15 января 2014 Вести Экономика
Кругман: Скандинавии угрожает свой долговой кризис
По мнению нобелевского лауреата Пола Кругмана, высокий уровень задолженности населения в скандинавских странах является потенциальным источником для будущего кризиса.
Скандинавским странам по большей части удалось избежать негативных последствий долгового кризиса, который разразился в Европе в 2010 г. на фоне долговых проблем Греции.
Тем не менее ряд экспертов считают, что растущий объем долгов потребителей в Скандинавии представляет угрозу для стабильного развития экономики данного региона. Такую точку зрения в интервью телеканалу Bloomberg озвучил нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман.
Пол Кругман, профессор Принстонского университета
“На мой взгляд, есть серьезные риски того, что экономики таких стран, как Дания, Швеция и Норвегия, в долгосрочном плане не смогут справиться с растущей долговой нагрузкой своих граждан. Пока трудно сказать точно, но признаки долговых проблем в этих странах стали довольно явными.
В целом есть определенный круг стран, к которым также можно отнести и Канаду, которым удалось сохранить стабильность банковской системы и избежать худших последствий финансового кризиса. Можно подумать, что если вам удалось пережить финансовый кризис без каких-либо серьезных проблем, то с вами все будет хорошо. Но гарантии вам никто не даст. В ряде стран на фоне низких процентных ставок и роста цен на недвижимость потребители аккумулировали высокий объем долгов.
Если посмотреть на уровни долговой нагрузки и высокие цены в сегменте недвижимости в скандинавском регионе, возникают определенные сомнения: не повторится ли то, что мы уже наблюдали во многих странах, и здесь? Если в ответ вам говорят: “Все в порядке, здесь все совсем по-другому”, это повод для беспокойства”.
На первый взгляд, ситуация с долговой нагрузкой Швеции, Дании и Норвегии не выглядит такой критичной. Уровни госдолга к ВВП в Швеции и Дании ниже среднеевропейских показателей. У Норвегии есть нефтяной фонд (Государственный пенсионный фонд), его объем составляет $820 млрд.
Тем не менее в свете ситуации в секторе недвижимости, а также долговой нагрузкой потребителей скандинавских стран оценки нобелевского лауреата по экономике за 2008 г. выглядят более убедительно.
В Дании цены на недвижимость достигли своего пика в 2007 г. С началом мирового финансового кризиса в 2008 г. цены начали падать. В Норвегии цены на недвижимость выросли в 2 раза за последние десять лет. В последнее время цены начали снижаться. В Швеции с 2002 г. цены на жилье выросли более чем в 2 раза.
При этом уровень долгов по отношению к собственным доходам у датчан составляет 321%. Это самый высокий показатель в мире. В одном из своих интервью Кругман также отметил, что “Дания – это Испания для Северной Европы”, намекнув на риски, которые несет в себе подобная долговая нагрузка.
В Швеции показатель долгов потребителей по сравнению с собственными доходами составляет почти 180%. В Норвегии – 200%. Со стороны МВФ и ОЭСР уже звучали призывы к более активным действиям со стороны властей скандинавских стран в решении данной проблемы.
Фишер: QE3 следовало сократить на $20 млрд
Президент Федерального резервного банка Ричард Фишер хотел удвоить объем сокращения программы количественного смягчения, сообщает MarketWatch.
Другими словами, Фишер считает, что FOMC следовало сократить объем выкупаемых облигаций не на $10 млрд, а на $20 млрд.
"Для меня очень важно, что ФРС все же решилась сократить объем активов на своем балансе, который впервые в истории превысил $4 трлн", – заявил он.
Ричард Фишер в этом году является членом Комитета по открытому рынку с правом голоса.
По его словам, он бы "не дрогнул" от дальнейшего сокращения программы количественного смягчения, даже если это приведет к волатильности на фондовом рынке.
ФРС оценивает риски сырьевой торговли банков
В ФРС США идет обсуждение мер по возможному ограничению банковских операций с сырьевыми активами, а также рисков, ассоциированных с подобными ограничительными мерами.
Согласно официальному пресс-релизу чиновники ФРС начали процесс выработки возможных механизмов по ограничению торговой деятельности банков с “физическим” сырьем. Речь идет о компаниях, которыми владеют банки в сфере нефтепереработки, транспорта нефти, складирования металлов и различного сырья.
“Рассматривается вопрос о том, не будут ли дополнительные ограничения по ведению банковских операций в сфере физических сырьевых активов угрожать стабильности финансовой системы.
В качестве возможных ограничительных мер, которые помогут снизить потенциальные риски, связанные с банковскими операциями в сырье, рассматриваются: 1) дополнительные ограничения по временным периодам, в течение которых банковские компании могут хранить сырьевые активы; 2) дополнительные ограничения по возможным инвестициям банков в сырьевые активы; 3) дополнительные требования к собственному капиталу для отдельных или всех банков, которые занимаются коммерческими операциями с сырьевыми активами; 4) более активный мониторинг деятельности банков с сырьевыми активами со стороны ФРС".
Активное обсуждение вопроса о возможном ограничении товарно-сырьевых операций банков США началось в 2013 г. с подачи ряда американских сенаторов.
Поводом для данной дискуссии стали подозрения в манипуляциях с сырьевыми активами со стороны ряда банков и финансовых компаний.
Подозрения материализовались в реальные иски, которые были выдвинуты против компаний, которые, по мнению истцов, оказались замешаны "в антиконкурентном и монопольном поведении" на сырьевом рынке.
Плоссер: ФРС следует завершить QE3 раньше
ФРС следует завершить программу количественного смягчения раньше, чем в конце 2014 г., заявил глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер.
Председатель ФРС Бен Бернанке ранее заявлял, что ФРС может выйти из программы по выкупу облигаций к концу 2014 г., если экономика продолжит восстанавливаться.
"Мне бы хотелось, чтобы мы закончили скупать облигации раньше", - сказал Плоссер
По мнению Плоссера, слабые декабрьские данные о безработице не говорят об общем ухудшении ситуации на рынке труда.
Плоссер является голосующим членом FOMC в этом году.
Шувалов: долю госсектора в экономике нужно сократить
Долю госсектора в экономике России к концу нынешнего политического цикла необходимо сократить с 50% до 25%, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на Гайдаровском форуме.
"Важная вещь - чтобы не было под контролем государства такого количества предприятий и такого объема экономики. Конечно, к 2020 г. этот объем должен значительно сократиться. По окончании этого политического цикла (2018 г. - ред.) необходимо стремиться к тому, чтобы не более четверти экономики контролировалось государством", - отметил Шувалов.
Эксперты по-разному оценивают размер госсектора в экономике России, но большинство из них полагает, что госсектор превышает 50%.
Однако приватизацию не стоит проводить поспешно, кое-как, отметил Шувалов. "Приватизацией сейчас занимаются в основном инвестиционные банкиры, консультанты, с тем чтобы государство здесь не обвиняли, что мы цену занижаем или завышаем. Поэтому, как только есть на рынке кто-то, кто готов за актив заплатить цену, которая является приемлемой, мы этот актив не держим, мы его продаем", - заявил первый вице-премьер.
Правительство и Центральный банк могут обеспечить высокие темпы экономического роста в ближайшие годы, но для этого надо менять макроэкономический курс. А государство пока делает ставку на повышение эффективности госрасходов и институтов, отметил Шувалов.
"Может ли правительство вместе с Банком России сделать нечто для того, чтобы обеспечить в ближайшие годы очень высокие темпы экономического роста? Ответ: конечно, мы можем это сделать. Но это другая политика. Это будет другая макроэкономическая политика. Это будет совсем другой экономический курс", - пояснил Шувалов.
"Для нас самое главное было между собой договориться и на государственном уровне окончательно принять решения. И эти решения были приняты", - подчеркнул Шувалов. Таким решением стала ответственная макроэкономическая политика, а не раскручивание темпов экономического роста за счет дополнительного государственного стимулирования.
"Нужно ли в этот период времени добиваться больших государственных расходов, когда мы здесь имеем неограниченную возможность, чтобы заняться наведением порядка в собственном доме?" - заключил первый вице-премьер.
МЭР: отток капитала из РФ в 2014 году - $30 млрд
Чистый отток капитала из России в 2014 г. снизится до $30 млрд, заявил министр экономического развития Алексей Улюкаев на брифинге в кулуарах Гайдаровского форума.
"Будет меньше, чем в 2013 г. Ожидаем порядка $30 млрд", - сказал министр. Прогноз Минэкономразвития по оттоку капитала на 2014 г. составляет $25-30 млрд в зависимости от сценария экономического развития.
В декабре 2013 г. Минэкономразвития улучшило прогноз по чистому оттоку капитала из России в 2013 г. до $57 млрд с $70 млрд. Отток капитала из России в 2012 г. составил $62,6 млрд против $80,5 млрд годом ранее.
"Пока какого-то радикального перелома мы не достигли. И прежде всего это показатель оттока капитала. Ежегодно отток капитала у нас составляет за последние два года порядка $55-60 млрд в год. Примерно на этом уровне мы останемся и в этом году", - заявил ранее помощник президента Андрей Белоусов.
Определенные положительные сдвиги есть. В частности, отток капитала приобретает более законные формы, например форму прямых инвестиций. "Но сама величина ($60 млрд - ред.) для Российской Федерации является критической", - подчеркнул Белоусов.
Deutsche Bank отстранил своего трейдера
Deutsche Bank AG отстранил от работы валютного трейдера в связи с подозрением в манипуляциях, сообщила в среду, 15 января, немецкая газета Die Welt, ссылаясь на источники, близкие к расследованию.
Трейдер работал в Нью-Йорке и специализировался на операциях с аргентинским песо, передает Die Welt.
“Deutsche Bank получил запрос о предоставлении информации от регулирующих органов, занимающихся расследованиями, связанными с торговлей на валютном рынке”, - заявил пресс-секретарь Deutsche Bank.
Наряду с этим представитель банка сотрудничает с органами, ведущими расследования, и предпримет дисциплинарные меры в отношении лиц, которые этого заслуживают
Рост экономики Германии замедлился в 2013 году
Темпы роста экономики Германии замедлились в 2013 г. на фоне неопределенности в странах еврозоны, заявило в среду, 15 января, федеральное статистическое управление Destatis.
По данным Destatis, реальный ВВП, с поправкой на инфляцию, вырос на 0,4% в минувшем году после увеличения на 0,7% годом раннее.
“Похоже на то, что кризис в еврозоне затормозил рост немецкой экономики”, - отметил на пресс-конференции глава Destatis Родерих Эгелер, добавив, что внутренний спрос не смог полностью компенсировать снижение в евроблоке.
Потребление домашних хозяйств в крупнейшей экономике еврозоны увеличилось в 2013 г. на 0,9%, в то время как государственное потребление выросло на 1,1%.
В минувшем году рост экспорта составил 0,6% против 3,2%, зафиксированных годом ранее.
ВБ: мировая экономика вырастет на 3,2%
Всемирный банк повысил свой прогноз роста глобального ВВП на фоне ослабления жесткой экономии в развитых странах.
ВБ ожидает роста мировой экономики на уровне 3,2% в этом году по сравнению с ожидаемыми в июле 3%. В 2013 г. темпы роста глобального ВВП составили 2,4%. Ожидается, что экономика развитых стран вырастет в этом году на 2,2%, а не на 2%, как ожидалось ранее.
Прогноз был пересмотрен в положительную сторону, в первую очередь благодаря позитивным перспективам восстановления стран еврозоны и США.
Согласно ожиданиям ВБ темпы роста мировой экономики удвоятся в этом году с 2012 г. на фоне роста экспорта в развивающихся странах. В то же время сокращение программы количественного смягчения может привести к росту процентных ставок. Это может негативно сказаться на развивающихся экономиках, так как инвесторы вернутся к таким активам, как Treasuries.
"Укрепление производства среди развитых стран свидетельствует о значительном сдвиге за последнее время, когда одни развивающиеся страны тянули мировую экономику", - говорится в докладе.
Спрос на импорт из развитых стран "должен компенсировать неизбежное ужесточение финансовых условий в мире, которое возникнет вследствие нормализации денежно-кредитной политики в развитых странах".
Силуанов: сворачивание QE3 в США не навредит России
Россия не столкнется с необходимостью изменения бюджетной или денежно-кредитной политики в связи со сворачиванием в США мер по стимулированию роста экономики (QE3), заявил министр финансов Антон Силуанов.
"Мы считаем, что такой глобальной распродажи активов, как это было в 2013 г. на фоне одного лишь заявления о возможном сворачивании политики количественного смягчения, в этом году не произойдет", - отметил Силуанов на Гайдаровском форуме в среду. Все страны готовы к такому повороту событий. Сворачивание QE3 приведет к некоторому оттоку капитала с развивающихся рынков, но этот отток не будет значительным, полагает глава Минфина.
Для России "абсолютно не актуальны" изменения в денежно-кредитной политике, бюджетной политике из-за сокращения QE3. "Никаких проблем не будем иметь", - еще раз подчеркнул министр.
ФРС США ежемесячно покупает казначейские облигации и ипотечные бумаги на $85 млрд в рамках третьего раунда количественного смягчения (QE3). Программа QE3 запущена в сентябре 2012 г., тогда ФРС обещала покупать активы до тех пор, пока не произойдет значительного улучшения на рынке труда. Цель покупки активов - стимулировать рост экономики, снижая долгосрочные процентные ставки.
Отсрочка "правила Волкера" сохранит банкам миллионы
Малые банки США смогут сохранить миллионы долларов благодаря отсрочке введения "правила Волкера"
Закон, накладывающий ограничения на торговую деятельность банков, должен вступить в силу в 2015 г.
Спустя всего две недели после принятия “правила Волкера” банковские компании решили оспорить его в судебном порядке. Американская ассоциация банкиров (American Bankers Association, ABA) подала исковое заявление в Апелляционный суд округа Колумбия.
По данным ABA, малые банки США будут вынуждены понести убытки в размере $600 млн, так как в случае вступления в силу положений “правила Волкера” им придется избавиться от определенных инвестиций или полностью списать их, зафиксировав убытки.
В частности, речь идет о привилегированных ценных бумагах, выпущенных трастами. Это так называемые Trups – Trust Preferred Securities. В преддверии финансового кризиса многие банки выпустили подобные ценные бумаги и “запаковали” их в CDO – ценные бумаги, обеспеченные долговыми обязательствами.
"АВА рассчитывает на рассудительность регуляторов и пересмотр "правила Волкера", - сказал президент АBА Фрэнк Китинг. – Их действия могут позволить банкам сохранить миллионы долларов, избежав неожиданных и ненужных списаний".
Регуляторы США уже отметили, что Trup CDO в соответствии с “правилом Волкера” могут рассматриваться как вариация частных фондов (covered fund). В рамках нового закона банкам придется избавиться от данных инвестиций. О возможных потерях в такой ситуации уже объявили в банке Zions Bancorp.
По данным издания Wall Street Journal, список банков, которые владеют Trup CDO, насчитывает более 200 наименований. Это такие банки, как Citigroup, Wells Fargo и целый ряд других банковских организаций.
Инвесторы отказываются от облигаций Франции
Одними из главных сторонников президента Франции Франсуа Олланда после его избрания были покупатели французских облигаций. Некоторые из них в настоящее время отказываются от инвестиций в долговые бумаги страны.
На прошлой неделе спрос на французские облигации оказался самым слабым за последние десять лет, так как инвесторы сфокусировались на испанских и итальянских облигациях.
Доходность 10-летних облигаций Франции находится на уровне 2,5% в настоящее время по сравнению с рекордно низким уровнем в 1,74% в апреле прошлого года. В этом году среди европейских долговых бумаг самые слабые результаты показывали французские и бельгийские облигации.
Такая ситуация будет новой для Олланда, так как после его вступления в должность в мае 2012 г., несмотря на падение его популярности до рекордно низкого уровня, инвесторы скупали ценные бумаги, позволяя снижать затраты по новым займам. На фоне таких стран, как Испания, которые демонстрируют хорошие темпы экономических реформ, Франция выглядит как отстающее государство, поэтому облигации теряют привлекательность.
"Франция отстает в процессе восстановления конкурентоспособности, - сказал старший портфельный менеджер Insight Investment Management Гарт Колсмит. – Политическая установка такова, что очень трудно активно проводить реформы".
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По мнению нобелевского лауреата Пола Кругмана, высокий уровень задолженности населения в скандинавских странах является потенциальным источником для будущего кризиса.
Скандинавским странам по большей части удалось избежать негативных последствий долгового кризиса, который разразился в Европе в 2010 г. на фоне долговых проблем Греции.
Тем не менее ряд экспертов считают, что растущий объем долгов потребителей в Скандинавии представляет угрозу для стабильного развития экономики данного региона. Такую точку зрения в интервью телеканалу Bloomberg озвучил нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман.
Пол Кругман, профессор Принстонского университета
“На мой взгляд, есть серьезные риски того, что экономики таких стран, как Дания, Швеция и Норвегия, в долгосрочном плане не смогут справиться с растущей долговой нагрузкой своих граждан. Пока трудно сказать точно, но признаки долговых проблем в этих странах стали довольно явными.
В целом есть определенный круг стран, к которым также можно отнести и Канаду, которым удалось сохранить стабильность банковской системы и избежать худших последствий финансового кризиса. Можно подумать, что если вам удалось пережить финансовый кризис без каких-либо серьезных проблем, то с вами все будет хорошо. Но гарантии вам никто не даст. В ряде стран на фоне низких процентных ставок и роста цен на недвижимость потребители аккумулировали высокий объем долгов.
Если посмотреть на уровни долговой нагрузки и высокие цены в сегменте недвижимости в скандинавском регионе, возникают определенные сомнения: не повторится ли то, что мы уже наблюдали во многих странах, и здесь? Если в ответ вам говорят: “Все в порядке, здесь все совсем по-другому”, это повод для беспокойства”.
На первый взгляд, ситуация с долговой нагрузкой Швеции, Дании и Норвегии не выглядит такой критичной. Уровни госдолга к ВВП в Швеции и Дании ниже среднеевропейских показателей. У Норвегии есть нефтяной фонд (Государственный пенсионный фонд), его объем составляет $820 млрд.
Тем не менее в свете ситуации в секторе недвижимости, а также долговой нагрузкой потребителей скандинавских стран оценки нобелевского лауреата по экономике за 2008 г. выглядят более убедительно.
В Дании цены на недвижимость достигли своего пика в 2007 г. С началом мирового финансового кризиса в 2008 г. цены начали падать. В Норвегии цены на недвижимость выросли в 2 раза за последние десять лет. В последнее время цены начали снижаться. В Швеции с 2002 г. цены на жилье выросли более чем в 2 раза.
При этом уровень долгов по отношению к собственным доходам у датчан составляет 321%. Это самый высокий показатель в мире. В одном из своих интервью Кругман также отметил, что “Дания – это Испания для Северной Европы”, намекнув на риски, которые несет в себе подобная долговая нагрузка.
В Швеции показатель долгов потребителей по сравнению с собственными доходами составляет почти 180%. В Норвегии – 200%. Со стороны МВФ и ОЭСР уже звучали призывы к более активным действиям со стороны властей скандинавских стран в решении данной проблемы.
Фишер: QE3 следовало сократить на $20 млрд
Президент Федерального резервного банка Ричард Фишер хотел удвоить объем сокращения программы количественного смягчения, сообщает MarketWatch.
Другими словами, Фишер считает, что FOMC следовало сократить объем выкупаемых облигаций не на $10 млрд, а на $20 млрд.
"Для меня очень важно, что ФРС все же решилась сократить объем активов на своем балансе, который впервые в истории превысил $4 трлн", – заявил он.
Ричард Фишер в этом году является членом Комитета по открытому рынку с правом голоса.
По его словам, он бы "не дрогнул" от дальнейшего сокращения программы количественного смягчения, даже если это приведет к волатильности на фондовом рынке.
ФРС оценивает риски сырьевой торговли банков
В ФРС США идет обсуждение мер по возможному ограничению банковских операций с сырьевыми активами, а также рисков, ассоциированных с подобными ограничительными мерами.
Согласно официальному пресс-релизу чиновники ФРС начали процесс выработки возможных механизмов по ограничению торговой деятельности банков с “физическим” сырьем. Речь идет о компаниях, которыми владеют банки в сфере нефтепереработки, транспорта нефти, складирования металлов и различного сырья.
“Рассматривается вопрос о том, не будут ли дополнительные ограничения по ведению банковских операций в сфере физических сырьевых активов угрожать стабильности финансовой системы.
В качестве возможных ограничительных мер, которые помогут снизить потенциальные риски, связанные с банковскими операциями в сырье, рассматриваются: 1) дополнительные ограничения по временным периодам, в течение которых банковские компании могут хранить сырьевые активы; 2) дополнительные ограничения по возможным инвестициям банков в сырьевые активы; 3) дополнительные требования к собственному капиталу для отдельных или всех банков, которые занимаются коммерческими операциями с сырьевыми активами; 4) более активный мониторинг деятельности банков с сырьевыми активами со стороны ФРС".
Активное обсуждение вопроса о возможном ограничении товарно-сырьевых операций банков США началось в 2013 г. с подачи ряда американских сенаторов.
Поводом для данной дискуссии стали подозрения в манипуляциях с сырьевыми активами со стороны ряда банков и финансовых компаний.
Подозрения материализовались в реальные иски, которые были выдвинуты против компаний, которые, по мнению истцов, оказались замешаны "в антиконкурентном и монопольном поведении" на сырьевом рынке.
Плоссер: ФРС следует завершить QE3 раньше
ФРС следует завершить программу количественного смягчения раньше, чем в конце 2014 г., заявил глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер.
Председатель ФРС Бен Бернанке ранее заявлял, что ФРС может выйти из программы по выкупу облигаций к концу 2014 г., если экономика продолжит восстанавливаться.
"Мне бы хотелось, чтобы мы закончили скупать облигации раньше", - сказал Плоссер
По мнению Плоссера, слабые декабрьские данные о безработице не говорят об общем ухудшении ситуации на рынке труда.
Плоссер является голосующим членом FOMC в этом году.
Шувалов: долю госсектора в экономике нужно сократить
Долю госсектора в экономике России к концу нынешнего политического цикла необходимо сократить с 50% до 25%, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на Гайдаровском форуме.
"Важная вещь - чтобы не было под контролем государства такого количества предприятий и такого объема экономики. Конечно, к 2020 г. этот объем должен значительно сократиться. По окончании этого политического цикла (2018 г. - ред.) необходимо стремиться к тому, чтобы не более четверти экономики контролировалось государством", - отметил Шувалов.
Эксперты по-разному оценивают размер госсектора в экономике России, но большинство из них полагает, что госсектор превышает 50%.
Однако приватизацию не стоит проводить поспешно, кое-как, отметил Шувалов. "Приватизацией сейчас занимаются в основном инвестиционные банкиры, консультанты, с тем чтобы государство здесь не обвиняли, что мы цену занижаем или завышаем. Поэтому, как только есть на рынке кто-то, кто готов за актив заплатить цену, которая является приемлемой, мы этот актив не держим, мы его продаем", - заявил первый вице-премьер.
Правительство и Центральный банк могут обеспечить высокие темпы экономического роста в ближайшие годы, но для этого надо менять макроэкономический курс. А государство пока делает ставку на повышение эффективности госрасходов и институтов, отметил Шувалов.
"Может ли правительство вместе с Банком России сделать нечто для того, чтобы обеспечить в ближайшие годы очень высокие темпы экономического роста? Ответ: конечно, мы можем это сделать. Но это другая политика. Это будет другая макроэкономическая политика. Это будет совсем другой экономический курс", - пояснил Шувалов.
"Для нас самое главное было между собой договориться и на государственном уровне окончательно принять решения. И эти решения были приняты", - подчеркнул Шувалов. Таким решением стала ответственная макроэкономическая политика, а не раскручивание темпов экономического роста за счет дополнительного государственного стимулирования.
"Нужно ли в этот период времени добиваться больших государственных расходов, когда мы здесь имеем неограниченную возможность, чтобы заняться наведением порядка в собственном доме?" - заключил первый вице-премьер.
МЭР: отток капитала из РФ в 2014 году - $30 млрд
Чистый отток капитала из России в 2014 г. снизится до $30 млрд, заявил министр экономического развития Алексей Улюкаев на брифинге в кулуарах Гайдаровского форума.
"Будет меньше, чем в 2013 г. Ожидаем порядка $30 млрд", - сказал министр. Прогноз Минэкономразвития по оттоку капитала на 2014 г. составляет $25-30 млрд в зависимости от сценария экономического развития.
В декабре 2013 г. Минэкономразвития улучшило прогноз по чистому оттоку капитала из России в 2013 г. до $57 млрд с $70 млрд. Отток капитала из России в 2012 г. составил $62,6 млрд против $80,5 млрд годом ранее.
"Пока какого-то радикального перелома мы не достигли. И прежде всего это показатель оттока капитала. Ежегодно отток капитала у нас составляет за последние два года порядка $55-60 млрд в год. Примерно на этом уровне мы останемся и в этом году", - заявил ранее помощник президента Андрей Белоусов.
Определенные положительные сдвиги есть. В частности, отток капитала приобретает более законные формы, например форму прямых инвестиций. "Но сама величина ($60 млрд - ред.) для Российской Федерации является критической", - подчеркнул Белоусов.
Deutsche Bank отстранил своего трейдера
Deutsche Bank AG отстранил от работы валютного трейдера в связи с подозрением в манипуляциях, сообщила в среду, 15 января, немецкая газета Die Welt, ссылаясь на источники, близкие к расследованию.
Трейдер работал в Нью-Йорке и специализировался на операциях с аргентинским песо, передает Die Welt.
“Deutsche Bank получил запрос о предоставлении информации от регулирующих органов, занимающихся расследованиями, связанными с торговлей на валютном рынке”, - заявил пресс-секретарь Deutsche Bank.
Наряду с этим представитель банка сотрудничает с органами, ведущими расследования, и предпримет дисциплинарные меры в отношении лиц, которые этого заслуживают
Рост экономики Германии замедлился в 2013 году
Темпы роста экономики Германии замедлились в 2013 г. на фоне неопределенности в странах еврозоны, заявило в среду, 15 января, федеральное статистическое управление Destatis.
По данным Destatis, реальный ВВП, с поправкой на инфляцию, вырос на 0,4% в минувшем году после увеличения на 0,7% годом раннее.
“Похоже на то, что кризис в еврозоне затормозил рост немецкой экономики”, - отметил на пресс-конференции глава Destatis Родерих Эгелер, добавив, что внутренний спрос не смог полностью компенсировать снижение в евроблоке.
Потребление домашних хозяйств в крупнейшей экономике еврозоны увеличилось в 2013 г. на 0,9%, в то время как государственное потребление выросло на 1,1%.
В минувшем году рост экспорта составил 0,6% против 3,2%, зафиксированных годом ранее.
ВБ: мировая экономика вырастет на 3,2%
Всемирный банк повысил свой прогноз роста глобального ВВП на фоне ослабления жесткой экономии в развитых странах.
ВБ ожидает роста мировой экономики на уровне 3,2% в этом году по сравнению с ожидаемыми в июле 3%. В 2013 г. темпы роста глобального ВВП составили 2,4%. Ожидается, что экономика развитых стран вырастет в этом году на 2,2%, а не на 2%, как ожидалось ранее.
Прогноз был пересмотрен в положительную сторону, в первую очередь благодаря позитивным перспективам восстановления стран еврозоны и США.
Согласно ожиданиям ВБ темпы роста мировой экономики удвоятся в этом году с 2012 г. на фоне роста экспорта в развивающихся странах. В то же время сокращение программы количественного смягчения может привести к росту процентных ставок. Это может негативно сказаться на развивающихся экономиках, так как инвесторы вернутся к таким активам, как Treasuries.
"Укрепление производства среди развитых стран свидетельствует о значительном сдвиге за последнее время, когда одни развивающиеся страны тянули мировую экономику", - говорится в докладе.
Спрос на импорт из развитых стран "должен компенсировать неизбежное ужесточение финансовых условий в мире, которое возникнет вследствие нормализации денежно-кредитной политики в развитых странах".
Силуанов: сворачивание QE3 в США не навредит России
Россия не столкнется с необходимостью изменения бюджетной или денежно-кредитной политики в связи со сворачиванием в США мер по стимулированию роста экономики (QE3), заявил министр финансов Антон Силуанов.
"Мы считаем, что такой глобальной распродажи активов, как это было в 2013 г. на фоне одного лишь заявления о возможном сворачивании политики количественного смягчения, в этом году не произойдет", - отметил Силуанов на Гайдаровском форуме в среду. Все страны готовы к такому повороту событий. Сворачивание QE3 приведет к некоторому оттоку капитала с развивающихся рынков, но этот отток не будет значительным, полагает глава Минфина.
Для России "абсолютно не актуальны" изменения в денежно-кредитной политике, бюджетной политике из-за сокращения QE3. "Никаких проблем не будем иметь", - еще раз подчеркнул министр.
ФРС США ежемесячно покупает казначейские облигации и ипотечные бумаги на $85 млрд в рамках третьего раунда количественного смягчения (QE3). Программа QE3 запущена в сентябре 2012 г., тогда ФРС обещала покупать активы до тех пор, пока не произойдет значительного улучшения на рынке труда. Цель покупки активов - стимулировать рост экономики, снижая долгосрочные процентные ставки.
Отсрочка "правила Волкера" сохранит банкам миллионы
Малые банки США смогут сохранить миллионы долларов благодаря отсрочке введения "правила Волкера"
Закон, накладывающий ограничения на торговую деятельность банков, должен вступить в силу в 2015 г.
Спустя всего две недели после принятия “правила Волкера” банковские компании решили оспорить его в судебном порядке. Американская ассоциация банкиров (American Bankers Association, ABA) подала исковое заявление в Апелляционный суд округа Колумбия.
По данным ABA, малые банки США будут вынуждены понести убытки в размере $600 млн, так как в случае вступления в силу положений “правила Волкера” им придется избавиться от определенных инвестиций или полностью списать их, зафиксировав убытки.
В частности, речь идет о привилегированных ценных бумагах, выпущенных трастами. Это так называемые Trups – Trust Preferred Securities. В преддверии финансового кризиса многие банки выпустили подобные ценные бумаги и “запаковали” их в CDO – ценные бумаги, обеспеченные долговыми обязательствами.
"АВА рассчитывает на рассудительность регуляторов и пересмотр "правила Волкера", - сказал президент АBА Фрэнк Китинг. – Их действия могут позволить банкам сохранить миллионы долларов, избежав неожиданных и ненужных списаний".
Регуляторы США уже отметили, что Trup CDO в соответствии с “правилом Волкера” могут рассматриваться как вариация частных фондов (covered fund). В рамках нового закона банкам придется избавиться от данных инвестиций. О возможных потерях в такой ситуации уже объявили в банке Zions Bancorp.
По данным издания Wall Street Journal, список банков, которые владеют Trup CDO, насчитывает более 200 наименований. Это такие банки, как Citigroup, Wells Fargo и целый ряд других банковских организаций.
Инвесторы отказываются от облигаций Франции
Одними из главных сторонников президента Франции Франсуа Олланда после его избрания были покупатели французских облигаций. Некоторые из них в настоящее время отказываются от инвестиций в долговые бумаги страны.
На прошлой неделе спрос на французские облигации оказался самым слабым за последние десять лет, так как инвесторы сфокусировались на испанских и итальянских облигациях.
Доходность 10-летних облигаций Франции находится на уровне 2,5% в настоящее время по сравнению с рекордно низким уровнем в 1,74% в апреле прошлого года. В этом году среди европейских долговых бумаг самые слабые результаты показывали французские и бельгийские облигации.
Такая ситуация будет новой для Олланда, так как после его вступления в должность в мае 2012 г., несмотря на падение его популярности до рекордно низкого уровня, инвесторы скупали ценные бумаги, позволяя снижать затраты по новым займам. На фоне таких стран, как Испания, которые демонстрируют хорошие темпы экономических реформ, Франция выглядит как отстающее государство, поэтому облигации теряют привлекательность.
"Франция отстает в процессе восстановления конкурентоспособности, - сказал старший портфельный менеджер Insight Investment Management Гарт Колсмит. – Политическая установка такова, что очень трудно активно проводить реформы".
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу