6 декабря 2013 Pro Finance Service
Единая валюта Европы удерживает прибыль против большинства основных валют после того, как центральный банк региона воздержался от ослабления политики на заседании в четверг. Евро торгуется около пятинедельных максимумов против доллара в настоящее время. Вчера Европейский центральный банк не дал повода для разговоров о введении дополнительных мер мягкой политики в ближайшее время: ни отрицательной ставки по депозитам, ни количественного смягчения, ни новой программы долгосрочного кредитования (LTRO). Хотя в целом президент ЕЦБ Марио Драги заяви на пресс-конференции, что банк открыт для новых шагов в монетарной политике, чтобы поддержать хрупкое восстановление в зоне евро. А вот в детали он вдаваться не стал, чтобы, как он ранее говорил, не нагнетать ситуацию. Драги также отметил, что ликвидность в банковской системе улучшилась с момента последних денежных инъекций, или LTRO. Эти комментарии увели доходность немецких облигаций к семинедельным максимумам, что, в свою очередь, помогло укрепиться евро.
"Комментарии не указывают на ощущение срочности со стороны ЕЦБ, - говорит лондонский экономист банка Commonwealth Мартин Мак-Магон. – Для того, чтобы начинать новый раунд LTRO, ЕЦБ хочет убедиться, что предыдущие инъекции действительно помогли экономике. Но опять же, комментарии не указывают, что новые LTRO неизбежны".
Помимо того, что ЕЦБ оставил вчера ставку рефинансирования, маржинального кредитования и депозитную ставку без изменений, он еще и представил новые прогнозы по экономическому росту и инфляции. ЦБ прогнозирует, что экономика сократится на 0,4 процента в этом году, но вырастет на 1,1 процента в 2014 году и 1,5 процента в 2015 году. Инфляция составит в среднем 1,4 процента в этом году, 1,1 процента - в 2014 году и 1,3 процента - в 2015 году. Таковы последние официальные прогнозы регулятора. Эти прогнозы были не столь мрачными, как ожидал рынок, поэтому евро окреп в итоге, сказали аналитики в интервью агентству MNI.
Отвечая на просьбу прокомментировать пару случаев резкого движения на валютном рынке (Forex), президент центрального банка ясно дал понять, что центробанк следит за евро только с одной токи зрения. "Обменный курс важен для ценовой стабильности и роста", - сказал Драги, отметив, что "мы наблюдаем за обменным курсом". Однако он подчеркнул, что скорость движения курсов на FX лишь отражала "часть информационного массива, связанного с денежно-кредитной политикой". Трейдеры отметили, что Драги "имел возможность" направить евро вниз, но не сделал этого. Это заставило пересмотреть их медвежий уклон в отношении евро. Они добавили, что если сегодняшний данные по рынку труда не выйдут невообразимо сильными, евро будет расти. Правда, не так сильное, как вчера
Канадский доллар вырос в четверг
Канадский доллар вырос впервые за пять дней, отойдя от более чем трехлетнего минимума, на фоне роста спекуляции о том, что отчет по занятости может указать на радикальное улучшение экономического положения в стране, заставив Банка Канады задуматься об ужесточении монетарной политики, сообщает агентство Bloomberg. Валюта укрепилась против большинства основных валют после того, как вышедший отчет показал рост разрешений на строительство в Канаде в октябре сильнее, чем прогнозировалось. Завтра отчет, по прогнозам, покажет, что экономика Канады вновь добавила в ноябре новые рабочие места, что наблюдается на протяжении четвертого месяца подряд. Канадская валюта упала вчера до C $ 1,07 за доллар США, когда центральный банк предупредил о низкой инфляции, создавая почву для разговоров о том, что для стимулирования экономики он будет держать процентные ставки без изменений, пока Федеральная резервная система не начнет действовать первой.
"Не имеет смысла продолжать двигать курс в одну сторону. Впереди у нас серьезные данные", - говорит о коррекции валюты Дарси Браун, управляющий директор по торговле валютой в Canadian Imperial Bank , Торонто. "Если мы получим сильные цифры о росте рабочих мест в Канаде завтра, мы не пойдем к C $ 1.0750, мы направимся к C $ 1.0550. Поэтому сейчас можно просто держаться в стороне и ждать, что покажут данные", - добавил он.
Отчет завтра покажет, что экономика Канады добавила 12 500 новых рабочих мест в ноябре по сравнению с 13 200 в предыдущем месяце, согласно опросу 18 экономистов, проведенному Bloomberg. Разрешения муниципалитетов выросли на 7,4 процента до 7,19 миллиарда канадских долларов ($ 6750 млн), сообщило статистическое управление Канады в Оттаве. Экономисты прогнозировали прирост на 1процент, согласно консенсус-прогнозу девяти экономистов, опрошенных Bloomberg. Разрешения на строительство жилой недвижимости увеличились на 6,4 процентов, до C$4410000000, что недалеко от C$4550000000, рекорда, установленного в мае. Разрешения на жилье для одной семьи выросли на 4,7 процента до 2,38 миллиарда канадских долларов, в то время как многоквартирных домов, таких как квартиры и кондоминиумы – на 8,4 процента до 2,02 млрд. канадских долларов, а в годовом исчислении - на 18,3 процента. Политики ужесточали правила ипотечного кредитования в последние годы на фоне опасений раздувания пузыря на рынке жилья в Канаде, который может схлопываться. Резкая коррекция цен может нанести вред потребителям, несущим рекордную долговую нагрузку.
В своем программном заявлении вчера руководитель Банка Канады Стивен Полоз сказал, что регулятор оставил процентные ставки на уровне 1 процента, потому что риски, связанные с повышенным уровнем долга "не изменились существенно", а ценовые риски не угрожают целевому диапазону инфляции, составляющему от 1 процента до 3 процентов.
"До выхода отчетов по безработице в США и Канаде завтра мы не ждем каких-то серьезных новостей, поэтому рынок останется в боковом диапазоне до тех пор" - сказал Грег Т. Мур, валютный аналитик Toronto-Dominion Bank, по телефону из Торонто. "Более сильные данные в США укажут на то, что Федеральная резервная система будут сворачивать программы количественного ослабления раньше, чем ожидается. Сильные данные, как мы видели всю эту неделю, приводят к росту курса доллара США", - добавил он.
Доллар/иена под влиянием противоречивых факторов
Доллар/иена сегодня попытался подобраться к уровню сопротивления 102.00 (азиатский максимум 101.97), но решил не рисковать и быстро вернулся к области 101.80. Сегодня, токийский Nikkei, открывшись с понижением на 0.43%, к середине торгового дня сумел не только вернуть потери, но и укрепиться на 0.2%. По словам дилеров, иностранные инвесторы активно покупают биржевые фонды и индексы с японским уклоном, полагая, что Nikkei будет расти, подстегиваемый твердым намерением Банка Японии уничтожить дефляцию. Динамика японской валюты в последнее время прямо противоположна движениям на фондовом рынке. Следовательно рост Nikkei усилит давление продаж на японскую валюту. Возможно, уже в ближайшем будущем мы снова увидим доллар/иену в области шестимесячных максимумов на 103.38, достигнутых ранее на этой неделе.
Однако пока в центре внимания рынка отчет по уровню занятости в США. Вряд ли сегодня трейдеров интересует что-то другое. Даже индекс опережающих индикаторов в Японии, который должен выйти сегодня утром, не сможет оказать заметного влияния на динамику пары. Согласно прогнозам, значение индекса немного улучшится (109.7 в октябре против 109.2 за пред. период). Если американские данные окажутся лучше ожиданий, искра надежды на сокращение стимулов ФРС в декабре вспыхнет с новой силой. Это благоприятный фактор для роста доллара по всему спектру рынка. Однако с иеной не все так просто. С одной стороны, начало выхода из программы количественного ослабления, скорее всего, спровоцирует продажи на рынках рисковых активов, в частности, на рынках акций. Учитывая обратную корреляцию иены с динамикой Nikkei, не стоит исключать вероятности роста японской валюты на этих новостях. С другой стороны, мы имеем растущий дифференциал по ставкам ФРС и Банка Японии - явно негативный фактор для иены. Эта неопределенность, скорее всего, будет держать доллар/иену в диапазоне вплоть до публикации отчета по NFP. Ближайшее сопротивление в паре проходит на уровне 102.00. За ним следует вчерашний азиатский максимум 102.44 и область крупных оферов выше 102.55. Поддержка проходит в зоне 101.70, здесь отмечается скопление стопов и умеренный спрос. За ней следует 101.50
Фунт/доллар по-прежнему под давлением
Британский фунт снижается третий день подряд. В начале недели валюта протестировала максимумы в области 1.6440, но, не сумев найти дополнительных стимулов для продолжения роста, начала корректироваться вниз. Открывшись в области 1.6338, фунт/доллар опустился к текущим уровням 1.6323. В начале европейской торговой сессии давление продавцов на британскую валюту может усилиться в рамках позиционирования перед выходом отчета по рынку труда в США. Великобритания сегодня не публикует никаких данных, поэтому динамика фунта, как, впрочем, и других валют, сегодня будет определяться долларовыми факторами. Как и предполагалось, Банк Англии на вчерашнем заседании не стал вносить изменения в свою монетарную политику, оставив учетную ставку и программу покупки активов на прежнем уровне. Однако министр финансов Джордж Осборн, выступивший в с традиционным отчетом в парламенте, повысил прогноз по темпам роста британской экономике. И все же, это не слишком помогло фунту.
С технической точки зрения, ближайшая поддержка в паре фунт/доллар проходит на 1.6300/1.6280. Здесь отмечается большое скопление стопов и крупных бидов, поэтому, если медведям хватит сил для прорыва этой области, в фокусе появится отметка 1.6240. В рамках восходящего движения, ближайшее сопротивление пролегает на уровне 1.6338/40 (уровень открытия и азиатский максимум), за ним следует 1.6402 (вчерашний максимум).
Австралийский доллар на пороге самого крупного еженедельного снижения с 1985 года
Австралийский доллар на пороге формирования самого длинного еженедельного периода снижения с 1985 года в преддверии сегодняшней публикации отчета по рынку труда в США за ноябрь, который может подтвердить приближение сворачивания программы покупки активов, снижая аппетит к рисковым активам. В настоящий момент в паре аусси/доллар ключевой поддержкой выступает уровень 0.9000.
Вчера перед завершением торгового дня была предпринята попытка пробития этой поддержки. Однако пока она продолжает выполнять свою роль. Возвращение курса к этой ключевой отметке происходило на фоне данных, которые показали замедление темпов экономического роста Австралии в 3 квартале 2013 года, а также на фоне заявления центрального банка, который в очередной раз подчеркнул, что курс национальной валюты остается слишком высоким.
Согласно ожиданиям, экономика США в последнем месяце осени должна создать порядка 185 000 новых рабочих мест .Уровень безработицы при этом должен снизиться с 7.3% до 7.2%. Также стоит отметить, что в воскресенье 8 декабря будут опубликованы торговые данные из Китая. Если фактические цифры окажутся слабыми, то австралийская валюта может продолжить снижение
Кайл Бэйс: доллар/иена вырастет до Y350. Инвесторам следует покупать золото за иену
В своем интервью для только что вышедшей книги Стивена Дробны Кайл Бэйс, легендарный инвестор, заработавший состояние на покупке CDS на RMBS во время кризиса 2007-2008 годов, сделал ряд интересных прогнозов. «Если я окажусь правым, доходность японских бондов может вскоре вырасти до 15%-20%, благодаря чему иена продолжит свое отвесное падение против основных валют. Мы занимаем длинную позицию в доллар/иене с целью Y350. Я не думаю, что пара достигнет отметки Y500, однако во времена кризиса валютные курсы меняются стремительно, а ситуацию на рынке японских бондов, кроме как кризисной, и не назовешь. Снижение иены последних месяцев – еще не само движение, а только его предвестник. Настоящее движение начнется, когда Банк Японии утратит контроль над ситуацией», - отметил господин Бэйс. Среди других его прогнозов - вероятная война между Китаем и Японией, рост националистических настроений в Азии и нарастание инфляционного давления во всем мире. На вопрос о том, какую позицию он видит наиболее перспективной на ближайшие десять лет, господин Бэйс, не задумываясь, ответил: «покупка золота за иену»
Доллар ждет данные с рынка труда
Доллар взял курс на четвертую подряд неделю снижения по отношению к евро, а инвесторы готовы взвесить данные по безработице сегодня с токи зрения будущей политики ФРС, которая, как отмечает агентство Bloomberg News, может рассмотреть вопрос урезания денежно-кредитных стимулов уже в этом месяце. Экономика США добавила 185 000 новых рабочих мест в прошлом месяце, показал опрос Bloomberg News. Данные будут представлены в сегодняшнем отчете министерства труда в 17.30 мск. Это основные данные текущей недели, поскольку напрямую влияют на политику ключевого регулятора в мире.
Аналитики, опрошенные Reuters ожидают, что экономика США, создала 180 000 рабочих мест в ноябре после 204 000 в предыдущем месяце. Агентство также напоминает, что любой положительный сюрприз, несомненно, поддержит ожидания того, что Федеральная резервная система может начать урезать покупки облигаций на заседании 17-18 декабря. Такой исход может укрепить доллар.
Согласно средней оценке, выведенной из опроса экономистов MNI, занятость также увеличится на 180 000 (диапазон оценок: от 140 000 до 20000), а уровень безработицы снова упадет до 7,2 процента с 7,3 процента (диапазон ожиданий: от 7,1 процента до 7,3процента). Состав совокупной рабочий силы - 62,8 процента в октябре, по сравнению с 63,2% в сентябре. Это было наибольшее падение с декабря 2009 года. Существуют разные мнения о том, что будет представлять собой положительная цифра отчета. При этом некоторые говорят, что планка действительно высока: 200 000 или больше, особенно после выхода сильных показателей ADP в среду. Другие говорят , что цифра в 170 000 новых рабочих мест все равно будет положительной. Если отчет с рынка труда будет хорошо принят рынком, MNI также отмечает, что все больше участников рынка начнут переносить сроки сокращения количественного смягчения ФРС на более ближнюю дату: с января или марта на декабрь. Это, скорее всего, подтолкнет доходность казначейских облигаций США и доллар вверх.
"Если вы получаете цифру вокруг 160 000 или ниже и никаких изменений в уровне безработицы, то вы не увидите больших продаж и довольно резкого снижения доллара США, - сказала Эмма Лоусон, старший валютный стратег National Australia Bank Ltd. в Сиднее. - Риски, с точки зрения реакции рынка, более чувствительны к нижней стороне (по евро/доллару)". "Из США снова поступают сильные данные, что поднимает вопрос о принятии мер со стороны ФРС уже в декабре", - говорит Гэри Яу, научный сотрудник Credit Agricole CIB в Гонконге. "Мы будем видеть осторожность и консолидацию на рынке перед выходом важного доклада с рынка труда США", - подчеркнул он.
ФРС проведет очередное заседание 17-18 декабря. Протокол предыдущего заседания регулятора, опубликованный 3 ноября, показал, что руководители американского центробанка готовы начать сокращение ежемесячного объема программы выкупа облигаций, составляющего в настоящее время $85 миллиарда, в ближайшие месяцы при улучшении экономической ситуации. Министерство торговли США в четверг повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 года до 3,6% в пересчете на годовые темпы - максимального уровня с первого квартала 2012 года, свидетельствуют обнародованные в четверг пересмотренные данные
Иена готова к первой неделе роста
Иена готова на первую неделю прогресса из шести последних по отношению к доллару. Это - даже несмотря на слова главы консультативной группы Японии о том, что государственному пенсионному инвестиционному фонду необходимо сократить инвестиции в облигации. Иена ослабла после слов Такатоши Ито, председателя консультативной группы в GPIF, о том, что крупнейший в мире пенсионный фонд должен начать продавать облигации уже сейчас, потому что правительство будет следовать рекомендациям группы о том, что необходимы поиски более высокой доходности. "Министерство здравоохранения дало согласие на все, что было сказано в докладе", - заявил он в интервью в Токио сегодня. "GPIF должен начать сокращение вложений в облигации как можно скорее, чтобы достичь нижнего предел в 52 процента", - довил Ито. "Если будет меньше желающих купить японские облигации, это будет оказывать понижательное давление на иену", - сказал Яну Чан, экономист St. George Bank Ltd. в Сиднее. "Если мы получим цифру роста занятости в США значительно выше 200 000, это будет позитивно для доллара США", - добавил он по теме дня. Вчера доллар-йена закрылся на отметке Y101.72, у нижней границы дневного диапазона от Y101.63 до Y102.44. Дилеры указывают на солидным спрос в паре на Y101.50. Ниже расположены стопы. Дальнейший высокий спрос отмечен только на Y101.00/15 (минимумы конца ноября) со стопами ниже. Как и все валюты, иена будет реагировать сегодня на данные с рынка труда США.
ЕЦБ призывают смягчить политику
Европейскому центральному банку (ЕЦБ) необходимо проявить решимость перед лицом нарастающей угрозы дефляции и начать выкуп государственных облигаций, как это делает Федеральная резервная система (ФРС) США или Банка Англии, считает профессор экономики и политических наук Калифорнийского университета в Беркли Барри Эйхенгрин, о чем он рассказал в интервью агентству Bloomberg. "У европейцев серьезная проблема в плане разрастания риска дефляции, а ЕЦБ закрывает на это глаза. Думаю, им следовало бы приступить к реализации программы количественного смягчения в том варианте, который может быть приспособлен к особенностям валютного союза ", - сказал он. По мнению Эйхенгрина, ЕЦБ мог бы взять на вооружение идею ФРС по скупке государственных облигаций, а также продублировать программу Банка Англии по поддержке банковского кредитования малого и среднего бизнеса. "Нужно вливать деньги в финансовую систему, заставляя банки активнее кредитовать экономику. Такой подход в корне изменит ситуацию", - считает экономист. ЕЦБ в четверг понизил прогноз инфляции на 2014 год, оставив процентные ставки без изменений на рекордно низких уровнях. Марио Драги не разъяснил, каковы будут дальнейшие шаги регулятора, отметив лишь, что ЕЦБ "имеет возможности и готов начать действовать" в случае необходимости. В октябре потребительская инфляция в еврозоне поднялась, по предварительным данным, до 0,9 процента с рекордно низкого за четыре года сентябрьского уровня в 0,7 процента. Эйхенгрин обращает внимание на то, что цены производителей упали еще больше - на 1,4 процента в годовом выражении. Сейчас профессор находится в Веллингтоне (Новая Зеландия), куда он прибыл для участия в конференции о будущем международной валютной системы. В интервью агентству Bloomberg он также поддержал идею создания валютного союза Австралии и Новой Зеландии, поскольку это поможет им решить проблему завышенных курсов своих валют.
Commerzbank: золото в 2014 году будет в умеренном бычьем тренде
Эксперты рынка драгоценных металлов из Commerzbank ожидают умеренный рост цен на золото до конца следующего года. По сравнению с текущей средней ценой на уровне 1229.33 доллара за тройскую унцию, в 3 квартале 2014 года средняя цена ожидается на уровне 1300 долларов за унцию. К концу 2014 года на фоне оживающего инвестиционного спроса и высокого спроса на золото из Азии цены должны будут подняться до 1400 долларов за унцию. Эксперты Commerzbank также ожидают бычью динамику в ценах на серебро, платину и палладий
Фунт растет после выхода данных
Фунт растет в пятницу после выхода отчета, который показал, что цены на жилье в Великобритании выросли сильнее, чем ожидалось, добавляя оптимизма к мнению о британской экономике и повышая вероятность того, что Банк Англии будет ужесточать денежно-кредитную политику раньше, чем сейчас прогнозируют. Британские цены на жилье подскочили на 1,1 процента в ноябре с октября, согласно отчета ипотечного кредитора Halifax. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост в размере 0,6 процента. Евро упал на 0,1 процента по отношению к фунту на 83,565 пенсов. Стерлинг был на 0,1 процента выше к доллару - $ 1.6349.
"На стерлинговом фронте картина роста в Великобритании является весьма важным фактором, - говорит Иэн Стэннард, глава европейского отдела стратегии валютного рынка в Morgan Stanley в Лондоне. – Серьезная часть роста исходит со стороны жилищного сектора, и есть надежда, что этот импульс дойдет также и до потребительского сектора. Вот почему, сильные данные оказывают положительное влияние на стерлинг". "Это был довольно значимый скачок в годовом исчислении, превысивший ожидания", - сказал Сэм Хилл, аналитик рынка инструментов с фиксированной доходностью в Royal Bank of Canada в Лондоне. "Учитывая, что инфляционные ожидания имеют перспективу усилиться в предстоящем будущем, такая реакция рынка вполне оправданна", - добавил он.
Но движения курсов будут ограничены до того момента, пока позже в пятницу не выйдут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Экономика США росла быстрее, чем первоначально предполагалось в третьем квартале, поощряя рост заработной платы и снижение безработицы, которые вероятно превзойдут прогнозы. Все это, вероятно, также укрепит ожидания скорого сворачивания монетарных стимулов со стороны ФРС. "Если рынок придет к идее сокращения скупки облигаций в декабре фунт имеет наибольший потенциал для падения", - сказал Дерек Халпени, европейский руководитель отдела исследований мирового рынка. Тем не менее, он считает маловероятным, что показатель роста занятости в несельскохозяйственном секторе США значительно превысит прогнозы. Опрос от Reuters показал ожидания экономистов в отношении роста числа новых рабочих мест на уровне 180 000. "Я думаю, мы должны получить цифры вокруг 220,000-230,000, чтобы заставить его двигаться (вызвать рост доллара), и, если этого не произойдет, отчет не вызовет движений", - сказал Халпони.
Евро/иена пытается развить восходящую динамику
На европейской торговой сессии евро/иена установил внутридневной максимум в области 139.73 на фоне продажи иены по всему спектру рынка. Японская валюта попала в немилость трейдеров после того, как глава государственного консультационного совета рекомендовал государственному пенсионному фонду сократить свои инвестиции в государственные облигации до нижней допустимой границы (52%). По сути, это неофициальное понижение рейтинга гос. облигаций, и явно тревожный знак для долгового рынка Японии. Эта новость спровоцировала снижение иены во многих парах. Евро/иена по-прежнему торгуется вблизи максимумов (текущий курс 139.62), однако, главным событием дня все равно остается отчет по рынку труда в США. Если данные по уровню занятости выйдут лучше ожиданий, пара может оказаться во власти бычьего тренда: признаки уверенного роста американской экономики - залог сокращения программы покупки активов ФРС уже в сентябре, и потенциальный стимул для нарастания антирисковых настроений. В этих условиях иена, как правило, укрепляется. Кроме того, росту иены будет способствовать и снижение на фондовых рынках, также обусловленное бегством от риска
Промзаказы упали в Германии
Производственные заказы упали в Германии в октябре больше, чем ожидалось, согласно данным, опубликованным в пятницу министерством экономики страны. Основной причиной стало резкое сокращение заказов на капитальные товары. Производственные заказы в целом упали на 2,2%процента, с учетом сезонных колебаний, частично нивелируя пересмотренный вниз 3,1%-ный рост в сентябре. Трехмесячное скользящее средне (август-октябрь) осталось слегка положительным: рост на 0,2% по сравнению с июлем-сентябрем. Падение октябрьского показателя оказалось ниже всех ожиданий аналитиков, опрошенных MNI. В среднем они прогнозировали снижение на 1,0% после сильного сентябрьского показателя. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали снижение показателя также на1%. В то же время заказы выросли на 1,9% относительно октября 2012 года. Прогнозировался рост на 4,1%. В сентябре годовой рост составлял 7,8%. Внутренние заказы упали в октябре на 2% по сравнению с сентябрем, экспортные заказы - на 2,3%. Заказы из еврозоны снизились на 1,3%. Заказы на капитальные товары сократились на 5,2%, тогда как на товары повседневного спроса заказы выросли на 2,2%, а на потребительские товары – на 0,6 %. Рост немецкой экономики замедлился из-за неустойчивого восстановления еврозоны после самой продолжительной рецессии в ее истории в третьем квартале. "В ближайшие месяцы вряд ли мы увидим значительное ускорение роста промышленного сектора в Германии или еврозоне, - говорит аналитик по Европе Capital Economics Ltd. Бен Мэй. - В том смысле, что мы не ждем от него ощутимого импульса, который подтолкнет экономику вперед". Немецкий Бундесбанк отмечал, что ожидает увидеть рост отечественных инвестиций в следующем году, поскольку экспорт должен начать набирать обороты. Валовые инвестиций, по прогнозу, должны увеличиться более чем на 4% в целом в следующем году и почти на 5% в 2015 году, тем самым делая "существенный вклад" в экономический рост. Об этом Бундесбанк заявил в своих полугодовых прогнозах, опубликованных ранее в пятницу.
Предсказать реакцию доллара на NFP нереально
Валютный рынок замер в ожидании новостей с рынка труда США: курс евро к доллару стабилен, намереваясь завершить четвертую неделю ростом, тогда как иена дешевеет впервые за четыре сессии по отношению к доллару и падает к другим основным валютам, сообщает агентство Bloomberg. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед последней порцией статистических отчетов на этой неделе, которая поможет пролить свет на силу восстановления американской экономики и ее возможное влияние на решения Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 17-18 декабря.
По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, число рабочих мест в американской экономике увеличилось в ноябре на 185 000 после повышения на 204 000 месяцем ранее, безработица упада до 7,2% с 7,3%. Причем оценки экономистов в отношении увеличения занятости в опросе Bloomberg варьируются от 115 000 рабочих мест до 230 000 рабочих мест. В это же время министерство торговли сообщит о доходах и расходах населения в октябре. Ожидается, что первый показатель вырос по сравнению с сентябрем на 0,3%, второй - на 0,2%. После этих данных нам предстоит еще ознакомиться с предварительными цифрами мичиганского университета об уровне потребительского доверия в США. По оценкам экспертов, стоит ждать рост показателя до 76 пунктов в декабре с 75,1 пункта месяцем ранее.
"На рынке труда наблюдается устойчивый рост, - говорит Стюарт Хоффман, главный экономист PNC Financial Services Group в Питтсбурге. – Улучшения происходят в течение достаточно долгого времени. Поэтому огромный объем количественного смягчения - $85 млрд. в месяц, почти $ 1 трлн. в год - не столь необходим сейчас, когда мы приближаемся к 2014 году".
"Более сильный, чем ожидается, отчет о занятости может оказаться ключевым для ожиданий рынка, повышая шансы на сокращение стимулов ФРС уже в январе или даже раньше", - говорит Геннадий Голдберг, стратег в TD Securities в Нью-Йорке
"Обладатели длинных позиций по доллару будут надеяться, что данные по занятости выйдут достаточно сильными, чтобы повысить доходность облигаций, но не настолько сильными, чтобы усилить или напугать, в равной мере, фондовый рынок", - сказал Джеффри Ю, валютный стратег-аналитик UBS. Если фондовые рынки упадут на ожиданиях того, что ФРС будет сворачивать стимулы раньше, чем большинство ожидает, доллар испытает краткосрочное снижение против валют-убежищ, низкодоходной иены, в частности. Корреляция между движением доллар/иена и качелями в акциях в США и Японии, усилилась а последние несколько недель.
"Очень сильный отчет по занятости придаст уверенности в том, что США успешно выдержали недавнюю приостановку в работе правительства", - сказал Люк Варфоломей, инвестиционный аналитик в Aberdeen Asset Management. Положительные данные "увеличат разговоры о том, что сокращение стимулов вполне возможно в декабре. Таким образом, сильный отчет может быть разрушительным для акций и других рисковых активов."
Данные по занятости в США будут опубликованы в 17.30 мск.
Цены на жилье в Великобритании выросли
По данным ипотечного кредитора Halifax, входящего в Lloyds Banking Group, цены на жилье в Великобритании росли в ноябре десятый месяц подряд на фоне высокого спроса и недостаточного увеличения предложения. В среднем цены выросли на 1,1 процент, до 174,91 тысячи фунтов ($285,8 тысячи). В годовом исчислении цены подскочили на 8,4 процента. Рост цен подогревает опасения раздувания мыльного пузыря на рынке недвижимости. Такие пузыри имеют тенденцию схлопываться и наносить серьезный урон домохозяйствам, несущим долговую нагрузку. Поэтому недавно Банк Англии объявил о прекращении финансирования программ стимулирования жилищного ипотечного кредитования. Он прекращает действие льгот для ипотечного кредитования в рамках программы Funding for Lending Scheme. Помимо этой схемы спрос на недвижимость в Великобритании поддерживается госпрограммой Help to Buy, помогающей с покупкой жилья британцам, имеющим мало средств на внесение первоначального взноса. Причем вторая программа оказывает куда более весомый реальный эффект, по признанию специалистов. "Увеличение спроса одновременно с недостаточными темпами роста предложения на рынке жилья привело к тому, что возросшая активность сопровождается подъемом цен на недвижимость в текущем году", - указывает экономист Мартин Эллис. В то же время, по словам экономистов, давление на финансы потребителей "останется сдерживающим фактором для роста цен на жилье". В сентябре-ноябре этого года цены на жилье в Британии выросли на 2,1 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами, их рост относительно того же периода прошлого года составил 7,7 процента, что является максимальным уровнем за шесть лет
Рынок труда в США уверенно растет
Как сообщило министерство труда, уровень безработицы в США неожиданно упал в ноябре 2013 года до минимума с ноября 2008 года, то есть практически до уровня начала кризиса, составив 7%. В октябре 2013 года она находилась на уровне 7,3%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение безработицы до уровня 7,2%. Число новых рабочих мест, созданных в экономике в ноябре, составило 203 000. Аналитики ожидали цифру в среднем в 185 000. Рост занятости в октябре пересмотрен до 200 000 с 204 0000. Состав совокупной рабочей силы в ноябре увеличилась до 63% с октябрьских 62,8%, которые являлись минимумом с марта 1978 года. Число рабочих мест в частном секторе США выросло в ноябре на 196 000 при ожидавшемся росте на 180 000 В октябре, по утоненным данным, этот показатель вырос на 214 000, а не на 212 000, как сообщалось ранее. Производственный сектор создал в ноябре 27 000, то стало максимумом с марта 2012 года. Эксперты ждали рост на 10 000. В строительстве отмечен рост занятости на 17 000, в секторе розничной торговли – на 22 000, в государственном секторе - на 7 000 человек. Средняя почасовая оплата труда выросла на 0,2% в месячном и на 2% в годовом исчислении - до $24,15. Средняя продолжительность рабочей недели увеличилась до 34,5 часа с 34,4 часа. Увеличение занятости в стране приводит к росту располагаемого дохода и, в конченом счете, к росту потребительских расходов, который составляют порядка 70 % американского ВВП. "Мы подошли к той черте, за которой потребительский спрос будет толкать экономику вперед, - говорит главный экономист Bank of West Скотт Андерсон. - Мы наблюдаем улучшение тенденции роста доходов, снижение цен на бензин и все больше отдаляемся от последствий увеличения страховых взносов с заработной платы, которое потребители испытали на себе в начале года".
Министерство торговли сообщило также, что доходы американцев в октябре 2013 года снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, когда их рост составил 0,5%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост доходов на 0,3%. Расходы выросли в этом месяце на 0,3% против роста на 0,2% в сентябре. Прогноз составлял + 0,2%. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который является основным критерием инфляционного давления для Федеральной резервной системы, вырос в октябре на 0,1% в месячном и на 1,1% - в годовом исчислении, что отвечает прогнозам. Рост цен на недвижимость и акции благоприятно влияют на потребителей. "Люди увереннее себя чувствуют, а это хороший знак в преддверии праздников, - считает старший экономист Ameriprise Financial Inc. Рассел Прайс. - Не жду дальнейший рост налогов в следующем году. Он мог бы помешать экономическому выздоровлению". Норма сбережения в октябре упала до 4,8% с 5,2% в сентябре, максимума в текущем году, тогда как оклады и зарплаты увеличились на 0,1%. Потребительские расходы с учетом инфляции (показатель, используемый при оценке ВВП) показали рост на 0,3% после роста на 0,1% в сентябре
Доллар вырос к иене и упал к евро
Доллар вырос против иены в пятницу после выхода более сильных, чем ожидалось, данные по занятости в США, которые подогрели ожидания того, что ФРС может начать сокращать покупку облигаций раньше, чем принято считать на рынке. Американские работодатели добавили 203 000 новых рабочих мест в ноябре, превысив ожидания экспертов, а уровень безработицы снизился до пятилетнего минимума в 7,0 процента, говорится в сообщении министерства труда. "Сильный отчет в целом, сильные детали. Он повышает шанс сокращение скупки облигаций Федеральной резервной системой в декабре", - сказал Ричард Франулович, старший валютный стратег Westpac в Нью-Йорк.
Доллар подскочил на 0,9 процента до 102.68 иены, достигая пика сессии на 102.89 иены, по данным Рейтер. Вновь актуальными становятся шестимесячные максимумы на 103.37 иены, установленные ранее в течение недели. Снижение покупки облигаций со стороны центрального банка приведет к росту доходности облигаций США, повышая валюту.
Однако некоторые аналитики сомневаются в том, что доклад стоит оценить как достаточно сильный для того, чтобы подтолкнуть ФРС к изменению политики в декабре. ФРС встречается 17-18 декабря. "Мы считаем, что цифры согласуется с улучшениями по части безработицы, однако, мы не видели никаких перемен во взглядах руководства регулятора", - сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег BNY Mellon в Нью-Йорке. "Цифра изменения занятости, вероятно, не достаточна, чтобы убедить ФРС сократить стимулы в декабре. Мы по-прежнему думаем, что они пойдут на это не раннее марта", - добавил он. "Показатель роста рабочих мест нейтральный, - считает аналитик Penn Capital Management Эрик Грин. - Будь цифра значительно выше, вероятность скорого сокращения стимулов действительно увеличилась бы. Думаю, ФРС пойдет на этот шаг в марте, однако с уверенностью этого сказать пока нельзя".
Рост доллара по отношению к евро были недолговечным, так как единая валюта поддерживается ростом краткосрочных процентных ставок в зоне евро, произошедшим вслед за нейтральными комментариями руководителя Европейского центрального банка Марио Драги, отмечает Reuters. Евро достиг сессионного минимума на $ 1.3627 после того, как министерство торговли США выпустило данные по занятости. Но в дальнейшем евро не только развернул обратно вверх, но и к горькой печали медведей установил новый пятинедельный максимум на $ 1.3693. "Евро все еще ощущает приличный попутный ветер от вчерашних действий ЕЦБ", - говорит Брэд Бечтел, управляющий директор в Faros Trading LLC. в Стэмфорде, штат Коннектикут. "Вчерашняя пресс-конференция Марио Драги могла оставить разочарованными тех, кто ставил на более агрессивное ослабление монетарной политики ЕЦБ, - говорит Валентин Маринов, валютный стратег Citigroup в Лондоне. - Это может удержать евро по отношению к доллару, иене и стерлингов".
Двойственная реакция доллара разобщает экспертов
Дебаты по поводу того, когда ФРС перекроет кран ликвидности, сокращая поток дешевых долларов, доминировали над торговлей по всему миру в течение нескольких месяцев. Основные критерии для регулятора в этом вопросе – безработица и инфляция. Что касается первого, сегодня появился дополнительный аргумент в пользу того, что тренд роста занятости в США остается в силе. Более того, возможно, он ускоряется. Сегодняшние данные, тем не менее, не способствовали выработке единого мнения. Кто-то присоединился к лагерю тех экономистов, кто ждет решительных действий со стороны ФРС уже в декабре. Кто-то остался при своем мнении. Не исключено, что сегодняшняя двойственная реакция доллар способствовало этому.
"Несмотря на достаточно высокий усредненный трехмесячный темп роста занятости в 193 000 и существенное снижение уровня безработицы до 7,0%, мы сохраняем наше мнение о том, что ФРС начнет сокращать скупку облигаций только в марте следующего года. Последние данные по занятости действительно повышают вероятность того, что ФРС может сократить покупки активов в декабре, но мы считаем, что комитет будет и дальше оценивать снижение уровня безработицы, завышая критерии оценки. Кроме того, мы считаем, что ФРС хочет увидеть ускорение экономической активности, а также доказательства оживления цен, которое могло бы способствовать возвращению инфляции к своей долгосрочной цели. Только после того, как регулятор убедится в этом, он приступит к сокращению программы выкупа", - считает Майкл Гапен, аналитик английского банка Barclays.
"Определяющим для комитета по операциям на открытом рынке является именно уровень безработицы, который снизился на удивление многим. Мы продолжаем прогнозировать, что все это приведет к сокращению объема покупки облигаций лишь на $ 5 миллиардов на совещании в декабре", - сказал по электронной почте агентству Bloomberg Андрей Уилкинсон, главный экономический стратег Miller Tabak & Co. в Нью-Йорке.
"Последние данные по США на редкость недвусмысленно указывают на сокращение стимулов уже в декабре", - отметил Алан Раскин, глава отдела валютой стратегии в Deutsche Bank. Динамика рынка говорит о том, что многие готовились к высоким значениям, "поэтому доллар быстро вернулся к прежним уровням после стремительного роста сразу после выхода отчета; хотя совершенно очевидно, что в ближайшие недели он будет оказывать поддержку американской валюте, особенно против таких валют как иена и канадский доллар", - добавил он.
Канадский доллар борется за разворот
Канадский доллар краткосрочно достиг трехлетнего минимума к американскому коллеге из-за повсеместного роста последнего в первые минуты после выхода сильных данных, показавших снижение безработицы в США. И, как отмечает агентство Bloomberg, снижению канадской валюты также способствовали разговоры о замедлении экономического роста и охлаждении рисков инфляции, которые перевешивают улучшение ситуации на рынке труда. Валюта закрывает снижением третью неделю подряд против своего партнера из США. Это самый продолжительный спад с августа. В то же время, на какое-то короткое время канадец воспользовался начавшимся отступлением доллара США против европейских валют и немного отыграл потери, однако к настоящему моменту вновь проявляет признаки слабости. Сегодняшние официальные данные показали, что занятость в Канаде выросла на 21 600 в прошлом месяце, а уровень безработицы остался на уровне 6,9 процента, самом низком с 2008 года. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали прирост на 12 000, в то время как предсказания по безработице предполагали ее неизменнойсть.
Канадский доллар ослаб 4 декабря, первые за три года откатив за пределы C$1.07 после того, как центральный банк оставил процентные ставки на уровне 1 процента и предупредил, что риски по инфляции нисходящие. "Фокус Банка Канады теперь действительно нацелен на инфляцию и экспорт. Доклад по росту рабочих мест является менее важным", - считает Камилла Саттон, глава отдела валютной стратегии в Bank of Nova Scotia, о чем сказала по телефону из Торонто в интервью Bloomberg. "Доклад о росте числа новых рабочих мест подчеркивает, что положение дел в Канаде лучше, чем некоторые могли предположить", - добавила она. Луни, канадский доллар, вырос на 0,2 процента до C$1.0629 за доллар США в 10:55 в Торонто после падения на целых 0,5 процента. Валюта достигла C$1.0708, минимума с мая 2010 года.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) канадского доллара против доллара США подскочил до 36 пунктов после достижения 25 пунктов вчера, упав ниже порога в 30 пунктов, что обычно указывает, что падение валюты теряет импульс. "Снижение канадского доллара было слишком быстрым, - говорит Василий Серебряков, валютный стратег BNP Paribas SA в Нью-Йорке. - Я в целом по-медвежьи настроен к CAD, мы просто должны увидеть рост доходности американских казначейских облигаций. В то же время, CAD останется ограничен текущим торговым диапазоном между C $ 1,0611 и C $ 1,0708, который был сформирован на этой неделе".
Канадский доллар развернется в ближайшие сессии, если посмотреть на техническую картину и оценить графические модели, считает Джон Каррен, технический валютный аналитик. "В настоящее время существует тройная вершина в районе C$1.0700 - C$1.0710, сформированная в течение последних трех дней, что является значительным техническим сигналом, - сказал Карен. - В дополнение к этому, у нас уже есть сегодня более высокий максимум и более низкий минимум, чем в предыдущий день. Это является сильным индикатором разворота тренда"
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
"Комментарии не указывают на ощущение срочности со стороны ЕЦБ, - говорит лондонский экономист банка Commonwealth Мартин Мак-Магон. – Для того, чтобы начинать новый раунд LTRO, ЕЦБ хочет убедиться, что предыдущие инъекции действительно помогли экономике. Но опять же, комментарии не указывают, что новые LTRO неизбежны".
Помимо того, что ЕЦБ оставил вчера ставку рефинансирования, маржинального кредитования и депозитную ставку без изменений, он еще и представил новые прогнозы по экономическому росту и инфляции. ЦБ прогнозирует, что экономика сократится на 0,4 процента в этом году, но вырастет на 1,1 процента в 2014 году и 1,5 процента в 2015 году. Инфляция составит в среднем 1,4 процента в этом году, 1,1 процента - в 2014 году и 1,3 процента - в 2015 году. Таковы последние официальные прогнозы регулятора. Эти прогнозы были не столь мрачными, как ожидал рынок, поэтому евро окреп в итоге, сказали аналитики в интервью агентству MNI.
Отвечая на просьбу прокомментировать пару случаев резкого движения на валютном рынке (Forex), президент центрального банка ясно дал понять, что центробанк следит за евро только с одной токи зрения. "Обменный курс важен для ценовой стабильности и роста", - сказал Драги, отметив, что "мы наблюдаем за обменным курсом". Однако он подчеркнул, что скорость движения курсов на FX лишь отражала "часть информационного массива, связанного с денежно-кредитной политикой". Трейдеры отметили, что Драги "имел возможность" направить евро вниз, но не сделал этого. Это заставило пересмотреть их медвежий уклон в отношении евро. Они добавили, что если сегодняшний данные по рынку труда не выйдут невообразимо сильными, евро будет расти. Правда, не так сильное, как вчера
Канадский доллар вырос в четверг
Канадский доллар вырос впервые за пять дней, отойдя от более чем трехлетнего минимума, на фоне роста спекуляции о том, что отчет по занятости может указать на радикальное улучшение экономического положения в стране, заставив Банка Канады задуматься об ужесточении монетарной политики, сообщает агентство Bloomberg. Валюта укрепилась против большинства основных валют после того, как вышедший отчет показал рост разрешений на строительство в Канаде в октябре сильнее, чем прогнозировалось. Завтра отчет, по прогнозам, покажет, что экономика Канады вновь добавила в ноябре новые рабочие места, что наблюдается на протяжении четвертого месяца подряд. Канадская валюта упала вчера до C $ 1,07 за доллар США, когда центральный банк предупредил о низкой инфляции, создавая почву для разговоров о том, что для стимулирования экономики он будет держать процентные ставки без изменений, пока Федеральная резервная система не начнет действовать первой.
"Не имеет смысла продолжать двигать курс в одну сторону. Впереди у нас серьезные данные", - говорит о коррекции валюты Дарси Браун, управляющий директор по торговле валютой в Canadian Imperial Bank , Торонто. "Если мы получим сильные цифры о росте рабочих мест в Канаде завтра, мы не пойдем к C $ 1.0750, мы направимся к C $ 1.0550. Поэтому сейчас можно просто держаться в стороне и ждать, что покажут данные", - добавил он.
Отчет завтра покажет, что экономика Канады добавила 12 500 новых рабочих мест в ноябре по сравнению с 13 200 в предыдущем месяце, согласно опросу 18 экономистов, проведенному Bloomberg. Разрешения муниципалитетов выросли на 7,4 процента до 7,19 миллиарда канадских долларов ($ 6750 млн), сообщило статистическое управление Канады в Оттаве. Экономисты прогнозировали прирост на 1процент, согласно консенсус-прогнозу девяти экономистов, опрошенных Bloomberg. Разрешения на строительство жилой недвижимости увеличились на 6,4 процентов, до C$4410000000, что недалеко от C$4550000000, рекорда, установленного в мае. Разрешения на жилье для одной семьи выросли на 4,7 процента до 2,38 миллиарда канадских долларов, в то время как многоквартирных домов, таких как квартиры и кондоминиумы – на 8,4 процента до 2,02 млрд. канадских долларов, а в годовом исчислении - на 18,3 процента. Политики ужесточали правила ипотечного кредитования в последние годы на фоне опасений раздувания пузыря на рынке жилья в Канаде, который может схлопываться. Резкая коррекция цен может нанести вред потребителям, несущим рекордную долговую нагрузку.
В своем программном заявлении вчера руководитель Банка Канады Стивен Полоз сказал, что регулятор оставил процентные ставки на уровне 1 процента, потому что риски, связанные с повышенным уровнем долга "не изменились существенно", а ценовые риски не угрожают целевому диапазону инфляции, составляющему от 1 процента до 3 процентов.
"До выхода отчетов по безработице в США и Канаде завтра мы не ждем каких-то серьезных новостей, поэтому рынок останется в боковом диапазоне до тех пор" - сказал Грег Т. Мур, валютный аналитик Toronto-Dominion Bank, по телефону из Торонто. "Более сильные данные в США укажут на то, что Федеральная резервная система будут сворачивать программы количественного ослабления раньше, чем ожидается. Сильные данные, как мы видели всю эту неделю, приводят к росту курса доллара США", - добавил он.
Доллар/иена под влиянием противоречивых факторов
Доллар/иена сегодня попытался подобраться к уровню сопротивления 102.00 (азиатский максимум 101.97), но решил не рисковать и быстро вернулся к области 101.80. Сегодня, токийский Nikkei, открывшись с понижением на 0.43%, к середине торгового дня сумел не только вернуть потери, но и укрепиться на 0.2%. По словам дилеров, иностранные инвесторы активно покупают биржевые фонды и индексы с японским уклоном, полагая, что Nikkei будет расти, подстегиваемый твердым намерением Банка Японии уничтожить дефляцию. Динамика японской валюты в последнее время прямо противоположна движениям на фондовом рынке. Следовательно рост Nikkei усилит давление продаж на японскую валюту. Возможно, уже в ближайшем будущем мы снова увидим доллар/иену в области шестимесячных максимумов на 103.38, достигнутых ранее на этой неделе.
Однако пока в центре внимания рынка отчет по уровню занятости в США. Вряд ли сегодня трейдеров интересует что-то другое. Даже индекс опережающих индикаторов в Японии, который должен выйти сегодня утром, не сможет оказать заметного влияния на динамику пары. Согласно прогнозам, значение индекса немного улучшится (109.7 в октябре против 109.2 за пред. период). Если американские данные окажутся лучше ожиданий, искра надежды на сокращение стимулов ФРС в декабре вспыхнет с новой силой. Это благоприятный фактор для роста доллара по всему спектру рынка. Однако с иеной не все так просто. С одной стороны, начало выхода из программы количественного ослабления, скорее всего, спровоцирует продажи на рынках рисковых активов, в частности, на рынках акций. Учитывая обратную корреляцию иены с динамикой Nikkei, не стоит исключать вероятности роста японской валюты на этих новостях. С другой стороны, мы имеем растущий дифференциал по ставкам ФРС и Банка Японии - явно негативный фактор для иены. Эта неопределенность, скорее всего, будет держать доллар/иену в диапазоне вплоть до публикации отчета по NFP. Ближайшее сопротивление в паре проходит на уровне 102.00. За ним следует вчерашний азиатский максимум 102.44 и область крупных оферов выше 102.55. Поддержка проходит в зоне 101.70, здесь отмечается скопление стопов и умеренный спрос. За ней следует 101.50
Фунт/доллар по-прежнему под давлением
Британский фунт снижается третий день подряд. В начале недели валюта протестировала максимумы в области 1.6440, но, не сумев найти дополнительных стимулов для продолжения роста, начала корректироваться вниз. Открывшись в области 1.6338, фунт/доллар опустился к текущим уровням 1.6323. В начале европейской торговой сессии давление продавцов на британскую валюту может усилиться в рамках позиционирования перед выходом отчета по рынку труда в США. Великобритания сегодня не публикует никаких данных, поэтому динамика фунта, как, впрочем, и других валют, сегодня будет определяться долларовыми факторами. Как и предполагалось, Банк Англии на вчерашнем заседании не стал вносить изменения в свою монетарную политику, оставив учетную ставку и программу покупки активов на прежнем уровне. Однако министр финансов Джордж Осборн, выступивший в с традиционным отчетом в парламенте, повысил прогноз по темпам роста британской экономике. И все же, это не слишком помогло фунту.
С технической точки зрения, ближайшая поддержка в паре фунт/доллар проходит на 1.6300/1.6280. Здесь отмечается большое скопление стопов и крупных бидов, поэтому, если медведям хватит сил для прорыва этой области, в фокусе появится отметка 1.6240. В рамках восходящего движения, ближайшее сопротивление пролегает на уровне 1.6338/40 (уровень открытия и азиатский максимум), за ним следует 1.6402 (вчерашний максимум).
Австралийский доллар на пороге самого крупного еженедельного снижения с 1985 года
Австралийский доллар на пороге формирования самого длинного еженедельного периода снижения с 1985 года в преддверии сегодняшней публикации отчета по рынку труда в США за ноябрь, который может подтвердить приближение сворачивания программы покупки активов, снижая аппетит к рисковым активам. В настоящий момент в паре аусси/доллар ключевой поддержкой выступает уровень 0.9000.
Вчера перед завершением торгового дня была предпринята попытка пробития этой поддержки. Однако пока она продолжает выполнять свою роль. Возвращение курса к этой ключевой отметке происходило на фоне данных, которые показали замедление темпов экономического роста Австралии в 3 квартале 2013 года, а также на фоне заявления центрального банка, который в очередной раз подчеркнул, что курс национальной валюты остается слишком высоким.
Согласно ожиданиям, экономика США в последнем месяце осени должна создать порядка 185 000 новых рабочих мест .Уровень безработицы при этом должен снизиться с 7.3% до 7.2%. Также стоит отметить, что в воскресенье 8 декабря будут опубликованы торговые данные из Китая. Если фактические цифры окажутся слабыми, то австралийская валюта может продолжить снижение
Кайл Бэйс: доллар/иена вырастет до Y350. Инвесторам следует покупать золото за иену
В своем интервью для только что вышедшей книги Стивена Дробны Кайл Бэйс, легендарный инвестор, заработавший состояние на покупке CDS на RMBS во время кризиса 2007-2008 годов, сделал ряд интересных прогнозов. «Если я окажусь правым, доходность японских бондов может вскоре вырасти до 15%-20%, благодаря чему иена продолжит свое отвесное падение против основных валют. Мы занимаем длинную позицию в доллар/иене с целью Y350. Я не думаю, что пара достигнет отметки Y500, однако во времена кризиса валютные курсы меняются стремительно, а ситуацию на рынке японских бондов, кроме как кризисной, и не назовешь. Снижение иены последних месяцев – еще не само движение, а только его предвестник. Настоящее движение начнется, когда Банк Японии утратит контроль над ситуацией», - отметил господин Бэйс. Среди других его прогнозов - вероятная война между Китаем и Японией, рост националистических настроений в Азии и нарастание инфляционного давления во всем мире. На вопрос о том, какую позицию он видит наиболее перспективной на ближайшие десять лет, господин Бэйс, не задумываясь, ответил: «покупка золота за иену»
Доллар ждет данные с рынка труда
Доллар взял курс на четвертую подряд неделю снижения по отношению к евро, а инвесторы готовы взвесить данные по безработице сегодня с токи зрения будущей политики ФРС, которая, как отмечает агентство Bloomberg News, может рассмотреть вопрос урезания денежно-кредитных стимулов уже в этом месяце. Экономика США добавила 185 000 новых рабочих мест в прошлом месяце, показал опрос Bloomberg News. Данные будут представлены в сегодняшнем отчете министерства труда в 17.30 мск. Это основные данные текущей недели, поскольку напрямую влияют на политику ключевого регулятора в мире.
Аналитики, опрошенные Reuters ожидают, что экономика США, создала 180 000 рабочих мест в ноябре после 204 000 в предыдущем месяце. Агентство также напоминает, что любой положительный сюрприз, несомненно, поддержит ожидания того, что Федеральная резервная система может начать урезать покупки облигаций на заседании 17-18 декабря. Такой исход может укрепить доллар.
Согласно средней оценке, выведенной из опроса экономистов MNI, занятость также увеличится на 180 000 (диапазон оценок: от 140 000 до 20000), а уровень безработицы снова упадет до 7,2 процента с 7,3 процента (диапазон ожиданий: от 7,1 процента до 7,3процента). Состав совокупной рабочий силы - 62,8 процента в октябре, по сравнению с 63,2% в сентябре. Это было наибольшее падение с декабря 2009 года. Существуют разные мнения о том, что будет представлять собой положительная цифра отчета. При этом некоторые говорят, что планка действительно высока: 200 000 или больше, особенно после выхода сильных показателей ADP в среду. Другие говорят , что цифра в 170 000 новых рабочих мест все равно будет положительной. Если отчет с рынка труда будет хорошо принят рынком, MNI также отмечает, что все больше участников рынка начнут переносить сроки сокращения количественного смягчения ФРС на более ближнюю дату: с января или марта на декабрь. Это, скорее всего, подтолкнет доходность казначейских облигаций США и доллар вверх.
"Если вы получаете цифру вокруг 160 000 или ниже и никаких изменений в уровне безработицы, то вы не увидите больших продаж и довольно резкого снижения доллара США, - сказала Эмма Лоусон, старший валютный стратег National Australia Bank Ltd. в Сиднее. - Риски, с точки зрения реакции рынка, более чувствительны к нижней стороне (по евро/доллару)". "Из США снова поступают сильные данные, что поднимает вопрос о принятии мер со стороны ФРС уже в декабре", - говорит Гэри Яу, научный сотрудник Credit Agricole CIB в Гонконге. "Мы будем видеть осторожность и консолидацию на рынке перед выходом важного доклада с рынка труда США", - подчеркнул он.
ФРС проведет очередное заседание 17-18 декабря. Протокол предыдущего заседания регулятора, опубликованный 3 ноября, показал, что руководители американского центробанка готовы начать сокращение ежемесячного объема программы выкупа облигаций, составляющего в настоящее время $85 миллиарда, в ближайшие месяцы при улучшении экономической ситуации. Министерство торговли США в четверг повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 года до 3,6% в пересчете на годовые темпы - максимального уровня с первого квартала 2012 года, свидетельствуют обнародованные в четверг пересмотренные данные
Иена готова к первой неделе роста
Иена готова на первую неделю прогресса из шести последних по отношению к доллару. Это - даже несмотря на слова главы консультативной группы Японии о том, что государственному пенсионному инвестиционному фонду необходимо сократить инвестиции в облигации. Иена ослабла после слов Такатоши Ито, председателя консультативной группы в GPIF, о том, что крупнейший в мире пенсионный фонд должен начать продавать облигации уже сейчас, потому что правительство будет следовать рекомендациям группы о том, что необходимы поиски более высокой доходности. "Министерство здравоохранения дало согласие на все, что было сказано в докладе", - заявил он в интервью в Токио сегодня. "GPIF должен начать сокращение вложений в облигации как можно скорее, чтобы достичь нижнего предел в 52 процента", - довил Ито. "Если будет меньше желающих купить японские облигации, это будет оказывать понижательное давление на иену", - сказал Яну Чан, экономист St. George Bank Ltd. в Сиднее. "Если мы получим цифру роста занятости в США значительно выше 200 000, это будет позитивно для доллара США", - добавил он по теме дня. Вчера доллар-йена закрылся на отметке Y101.72, у нижней границы дневного диапазона от Y101.63 до Y102.44. Дилеры указывают на солидным спрос в паре на Y101.50. Ниже расположены стопы. Дальнейший высокий спрос отмечен только на Y101.00/15 (минимумы конца ноября) со стопами ниже. Как и все валюты, иена будет реагировать сегодня на данные с рынка труда США.
ЕЦБ призывают смягчить политику
Европейскому центральному банку (ЕЦБ) необходимо проявить решимость перед лицом нарастающей угрозы дефляции и начать выкуп государственных облигаций, как это делает Федеральная резервная система (ФРС) США или Банка Англии, считает профессор экономики и политических наук Калифорнийского университета в Беркли Барри Эйхенгрин, о чем он рассказал в интервью агентству Bloomberg. "У европейцев серьезная проблема в плане разрастания риска дефляции, а ЕЦБ закрывает на это глаза. Думаю, им следовало бы приступить к реализации программы количественного смягчения в том варианте, который может быть приспособлен к особенностям валютного союза ", - сказал он. По мнению Эйхенгрина, ЕЦБ мог бы взять на вооружение идею ФРС по скупке государственных облигаций, а также продублировать программу Банка Англии по поддержке банковского кредитования малого и среднего бизнеса. "Нужно вливать деньги в финансовую систему, заставляя банки активнее кредитовать экономику. Такой подход в корне изменит ситуацию", - считает экономист. ЕЦБ в четверг понизил прогноз инфляции на 2014 год, оставив процентные ставки без изменений на рекордно низких уровнях. Марио Драги не разъяснил, каковы будут дальнейшие шаги регулятора, отметив лишь, что ЕЦБ "имеет возможности и готов начать действовать" в случае необходимости. В октябре потребительская инфляция в еврозоне поднялась, по предварительным данным, до 0,9 процента с рекордно низкого за четыре года сентябрьского уровня в 0,7 процента. Эйхенгрин обращает внимание на то, что цены производителей упали еще больше - на 1,4 процента в годовом выражении. Сейчас профессор находится в Веллингтоне (Новая Зеландия), куда он прибыл для участия в конференции о будущем международной валютной системы. В интервью агентству Bloomberg он также поддержал идею создания валютного союза Австралии и Новой Зеландии, поскольку это поможет им решить проблему завышенных курсов своих валют.
Commerzbank: золото в 2014 году будет в умеренном бычьем тренде
Эксперты рынка драгоценных металлов из Commerzbank ожидают умеренный рост цен на золото до конца следующего года. По сравнению с текущей средней ценой на уровне 1229.33 доллара за тройскую унцию, в 3 квартале 2014 года средняя цена ожидается на уровне 1300 долларов за унцию. К концу 2014 года на фоне оживающего инвестиционного спроса и высокого спроса на золото из Азии цены должны будут подняться до 1400 долларов за унцию. Эксперты Commerzbank также ожидают бычью динамику в ценах на серебро, платину и палладий
Фунт растет после выхода данных
Фунт растет в пятницу после выхода отчета, который показал, что цены на жилье в Великобритании выросли сильнее, чем ожидалось, добавляя оптимизма к мнению о британской экономике и повышая вероятность того, что Банк Англии будет ужесточать денежно-кредитную политику раньше, чем сейчас прогнозируют. Британские цены на жилье подскочили на 1,1 процента в ноябре с октября, согласно отчета ипотечного кредитора Halifax. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост в размере 0,6 процента. Евро упал на 0,1 процента по отношению к фунту на 83,565 пенсов. Стерлинг был на 0,1 процента выше к доллару - $ 1.6349.
"На стерлинговом фронте картина роста в Великобритании является весьма важным фактором, - говорит Иэн Стэннард, глава европейского отдела стратегии валютного рынка в Morgan Stanley в Лондоне. – Серьезная часть роста исходит со стороны жилищного сектора, и есть надежда, что этот импульс дойдет также и до потребительского сектора. Вот почему, сильные данные оказывают положительное влияние на стерлинг". "Это был довольно значимый скачок в годовом исчислении, превысивший ожидания", - сказал Сэм Хилл, аналитик рынка инструментов с фиксированной доходностью в Royal Bank of Canada в Лондоне. "Учитывая, что инфляционные ожидания имеют перспективу усилиться в предстоящем будущем, такая реакция рынка вполне оправданна", - добавил он.
Но движения курсов будут ограничены до того момента, пока позже в пятницу не выйдут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Экономика США росла быстрее, чем первоначально предполагалось в третьем квартале, поощряя рост заработной платы и снижение безработицы, которые вероятно превзойдут прогнозы. Все это, вероятно, также укрепит ожидания скорого сворачивания монетарных стимулов со стороны ФРС. "Если рынок придет к идее сокращения скупки облигаций в декабре фунт имеет наибольший потенциал для падения", - сказал Дерек Халпени, европейский руководитель отдела исследований мирового рынка. Тем не менее, он считает маловероятным, что показатель роста занятости в несельскохозяйственном секторе США значительно превысит прогнозы. Опрос от Reuters показал ожидания экономистов в отношении роста числа новых рабочих мест на уровне 180 000. "Я думаю, мы должны получить цифры вокруг 220,000-230,000, чтобы заставить его двигаться (вызвать рост доллара), и, если этого не произойдет, отчет не вызовет движений", - сказал Халпони.
Евро/иена пытается развить восходящую динамику
На европейской торговой сессии евро/иена установил внутридневной максимум в области 139.73 на фоне продажи иены по всему спектру рынка. Японская валюта попала в немилость трейдеров после того, как глава государственного консультационного совета рекомендовал государственному пенсионному фонду сократить свои инвестиции в государственные облигации до нижней допустимой границы (52%). По сути, это неофициальное понижение рейтинга гос. облигаций, и явно тревожный знак для долгового рынка Японии. Эта новость спровоцировала снижение иены во многих парах. Евро/иена по-прежнему торгуется вблизи максимумов (текущий курс 139.62), однако, главным событием дня все равно остается отчет по рынку труда в США. Если данные по уровню занятости выйдут лучше ожиданий, пара может оказаться во власти бычьего тренда: признаки уверенного роста американской экономики - залог сокращения программы покупки активов ФРС уже в сентябре, и потенциальный стимул для нарастания антирисковых настроений. В этих условиях иена, как правило, укрепляется. Кроме того, росту иены будет способствовать и снижение на фондовых рынках, также обусловленное бегством от риска
Промзаказы упали в Германии
Производственные заказы упали в Германии в октябре больше, чем ожидалось, согласно данным, опубликованным в пятницу министерством экономики страны. Основной причиной стало резкое сокращение заказов на капитальные товары. Производственные заказы в целом упали на 2,2%процента, с учетом сезонных колебаний, частично нивелируя пересмотренный вниз 3,1%-ный рост в сентябре. Трехмесячное скользящее средне (август-октябрь) осталось слегка положительным: рост на 0,2% по сравнению с июлем-сентябрем. Падение октябрьского показателя оказалось ниже всех ожиданий аналитиков, опрошенных MNI. В среднем они прогнозировали снижение на 1,0% после сильного сентябрьского показателя. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали снижение показателя также на1%. В то же время заказы выросли на 1,9% относительно октября 2012 года. Прогнозировался рост на 4,1%. В сентябре годовой рост составлял 7,8%. Внутренние заказы упали в октябре на 2% по сравнению с сентябрем, экспортные заказы - на 2,3%. Заказы из еврозоны снизились на 1,3%. Заказы на капитальные товары сократились на 5,2%, тогда как на товары повседневного спроса заказы выросли на 2,2%, а на потребительские товары – на 0,6 %. Рост немецкой экономики замедлился из-за неустойчивого восстановления еврозоны после самой продолжительной рецессии в ее истории в третьем квартале. "В ближайшие месяцы вряд ли мы увидим значительное ускорение роста промышленного сектора в Германии или еврозоне, - говорит аналитик по Европе Capital Economics Ltd. Бен Мэй. - В том смысле, что мы не ждем от него ощутимого импульса, который подтолкнет экономику вперед". Немецкий Бундесбанк отмечал, что ожидает увидеть рост отечественных инвестиций в следующем году, поскольку экспорт должен начать набирать обороты. Валовые инвестиций, по прогнозу, должны увеличиться более чем на 4% в целом в следующем году и почти на 5% в 2015 году, тем самым делая "существенный вклад" в экономический рост. Об этом Бундесбанк заявил в своих полугодовых прогнозах, опубликованных ранее в пятницу.
Предсказать реакцию доллара на NFP нереально
Валютный рынок замер в ожидании новостей с рынка труда США: курс евро к доллару стабилен, намереваясь завершить четвертую неделю ростом, тогда как иена дешевеет впервые за четыре сессии по отношению к доллару и падает к другим основным валютам, сообщает агентство Bloomberg. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед последней порцией статистических отчетов на этой неделе, которая поможет пролить свет на силу восстановления американской экономики и ее возможное влияние на решения Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 17-18 декабря.
По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, число рабочих мест в американской экономике увеличилось в ноябре на 185 000 после повышения на 204 000 месяцем ранее, безработица упада до 7,2% с 7,3%. Причем оценки экономистов в отношении увеличения занятости в опросе Bloomberg варьируются от 115 000 рабочих мест до 230 000 рабочих мест. В это же время министерство торговли сообщит о доходах и расходах населения в октябре. Ожидается, что первый показатель вырос по сравнению с сентябрем на 0,3%, второй - на 0,2%. После этих данных нам предстоит еще ознакомиться с предварительными цифрами мичиганского университета об уровне потребительского доверия в США. По оценкам экспертов, стоит ждать рост показателя до 76 пунктов в декабре с 75,1 пункта месяцем ранее.
"На рынке труда наблюдается устойчивый рост, - говорит Стюарт Хоффман, главный экономист PNC Financial Services Group в Питтсбурге. – Улучшения происходят в течение достаточно долгого времени. Поэтому огромный объем количественного смягчения - $85 млрд. в месяц, почти $ 1 трлн. в год - не столь необходим сейчас, когда мы приближаемся к 2014 году".
"Более сильный, чем ожидается, отчет о занятости может оказаться ключевым для ожиданий рынка, повышая шансы на сокращение стимулов ФРС уже в январе или даже раньше", - говорит Геннадий Голдберг, стратег в TD Securities в Нью-Йорке
"Обладатели длинных позиций по доллару будут надеяться, что данные по занятости выйдут достаточно сильными, чтобы повысить доходность облигаций, но не настолько сильными, чтобы усилить или напугать, в равной мере, фондовый рынок", - сказал Джеффри Ю, валютный стратег-аналитик UBS. Если фондовые рынки упадут на ожиданиях того, что ФРС будет сворачивать стимулы раньше, чем большинство ожидает, доллар испытает краткосрочное снижение против валют-убежищ, низкодоходной иены, в частности. Корреляция между движением доллар/иена и качелями в акциях в США и Японии, усилилась а последние несколько недель.
"Очень сильный отчет по занятости придаст уверенности в том, что США успешно выдержали недавнюю приостановку в работе правительства", - сказал Люк Варфоломей, инвестиционный аналитик в Aberdeen Asset Management. Положительные данные "увеличат разговоры о том, что сокращение стимулов вполне возможно в декабре. Таким образом, сильный отчет может быть разрушительным для акций и других рисковых активов."
Данные по занятости в США будут опубликованы в 17.30 мск.
Цены на жилье в Великобритании выросли
По данным ипотечного кредитора Halifax, входящего в Lloyds Banking Group, цены на жилье в Великобритании росли в ноябре десятый месяц подряд на фоне высокого спроса и недостаточного увеличения предложения. В среднем цены выросли на 1,1 процент, до 174,91 тысячи фунтов ($285,8 тысячи). В годовом исчислении цены подскочили на 8,4 процента. Рост цен подогревает опасения раздувания мыльного пузыря на рынке недвижимости. Такие пузыри имеют тенденцию схлопываться и наносить серьезный урон домохозяйствам, несущим долговую нагрузку. Поэтому недавно Банк Англии объявил о прекращении финансирования программ стимулирования жилищного ипотечного кредитования. Он прекращает действие льгот для ипотечного кредитования в рамках программы Funding for Lending Scheme. Помимо этой схемы спрос на недвижимость в Великобритании поддерживается госпрограммой Help to Buy, помогающей с покупкой жилья британцам, имеющим мало средств на внесение первоначального взноса. Причем вторая программа оказывает куда более весомый реальный эффект, по признанию специалистов. "Увеличение спроса одновременно с недостаточными темпами роста предложения на рынке жилья привело к тому, что возросшая активность сопровождается подъемом цен на недвижимость в текущем году", - указывает экономист Мартин Эллис. В то же время, по словам экономистов, давление на финансы потребителей "останется сдерживающим фактором для роста цен на жилье". В сентябре-ноябре этого года цены на жилье в Британии выросли на 2,1 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами, их рост относительно того же периода прошлого года составил 7,7 процента, что является максимальным уровнем за шесть лет
Рынок труда в США уверенно растет
Как сообщило министерство труда, уровень безработицы в США неожиданно упал в ноябре 2013 года до минимума с ноября 2008 года, то есть практически до уровня начала кризиса, составив 7%. В октябре 2013 года она находилась на уровне 7,3%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение безработицы до уровня 7,2%. Число новых рабочих мест, созданных в экономике в ноябре, составило 203 000. Аналитики ожидали цифру в среднем в 185 000. Рост занятости в октябре пересмотрен до 200 000 с 204 0000. Состав совокупной рабочей силы в ноябре увеличилась до 63% с октябрьских 62,8%, которые являлись минимумом с марта 1978 года. Число рабочих мест в частном секторе США выросло в ноябре на 196 000 при ожидавшемся росте на 180 000 В октябре, по утоненным данным, этот показатель вырос на 214 000, а не на 212 000, как сообщалось ранее. Производственный сектор создал в ноябре 27 000, то стало максимумом с марта 2012 года. Эксперты ждали рост на 10 000. В строительстве отмечен рост занятости на 17 000, в секторе розничной торговли – на 22 000, в государственном секторе - на 7 000 человек. Средняя почасовая оплата труда выросла на 0,2% в месячном и на 2% в годовом исчислении - до $24,15. Средняя продолжительность рабочей недели увеличилась до 34,5 часа с 34,4 часа. Увеличение занятости в стране приводит к росту располагаемого дохода и, в конченом счете, к росту потребительских расходов, который составляют порядка 70 % американского ВВП. "Мы подошли к той черте, за которой потребительский спрос будет толкать экономику вперед, - говорит главный экономист Bank of West Скотт Андерсон. - Мы наблюдаем улучшение тенденции роста доходов, снижение цен на бензин и все больше отдаляемся от последствий увеличения страховых взносов с заработной платы, которое потребители испытали на себе в начале года".
Министерство торговли сообщило также, что доходы американцев в октябре 2013 года снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, когда их рост составил 0,5%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост доходов на 0,3%. Расходы выросли в этом месяце на 0,3% против роста на 0,2% в сентябре. Прогноз составлял + 0,2%. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который является основным критерием инфляционного давления для Федеральной резервной системы, вырос в октябре на 0,1% в месячном и на 1,1% - в годовом исчислении, что отвечает прогнозам. Рост цен на недвижимость и акции благоприятно влияют на потребителей. "Люди увереннее себя чувствуют, а это хороший знак в преддверии праздников, - считает старший экономист Ameriprise Financial Inc. Рассел Прайс. - Не жду дальнейший рост налогов в следующем году. Он мог бы помешать экономическому выздоровлению". Норма сбережения в октябре упала до 4,8% с 5,2% в сентябре, максимума в текущем году, тогда как оклады и зарплаты увеличились на 0,1%. Потребительские расходы с учетом инфляции (показатель, используемый при оценке ВВП) показали рост на 0,3% после роста на 0,1% в сентябре
Доллар вырос к иене и упал к евро
Доллар вырос против иены в пятницу после выхода более сильных, чем ожидалось, данные по занятости в США, которые подогрели ожидания того, что ФРС может начать сокращать покупку облигаций раньше, чем принято считать на рынке. Американские работодатели добавили 203 000 новых рабочих мест в ноябре, превысив ожидания экспертов, а уровень безработицы снизился до пятилетнего минимума в 7,0 процента, говорится в сообщении министерства труда. "Сильный отчет в целом, сильные детали. Он повышает шанс сокращение скупки облигаций Федеральной резервной системой в декабре", - сказал Ричард Франулович, старший валютный стратег Westpac в Нью-Йорк.
Доллар подскочил на 0,9 процента до 102.68 иены, достигая пика сессии на 102.89 иены, по данным Рейтер. Вновь актуальными становятся шестимесячные максимумы на 103.37 иены, установленные ранее в течение недели. Снижение покупки облигаций со стороны центрального банка приведет к росту доходности облигаций США, повышая валюту.
Однако некоторые аналитики сомневаются в том, что доклад стоит оценить как достаточно сильный для того, чтобы подтолкнуть ФРС к изменению политики в декабре. ФРС встречается 17-18 декабря. "Мы считаем, что цифры согласуется с улучшениями по части безработицы, однако, мы не видели никаких перемен во взглядах руководства регулятора", - сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег BNY Mellon в Нью-Йорке. "Цифра изменения занятости, вероятно, не достаточна, чтобы убедить ФРС сократить стимулы в декабре. Мы по-прежнему думаем, что они пойдут на это не раннее марта", - добавил он. "Показатель роста рабочих мест нейтральный, - считает аналитик Penn Capital Management Эрик Грин. - Будь цифра значительно выше, вероятность скорого сокращения стимулов действительно увеличилась бы. Думаю, ФРС пойдет на этот шаг в марте, однако с уверенностью этого сказать пока нельзя".
Рост доллара по отношению к евро были недолговечным, так как единая валюта поддерживается ростом краткосрочных процентных ставок в зоне евро, произошедшим вслед за нейтральными комментариями руководителя Европейского центрального банка Марио Драги, отмечает Reuters. Евро достиг сессионного минимума на $ 1.3627 после того, как министерство торговли США выпустило данные по занятости. Но в дальнейшем евро не только развернул обратно вверх, но и к горькой печали медведей установил новый пятинедельный максимум на $ 1.3693. "Евро все еще ощущает приличный попутный ветер от вчерашних действий ЕЦБ", - говорит Брэд Бечтел, управляющий директор в Faros Trading LLC. в Стэмфорде, штат Коннектикут. "Вчерашняя пресс-конференция Марио Драги могла оставить разочарованными тех, кто ставил на более агрессивное ослабление монетарной политики ЕЦБ, - говорит Валентин Маринов, валютный стратег Citigroup в Лондоне. - Это может удержать евро по отношению к доллару, иене и стерлингов".
Двойственная реакция доллара разобщает экспертов
Дебаты по поводу того, когда ФРС перекроет кран ликвидности, сокращая поток дешевых долларов, доминировали над торговлей по всему миру в течение нескольких месяцев. Основные критерии для регулятора в этом вопросе – безработица и инфляция. Что касается первого, сегодня появился дополнительный аргумент в пользу того, что тренд роста занятости в США остается в силе. Более того, возможно, он ускоряется. Сегодняшние данные, тем не менее, не способствовали выработке единого мнения. Кто-то присоединился к лагерю тех экономистов, кто ждет решительных действий со стороны ФРС уже в декабре. Кто-то остался при своем мнении. Не исключено, что сегодняшняя двойственная реакция доллар способствовало этому.
"Несмотря на достаточно высокий усредненный трехмесячный темп роста занятости в 193 000 и существенное снижение уровня безработицы до 7,0%, мы сохраняем наше мнение о том, что ФРС начнет сокращать скупку облигаций только в марте следующего года. Последние данные по занятости действительно повышают вероятность того, что ФРС может сократить покупки активов в декабре, но мы считаем, что комитет будет и дальше оценивать снижение уровня безработицы, завышая критерии оценки. Кроме того, мы считаем, что ФРС хочет увидеть ускорение экономической активности, а также доказательства оживления цен, которое могло бы способствовать возвращению инфляции к своей долгосрочной цели. Только после того, как регулятор убедится в этом, он приступит к сокращению программы выкупа", - считает Майкл Гапен, аналитик английского банка Barclays.
"Определяющим для комитета по операциям на открытом рынке является именно уровень безработицы, который снизился на удивление многим. Мы продолжаем прогнозировать, что все это приведет к сокращению объема покупки облигаций лишь на $ 5 миллиардов на совещании в декабре", - сказал по электронной почте агентству Bloomberg Андрей Уилкинсон, главный экономический стратег Miller Tabak & Co. в Нью-Йорке.
"Последние данные по США на редкость недвусмысленно указывают на сокращение стимулов уже в декабре", - отметил Алан Раскин, глава отдела валютой стратегии в Deutsche Bank. Динамика рынка говорит о том, что многие готовились к высоким значениям, "поэтому доллар быстро вернулся к прежним уровням после стремительного роста сразу после выхода отчета; хотя совершенно очевидно, что в ближайшие недели он будет оказывать поддержку американской валюте, особенно против таких валют как иена и канадский доллар", - добавил он.
Канадский доллар борется за разворот
Канадский доллар краткосрочно достиг трехлетнего минимума к американскому коллеге из-за повсеместного роста последнего в первые минуты после выхода сильных данных, показавших снижение безработицы в США. И, как отмечает агентство Bloomberg, снижению канадской валюты также способствовали разговоры о замедлении экономического роста и охлаждении рисков инфляции, которые перевешивают улучшение ситуации на рынке труда. Валюта закрывает снижением третью неделю подряд против своего партнера из США. Это самый продолжительный спад с августа. В то же время, на какое-то короткое время канадец воспользовался начавшимся отступлением доллара США против европейских валют и немного отыграл потери, однако к настоящему моменту вновь проявляет признаки слабости. Сегодняшние официальные данные показали, что занятость в Канаде выросла на 21 600 в прошлом месяце, а уровень безработицы остался на уровне 6,9 процента, самом низком с 2008 года. Экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали прирост на 12 000, в то время как предсказания по безработице предполагали ее неизменнойсть.
Канадский доллар ослаб 4 декабря, первые за три года откатив за пределы C$1.07 после того, как центральный банк оставил процентные ставки на уровне 1 процента и предупредил, что риски по инфляции нисходящие. "Фокус Банка Канады теперь действительно нацелен на инфляцию и экспорт. Доклад по росту рабочих мест является менее важным", - считает Камилла Саттон, глава отдела валютной стратегии в Bank of Nova Scotia, о чем сказала по телефону из Торонто в интервью Bloomberg. "Доклад о росте числа новых рабочих мест подчеркивает, что положение дел в Канаде лучше, чем некоторые могли предположить", - добавила она. Луни, канадский доллар, вырос на 0,2 процента до C$1.0629 за доллар США в 10:55 в Торонто после падения на целых 0,5 процента. Валюта достигла C$1.0708, минимума с мая 2010 года.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) канадского доллара против доллара США подскочил до 36 пунктов после достижения 25 пунктов вчера, упав ниже порога в 30 пунктов, что обычно указывает, что падение валюты теряет импульс. "Снижение канадского доллара было слишком быстрым, - говорит Василий Серебряков, валютный стратег BNP Paribas SA в Нью-Йорке. - Я в целом по-медвежьи настроен к CAD, мы просто должны увидеть рост доходности американских казначейских облигаций. В то же время, CAD останется ограничен текущим торговым диапазоном между C $ 1,0611 и C $ 1,0708, который был сформирован на этой неделе".
Канадский доллар развернется в ближайшие сессии, если посмотреть на техническую картину и оценить графические модели, считает Джон Каррен, технический валютный аналитик. "В настоящее время существует тройная вершина в районе C$1.0700 - C$1.0710, сформированная в течение последних трех дней, что является значительным техническим сигналом, - сказал Карен. - В дополнение к этому, у нас уже есть сегодня более высокий максимум и более низкий минимум, чем в предыдущий день. Это является сильным индикатором разворота тренда"
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter