9 декабря 2013 Норд-Вест Капитал
Котировки контракта, действительно динамично, ринулись вверх, после того как удалось остаться выше 1,3560. Котировки двигаются в сторону 1,3970. Решающим для возможности выхода на указанный уровень станет прорыв за 1,3725/50. Достичь порога котировкам может удаться только на начавшейся неделе.
Официальная информация о положении на рынке труда в США (данные ноября) оказалась чрезвычайно оптимистичной. Несмотря на то, что сообщено о снижении безработицы, котировки пошли на штурм 1,37.
Для достижения пиковых значений необходимо продолжать рост не останавливаясь. Однако, новостной фон, приближение даты заседания FOMC, голосования по бюджету США, голосования по принятию «правила Волкера» могут оказать свое влияние на игроков.
Банк Англии в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5 %. Банк сохранил без изменения объем программы покупки активов на уровне 375 млрд. фунтов стерлингов (около $613 млрд.), что означает - программа исчерпана в октябре, в настоящее время приостановлена.
Банк ожидает рост ВВП на 1,4 % в этом году, по сравнению с более ранним прогнозом 0,6 %. В 2014 г. прогноз роста повышен до 2,4 % с 1,8 %.
ЕЦБ в четверг оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,25 % и не сделал никаких изменений в других ставках, оставив ставку по депозитам на уровне 0 %. Решение было ожидаемым. Положение на рынке труда, слабость экономического восстановления требует от ЕЦБ проведения мягкой кредитно-денежной политики. Кроме того, не прекращаются дефляционные процессы. От ЕЦБ требуют очередного шага QE.
Испания разместила пятилетние облигации на сумму 2,25 млрд. евро под минимальную доходность за 8 лет - 2,722 % (средневзвешенная ставка). Спрос на бумаги превысил предложение в 2,2 раза против 1,9 раза на предыдущем аукционе аналогичных бондов.
Доходность десятилетних облигаций Испании уменьшилась на 1 базисный пункт, до 4,17 %.
Рейтинговое агентство Moody's улучшило прогноз по рейтингу Испании до «стабильного» с «негативного». Рейтинг Испании составляет – «Baa3».
Министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 г. до 3,6 % г/г с 2,8 %. Темп роста американской экономики ускорился в июле-сентябре по сравнению с 2,5 % по итогам второго квартала.
Пересмотр оценки ВВП США за прошедший квартал отражает самое значительное с начала 1998 г. увеличение объема складских запасов, составившее $116,5 млрд. в годовом выражении, а не $86 млрд., как сообщалось ранее. Повышение запасов добавило 1,68 процентного пункта к показателю роста ВВП США в третьем квартале.
Рост запасов, его актуальность может оказаться напрасной, если прогнозы потребления не исполняться. Кроме тог, увеличение запасов товаров на складах компаний может ограничить объем производства без наличия высокого спроса.
Между тем, темпы роста потребительских расходов в прошедшем квартале были пересмотрены в сторону снижения - до 1,9 %, минимума с четвертого квартала 2009 г., с 2,1 %.
Располагаемые доходы американцев с поправкой на инфляцию выросли в третьем квартале на 2,9 % г/г против 4,1 % г/г в предыдущем квартале.
Корпоративные инвестиции не изменились в третьей четверти после снижения на 3,7 % в предыдущем квартале.
Объём экспорта вырос на 3,7 % г/г (пересмотрено с +4,5 %). Объём импорта 2,7 % г/г (пересмотрено с 1,9 %).
После пересмотра темпов роста экономики США вполне оправдано увеличение ожиданий сообщения о сроках начала сокращения объёма стимулирующих программ.
Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт заявил, что ФРС будет обсуждать вопрос о сокращении программы количественного стимулирования на заседании, которое пройдет 17-18 декабря. По его мнению, если решение все-таки будет принято, ФРС следует определить величину, на которую объем покупки активов будет уменьшаться, или же установить сроки сворачивания программы, чтобы сделать процесс как можно более определенным.
Д.Локхарт в этом году не является голосующим членом FOMC.
Американские регуляторы на следующей неделе приступят к голосованию 10 декабря о введении «правила Волкера» жестком варианте. Правило запретит банкам проводить рискованные спекуляции и ограничит их возможности инвестировать в хедж-фонды. Правило является одним из 400 запрещений, которые пытаются ввести, для реформирования финансовой отросли.
Крупнейшие финансовые группы Уолл-стрит готовят юридические аргументы и базу для судебных исков против «правила Волкера». По данным источников FT, юридическая фирма Gibson Dunn оценивает вероятность возбуждения судебного иска против. Намерения регулирующих органов США вызывает недовольство банкиров по всему миру, т.к. ограничения будут затрагивать не только операции американских банков и иностранных банков на территории страны, но и распространяться на действия иностранных банков в других государствах. Ограничения затронут и такие виды деятельности финкомпаний, как поддержание котировок на организованном рынке и хеджирование.
Пять контрольно-надзорных органов США на этой неделе приступят к голосованию по финальному проекту «правила Волкера». Заседание Комиссия по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами CFTC начнется завтра в 18:30 (врм. мскв.), остальные регуляторы приступят к рассмотрению вопроса на 30 минут позже. Ожидается, что все агентства поддержат ужесточение регулирования. Предполагалось, что банки должны обеспечить полное соблюдение «правила Волкера» к июлю 2014 г.
Уже сейчас многие банки ликвидировали отделы торговых операций с собственными средствами, переведя трейдеров в другие подразделения или выведя их в хеджевые фонды, которым пока не запрещаются подобные сделки.
Трудовой рынок США показал положительные результаты в ноябре. Число созданных рабочих мест составило 203 тыс. В октябре 204 тыс. Устойчивое число выше 200 тыс. сказалось на уровне безработицы, которая снизилась в ноябре до 7,0 % с 7,3 % в октябре.
Индекс частных доходов сократился в октябре в США на 0,1 %, в тоже время расходы выросли на 0,3 %. Ставка накоплений упала соответственно с 5,2 % до 4,8 % в октябре.
Твердость рынка труда США вернула доверие потребителей. Индекс потребительского доверия университета Мичигана повысился в декабре до 82,5 с 75,1 в ноябре.
Такие данные заставляют поверить в то, что ФРС перейдет к сокращению количественного смягчения (QE). Подозревают, что первое объявление о сроках и объёмах сворачивания стимулирующих программ будет сделано уже на следующей
неделе (заседание FOMC состоится 17-18 декабря).
Возможно, что регулятор поостережется объявлять такое решение из-за неясности положения с бюджетом, в обстановке нервозности, связанной с возможной очередной остановки работы правительства, связанной с борьбой по принятию «правила».
Сегодня игроки будут внимательно слушать выступления глав региональных банков Ричмонда, Сент-Луиса и Далласа, которые будут последними перед декабрьским заседанием FOMC. Если открытость и предсказуемость кредитно-денежной политики остается, то президенты ФРБ должны предуведомить рынки.
В качестве раздражающего фактора может стать выход данных о розничных продажах (четверг 12 декабря), включая официальную оценку результатов «черной пятницы» - старта массовых предрождественских скидок после Дня Благодарения.
Аналитики прогнозируют рост объёма розницы на 0,6/0,9 %, а без учета продаж автотранспорта – на 0,3/0,5 %. Итоги «черной пятницы» и ноября в целом разочаровали ритейлеров.
В четверг также выйдут данные по объёму запасах товаров на складах в октябре. Предполагается, что рост запасов товаров в октябре замедлился до 0,3 % с 0,6 % в сентябре. Напомню, что именно темп роста запасов обеспечил высокую динамику роста ВВП в третьем, да и во втором квартале 2013 г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3683 (1,3661);
- сопротивление – 1,3725 (1,3748).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Официальная информация о положении на рынке труда в США (данные ноября) оказалась чрезвычайно оптимистичной. Несмотря на то, что сообщено о снижении безработицы, котировки пошли на штурм 1,37.
Для достижения пиковых значений необходимо продолжать рост не останавливаясь. Однако, новостной фон, приближение даты заседания FOMC, голосования по бюджету США, голосования по принятию «правила Волкера» могут оказать свое влияние на игроков.
Банк Англии в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5 %. Банк сохранил без изменения объем программы покупки активов на уровне 375 млрд. фунтов стерлингов (около $613 млрд.), что означает - программа исчерпана в октябре, в настоящее время приостановлена.
Банк ожидает рост ВВП на 1,4 % в этом году, по сравнению с более ранним прогнозом 0,6 %. В 2014 г. прогноз роста повышен до 2,4 % с 1,8 %.
ЕЦБ в четверг оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,25 % и не сделал никаких изменений в других ставках, оставив ставку по депозитам на уровне 0 %. Решение было ожидаемым. Положение на рынке труда, слабость экономического восстановления требует от ЕЦБ проведения мягкой кредитно-денежной политики. Кроме того, не прекращаются дефляционные процессы. От ЕЦБ требуют очередного шага QE.
Испания разместила пятилетние облигации на сумму 2,25 млрд. евро под минимальную доходность за 8 лет - 2,722 % (средневзвешенная ставка). Спрос на бумаги превысил предложение в 2,2 раза против 1,9 раза на предыдущем аукционе аналогичных бондов.
Доходность десятилетних облигаций Испании уменьшилась на 1 базисный пункт, до 4,17 %.
Рейтинговое агентство Moody's улучшило прогноз по рейтингу Испании до «стабильного» с «негативного». Рейтинг Испании составляет – «Baa3».
Министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 г. до 3,6 % г/г с 2,8 %. Темп роста американской экономики ускорился в июле-сентябре по сравнению с 2,5 % по итогам второго квартала.
Пересмотр оценки ВВП США за прошедший квартал отражает самое значительное с начала 1998 г. увеличение объема складских запасов, составившее $116,5 млрд. в годовом выражении, а не $86 млрд., как сообщалось ранее. Повышение запасов добавило 1,68 процентного пункта к показателю роста ВВП США в третьем квартале.
Рост запасов, его актуальность может оказаться напрасной, если прогнозы потребления не исполняться. Кроме тог, увеличение запасов товаров на складах компаний может ограничить объем производства без наличия высокого спроса.
Между тем, темпы роста потребительских расходов в прошедшем квартале были пересмотрены в сторону снижения - до 1,9 %, минимума с четвертого квартала 2009 г., с 2,1 %.
Располагаемые доходы американцев с поправкой на инфляцию выросли в третьем квартале на 2,9 % г/г против 4,1 % г/г в предыдущем квартале.
Корпоративные инвестиции не изменились в третьей четверти после снижения на 3,7 % в предыдущем квартале.
Объём экспорта вырос на 3,7 % г/г (пересмотрено с +4,5 %). Объём импорта 2,7 % г/г (пересмотрено с 1,9 %).
После пересмотра темпов роста экономики США вполне оправдано увеличение ожиданий сообщения о сроках начала сокращения объёма стимулирующих программ.
Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт заявил, что ФРС будет обсуждать вопрос о сокращении программы количественного стимулирования на заседании, которое пройдет 17-18 декабря. По его мнению, если решение все-таки будет принято, ФРС следует определить величину, на которую объем покупки активов будет уменьшаться, или же установить сроки сворачивания программы, чтобы сделать процесс как можно более определенным.
Д.Локхарт в этом году не является голосующим членом FOMC.
Американские регуляторы на следующей неделе приступят к голосованию 10 декабря о введении «правила Волкера» жестком варианте. Правило запретит банкам проводить рискованные спекуляции и ограничит их возможности инвестировать в хедж-фонды. Правило является одним из 400 запрещений, которые пытаются ввести, для реформирования финансовой отросли.
Крупнейшие финансовые группы Уолл-стрит готовят юридические аргументы и базу для судебных исков против «правила Волкера». По данным источников FT, юридическая фирма Gibson Dunn оценивает вероятность возбуждения судебного иска против. Намерения регулирующих органов США вызывает недовольство банкиров по всему миру, т.к. ограничения будут затрагивать не только операции американских банков и иностранных банков на территории страны, но и распространяться на действия иностранных банков в других государствах. Ограничения затронут и такие виды деятельности финкомпаний, как поддержание котировок на организованном рынке и хеджирование.
Пять контрольно-надзорных органов США на этой неделе приступят к голосованию по финальному проекту «правила Волкера». Заседание Комиссия по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами CFTC начнется завтра в 18:30 (врм. мскв.), остальные регуляторы приступят к рассмотрению вопроса на 30 минут позже. Ожидается, что все агентства поддержат ужесточение регулирования. Предполагалось, что банки должны обеспечить полное соблюдение «правила Волкера» к июлю 2014 г.
Уже сейчас многие банки ликвидировали отделы торговых операций с собственными средствами, переведя трейдеров в другие подразделения или выведя их в хеджевые фонды, которым пока не запрещаются подобные сделки.
Трудовой рынок США показал положительные результаты в ноябре. Число созданных рабочих мест составило 203 тыс. В октябре 204 тыс. Устойчивое число выше 200 тыс. сказалось на уровне безработицы, которая снизилась в ноябре до 7,0 % с 7,3 % в октябре.
Индекс частных доходов сократился в октябре в США на 0,1 %, в тоже время расходы выросли на 0,3 %. Ставка накоплений упала соответственно с 5,2 % до 4,8 % в октябре.
Твердость рынка труда США вернула доверие потребителей. Индекс потребительского доверия университета Мичигана повысился в декабре до 82,5 с 75,1 в ноябре.
Такие данные заставляют поверить в то, что ФРС перейдет к сокращению количественного смягчения (QE). Подозревают, что первое объявление о сроках и объёмах сворачивания стимулирующих программ будет сделано уже на следующей
неделе (заседание FOMC состоится 17-18 декабря).
Возможно, что регулятор поостережется объявлять такое решение из-за неясности положения с бюджетом, в обстановке нервозности, связанной с возможной очередной остановки работы правительства, связанной с борьбой по принятию «правила».
Сегодня игроки будут внимательно слушать выступления глав региональных банков Ричмонда, Сент-Луиса и Далласа, которые будут последними перед декабрьским заседанием FOMC. Если открытость и предсказуемость кредитно-денежной политики остается, то президенты ФРБ должны предуведомить рынки.
В качестве раздражающего фактора может стать выход данных о розничных продажах (четверг 12 декабря), включая официальную оценку результатов «черной пятницы» - старта массовых предрождественских скидок после Дня Благодарения.
Аналитики прогнозируют рост объёма розницы на 0,6/0,9 %, а без учета продаж автотранспорта – на 0,3/0,5 %. Итоги «черной пятницы» и ноября в целом разочаровали ритейлеров.
В четверг также выйдут данные по объёму запасах товаров на складах в октябре. Предполагается, что рост запасов товаров в октябре замедлился до 0,3 % с 0,6 % в сентябре. Напомню, что именно темп роста запасов обеспечил высокую динамику роста ВВП в третьем, да и во втором квартале 2013 г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3683 (1,3661);
- сопротивление – 1,3725 (1,3748).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу