Фондовые торги в США в понедельник, 3 февраля, завершились понижением индексов на 2-2,5% на фоне неблагоприятных макроэкономических данных. Это стало самым большим однодневным падением американского рынка с июня 2013г.
Основным катализатором хода торговой сессии выступила статистика по индексу деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности США. Накануне данные за январь 2014г. опубликовали сразу два аналитических агентства: британское Markit и американское Institute for Supply Management. По версии Markit, показатель в прошедшем месяце снизился до 53,7 пункта с декабрьских 55 пунктов. А по данным Института управления снабжением, падение оказалось еще более серьезным. Если в декабре 2013г. индекс составлял 57 пунктов, то в январе 2014г. - всего 51,3 пункта(при консенсус-прогнозе на уровне 56,2 пункта). Учитывая, что на обрабатывающую промышленность приходится около 12% ВВП США, замедление роста показателя может негативно отразиться на всей американской экономике.
Снижение PMI в США последовало за просадкой PMI в промышленности Китая. Еще 27 января банк HSBC понизил индекс деловой активности в промышленности КНР до 49,5 пункта с 50,5 пункта месяцем ранее. Вскоре Национальное бюро статистики Китая выпустило свои данные об индексе: показатель хоть и не упал ниже 50 пунктов (что символизировало бы замедление роста промышленного сектора экономики), но серьезно снизился - с 51 до 50,5 пункта. Накануне Федерация логистики и снабжения КНР опубликовала январский индекс PMI в непромышленной сфере китайской экономики, он показал просадку до 53,4 пункта с декабрьских 54,6 пункта. Все это вызывает серьезное беспокойство инвесторов за судьбу мировой экономики.
Из корпоративных новостей самыми заметными оказались вести от двух автоконцернов из знаменитой "детройтской тройки" - Ford и General Motors, которые продемонстрировали снижение продаж по итогам января 2014г. Результаты оказались хуже прогнозов аналитиков. На фоне этого акции Ford подешевели на 2,7%, GM - на 2,3%.
Сильно упали котировки конкурирующих ритейлерских сетей Jos. A. Bank и Men's Warehouse. Ранее компании вели переговоры о возможном слиянии, но накануне в американских СМИ появилась информация, что Jos. A. Bank "смотрит на сторону" и собирается приобрести другую сеть магазинов, Eddie Bauer. Как результат, рыночная капитализация Jos. A. Bank сократилась на 5%, а Men's Warehouse - на 7,8%.
Котировки крупнейшего производителя фармацевтики Pfizer прибавили 0,7% (единственный тикер в "зеленой" зоне из листинга индекса Dow). Компания сообщила о том, что ее экспериментальный препарат "Палбоциклиб" для лечения рака молочной железы успешно завершил вторую фазу испытаний. Эта новость пришла кстати, учитывая отмечаемый 4 февраля Всемирный день борьбы против рака и вышедший накануне доклад Международной ассоциации по исследованию рака, в котором прогнозируется рост случаев онкологических заболеваний к 2032г.
По итогам торговой сессии 3 февраля 2014г. индекс Dow Jones понизился на 326,05 пункта (-2,08%) - до 15372,8 пункта, индекс SnP 500 просел на 40,7 пункта (-2,28%) - до 1741,89 пункта, а индекс NASDAQ упал на 106,92 пункта (-2,61%) - до 3996,96 пункта.
Рынок акций ждет трудный год
Январь завершился, и январский барометр предвещает трудный год для рынка акций. Эта доктрина основана на простой формуле - каким был первый месяц, таким будет и весь год. С 1950г. это утверждение было верным в 70% случаев. Начало года на американском рынке было слабым. Позже индекс менеджеров по закупкам за январь снизился по сравнению с декабрьским уровнем.
Как отмечает РБК-ТВ, замедление активности вызвало у инвесторов опасения, что сокращение программы выкупа облигаций ФРС негативно влияет на экономику. Индекс SnP 500 ушел ниже 50-дневной скользящей средней, хотя он все еще держится выше 200-дневной - это отделяет коррекцию от "медвежьего" тренда.
Правда, несмотря на внушительный процент попаданий, январский барометр не так надежен, как кажется. И в этом году инвесторам лучше его проигнорировать. В январе 1987г. рынок вырос на 13%, но год он закончил всего на 2% выше. И такой год считается показателем успеха барометра, хотя на деле рынок после удачного января падал практически весь год. Проблема этого индикатора в том, что рост рынка он предсказывает намного лучше, чем падение. Когда в первый месяц года рынок падает, как сейчас, январский барометр срабатывает только в 48% случаев, с тем же успехом можно просто подбросить монету. Получается, что хорошим индикатором является только рост рынка в январе, а его падение в первый месяц года не дает практически никакого представления о дальнейшей динамике.
Как отмечает бывший управляющий хедж-фонда Марк Доу, дожди в Шотландии могут быть индикатором роста денежной массы в США, потому что в Шотландии всегда идут дожди, а в Штатах всегда увеличивается денежная масса - то же самое и с январским барометром. Хотя некоторые аналитики все же относятся к традиционному рыночному индикатору с большим уважением - по их мнению, когда год начинается хорошо, у инвесторов появляется больше желания вкладывать деньги в рисковые активы, и наоборот.
Основным катализатором хода торговой сессии выступила статистика по индексу деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности США. Накануне данные за январь 2014г. опубликовали сразу два аналитических агентства: британское Markit и американское Institute for Supply Management. По версии Markit, показатель в прошедшем месяце снизился до 53,7 пункта с декабрьских 55 пунктов. А по данным Института управления снабжением, падение оказалось еще более серьезным. Если в декабре 2013г. индекс составлял 57 пунктов, то в январе 2014г. - всего 51,3 пункта(при консенсус-прогнозе на уровне 56,2 пункта). Учитывая, что на обрабатывающую промышленность приходится около 12% ВВП США, замедление роста показателя может негативно отразиться на всей американской экономике.
Снижение PMI в США последовало за просадкой PMI в промышленности Китая. Еще 27 января банк HSBC понизил индекс деловой активности в промышленности КНР до 49,5 пункта с 50,5 пункта месяцем ранее. Вскоре Национальное бюро статистики Китая выпустило свои данные об индексе: показатель хоть и не упал ниже 50 пунктов (что символизировало бы замедление роста промышленного сектора экономики), но серьезно снизился - с 51 до 50,5 пункта. Накануне Федерация логистики и снабжения КНР опубликовала январский индекс PMI в непромышленной сфере китайской экономики, он показал просадку до 53,4 пункта с декабрьских 54,6 пункта. Все это вызывает серьезное беспокойство инвесторов за судьбу мировой экономики.
Из корпоративных новостей самыми заметными оказались вести от двух автоконцернов из знаменитой "детройтской тройки" - Ford и General Motors, которые продемонстрировали снижение продаж по итогам января 2014г. Результаты оказались хуже прогнозов аналитиков. На фоне этого акции Ford подешевели на 2,7%, GM - на 2,3%.
Сильно упали котировки конкурирующих ритейлерских сетей Jos. A. Bank и Men's Warehouse. Ранее компании вели переговоры о возможном слиянии, но накануне в американских СМИ появилась информация, что Jos. A. Bank "смотрит на сторону" и собирается приобрести другую сеть магазинов, Eddie Bauer. Как результат, рыночная капитализация Jos. A. Bank сократилась на 5%, а Men's Warehouse - на 7,8%.
Котировки крупнейшего производителя фармацевтики Pfizer прибавили 0,7% (единственный тикер в "зеленой" зоне из листинга индекса Dow). Компания сообщила о том, что ее экспериментальный препарат "Палбоциклиб" для лечения рака молочной железы успешно завершил вторую фазу испытаний. Эта новость пришла кстати, учитывая отмечаемый 4 февраля Всемирный день борьбы против рака и вышедший накануне доклад Международной ассоциации по исследованию рака, в котором прогнозируется рост случаев онкологических заболеваний к 2032г.
По итогам торговой сессии 3 февраля 2014г. индекс Dow Jones понизился на 326,05 пункта (-2,08%) - до 15372,8 пункта, индекс SnP 500 просел на 40,7 пункта (-2,28%) - до 1741,89 пункта, а индекс NASDAQ упал на 106,92 пункта (-2,61%) - до 3996,96 пункта.
Рынок акций ждет трудный год
Январь завершился, и январский барометр предвещает трудный год для рынка акций. Эта доктрина основана на простой формуле - каким был первый месяц, таким будет и весь год. С 1950г. это утверждение было верным в 70% случаев. Начало года на американском рынке было слабым. Позже индекс менеджеров по закупкам за январь снизился по сравнению с декабрьским уровнем.
Как отмечает РБК-ТВ, замедление активности вызвало у инвесторов опасения, что сокращение программы выкупа облигаций ФРС негативно влияет на экономику. Индекс SnP 500 ушел ниже 50-дневной скользящей средней, хотя он все еще держится выше 200-дневной - это отделяет коррекцию от "медвежьего" тренда.
Правда, несмотря на внушительный процент попаданий, январский барометр не так надежен, как кажется. И в этом году инвесторам лучше его проигнорировать. В январе 1987г. рынок вырос на 13%, но год он закончил всего на 2% выше. И такой год считается показателем успеха барометра, хотя на деле рынок после удачного января падал практически весь год. Проблема этого индикатора в том, что рост рынка он предсказывает намного лучше, чем падение. Когда в первый месяц года рынок падает, как сейчас, январский барометр срабатывает только в 48% случаев, с тем же успехом можно просто подбросить монету. Получается, что хорошим индикатором является только рост рынка в январе, а его падение в первый месяц года не дает практически никакого представления о дальнейшей динамике.
Как отмечает бывший управляющий хедж-фонда Марк Доу, дожди в Шотландии могут быть индикатором роста денежной массы в США, потому что в Шотландии всегда идут дожди, а в Штатах всегда увеличивается денежная масса - то же самое и с январским барометром. Хотя некоторые аналитики все же относятся к традиционному рыночному индикатору с большим уважением - по их мнению, когда год начинается хорошо, у инвесторов появляется больше желания вкладывать деньги в рисковые активы, и наоборот.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба