21 января 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник изменились незначительно и разнонаправлено. При этом в фокусе внимания инвесторов оказались корпоративные новости. Котировки акций немецкого Deutsche Bank обвалились вчера на 5,4%.
Рынок акций США в понедельник был закрыт в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. В центре внимания американских инвесторов сейчас находятся сезон корпоративной отчетности и предстоящее заседание ФРС, по итогам которого 29 января Федрезерв может принять решение о продолжении сворачивания своих стимулирующих программ.
Российский рынок акций в понедельник подрос. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6% в основном благодаря росту на позитивных корпоративных новостях котировок акций Газпрома (+1,8%), Уралкалия (+1,5%), а также примкнувших к ним акций ВСМПО Ависма (+4,8%), ФосАгро (+2,7%) и АЛРОСА (+2,3%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня в позитивном ключе, предполагая увидеть повышение индекса ММВБ в начале дня примерно на 0,3% с перспективой в дальнейшем его закрепления выше уровня в 1500 пунктов.
В фокусе
Сезон отчетности в США входит в активную фазу
С начала сезона корпоративной отчетности, который стартовал в США в этом году с публикации финансового отчета алюминиевого гиганта Alcoa, обнародованного 9 января, к настоящему моменту отчиталось уже около 6% компаний из числа входящих в состав индекса широкого рынка S&P500. Безусловно, эта выборка охватывает весьма незначительную часть американских компаний для того, чтобы делать окончательные выводы. Однако нельзя не отметить, что для сопоставимого числа компаний, отчитывавшихся первыми в предыдущие кварталы, доля компаний, отчитавшихся к настоящему моменту в сезоне 1Q14 хуже ожиданий, оказалась максимальной за последние 4 года.
Собственно говоря, пессимистичный тон во входящем на этой неделе в активную фазу сезоне корпоративной отчетности в США был с самого начала задан Alcoa. Она объявила о получении по итогам 2013 года убытков в размере $2,3 млрд против чистой прибыли в $191 млн в 2012 году. Причем убыток Alcoa вырос именно в 4 квартале 2013 года, резко прибавив с $24 млн по итогам июля-сентября прошлого года. Для Alcoa минувший год стал годом борьбы с издержками и сокращения производственных мощностей, что в основном обусловлено существенным снижением цен на алюминий. Алюминиевый гигант взял курс на сокращение неэффективных мощностей и сократил их к концу года примерно на 16% мощностей.
Эстафетную палочку слабых корпоративных отчетов на прошлой неделе подхватил американский банк Citigroup, прибыль и выручка которого в 4 квартале прошлого года не оправдали рыночных ожиданий. В условиях сокращения доходов банка от торговли облигациями и валютой он активно сокращал издержки и наращивал объем операций. Однако выручка банка от операций с бумагами с фиксированным доходом упала в прошлом квартале на 15% - до $2,3 млрд. При этом доходность собственного капитала в октябре-декабре составила 5,3%, что является весьма скромным результатом.
В целом отчитывавшийся на прошлой неделе американский финансовый сектор не произвел сильного впечатления. Несмотря на то, что фондовый рынок США взлетел до исторических максимумов, отчеты крупнейших американский банков выглядели довольно скромными. Например, чистая прибыль банка Morgan Stanley, обладателя крупнейшего брокерского бизнеса, оказалась выше рыночных ожиданий, но снизилась в 4 квартале 2013 года на 70% г/г из-за крупных списаний, связанных с судебными издержками. При этом впечатляющий рост годовой выручки Morgan Stanley на 24% г/г может быть запросто объяснен ростом фондового рынка США, вымахавшего в прошлом году на 30%.
На предстоящей неделе интенсивность публикации корпоративной отчетности американскими компаниями существенно вырастет. До конца недели свои финансовые результаты инвесторам планируют представить около 70 компаний, из списка индекса S&P500. Среди них, прежде всего, следует обратить внимание на отчеты технологических монстров таких, как Microsoft и IBM. Кроме того, будут весьма интересны отчеты компаний потребительского сектора Procter & Gamble, Johnson & Johnson и др., отчеты и прогнозы которых помогут понять самочувствие и тренд настроений американского потребителя.
По итогам текущей недели отчитается уже 20% из числа входящих в состав индекса широкого рынка S&P500, что позволит сделать более адекватные выводы относительно проходящего сезона корпоративной отчетности. При этом если соотношение "хороших и плохих" отчетов американских компаний сохранится в той же пропорции, которая сложилась до текущего момента в сезоне 1Q14, то ведущим американским фондовым индексам, на наш взгляд, будет трудно удержаться вблизи текущих исторически рекордных отметок.
Корпоративные и отраслевые события
Европа соглашается на Южный поток
Еврокомиссия и Россия в двустороннем порядке будут искать решение по Южному потоку без пересмотра межправительственных соглашений со странами-транзитерами, на чем ранее настаивали европейские чиновники, пишут Ведомости, которым об этом рассказали представители российского Министерства энергетики и европейского комиссара по энергетике.
Более половины миноритариев РН холдинга воспользовались офертой
Роснефть проинформировала об истечении срока принятия добровольного предложения миноритарным акционерам ОАО «РН Холдинг» о приобретении их акций. По неофициальным данным, из более 13 000 миноритарных акционеров РН холдинга офертой воспользовалось более 50%, включая крупные инвестиционные фонды.
Уралкалий заключил контракт с китайскими потребителями
Уралкалий договорился с потребителями в Китае о поставках 700000 тонн в первом полугодии 2014 года по цене $305 за тонну, сообщил Уралкалий. Контракт подписан с консорциумом покупателей во главе с CNAMPGC, одной из крупнейших китайских агрохимических корпораций. При этом 100000 тонн пойдут другому крупному покупателю - китайской корпорации Sinochem.
Metro Group планирует разместить 25% акций российской дочки
Совет директоров Metro принял решение о подготовке IPO российского подразделения компании. Metro Group планирует разместить 25% акций российской дочки на Лондонской фондовой бирже (LSE) в 1 полугодии 2014 года, говорится в сообщении компании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник изменились незначительно и разнонаправлено. При этом в фокусе внимания инвесторов оказались корпоративные новости. Котировки акций немецкого Deutsche Bank обвалились вчера на 5,4%.
Рынок акций США в понедельник был закрыт в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. В центре внимания американских инвесторов сейчас находятся сезон корпоративной отчетности и предстоящее заседание ФРС, по итогам которого 29 января Федрезерв может принять решение о продолжении сворачивания своих стимулирующих программ.
Российский рынок акций в понедельник подрос. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6% в основном благодаря росту на позитивных корпоративных новостях котировок акций Газпрома (+1,8%), Уралкалия (+1,5%), а также примкнувших к ним акций ВСМПО Ависма (+4,8%), ФосАгро (+2,7%) и АЛРОСА (+2,3%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня в позитивном ключе, предполагая увидеть повышение индекса ММВБ в начале дня примерно на 0,3% с перспективой в дальнейшем его закрепления выше уровня в 1500 пунктов.
В фокусе
Сезон отчетности в США входит в активную фазу
С начала сезона корпоративной отчетности, который стартовал в США в этом году с публикации финансового отчета алюминиевого гиганта Alcoa, обнародованного 9 января, к настоящему моменту отчиталось уже около 6% компаний из числа входящих в состав индекса широкого рынка S&P500. Безусловно, эта выборка охватывает весьма незначительную часть американских компаний для того, чтобы делать окончательные выводы. Однако нельзя не отметить, что для сопоставимого числа компаний, отчитывавшихся первыми в предыдущие кварталы, доля компаний, отчитавшихся к настоящему моменту в сезоне 1Q14 хуже ожиданий, оказалась максимальной за последние 4 года.
Собственно говоря, пессимистичный тон во входящем на этой неделе в активную фазу сезоне корпоративной отчетности в США был с самого начала задан Alcoa. Она объявила о получении по итогам 2013 года убытков в размере $2,3 млрд против чистой прибыли в $191 млн в 2012 году. Причем убыток Alcoa вырос именно в 4 квартале 2013 года, резко прибавив с $24 млн по итогам июля-сентября прошлого года. Для Alcoa минувший год стал годом борьбы с издержками и сокращения производственных мощностей, что в основном обусловлено существенным снижением цен на алюминий. Алюминиевый гигант взял курс на сокращение неэффективных мощностей и сократил их к концу года примерно на 16% мощностей.
Эстафетную палочку слабых корпоративных отчетов на прошлой неделе подхватил американский банк Citigroup, прибыль и выручка которого в 4 квартале прошлого года не оправдали рыночных ожиданий. В условиях сокращения доходов банка от торговли облигациями и валютой он активно сокращал издержки и наращивал объем операций. Однако выручка банка от операций с бумагами с фиксированным доходом упала в прошлом квартале на 15% - до $2,3 млрд. При этом доходность собственного капитала в октябре-декабре составила 5,3%, что является весьма скромным результатом.
В целом отчитывавшийся на прошлой неделе американский финансовый сектор не произвел сильного впечатления. Несмотря на то, что фондовый рынок США взлетел до исторических максимумов, отчеты крупнейших американский банков выглядели довольно скромными. Например, чистая прибыль банка Morgan Stanley, обладателя крупнейшего брокерского бизнеса, оказалась выше рыночных ожиданий, но снизилась в 4 квартале 2013 года на 70% г/г из-за крупных списаний, связанных с судебными издержками. При этом впечатляющий рост годовой выручки Morgan Stanley на 24% г/г может быть запросто объяснен ростом фондового рынка США, вымахавшего в прошлом году на 30%.
На предстоящей неделе интенсивность публикации корпоративной отчетности американскими компаниями существенно вырастет. До конца недели свои финансовые результаты инвесторам планируют представить около 70 компаний, из списка индекса S&P500. Среди них, прежде всего, следует обратить внимание на отчеты технологических монстров таких, как Microsoft и IBM. Кроме того, будут весьма интересны отчеты компаний потребительского сектора Procter & Gamble, Johnson & Johnson и др., отчеты и прогнозы которых помогут понять самочувствие и тренд настроений американского потребителя.
По итогам текущей недели отчитается уже 20% из числа входящих в состав индекса широкого рынка S&P500, что позволит сделать более адекватные выводы относительно проходящего сезона корпоративной отчетности. При этом если соотношение "хороших и плохих" отчетов американских компаний сохранится в той же пропорции, которая сложилась до текущего момента в сезоне 1Q14, то ведущим американским фондовым индексам, на наш взгляд, будет трудно удержаться вблизи текущих исторически рекордных отметок.
Корпоративные и отраслевые события
Европа соглашается на Южный поток
Еврокомиссия и Россия в двустороннем порядке будут искать решение по Южному потоку без пересмотра межправительственных соглашений со странами-транзитерами, на чем ранее настаивали европейские чиновники, пишут Ведомости, которым об этом рассказали представители российского Министерства энергетики и европейского комиссара по энергетике.
Более половины миноритариев РН холдинга воспользовались офертой
Роснефть проинформировала об истечении срока принятия добровольного предложения миноритарным акционерам ОАО «РН Холдинг» о приобретении их акций. По неофициальным данным, из более 13 000 миноритарных акционеров РН холдинга офертой воспользовалось более 50%, включая крупные инвестиционные фонды.
Уралкалий заключил контракт с китайскими потребителями
Уралкалий договорился с потребителями в Китае о поставках 700000 тонн в первом полугодии 2014 года по цене $305 за тонну, сообщил Уралкалий. Контракт подписан с консорциумом покупателей во главе с CNAMPGC, одной из крупнейших китайских агрохимических корпораций. При этом 100000 тонн пойдут другому крупному покупателю - китайской корпорации Sinochem.
Metro Group планирует разместить 25% акций российской дочки
Совет директоров Metro принял решение о подготовке IPO российского подразделения компании. Metro Group планирует разместить 25% акций российской дочки на Лондонской фондовой бирже (LSE) в 1 полугодии 2014 года, говорится в сообщении компании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу