6 декабря 2013 МФД-ИнфоЦентр
Стоимость виртуальной валюты Bitcoin на китайской обменной площадке BTC обвально снизилась после резких заявлений Народного Банка КитаяКабинет министров Японии одобрил программу экономических стимулов объёмом 18.6 трлн иен
- Пакет включает в себя 5.5 трлн иен государственных расходов;
- Ранее сообщалось, что размер программы, которая должна компенсировать эффект от повышения налога с продаж, запланированного на апрель 2014, составит 5.4-5.6 трлн иен (52 млрд долл).
В среду утром пара EUR/USD попыталась преодолеть верхнюю границу 7-дневного коридора размером в 100 пунктов, но позднее вернулась в прежний диапазон
Перед открытием европейских торгов пара вплотную приблизилась к 1.3640, однако к текущему моменту опустилась к отметке 1.3600. В течение предыдущих 7 торговых дней пара двигалась в диапазоне 1.3526 - 1.3622.
Сегодняшняя попытка прорыва наверх, вероятно, связана с ожиданиями решений заседания Управляющего Совета ЕЦБ и последующих комментариев президента ЕЦБ Марио Драги.
В прошлом месяце ЕЦБ удивил рынки решением о понижении процентных ставок, что спровоцировало резкое снижение EUR/USD. Однако нисходящий импульс евро длился всего один день, поскольку инвесторы пришли к выводу, что это будет последним шагом ЕЦБ, предпринятым в текущем году. По мнению большинства экспертов, сегодня ЕЦБ оставит монетарную политику без изменений, но это не означает, что цикл монетарного смягчения завершен. Вполне возможно, комментарии Марио Драги окажутся "голубиными", учитывая сохраняющиеся дефляционные риски и неоднозначные экономические данные, которые свидетельствуют о расширяющемся разрыве в экономическом развитии ведущих стран еврозоны (лидерство Германии и отставание Франции, Финляндии и Италии).
Главный вопрос, которым задаются инвесторы, состоит в том, готов ли ЕЦБ ввести отрицательную ставку по депозитам. Ранее некоторые представители ЕЦБ говорили, что технически это возможно, однако Марио Драги попытался сгладить спекуляции на эту тему, отметив, что следует отличать реальность от предположений.
На текущий момент ЕЦБ, вероятно, не видит необходимости в дополнительном монетарном смягчении, поскольку влияние ноябрьских решений Управляющего Совета еще не успело проявиться в экономике. Скорее всего, в ходе сегодняшней пресс-конференции Драги вновь заявит о возможности введения отрицательной ставки по депозитам, но отметит, что потребности в этом пока нет. Этого будет вполне достаточно для поддержки евро на текущих уровнях, однако если комментарии Драги окажутся более "голубиными", чем в ноябре, пара EUR/USD может протестировать нижнюю границу недавнего коридора.
Еще одним важным драйвером для евро могут оказаться экономические прогнозы ЕЦБ, которые сегодня будут обновлены. Если ЕЦБ повысит прогноз по инфляции и темпам роста ВВП, евро получит восходящий импульс. Эксперты полагают, что понижение прогнозов маловероятно, учитывая недавние улучшения в перспективах глобального роста и некоторое ускорение инфляции в еврозоне в ноябре (+0.9% против 0.7% месяцем ранее).
Минфин Испании разместил бонды на сумму 3.52 млрд евро
Средневзвешенная доходность гособлигаций с погашением в 2017 г. (1.27 млрд евро) составила 2.182% в сравнении с 2.101% по итогам предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг. Коэффициент покрытия составил 3.62 против 2.51 ранее.
Средневзвешенная доходность гособлигаций с погашением в 2018 г. (2.25 млрд евро) составила 2.722% в сравнении с 2.871% (минимум с июля 2005) по итогам предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг. Коэффициент покрытия составил 2.20 против 1.90 ранее.
Аналитики Citi рекомендуют занимать "короткие" позиции в паре NOK/SEK
- Рекомендация продавать норвежскую крону против национальной валюты соседней Швеции связана с поступившим решением ЦБ Норвегии сохранить базовую процентную ставку на уровне 1.5%;
- Целевой уровень по "шорту" в паре: 1.0350, в данный момент пара двигается на отметке 1.0567.
Индекс развивающихся рынков банка HSBC (EMI) вырос в ноябре до 52.1 против 51.7 в октябре - наиболее сильный месячный прирост с марта 2013
Минфин Франции разместил бонды на сумму 3.99 млрд евро
Средневзвешенная доходность гособлигаций с погашением в 2018 г. (1.32 млрд евро) составила 0.83% в сравнении с 1.02% по итогам предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг. Коэффициент покрытия составил 2.73 против 2.37 ранее.
Средневзвешенная доходность гособлигаций с погашением в 2021 г. (1.335 млрд евро) составила 1.77% в сравнении с 2.17% по итогам предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг. Коэффициент покрытия составил 2.38 против 2.04 ранее.
Средневзвешенная доходность гособлигаций с погашением в 2027 г. (1.335 млрд евро) составила 2.81% в сравнении с 2.84% по итогам предыдущего аукциона по размещению аналогичных бумаг. Коэффициент покрытия составил 2.57 против 2.75 ранее.
MNI со ссылкой на источники в Еврогруппе: Вероятно, Еврогруппа не примет решения о новом транше финпомощи Греции в понедельник
- Будущие кредитные транши могут быть раздроблены на "порции";
- Промедления в греческой финансовой программе происходят не из-за "тройки" кредиторов;
- Правительство Греции должно придерживаться взятых на себя обязательств;
- Политические переговоры по программам оказания финансовой помощи Греции не ведутся;
- Как ожидается, в бюджете на 2015 год обнаружится недостаток финансирования ("чёрная дыра").
Премьер-министр Японии Синдзо Абэ: Программа экономических стимулов - это инвестиция в будущее Японии
- Программа поможет расшириться японской экономике в следующем году, удостоверит наличие растущего экономического цикла.
Вопрос к Марио Драги: Обеспечило ли ноябрьское сокращение процентной ставки адекватный буфер против понижения инфляции, учитывая пересмотр инфляционных прогнозов ЕЦБ?
Ответ Драги: Дата, когда произошло понижение процентной ставки, была полностью оправдана, настрой ЕЦБ в монетарной политике оправдан периодом прогнозируемой низкой инфляции. Сокращение ставок оказывает позитивное влияние на банковское финансирование и другие области. Вместе с тем, для того, чтобы понижение ставок оказало реальное воздействие на экономику, потребуется время.
Президент ЕЦБ Марио Драги: Перспективы возвращения Португалии на рынки внешнего финансирования улучшились
Прогресс Португалии был "очень, очень существенным", сказал Драги.
Президент ЕЦБ Марио Драги: Мы отслеживаем обменный курс евро, но не ставим целей
Валютный курс важен для инфляции, экономического роста, отметил Драги.
Президент ЕЦБ Марио Драги: Ситуация в еврозоне существенно отличается от ситуации в Японии в 1990-х годах, Европа - это не Япония
Президент ЕЦБ Марио Драги: Странам [еврозоны] значительно легче скорректировать бюджетную политику, если инфляция составляет 2%, а не 0%
Президент ЕЦБ Марио Драги: Мы готовы и можем действовать в рамках упреждающих ориентиров
Какие-либо специфические инструменты монетарной политики на сегодняшнем заседании не упоминались, сказал Драги.
Президент ЕЦБ Марио Драги: На сегодняшнем заседании не было предложений о понижении процентной ставки
Вопрос к Марио Драги: Заставляет ли вас бодрствовать по ночам перспектива более раннего сворачивания QE3?
Ответ Драги: Учитывая предыдущую реакцию рынков на разговоры о сворачивании, возникшие этим летом, факты показывают, что были "весьма ограниченные побочные эффекты" от рыночных спекуляций на тему планов ФРС.
Президент ФРБ Атланты Дэннис Локхарт: Вопрос сворачивания QE3 должен быть рассмотрен на заседании FOMC в этом месяце
Лохкарт также сказал, что сильные данные ВВП США за III квартал "не делают тренда", это "не прорыв", поскольку прогнозы на IV квартал "довольно низкие".
Заявление Локхарта о сворачивании не произвело впечатления на инвесторов по той причине, что он не обладает правом голоса на заседаниях FOMC в этом году.
GFT-FX: Краткие выводы об итогах пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги
Было бы затруднительно назвать Драги оптимистичным, но глава ЕЦБ не подал никаких сигналов о том, что центральный банк торопится с дальнейшим понижением процентных ставок или с использованием других инструментов из своего арсенала.
Драги считает, что слабые темпы экономического роста и перспективы инфляции оправдывают решение о понижении процентных ставок в прошлом месяце, но ЕЦБ готов нажать на тормоз и сдать назад в случае необходимости. Однако сейчас ЕЦБ находится в режиме ожидания, пытаясь понять эффективность предыдущих решений. Драги подтвердил предыдущие "упреждающие ориентиры" ЕЦБ и сказал, что ставки останутся на низком или более низком уровне на протяжении длительного времени, отметив, что возможен "продолжительный период низкой инфляции".
В конце концов, у трейдеров не было никаких оснований ожидать, что ЕЦБ будет делать резкие шаги, объявив о дополнительном смягчении.
Комментарии Драги были восприняты как "менее голубиные", чем в ноябре, и этого оказалось достаточно для укрепления евро против доллара США. К текущему моменту пара EUR/USD достигла отметки 1.3667, удерживаясь выше предыдущего уровня сопротивления в области 1.3650.
В этот день 17 лет назад Алан Гриспен, занимавший тогда пост главы ФРС, произнес свою знаменитую речь об "иррациональном изобилии"
5 декабря 1996 года в ходе выступления на конференции Американского института предпринимательства Гринспен сказал: "Как мы знаем, иррациональное изобилие ведет к чрезмерному увеличению стоимости активов, которые затем становятся предметом неожиданного и длительного сокращения, что мы наблюдаем в Японии в последние десять лет. И как нам это учитывать при проведении монетарной политики?"
Это высказывание Гринспена привлекло внимание трейдеров и инвесторов, которые по сей день трактуют термин "иррациональное изобилие" как "повышенное спекулятивное состояние" рынков.
Выступление Гринспена транслировалось по телевидению, и трейдеры интерпретировали его высказывание как сигнал того, что американские рынки переоценены и что ФРС может повысить процентные ставки. В результате, японский фондовый рынок, который первым из крупных рынков открылся после вечерней речи Гринспена, упал на 3.2% в течение одного дня. гонконгский рынок снизился на 3.0%; фондовые индексы Германии и Великобритании подешевели на 4% и 2% соответственно. На открытии NYSE индекс DJIA за первые 30 минут упал на 145 пунктов, но к закрытию частично компенсировал потери, снизившись по итогам дня на 55 пунктов.
"Иррациональное изобилие" является, пожалуй, одним из самых известных символов воздействия Алана Гринспена на внутренние и международные рынки.
Лондонский хедж-фонд Meditor Capital Management, управляющий активами на сумму 3.1 млрд долл по состоянию на конец июля, объявил о возвращении капитала инвесторам
В этом году Meditor получил прибыль около 16% на вложенный капитал, однако его основатель Талал Шакерчи заявил о снижающихся возможностях для заработка на европейских фондовых рынках, куда вливались основные средства хедж-фонда. Шакерчи отметил, что на его решение повлияли планы европейских властей о введении налога на финансовые транзакции, сокращение ликвидности и новые правила для торговли, основанной на коротких позициях.
"В целом, мы больше не уверены в том, что сможем предложить хороший доход нашим клиентам в нашем сегодняшнем масштабе", - сказал Шакерчи (CNBC).
Ransquawk: Голосование в сенате по кандадитуре Джанет Йеллен на пост главы ФРС состоится до 20 декабря, возможно, сенат проголосует на следующей неделе
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter