5 декабря 2013 Архив Чурилов Иван
Есть прогноз на следующий год от банка Goldman Sachs:
"Мы понизили прогнозы по сырьевым товарам на ближайшие 12 месяцев и видим значительный риск снижения цен на золото, медь и соевые бобы, а также риск снижения цен на нефть, связанный с чрезмерным предложением ее на рынке, несмотря на наш достаточно оптимистичный прогноз по ней. Основные перспективы мы видим в фондовых рынках.
1. Фондовые рынки: Мы остаемся оптимистичны по ним как на ближайшие 3, так и на 12 месяцев. Глобальный экономический рост должен поддержать их, равно как здоровый рост прибылей и по-прежнему высокая премия за риск.
2. Сырье: Мы настроены нейтрально на три месяца и считаем, что сократившиеся запасы нефти окажут поддержку ее стоимости. Мы пессимистичны на 12 месяцев, поскольку видим значительные риски снижения цен на золото, медь и соевые бобы.
3. Корпоративный кредит: Мы ожидаем, что аппетит инвесторов к доходным инструментам останется высоким и приведет к некоторому сокращению спрэдов с текущих уровней. Увеличение финансовго рычага корпорациями остается основной проблемой для качества корпоративного кредита. Среди корпоративных бумаг мы предпочитаем высокодоходные облигациям инвестиционного уровня. В отношении этого класса активов мы остаемся нейтральны.
4. Правительственные облигации: Доходность облигаций соответствует нашим оценкам текущей справедливой стоимости, отношение риска и вознаграждения по данному классу активов мы считаем сбалансированным. В долгосрочной перспективе мы прогнозируем увеличение доходности на фоне улучшения экономических показателей. Мы нейтральны на период 3 месяца и пессимистичны на 12 месяцев".
"Мы понизили прогнозы по сырьевым товарам на ближайшие 12 месяцев и видим значительный риск снижения цен на золото, медь и соевые бобы, а также риск снижения цен на нефть, связанный с чрезмерным предложением ее на рынке, несмотря на наш достаточно оптимистичный прогноз по ней. Основные перспективы мы видим в фондовых рынках.
1. Фондовые рынки: Мы остаемся оптимистичны по ним как на ближайшие 3, так и на 12 месяцев. Глобальный экономический рост должен поддержать их, равно как здоровый рост прибылей и по-прежнему высокая премия за риск.
2. Сырье: Мы настроены нейтрально на три месяца и считаем, что сократившиеся запасы нефти окажут поддержку ее стоимости. Мы пессимистичны на 12 месяцев, поскольку видим значительные риски снижения цен на золото, медь и соевые бобы.
3. Корпоративный кредит: Мы ожидаем, что аппетит инвесторов к доходным инструментам останется высоким и приведет к некоторому сокращению спрэдов с текущих уровней. Увеличение финансовго рычага корпорациями остается основной проблемой для качества корпоративного кредита. Среди корпоративных бумаг мы предпочитаем высокодоходные облигациям инвестиционного уровня. В отношении этого класса активов мы остаемся нейтральны.
4. Правительственные облигации: Доходность облигаций соответствует нашим оценкам текущей справедливой стоимости, отношение риска и вознаграждения по данному классу активов мы считаем сбалансированным. В долгосрочной перспективе мы прогнозируем увеличение доходности на фоне улучшения экономических показателей. Мы нейтральны на период 3 месяца и пессимистичны на 12 месяцев".
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба