авиакатастрофой начались разговоры об ужесточении технических требований к авиаперевозчикам.
Хуже рынка также закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.19%), МТС (MTSS RM, -2.43%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.56%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.76%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.23%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным понижением около 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.3%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;
• Межбанковские ставки не сильно трансформируются;
• Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США.
Итоги вчерашних аукционов Минфина по размещению ОФЗ вписались в канву нашего прогноза: с одной стороны, выполнить план в 100-процентном объёме не удалось, с другой - результаты аукционов были отнюдь не плохи. Так, 15-леток серии 26212 удалось продать на 13.05 млрд рублей при 15-миллиардном объёме предложения. Спрос на 7-летние бонды серии 26214 составил 13.528 млрд рублей при объёме предложения 15 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная аукционная доходность составила 7.93% годовых при ориентире 7.88-7.93% годовых, во втором – 7.32% годовых при ориентире 7.27-7.32% годовых (тем самым, доходность и в том и в другом случае совпала с верхней границей озвученного накануне ориентира по доходности). Собственно, как мы уже писали, результаты прошлой среды были хорошими – 100-процентная реализация плана (хотя и дюрация была куда более короткой). Сегодня спрос был не таким хорошим ввиду продолжающегося ослабления рубля, в целом не идеальной рыночной конъюнктуры. Однако полученный результат можно считать вполне неплохим.
Традиционно вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 12 по 18 ноября осталась на уровне 0.1%. Отсюда следует, что пока инфляция в годовом выражении остаётся на уровне 6.3%, не спеша идти на убыль. Выросли цены на яйца (+1.4%), продолжили дорожать молочные продукты (цены на сметану, творог, молоко, масло сливочное, сыры в среднем подросли на 0.4-0.7%). Цены на плодоовощную продукцию выросли в среднем на 0.3%.
Смотря на кондиции денежно-кредитного рынка, мы видим, что вчера они почти не изменились. Межбанковские ставки сохранили свои значения, в том числе индикативная ставка Mosprime по кредитам овернайт – 6.26% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) снизился на малозаметные 20.7 млрд рублей, сохранившись выше триллионного рубежа (1026.5 млрд рублей). Банк России при этом немного увеличил объём лимита по 1-дневному аукционному РЕПО – до 170 млрд рублей с предыдущих 140 млрд рублей. Спрос на эти средства составил 168.98 млрд рублей.
Национальная валюта и вчера не смогла переломить тренд к ослаблению, заметно просев по отношению к «американцу». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос ни много ни мало на 20.15 коп. – до уровня 32.9475 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты снизился при этом на 5.5 коп. – до 44.23 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины повысилась на 7.84 коп. – до 38.0169 рублей. Такая динамика вписывается в общую канву рыночных настроений, - силы для укрепления рублю черпать пока неоткуда (снижаются как рынки капитала, так и нефть). Денежно-кредитный рынок пока избегает излишнего стресса, ставки не перегреты.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Россельхозбанк 08 (8.40% годовых), Россельхозбанк 09 (8.40% годовых), РЖД 12 (8.45% годовых), Мехпрачечная СвЖД 01 (8.00% годовых), Калужская область 34005 (8.20% годовых), Костромская область 34006 (9.50% годовых), Санкт-Петербург 25038 (7.76% годовых).
Состоится размещение выпуска рублёвых бондов Тульская обл 34003 (5 млрд рублей), погасится выпуск Костромская область 34006 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по следующим выпускам бондов: ЮТэйр-Финанс БО-10 (1.5 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс БО-09 (1.5 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР 03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Индекс деловой активности в промышленности еврозоны (Markit Manufacturing Flash PMI) за ноябрь выйдет близким к консенсус-прогнозу;
· Цены производителей в США в октябре покажут околонулевую динамику, что хуже консенсус-прогноза падения на 0.2%;
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США, скорее всего, окажется близким к ожиданиям рынка.
Компоненты индекса Dow Jones вновь продемонстрировали преимущественно негативную динамику, и это уже можно назвать трендом. Больше всех упали, на сей раз, недавние лидеры – акции Boeing (ВА, -3.31%). В авангарде роста, наоборот, выступили аутсайдеры прошедшей недели – акции Microsoft (MSFT,+0.93%). Все секторы индекса S&P 500, за исключением сектора здравоохранения, подросшего на 0.19%, завершили торги в красной зоне. Больше всех упали акции сектора коммунальных услуг (-1.28%).
Рынок явно находится в замешательстве: представители Департамента юстиции США намекают на открытые новых судебных исков против крупнейших американских банков за их ипотечные «грехи дней минувших», вслед за беспрецедентным решением оштрафовать банк JP Morgan на $13 млрд. Как следствие, фиксация прибыли в банковских акциях стала всё более заметной. Рынок судорожно ищет каких-то зацепок, чтобы определиться с новым сектором-фаворитом, и ожидает наступления пресловутой «Чёрной пятницы» 29 ноября, когда крупные сетевые ритейлеры распахнут свои двери для посетителей, томящихся в ожиданиях предрождественских скидок. Вчерашние данные по розничным продажам в США в октябре приятно удивили ростом на 0.4% по сравнению с консенсус-прогнозом +0.1%, так что теперь у инвесторов имеются конкретные «виды» на сектор ритейла, до главного «стресс-теста» которого осталось чуть больше недели, хотя статистику продаж в «Чёрную пятницу» придётся ждать чуть дольше.
Вчерашний протокол ФРС, приуроченный к последнему заседанию Комитета по открытому рынку США, попытался убедить игроков в неизбежности начала сворачивания программ QE уже в ближайшие месяцы, и что ФРС будет искать возможность поддерживать экономику иными методами. Однако данный месседж плохо согласовывался с ключевыми тезисами, отражёнными в документе, в частности: падение безработицы за последний год может дать чрезмерно оптимистичное представление об улучшении ситуации на рынке труда; налогово-бюджетная политика стала менее ограничительной, но все еще стоит на пути экономического роста; повторный налогово-бюджетный тупик в Вашингтоне может подорвать доверие бизнеса и потребителей. В тезисах красной строкой проведена мысль о том, что даже после сворачивания стимулов учётная ставка останется на нынешнем околонулевом уровне в течение «очень длительного периода», что, впрочем, вряд ли можно назвать сенсацией. Кроме того, некоторые представители ФРС выступили за введение более отчётливого таргетирования порогового уровня инфляции в отношении её привязки к процентным ставкам (т.н. «инфляционный минимум в 1.5% Булларда» – прозвучал в его вчерашнем отдельном выступлении – прим. ИГ «Норд-Капитал»), а некоторые изменения в ориентирах могут произойти в сочетании с первым сокращением покупок гособлигаций – причём, сворачивание планируется производить пропорционально как в отношении ипотечных облигаций MBS, так и в направлении государственных казначейских облигаций.
Европейские фондовые индексы завершили вчерашние торги смешанной динамикой. На рынке активизировались спекуляции на тему отрицательной депозитной ставки ЕЦБ. Как предполагается, данная мера предусматривает снижение ставки по депозитам с 0% до -0.1%, что должно вынудить коммерческие банки активнее кредитовать компании и домохозяйства, поскольку сейчас этот вопрос остается одним из самых насущных для восстановления экономики в регионе. Спекуляции активизировались в связи с проводяшимся в середине недели заседанием ЕЦБ во Франкфурте. Ранее в этом месяце глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что «Банк готов к новым мерам, если того потребуют экономические реалии». Как мы помним, ЕЦБ уже понизил в этом месяце ставку рефинансирования на 25 б.п. до 0.25% в условиях дефляционного давления и растущей безработицы, поэтому подобные дополнительные меры теперь не могут восприниматься как нечто, из ряда вон выходящее. Показатели инфляции за октябрь оказались существенно лучше прогнозов, составив всего 0.7%. Тем временем, экономика региона выросла в прошлом квартале всего лишь на 0.1%, в то время как средний уровень безработицы составил 12.2%.
Между тем, вчера Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) повысила свои прогнозы по экономике Великобритании. В соответствии с обновленной оценкой, экономический рост Туманного Альбиона ускорится до 2.4% в 2014 году с 1.4% в текущем году. В этой связи можно возразить, что в протоколах заседания Комитета по денежно-кредитной политике, состоявшегося 6-7 ноября, управляющий совет Банка Англии заявил, что, хотя восстановление экономики с января было сильнее, чем ожидалось, «существует неопределенность в отношении устойчивости этого восстановления». Вероятность дальнейших трудностей в экономике еврозоны, крупнейшего торгового партнера Великобритании, представляет угрозу для восстановления и самой страны, – так же как и перспектива сокращения потребительских расходов чрезмерно перекредитованных британских домохозяйств.
Сегодня утром стало известно, что опубликованный в Китае производственный индекс PMI от HSBC за ноябрь оказался на уровне 50.4, что немного не дотянуло до консенсус-прогноза в 50.8. Хотя на азиатских площадках сильного замешательства по этому случаю не просматривается, а японский Nikkei 225 даже показывает рост на более чем полтора процента на 9:30 утра мск, настроения определённо далеки от радужных, и в ближайшие дни региональные индексы, скорее всего, будут более тесно коррелировать с американскими фондовыми бенчмарками.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего ухудшения настроений на рынке акций в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с понижением около 0.3-0.4%, в диапазоне 1500-1505 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1530 п.
• В первой половине дня вероятно сползание индекса ММВБ к ближайшей значимой поддержке, расположенной в районе 1500 п. Вероятно, «быки» и «медведи» вновь будут бороться за закрепление рынка выше или ниже указанного уровня.
• Во второй половине дня настроения российских инвесторов и спекулянтов будут зависеть от характера обильной статистики, выходящей в Европе и в США.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным неравномерным понижением. Несмотря на нейтральный утренний внешний фон, торги начались с распродаж. На повестке завершившегося торгового дня вновь значилась борьба «быков» и «медведей» за закрепление рынка выше или ниже значимого уровня 1500 п. по индексу ММВБ. К исходу первой половины дня игроки на понижение сумели продавить рынок под указанную отметку. Однако позднее распродажи прекратились. Последовавшее восстановление индекса ММВБ выше уровня 1500 п. является позитивным техническим сигналом. После неудачного захода вниз рынок может восстановиться к ближайшему сопротивлению, расположенному в районе 1520 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ потерял 0.18%. Индекс РТС днём просел на 0.54%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние бэквордации величиной в 9 п., или 0.6% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции ВТБ (VTBR RM, +1.71%). Вчера они продолжили устойчивое четырехдневное восстановление от своего двухнедельного минимума. В середине прошлой недели эти бумаги оказались под давлением в связи с опасениями ухудшения и без того незавидного финансового состояния металлургической компании «Мечел» (MTLR RM, +0.70%), которая является крупным заемщиком банка.
Опережающим приростом отличились также представители сектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +3.28%), НЛМК (NLMK RM, +3.81%), ММК (MAGN RM, +2.12%). Эти бумаги также восстанавливаются после недавних панических распродаж, связанных с резкой просадкой акций «Мечела».
Существенным повышением отличились наиболее ликвидные представители сектора электроэнергетики: ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.12%), Россети-ао (MRKH RM, +1.69%). На фоне коррекционного восстановления индекса ММВБ от внутридневного минимума, состоявшегося во второй половине дня, эти волатильные бумаги сумели с лихвой отыграть свою существенную утреннюю просадку.
Стоит также отметить неоднозначную внутридневную динамику акций «Новатэка» (NVTK RM, +0.26%). В первой половине дня они подверглись усиленным распродажам на фоне сообщения о возможном ухудшении ожидаемых условий допуска этой компании к экспорту сжиженного природного газа. Позднее они резко отскочили вверх и сумели закрыться с умеренным повышением. Поводом для вечернего оживления покупок стало сообщение о том, что ООО «Ямал развитие» (совместное предприятие, которым на паритетной основе владеют ОАО «НОВАТЭК» и ОАО «Газпром нефть») в результате планирующегося приобретения 60%-ной доли участия в компании Artic Russia B.V. увеличит эффективную долю в уставном капитале ООО «СеверЭнергия» до 80.4%. ООО «СеверЭнергия», в свою очередь, владеет рядом лицензий на разработку и добычу углеводородов. Стоимость этой покупки составит $2. 94 млрд.
Лидером падения среди акций первого эшелона вновь стали бумаги «Уралкалия» (URKA RM, -3.79%). Они продолжили коррекционное снижение после недавнего трехдневного роста, связанного с известием о предстоящей покупке группой «Онэксим» 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова Suleyman Kerimov Foundation. После неудачной попытки пробоя значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 180 руб., эти акции откатились к ближайшей среднесрочной поддержке, находящейся на уровне 170 руб.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -1.84%) с начала текущей недели подверглись распродажам. В связи со произошедшей в Казани авиакатастрофой начались разговоры об ужесточении технических требований к авиаперевозчикам.
Хуже рынка также закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.19%), МТС (MTSS RM, -2.43%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.56%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.76%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.23%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным понижением около 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.3%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;
• Межбанковские ставки не сильно трансформируются;
• Рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США.
Итоги вчерашних аукционов Минфина по размещению ОФЗ вписались в канву нашего прогноза: с одной стороны, выполнить план в 100-процентном объёме не удалось, с другой - результаты аукционов были отнюдь не плохи. Так, 15-леток серии 26212 удалось продать на 13.05 млрд рублей при 15-миллиардном объёме предложения. Спрос на 7-летние бонды серии 26214 составил 13.528 млрд рублей при объёме предложения 15 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная аукционная доходность составила 7.93% годовых при ориентире 7.88-7.93% годовых, во втором – 7.32% годовых при ориентире 7.27-7.32% годовых (тем самым, доходность и в том и в другом случае совпала с верхней границей озвученного накануне ориентира по доходности). Собственно, как мы уже писали, результаты прошлой среды были хорошими – 100-процентная реализация плана (хотя и дюрация была куда более короткой). Сегодня спрос был не таким хорошим ввиду продолжающегося ослабления рубля, в целом не идеальной рыночной конъюнктуры. Однако полученный результат можно считать вполне неплохим.
Традиционно вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 12 по 18 ноября осталась на уровне 0.1%. Отсюда следует, что пока инфляция в годовом выражении остаётся на уровне 6.3%, не спеша идти на убыль. Выросли цены на яйца (+1.4%), продолжили дорожать молочные продукты (цены на сметану, творог, молоко, масло сливочное, сыры в среднем подросли на 0.4-0.7%). Цены на плодоовощную продукцию выросли в среднем на 0.3%.
Смотря на кондиции денежно-кредитного рынка, мы видим, что вчера они почти не изменились. Межбанковские ставки сохранили свои значения, в том числе индикативная ставка Mosprime по кредитам овернайт – 6.26% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) снизился на малозаметные 20.7 млрд рублей, сохранившись выше триллионного рубежа (1026.5 млрд рублей). Банк России при этом немного увеличил объём лимита по 1-дневному аукционному РЕПО – до 170 млрд рублей с предыдущих 140 млрд рублей. Спрос на эти средства составил 168.98 млрд рублей.
Национальная валюта и вчера не смогла переломить тренд к ослаблению, заметно просев по отношению к «американцу». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос ни много ни мало на 20.15 коп. – до уровня 32.9475 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты снизился при этом на 5.5 коп. – до 44.23 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины повысилась на 7.84 коп. – до 38.0169 рублей. Такая динамика вписывается в общую канву рыночных настроений, - силы для укрепления рублю черпать пока неоткуда (снижаются как рынки капитала, так и нефть). Денежно-кредитный рынок пока избегает излишнего стресса, ставки не перегреты.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Россельхозбанк 08 (8.40% годовых), Россельхозбанк 09 (8.40% годовых), РЖД 12 (8.45% годовых), Мехпрачечная СвЖД 01 (8.00% годовых), Калужская область 34005 (8.20% годовых), Костромская область 34006 (9.50% годовых), Санкт-Петербург 25038 (7.76% годовых).
Состоится размещение выпуска рублёвых бондов Тульская обл 34003 (5 млрд рублей), погасится выпуск Костромская область 34006 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по следующим выпускам бондов: ЮТэйр-Финанс БО-10 (1.5 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс БО-09 (1.5 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР 03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу