17 января 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Проценко Екатерина, Короев Альберт, Карпунин Василий
После негативного начала нового года российский рынок, создав было отличную платформу для развития настоящего нисходящего тренда, на текущей неделе так и не смог этот тренд реализовать, и вместо этого индекс ММВБ начал формировать широкий расходящийся диапазон с некоторым преимуществом восходящей динамики. В результате на своем недельном пике, достигнутом в четверг, ММВБ даже превышал уровень 1490, который был «со свистом» пройден в первый торговый день нового года, и если от текущих уровней мы не увидим очередной откат вниз, то можно будет говорить о продолжении краткосрочного роста в район декабрьских максимумов на 1500 - 1510. Если же посмотреть на более среднесрочную картину, то пока отечественные индексы демонстрируют лишь невнятные колебания в широком боковом диапазоне, перспектива и последствия которых подчас бывают непредсказуемыми. Что же касается объемов торгов на российском рынке, то, по сравнению с первыми торговыми днями, объем немного вырос и стабилизировался, однако пока находится на относительно низком уровне около 30 млрд. рублей в день по ММВБ. Для сравнения, это примерно половина дневного объема торгов акциями Facebook и порядка 15% от дневного оборота по акциям Apple.
Всего же за неполные пять торговых сессий индекс ММВБ подрос на 1%, а индекс РТС всего на 0,3% из-за продолжающегося ослабления российского рубля.
Тем временем, на неделе с 9 по 15 января 2014 года, продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $80 млн. по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане на этой неделе стоит выделить акции Норильского Никеля, которые уверенно поднимались (в основном в понедельник) вслед за стремительным ростом цены на никель на фоне запрета на экспорт сырья из Индонезии. Всего с момента закрытия торговой сессии прошлой пятницы бумага подорожала почти на 6%. Также стоит обратить внимание на акции Магнита, которые после, казалось бы, решенного вопроса о полноценном коррекционном движении вниз, вдруг развернулись в понедельник и за текущую неделю вернулись выше уровня 9000, в район своих исторических максимумов, с готовностью продолжить уверенный рост. Хуже рынка, среди наиболее ликвидных бумаг, оказались акции Газпрома, хотя начали год они, напротив, довольно уверенно. Растущий импульс во вторник в среду оказался недостаточно сильным, в результате чего бумага завершает неделю в минусе на 1,4%.
Лукойл: Позиции закрыты в ожидании нового роста
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от уровня 1955, нацеленный на диапазон 2020-2040. Стопы были подтянуты выше безубыточности до уровня 1975. Сегодняшние торги начались для акций Лукойла со снижения, в результате чего удерживаемая длинная позиция закрылась по стопу, принеся нам прибыль в 20 руб. на акцию. Напомним, что половину лонга мы закрыли 13 января по достижении ценой уровня 2010 руб., зафиксировав прибыль.
На текущий момент мы видим, что котировки Лукойла то и дело приближаются к уровню 2000, по достижении которого опускаются к поддержке 1980. Учитывая это, можно попробовать открывать спекулятивные лонги.
Наш краткосрочный план состоит в том, чтобы открывать длинные позиции при уверенном закреплении цены выше 2000 с целью 2020-2040. Если посмотреть на картину котировок в рамках среднесрочной перспективы, то наш план остается прежним: открывать лонг при пробое 2050 с целью на 2075 и стопом на 2040.
Торговый план:
Лонг при закреплении выше 2000, цель 2020-2040, стоп 1995.
Лонг при пробое 2050, цель на 2075, стоп на 2040.
Сбербанк: От 100 проходит отскок
Цена на акции Сбербанка на текущей неделе закрыла свой новогодний гэп, и в целом бумага выглядела чуть лучше рынка. Однако сформировав границы краткосрочного восходящего канала, и двигаясь в нем весьма технично, вместе с тем цена, опасно отступила от уровня 101,6, после прокола 1,5-месячного нисходящего тренда.
На дневном графике это движение отразилось разворотной свечой. Но как видим, цена смогла оттолкнуться от психологически важного рубежа на уровне 100 руб., как раз из района нижней границы канала и сейчас вернулась к отметке 100,8. Таким образом, длинные позиции от 100-100,3 с целью движения к 102,5-103 пока можно удерживать, но стоп уровень подтянуть под сегодняшние минимумы к отметке 99,8, от которой скорее стоит переворачиваться и работать на стороне медведей, в случае негативного развития событий.
Торговый план:
— краткосрочный: удерживать лонг от 100-100,3 с целью на 102,5-103, стоп с переворотом на 99,8 с целью на 98 и стопом на 100,2
Газпром: Следим за уровнем поддержки
С момента выхода предыдущей торговой рекомендации ситуация в акциях Газпрома развивалась не совсем по интересующему нас сценарию, но по вполне ожидаемому. Отметка 136,2 была протестирована, но пробить ее так и не удалось. Динамика в бумаге продолжается исключительно боковая, при этом волатильность достаточно низкая, в результате чего выход из среднесрочного «медвежьего флага» фактически произошел вбок. Этот факт несколько портит сложившуюся ранее техническую картину, однако общая ситуация пока остается прежней.
Текущая консолидация, которая длится уже более месяца после существенной волны снижения, в целом является формацией продолжения негативного тренда, и сломить ее у быков был шанс в случае пробоя вверх уровня 142. До этого дело так и не дошло, и внимание, по-прежнему, стоит обращать на уровни поддержки, пробой которых послужит сигналом к возобновлению снижения. Таким образом, наш торговый план остается прежним.
Торговый план:
Шорт на ½ позиции в случае пробоя уровня 136,2, усиливаем позицию при уходе ниже 135, цель на 126, стоп выше 137.
ГМК Норильский Никель: Стало «неудобно» покупать
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5450 руб., теряя 0,30%. В прошлой торговой рекомендации мы успешно закрывали длинные позиции по факту достижения целей и призывали перезаходить в лонг на более низких уровнях. К сожалению, очень ожидаемый вариант, при котором в рамках отката мы не доходим до привлекательных уровней покупки, все-таки реализовался. Спустившись чуть ниже 5400, затем котировки Норникеля вновь пошли наверх и обновили максимумы с марта 2013 года, так и не достигнув обозначенного диапазона 5310-5320.
В данный момент сохраняю умеренно позитивный взгляд на акции компании. Бумаги торгуются в пределах восходящего канала на протяжении последних месяцев, трендовые индикаторы продолжают смотреть исключительно наверх.
Преодоление 5500 откроет потенциал роста вплоть до зоны 5840-5865. Тем не менее, сразу же отметим, что уже на уровне 5570 проходит диагональная граница up-тренда, возле которой появится много спекулянтов желающих продавать.
В то же время на часовиках сформировались классические сигналы медвежьих дивергенций, которые зачастую выступают в качестве предвестников слома восходящего движения. В нашем случае этот фактор не подтверждается 4-часовым таймфреймом, однако на дневках также присутствует некоторая «опасность» для быков.
В сложившейся ситуации достаточно трудно присоединяться к трендовому движению, так как осцилляторы заставят выставить оправданную стоп-заявку очень далеко, что испортит соотношение риск-доходность. В то же время и шортить в ситуации, когда мы преимущественно смотри наверх тоже не совсем правильно. В связи с этим предлагается остаться вне рынка до появления новых более интересных точек входа.
Торговый план: Закрыли лонг, вне рынка
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Всего же за неполные пять торговых сессий индекс ММВБ подрос на 1%, а индекс РТС всего на 0,3% из-за продолжающегося ослабления российского рубля.
Тем временем, на неделе с 9 по 15 января 2014 года, продолжился отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $80 млн. по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане на этой неделе стоит выделить акции Норильского Никеля, которые уверенно поднимались (в основном в понедельник) вслед за стремительным ростом цены на никель на фоне запрета на экспорт сырья из Индонезии. Всего с момента закрытия торговой сессии прошлой пятницы бумага подорожала почти на 6%. Также стоит обратить внимание на акции Магнита, которые после, казалось бы, решенного вопроса о полноценном коррекционном движении вниз, вдруг развернулись в понедельник и за текущую неделю вернулись выше уровня 9000, в район своих исторических максимумов, с готовностью продолжить уверенный рост. Хуже рынка, среди наиболее ликвидных бумаг, оказались акции Газпрома, хотя начали год они, напротив, довольно уверенно. Растущий импульс во вторник в среду оказался недостаточно сильным, в результате чего бумага завершает неделю в минусе на 1,4%.
Лукойл: Позиции закрыты в ожидании нового роста
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от уровня 1955, нацеленный на диапазон 2020-2040. Стопы были подтянуты выше безубыточности до уровня 1975. Сегодняшние торги начались для акций Лукойла со снижения, в результате чего удерживаемая длинная позиция закрылась по стопу, принеся нам прибыль в 20 руб. на акцию. Напомним, что половину лонга мы закрыли 13 января по достижении ценой уровня 2010 руб., зафиксировав прибыль.
На текущий момент мы видим, что котировки Лукойла то и дело приближаются к уровню 2000, по достижении которого опускаются к поддержке 1980. Учитывая это, можно попробовать открывать спекулятивные лонги.
Наш краткосрочный план состоит в том, чтобы открывать длинные позиции при уверенном закреплении цены выше 2000 с целью 2020-2040. Если посмотреть на картину котировок в рамках среднесрочной перспективы, то наш план остается прежним: открывать лонг при пробое 2050 с целью на 2075 и стопом на 2040.
Торговый план:
Лонг при закреплении выше 2000, цель 2020-2040, стоп 1995.
Лонг при пробое 2050, цель на 2075, стоп на 2040.
Сбербанк: От 100 проходит отскок
Цена на акции Сбербанка на текущей неделе закрыла свой новогодний гэп, и в целом бумага выглядела чуть лучше рынка. Однако сформировав границы краткосрочного восходящего канала, и двигаясь в нем весьма технично, вместе с тем цена, опасно отступила от уровня 101,6, после прокола 1,5-месячного нисходящего тренда.
На дневном графике это движение отразилось разворотной свечой. Но как видим, цена смогла оттолкнуться от психологически важного рубежа на уровне 100 руб., как раз из района нижней границы канала и сейчас вернулась к отметке 100,8. Таким образом, длинные позиции от 100-100,3 с целью движения к 102,5-103 пока можно удерживать, но стоп уровень подтянуть под сегодняшние минимумы к отметке 99,8, от которой скорее стоит переворачиваться и работать на стороне медведей, в случае негативного развития событий.
Торговый план:
— краткосрочный: удерживать лонг от 100-100,3 с целью на 102,5-103, стоп с переворотом на 99,8 с целью на 98 и стопом на 100,2
Газпром: Следим за уровнем поддержки
С момента выхода предыдущей торговой рекомендации ситуация в акциях Газпрома развивалась не совсем по интересующему нас сценарию, но по вполне ожидаемому. Отметка 136,2 была протестирована, но пробить ее так и не удалось. Динамика в бумаге продолжается исключительно боковая, при этом волатильность достаточно низкая, в результате чего выход из среднесрочного «медвежьего флага» фактически произошел вбок. Этот факт несколько портит сложившуюся ранее техническую картину, однако общая ситуация пока остается прежней.
Текущая консолидация, которая длится уже более месяца после существенной волны снижения, в целом является формацией продолжения негативного тренда, и сломить ее у быков был шанс в случае пробоя вверх уровня 142. До этого дело так и не дошло, и внимание, по-прежнему, стоит обращать на уровни поддержки, пробой которых послужит сигналом к возобновлению снижения. Таким образом, наш торговый план остается прежним.
Торговый план:
Шорт на ½ позиции в случае пробоя уровня 136,2, усиливаем позицию при уходе ниже 135, цель на 126, стоп выше 137.
ГМК Норильский Никель: Стало «неудобно» покупать
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5450 руб., теряя 0,30%. В прошлой торговой рекомендации мы успешно закрывали длинные позиции по факту достижения целей и призывали перезаходить в лонг на более низких уровнях. К сожалению, очень ожидаемый вариант, при котором в рамках отката мы не доходим до привлекательных уровней покупки, все-таки реализовался. Спустившись чуть ниже 5400, затем котировки Норникеля вновь пошли наверх и обновили максимумы с марта 2013 года, так и не достигнув обозначенного диапазона 5310-5320.
В данный момент сохраняю умеренно позитивный взгляд на акции компании. Бумаги торгуются в пределах восходящего канала на протяжении последних месяцев, трендовые индикаторы продолжают смотреть исключительно наверх.
Преодоление 5500 откроет потенциал роста вплоть до зоны 5840-5865. Тем не менее, сразу же отметим, что уже на уровне 5570 проходит диагональная граница up-тренда, возле которой появится много спекулянтов желающих продавать.
В то же время на часовиках сформировались классические сигналы медвежьих дивергенций, которые зачастую выступают в качестве предвестников слома восходящего движения. В нашем случае этот фактор не подтверждается 4-часовым таймфреймом, однако на дневках также присутствует некоторая «опасность» для быков.
В сложившейся ситуации достаточно трудно присоединяться к трендовому движению, так как осцилляторы заставят выставить оправданную стоп-заявку очень далеко, что испортит соотношение риск-доходность. В то же время и шортить в ситуации, когда мы преимущественно смотри наверх тоже не совсем правильно. В связи с этим предлагается остаться вне рынка до появления новых более интересных точек входа.
Торговый план: Закрыли лонг, вне рынка
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter