30 января 2014 Норд-Вест Капитал
ADX поменял направление, теперь снижается на снижении.
RSI – выходит на середину диапазона.
MACD – в минусовой зоне, но движется к нулевой отметке снизу.
Котировки мусолят линию тренда.
Движение напоминает консолидацию. Т.е. предполагает рывок вверх. Кстати, если MACD выйдет в плюс, то короткий по времени период нахождения MACD в минусовой зоне предполагает, действительно сильное движение вверх.
Вот и решение FOMC есть. Ясности не прибавилось.
Недельный график предполагает, что если закрытие пятницы окажется выше 1,3585, то, действительно, игроки способны на движение вверх на месяц.
Программа QE в США сократили, прогнозы по уровню доходности казначеек повышаются. От ЕЦБ ждут, напротив, шагов по смягчению денежно-кредитной политики. Значит, курс евро должен расти (carry trade).
Дневной график (представленный) показывает на вероятность продолжения снижения. Сигнал закрытие сегодня ниже 1,3665. Однако, очевидна слабость движения (ADX приближается к минимумам, MACD старается выйти в плюсовую зону). Поэтому даже пробитие 1,3582 не даст гарантии более глубокого (ниже 1,3517) провала.
Экономическая динамика Европы доверия не внушает. Необходимость в решительных шагах ЕЦБ это подтверждает. Как же тогда евро расти?
Следующим стимулом для движения котировок будет накал споров в вопросе о повышении уровня лимита по государственному долгу США.
Прогнозируют, что экономика США выросла в четвертом квартале 2013 г. на 3,0/3,4 % в годовом исчислении. В третьем квартале 2013 г. +4,1 %. Данные появятся сегодня в 17:30. На мой взгляд, темп роста экономики третьего квартала завышен и, а ожидания по росту четвертого квартала занижены. Темп роста объёма розничных продаж, продажа новых домов был динамичнее, а торговый баланс снижался быстрее, чем в третьем квартале. Только бюджетные расходы падали быстрее, да темп роста потребительских цен отставал. Полных данных по запасам пока нет, но экономическая динамика последней четверти прошлого года была, пожалуй, выше, и, значит, рост ВВП должен быть больше.
Однако, ряд параметров, определяющих рост ВВП, в третьем квартале был хуже показателей второго квартала. Тем не менее, официально рост во втором квартале 2013 г. определён в 2,8 %, а третьего в 4,1 %.
Поэтому, мне представляется, что ежели ВВП третьего квартал будет на уровне прогноза, то динамику третьего пересмотрят в сторону снижения.
Кстати, первоначально ВВП третьего квартала объявили на уровне 2,8 %, затем пересмотрели на 3,6 %, а 20 декабря 2013 г. обнародовали цифру в 4,1 %. Получается, что даже 2,8 % цифра была уже несколько завышена, т.к. во втором квартале прошлого года рост составил 2,5 %.
Понятно, что цифры утомляют. Короче говоря. Если власти будут настаивать на том, что динамика ВВП несколько снизилась, то придется снижать цифры роста предыдущего квартала. Впрочем, темпы роста ВВП предыдущих лет пересматриваются раз в полтора года. Т.е. необязательно, что пересмотр произойдет именно сегодня. (Замечу, что падение ВВП первого квартала 2008 г. было признано только в середине 2009 г., а до этого сообщалось о росте экономики в первые три месяца 2008 г.)
Количество безработных в Германии уменьшилось в январе на 28 тыс. до 2,93 млн. человек. Уменьшение показателя наблюдается второй месяц подряд. Безработица в декабре изменена с 6,9 % до 6,8 %. В январе уровень безработицы сохранился на отметке 6,8 %.
Итоги заседания FOMC.
Информация, полученная Комитетом показывает, что рост экономической активности поднялся в последние кварталы. Индикаторы рынка труда смешаны, но в итоге показали дальнейшее улучшение. Уровень безработицы снизился, но остается повышенным. Расходы домохозяйств и бизнес инвестиции в основной капитал расширяются быстрее в последние месяцы, в то время как восстановление в жилищном секторе несколько замедлилось. Налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост, хотя степень сдержанности уменьшается. Инфляция ниже в более долгосрочной перспективе, но долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
В соответствие со своим мандатом, Комитет стремится способствовать достижению максимальной занятости и ценовой стабильности. Комитет ожидает, что экономическая активность будет расти умеренными темпами, а уровень безработицы будет постепенно снижаться к целевым уровням. Комитет видит риски для перспектив экономики и рынка труда. Комитет признает, что инфляция упорно ниже 2 % может представлять угрозу для экономической деятельности, и он следит за развитием событий.
Учитывая масштабы федерального сокращения бюджетных расходов с момента создания его нынешней программы покупки активов, Комитет, по-прежнему, наблюдает улучшение экономической активности и рынка труда за этот период, в соответствии с растущей силой в экономике в целом. В свете кумулятивного прогресса на пути к максимальной занятости и улучшения перспектив на рынке труда, Комитет постановил, снизить темп покупки активов. Начиная с февраля, будут приобретаться бумаги ипотечных агентств в объёме $30 млрд. долларов в месяц, а долгосрочных казначейских ценных бумаг в объёме $35 млрд. Комитет сохраняет свою существующую политику реинвестирования доходов.
Комитет будет внимательно следить за поступающей информацией об экономических и финансовых условиях в ближайшие месяцы и будет продолжать свои покупки казначейских и ипотечных ценных бумаг, и использовать другие инструменты по мере необходимости, пока перспективы рынка труда существенно не улучшатся в контексте стабильности цен. Если поступающая информация в целом поддержит ожидания Комитета относительно улучшений условий на рынке труда и инфляции, Комитет, вероятно, снизит темп покупок активов в дальнейшем. Тем не менее, покупки активов незаданный курс, и решения Комитета о их темпе останется зависимым от перспектив рынка труда и инфляции, а также от оценки вероятной эффективности и стоимости таких покупок.
Комитет сегодня подтвердил свое мнение о том, что чрезвычайно мягкая денежно-кредитной политика будет оставаться необходимой в течение значительного времени после того, как программа покупки активов закончится, и восстановление экономики укрепиться. Комитет также подтвердил свою надежду на то, что нынешний исключительно низкий целевой диапазон для ставки по федеральным фондам от 0 до 1/4 % будет уместен, по крайней мере, пока уровень безработицы остается выше 6,5 %, инфляция от одного до двух лет вперед, согласно прогнозам, не превысит половины процентного пункта 2 % г/г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3583 (1,3520);
- сопротивление – 1,3628 (1,3665).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
RSI – выходит на середину диапазона.
MACD – в минусовой зоне, но движется к нулевой отметке снизу.
Котировки мусолят линию тренда.
Движение напоминает консолидацию. Т.е. предполагает рывок вверх. Кстати, если MACD выйдет в плюс, то короткий по времени период нахождения MACD в минусовой зоне предполагает, действительно сильное движение вверх.
Вот и решение FOMC есть. Ясности не прибавилось.
Недельный график предполагает, что если закрытие пятницы окажется выше 1,3585, то, действительно, игроки способны на движение вверх на месяц.
Программа QE в США сократили, прогнозы по уровню доходности казначеек повышаются. От ЕЦБ ждут, напротив, шагов по смягчению денежно-кредитной политики. Значит, курс евро должен расти (carry trade).
Дневной график (представленный) показывает на вероятность продолжения снижения. Сигнал закрытие сегодня ниже 1,3665. Однако, очевидна слабость движения (ADX приближается к минимумам, MACD старается выйти в плюсовую зону). Поэтому даже пробитие 1,3582 не даст гарантии более глубокого (ниже 1,3517) провала.
Экономическая динамика Европы доверия не внушает. Необходимость в решительных шагах ЕЦБ это подтверждает. Как же тогда евро расти?
Следующим стимулом для движения котировок будет накал споров в вопросе о повышении уровня лимита по государственному долгу США.
Прогнозируют, что экономика США выросла в четвертом квартале 2013 г. на 3,0/3,4 % в годовом исчислении. В третьем квартале 2013 г. +4,1 %. Данные появятся сегодня в 17:30. На мой взгляд, темп роста экономики третьего квартала завышен и, а ожидания по росту четвертого квартала занижены. Темп роста объёма розничных продаж, продажа новых домов был динамичнее, а торговый баланс снижался быстрее, чем в третьем квартале. Только бюджетные расходы падали быстрее, да темп роста потребительских цен отставал. Полных данных по запасам пока нет, но экономическая динамика последней четверти прошлого года была, пожалуй, выше, и, значит, рост ВВП должен быть больше.
Однако, ряд параметров, определяющих рост ВВП, в третьем квартале был хуже показателей второго квартала. Тем не менее, официально рост во втором квартале 2013 г. определён в 2,8 %, а третьего в 4,1 %.
Поэтому, мне представляется, что ежели ВВП третьего квартал будет на уровне прогноза, то динамику третьего пересмотрят в сторону снижения.
Кстати, первоначально ВВП третьего квартала объявили на уровне 2,8 %, затем пересмотрели на 3,6 %, а 20 декабря 2013 г. обнародовали цифру в 4,1 %. Получается, что даже 2,8 % цифра была уже несколько завышена, т.к. во втором квартале прошлого года рост составил 2,5 %.
Понятно, что цифры утомляют. Короче говоря. Если власти будут настаивать на том, что динамика ВВП несколько снизилась, то придется снижать цифры роста предыдущего квартала. Впрочем, темпы роста ВВП предыдущих лет пересматриваются раз в полтора года. Т.е. необязательно, что пересмотр произойдет именно сегодня. (Замечу, что падение ВВП первого квартала 2008 г. было признано только в середине 2009 г., а до этого сообщалось о росте экономики в первые три месяца 2008 г.)
Количество безработных в Германии уменьшилось в январе на 28 тыс. до 2,93 млн. человек. Уменьшение показателя наблюдается второй месяц подряд. Безработица в декабре изменена с 6,9 % до 6,8 %. В январе уровень безработицы сохранился на отметке 6,8 %.
Итоги заседания FOMC.
Информация, полученная Комитетом показывает, что рост экономической активности поднялся в последние кварталы. Индикаторы рынка труда смешаны, но в итоге показали дальнейшее улучшение. Уровень безработицы снизился, но остается повышенным. Расходы домохозяйств и бизнес инвестиции в основной капитал расширяются быстрее в последние месяцы, в то время как восстановление в жилищном секторе несколько замедлилось. Налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост, хотя степень сдержанности уменьшается. Инфляция ниже в более долгосрочной перспективе, но долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
В соответствие со своим мандатом, Комитет стремится способствовать достижению максимальной занятости и ценовой стабильности. Комитет ожидает, что экономическая активность будет расти умеренными темпами, а уровень безработицы будет постепенно снижаться к целевым уровням. Комитет видит риски для перспектив экономики и рынка труда. Комитет признает, что инфляция упорно ниже 2 % может представлять угрозу для экономической деятельности, и он следит за развитием событий.
Учитывая масштабы федерального сокращения бюджетных расходов с момента создания его нынешней программы покупки активов, Комитет, по-прежнему, наблюдает улучшение экономической активности и рынка труда за этот период, в соответствии с растущей силой в экономике в целом. В свете кумулятивного прогресса на пути к максимальной занятости и улучшения перспектив на рынке труда, Комитет постановил, снизить темп покупки активов. Начиная с февраля, будут приобретаться бумаги ипотечных агентств в объёме $30 млрд. долларов в месяц, а долгосрочных казначейских ценных бумаг в объёме $35 млрд. Комитет сохраняет свою существующую политику реинвестирования доходов.
Комитет будет внимательно следить за поступающей информацией об экономических и финансовых условиях в ближайшие месяцы и будет продолжать свои покупки казначейских и ипотечных ценных бумаг, и использовать другие инструменты по мере необходимости, пока перспективы рынка труда существенно не улучшатся в контексте стабильности цен. Если поступающая информация в целом поддержит ожидания Комитета относительно улучшений условий на рынке труда и инфляции, Комитет, вероятно, снизит темп покупок активов в дальнейшем. Тем не менее, покупки активов незаданный курс, и решения Комитета о их темпе останется зависимым от перспектив рынка труда и инфляции, а также от оценки вероятной эффективности и стоимости таких покупок.
Комитет сегодня подтвердил свое мнение о том, что чрезвычайно мягкая денежно-кредитной политика будет оставаться необходимой в течение значительного времени после того, как программа покупки активов закончится, и восстановление экономики укрепиться. Комитет также подтвердил свою надежду на то, что нынешний исключительно низкий целевой диапазон для ставки по федеральным фондам от 0 до 1/4 % будет уместен, по крайней мере, пока уровень безработицы остается выше 6,5 %, инфляция от одного до двух лет вперед, согласно прогнозам, не превысит половины процентного пункта 2 % г/г.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3583 (1,3520);
- сопротивление – 1,3628 (1,3665).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу